数字货币与跨境支付板块表现 - 数字货币、跨境支付板块集体走强 吉大正元、海联金汇、神州信息涨停 优博讯、先进数通盘中涨超10% 华峰超纤、拉卡拉、长亮科技、中亦科技等均大涨 [1] 稳定币行业动态 - 证券时报头版文章呼吁顺应稳定币浪潮 发展人民币稳定币"宜早不宜迟" 建议数字人民币与离岸人民币稳定币"双轨并进"参与国际竞争 [3] - 香港与内地跨境支付通正式上线 实现两地快速支付系统互联互通 首笔业务落地深圳 [3] - "稳定币第一股"Circle股价飙升20%至240.28美元 IPO以来累计涨幅超650% 受GENIUS法案通过推动连续大涨 [3] 机构对稳定币行业的解读 - Circle上市标志稳定币商业模式获传统资本市场认可 2024年收入16.76亿美元 99%来自USDC储备利息收入 高度依赖美联储利率环境 [4] - 稳定币跨境支付效率显著优于传统银行体系 区块链支付100%交易1小时内完成 传统银行跨境汇款需5个工作日 30%超1天结算 [4] - 稳定币跨境成本优势突出 传统汇款平均成本率6.35% 而Solana链上稳定币转账成本约0.00025美元 币安支付大额转账仅1美元 [5] - 香港稳定币法案为离岸人民币稳定币提供合法路径 可依托香港1万亿元人民币离岸流动性池 避免影响在岸金融稳定 [6] - 人民币稳定币或成跨境结算基础设施组成部分 与人民币互换协议、CIPS系统等协同 [6]

市场表现与行业动态 - 沪指微跌0.07%报3359.9点 深证成指跌0.47%报10005.03点 创业板指跌0.84%报2009.89点 上证50指数涨0.31% [1] - 沪深北三市合计成交10919亿元 较前一日减少近1900亿元 [1] - 石油、传媒、汽车等板块走低 保险、酿酒、银行、半导体等板块拉升 复合铜箔、新型电池、航运概念、光刻机概念活跃 [1] - 市场在情绪较高区位震荡 建议关注消费电子、半导体材料及业绩潜在超预期方向 [1] 原油市场波动 - 美国袭击伊朗福尔多、纳坦兹和伊斯法罕核设施 使用六枚钻地弹和30枚战斧导弹 [2] - 中东形势扩大趋势 预计油价大幅上行 短期布伦特原油期货价格有望突破80美元/桶 在70-100美元/桶区间震荡 [2] - 若需求不及预期且OPEC+持续增产 价格中枢将逐步下移 [2] 钴价上涨预期 - 刚果（金）将钴出口临时禁令再延长三个月 以遏制国际市场供应过剩 [3] - 2月禁令后电解钴价最高涨至25万元/吨 后回落至23万元/吨 [3] - 延长禁令预计提高市场预期 引发上游惜售情绪 导致行业实质性供应短缺 钴价有望开启第二波涨势 [3] 固态电池产业化 - 2025年3月发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强制性国家标准 2026年7月实施 将"不起火、不爆炸"列为强制要求 [4] - 2025年6月召开第五届中国国际固态电池科技大会 7月将举办固态电池大会暨硅基负极产创大会等活动 [4] - 2025-2026年为中试线落地关键期 2027年半固态电池商业化应用 2030年全固态电池产业化拐点 [4] - 固态电池生产成本较高 材料端布局完善且验证进展较快企业有望受益 [4] 跨境支付发展 - 中国内地与香港快速支付系统互联互通（跨境支付通）于2025年6月22日正式上线 [6][10] - 首批12家参与行有望收获业务增长与中收增厚红利 传统跨境支付格局加速重塑 [6] - 系统通过直连实现资金实时清算 有助于提升人民币在跨境零售场景使用便利度 推动人民币国际化 [10] 政策与行业支持 - 证监会优化证券公司分类评价制度 突出促进功能发挥导向 支持中小机构差异化发展 [7] - 国家药监局推出十项措施支持高端医疗器械创新发展 包括优化审批程序、健全标准体系等 [8] - 消费品以旧换新政策持续 3000亿元国债资金全年实施 已下达1620亿元 后续1380亿元将分批下达 [9] 技术创新与地缘政治 - 介入式脑机接口成功实现人体患肢运动功能修复 术后未出现感染或血栓 系统运行稳定 [11] - 伊朗议会建议关闭霍尔木兹海峡 该海峡是全球三分之一海运原油贸易必经通道 [12][13]

