公司上市与发行概况 - 公司林清轩于2025年12月18日至12月23日招股，拟全球发售1396.65万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价77.77港元，每手50股，预期股份将于2025年12月30日在联交所开始买卖 [1] - 公司已与富达基金、Mega Prime、LVC、Duckling Fund、SS Capital、大家人寿、Yield Royal Investment订立基石投资协议，基石投资者同意认购总金额约6200万美元的发售股份 [3] - 假设超额配股权未获行使，按发售价计算，公司估计将收取全球发售所得款项净额约9.97亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司为中国高端国货护肤品牌，聚焦抗皱紧致类护肤品市场，以基于山茶花成分的高端护肤方案着称，开创“以油养肤”理念并首创山茶花面部精华油 [1] - 公司的山茶花精华油自2014年以来连续11年于所有面部精华油产品中按全渠道销售的总零售额计位居全国榜首 [1] - 按2024年零售额计，林清轩在中国所有高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）中排名第13位，占据1.4%的市场份额，是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌 [2] - 按2024年零售额计，林清轩在中国所有高端国货护肤品牌中排名第一 [2] - 在抗皱紧致类护肤品细分市场，按2024年零售额计，林清轩在中国所有高端护肤品牌（包括国货及国际品牌）中排名第10位，占据2.2%的市场份额，是前10大高端护肤品牌中唯一的国货品牌，并在国货品牌中名列第一 [2] 行业市场与增长趋势 - 中国护肤品行业市场规模由2019年的人民币3329亿元增加至2024年的人民币4619亿元，复合年增长率为6.8% [2] - 高端护肤品细分市场由2019年的人民币749亿元增加至2024年的人民币1144亿元，实现大幅增长 [2] - 抗皱及紧致产品已成为护肤品市场主要细分领域及增长动力，2024年占中国护肤品总市场的25.9%，2019年至2024年的复合年增长率为15.0% [2] 募集资金用途 - 公司拟将全球发售所得款项净额约9.97亿港元按以下比例分配：约20.0%用于品牌价值塑造与传播，约20.0%用于提升全渠道销售网络的深化构建，约15.0%用于加强生产及供应链能力，约15.0%用于技术研发及产品组合开拓，约15.0%用于内生孵化与外延并购以打造品牌矩阵，约5.0%用于运营及信息基础设施数字化、智能化建设，约10.0%用于营运资金及一般公司用途 [3]