市场表现 - A股早盘低开后震荡拉升，三大指数全线翻红，沪指涨0.03%，深成指涨0.14%，创业板指涨0.11% [1] - 港口航运股走高，宁波海运、兴通股份涨停，国航远洋、宁波远洋、中远海能等跟涨 [2][3] - 油气股活跃，茂化实华3连板，有色钴概念中腾远钴业涨超15%，固态电池概念延续强势 [1] - 跨境支付概念股拉升，吉大正元涨停，拉卡拉、华峰超纤涨超5% [4][6] - 大消费、地产、汽车等方向跌幅居前 [1] 行业动态 - 航运港口指数上涨0.85%，宁波海运主力净流入4544.2万，宁波远洋主力净流入1.0亿，兴通股份主力净流入2818.3万 [3] - CIPS概念指数上涨2.51%，吉大正元主力净流入1.4亿，神州信息主力净流入1.2亿，海联会汇主力净流入2.9亿 [6] - 伊朗议会考虑关闭霍尔木兹海峡，推动原油价格一度涨近6% [1][2] - 跨境支付通上线运行，实现内地与香港快速支付系统互联互通 [5] 机构观点 - 中信建投认为港股调整拖累A股赛道轮动，推荐AI、半导体及科创主题，同时关注红利资产 [7] - 国泰海通指出中国股市核心矛盾在内不在外，经济预期企稳回升，股市无风险利率降低推动长期入市 [8][9] - 东方证券预计市场短期受地缘政治扰动但跌幅有限，可能转向科技成长风格 [10]

财政数据 - 1—5月全国一般公共预算收入96623亿元 同比下降0.3% 其中税收收入79156亿元 同比下降1.6% 非税收入17467亿元 同比增长6.2% [2] - 中央一般公共预算收入41486亿元 同比下降3% 地方一般公共预算本级收入55137亿元 同比增长1.9% [2] 政策动态 - 证监会拟优化证券公司分类评价制度 修订草案突出促进功能发挥导向 整合业务发展指标 支持中小机构差异化发展 [3] - 上交所新规实施 要求券商当日办结投资者撤销指定交易申请 不得故意拖延或拒绝 [5] - 国家药监局将出台支持高端医疗器械创新发展的十项措施 涵盖医用机器人、AI医疗器械等新质生产力领域 [6] 金融市场创新 - 跨境支付通上线 实现内地与香港实时跨境汇款 首笔业务落地深圳 技术层面通过系统直连实现资金实时清算 [4] 公司公告 - 邵阳液压筹划重大资产重组 6月23日起停牌 *ST合泰6月24日起撤销退市风险警示 [7] - 信濠光电拟向立讯精密转让全资子公司安徽信光100%股权 奥赛康子公司获甲氨蝶呤注射液注册证书 深圳华强通过CVC参股多家半导体企业 [8] - 津荣天宇、新迅达、有友食品、艾森股份等公司股东拟减持股份 比例均不超3%-3.86% [9][10] - ST百利控股股东被申请破产清算 星网宇达部分银行账户资金被冻结 涉及金额2593.35万元 [11][12] - 苏奥传感自主研发刹车压力传感器可应用于AEBS 万兴科技携手华为发布万兴天幕2.0 [13][14] 行业研究 - 银河证券建议关注食品饮料行业新品类（休闲零食、功能饮料）与新渠道（折扣超市、山姆会员店）的投资机会 传统消费低估值+高股息领域亦有补涨空间 [15] - 中信证券看好国货美妆个护品牌市占率崛起 高端市场发力及大众赛道性价比占位企业的份额提升机会 [16]

每经记者｜杨建 每经编辑｜彭水萍 3、华为开发者大会2025于近日开幕，本届大会以"共建共享鸿蒙新世界"为主题，共同探讨HarmonyOS 及AI技术的创新应用与生态建设。大会正式发布鸿蒙智能体，消费者与鸿蒙系统、应用的交互将从传 统的"以用户指令为中心"转变为"以用户意图为中心"。这种体验的变化，正是通过鸿蒙智能体系统级安 全可信、自主可控的个性化，以及多智能体间高效协同、多设备间自然流转等特质来实现。同时华为与 首批鸿蒙商用合作伙伴正式签约，将依托HarmonyOS 5打造鸿蒙商用解决方案。 点评：目前AI行业正处于一个关键的转折点。未来手机AI Agent有望帮助用户摆脱繁琐的 App 操作， 仅需语音指令即可满足用户需求，真正实现AI个人助理，是AI应用最重要的方向之一。据咨询机构IDC 预计，2027年，中国市场AI手机和AI PC的市占率将分别超过 50%、80%。当AI与人类最常用的工具 能够精准适配，未来能力边界极其宽广。概念股包括彩讯股份、赛意信息、汉得信息等。 （三）避雷针 （一）重要市场新闻 据央视新闻报道，6月20日上午，中国人民银行与香港金融管理局联合举办内地与香港快速支付系统互 联 ...

公司方面，据民生证券表示包括： 1）跨境支付产业链：新大陆、新国都、拉卡拉、四方精创、高伟达等。 2）稳定币产业链：中科金财、金证股份、朗新科技、众安在线、连连数字、中国光大控股、宇信科 技、天阳科技、京北方。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 6月20日上午，中国人民银行与香港金融管理局联合举办内地与香港快速支付系统互联互通启动仪式。 6月22日，跨境支付通正式上线，全国首笔跨境支付通内地居民南向、港人北向汇款业务落地深圳，标 志着内地与香港快速支付系统已实现互联互通，两地居民可实时办理跨境汇款。跨境支付通的推出，有 利于提升两地跨境支付效率和服务水平，便利两地经贸活动和人员往来，巩固和提升香港国际金融中心 地位。 此外，美股稳定币龙头Circle再度大涨20%。 稳定币相对传统跨境支付体系具有高效、低成本、透明等优势。时效性上，现有的银行跨境汇款通常需 要长达5个工作日才能结算，其中基于跨境银行间通信系统的数字支付，大约30%的汇款需要一天以上 的时间才能完成；基于区块链的跨境支付，100%的交易都会在不到1小时内完成。 开源证券表示，内地与香港跨境支付通正式上线，有利于提升两地跨境支付效率和 ...

国内新闻 - 跨境支付通正式上线，首笔汇款业务在深圳落地，显示金融科技领域取得新进展 [2] - 茅台集团总经理率队拜访京东、阿里巴巴，并在京召开部分省区传统经销商市场座谈会，显示公司在电商渠道和传统经销商渠道的双向布局 [2] 国际新闻 - 刚果（金）政府宣布延长3个钴临时禁令，可能对全球钴供应链产生影响 [3] - 中东局势紧张，伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，胡塞武装宣布将重新开始袭击美国船只，可能影响全球能源运输和地区安全 [3] - 伊朗外长抵达莫斯科将与普京会面，显示伊朗寻求国际支持以应对当前局势 [3] - 伊朗官员表示有权合法退出《不扩散核武器条约》，伊朗最高领袖顾问称浓缩铀材料仍在，显示核问题可能进一步升级 [3]

跨境支付通系统上线 - 中国人民银行与香港金管局联合启动"跨境支付通"系统，于6月22日正式上线，实现内地网上支付跨行清算系统与香港"转数快"系统对接 [1] - 该系统支持两地居民通过手机号码或银行账户办理人民币与港币的实时跨境汇款，覆盖薪酬发放、留学缴费等民生场景 [1] - 首批参与机构包括工行、中行、汇丰、恒生等银行 [1] 稳定币应用前景 - "跨境支付通"为稳定币的合规应用打开新空间，其账户实名、交易可控机制有望成为受监管稳定币跨境流通的技术模板 [1] - 在小额、高频、无需复杂背景材料的场景下，稳定币可结合链上清算优势，逐步融入现有支付通道 [1] - 相较于传统跨境支付方式，稳定币支付在成本与效率方面具备显著优势，其合规化进程有望推动全球支付体系重构 [1] 行业政策与发展 - 政策导向支撑跨境支付行业打开新增长空间，推动CIPS功能提升和范围扩容，通过自由贸易区试点推进高水平对外开放 [1] - 多维政策目标有利于共同打开跨境清算企业需求空间，支持相关企业上下游转型升级，推升跨境支付行业整体景气度 [1] - 企业的创新创造能力对政策目标的实现至关重要 [1] 相关公司动态 - 中亦科技参与了部分客户数字货币系统的IT基础架构建设，并对相关IT基础架构提供运行维护服务 [2] - 三未信安牵头制定《GM/T 0111-2021区块链密码应用技术要求》，相关产品已在数字货币业务中得到应用 [2] - 三未信安将持续进行区块链、数字货币等相关技术研究，推动金融创新、保障数据隐私和安全 [2]

钴 - 刚果（金）战略矿产市场监管局决定将临时钴出口禁令延长3个月，适用于所有采矿来源的钴出口，禁令总时长将达7个月[1] - 2024年全球钴矿产量约28.8万金属吨，刚果（金）产量22万金属吨，同比增长25%，全球占比76.4%[1] - 禁令预计影响今年全球钴原料供应超10万金属吨，可能导致国内钴原料供应短缺[1] - 国信证券预计国内电钴价格有望重回25万元/吨上方，长期看刚果（金）可能实施出口配额以提升定价权，钴价中枢有望抬升[1] 跨境支付 - "跨境支付通"正式上线，实现内地与香港快速支付系统互联互通，支持两地居民实时跨境汇款[2] - 该系统通过直连实现资金实时清算，是中国跨境支付领域的重要创新，有助于提升人民币在跨境零售场景中的使用便利度[2] - 华西证券指出该系统与稳定币协同发展，为企业跨境经营降本增效，为人民币国际化提供"中国方案"[2] 脑科学 - 全球首例介入式脑机接口辅助人体患肢运动功能修复试验在中国完成，成功帮助偏瘫患者实现运动功能修复[2] - 方正证券认为脑机接口短期将主要应用于医疗康复领域，中期拓展至教育、娱乐、军事和工业等领域，长期将实现脑机融合智能[3] 鸿蒙 - 华为开发者大会2025发布鸿蒙智能体，将用户与系统的交互从"以用户指令为中心"转变为"以用户意图为中心"[3] - 分析认为AI手机助手有望帮助用户摆脱繁琐App操作，仅需语音指令即可满足需求[3] - IDC预计2027年中国市场AI手机和AI PC市占率将分别超50%和80%[3] 医疗器械 - 国家药监局通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》，包含十方面具体措施[3] - 2023年中国医疗器械市场规模1.27万亿元，高端医疗器械占重要份额，预计2025年突破1.8万亿元，2030年达3万亿元，年均复合增长率超11.5%[4] - 行业呈现"智能化、高端化、全球化"三大趋势，技术革命与政策红利共同驱动发展[4] 人工智能 - 六部门发布关于开展2025年度智能工厂梯度培育行动的通知，分四个层级进行培育[4] - 智能工厂市场规模2025年有望突破1.4万亿元，年均复合增长率超10%，2030年预计接近4.5万亿元[5] 行业新闻 - 国家数据局局长调研具身智能产业高质量数据集建设[8] - 我国REITs总市值突破2000亿元，产品数量亚洲第一[8] - 今年以来风电发电量占比超12%[8]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 内地与香港跨境支付通上线实现两地快速支付系统互联互通，提升支付效率和服务水平，便利经贸活动和人员往来，巩固香港国际金融中心地位 [5] - 稳定币相对传统跨境支付体系具有高效、低成本、透明等优势，市场交易量已突破 28 万亿美元，未来有望成为全球跨境支付重要方式 [6] - 全球跨境支付规模持续扩大，2024 年交易额达 194.6 万亿美元，预计 2032 年有望以 6.4%的 CAGR 成长至 320 万亿美元，稳定币及 RWA 空间广阔 [7] 相关目录总结 跨境支付通上线情况 - 6 月 20 日举办内地与香港快速支付系统互联互通启动仪式，22 日跨境支付通正式上线，首笔跨境支付通业务落地深圳，标志两地快速支付系统互联互通 [5] 稳定币优势及市场情况 - 时效性上，传统银行跨境汇款结算需 5 个工作日，基于区块链的跨境支付 100%交易在 1 小时内完成；成本上，2024 年第一季度传统模式跨境汇款平均成本率为 6.35%，通过高性能区块链发送稳定币平均成本约 0.00025 美元，币安支付等转账费用更低 [6] - 德意志银行研报显示稳定币正快速进入主流支付系统，市场交易量突破 28 万亿美元，超过 Visa 和 Mastercard [6] 全球跨境支付规模及发展空间 - 2024 年全球跨境支付交易额达 194.6 万亿美元，预计 2032 年以 6.4%的 CAGR 成长至 320 万亿美元，稳定币及 RWA 发展空间广阔 [7] 投资建议 - 推荐朗新集团、博彦科技、卓易信息，受益标的包括连连数字、联易融科技等多家公司 [8]