公司战略与项目进展 - 虎鲸文娱集团正式宣布，以“海纳国际青年导演发展计划”与“春苗编剧计划”两大人才项目为核心的创作基地正式落户海南陵水海归小镇，系统化支持华语创作者回国发展 [1] - 在国家电影局、海南省电影局的支持下，虎鲸文娱集团与海南数智陵发产业发展有限公司正式签署合作协议，依托专项基金、产业配套与人才政策，在陵水海归小镇建立海纳春苗创作基地 [4] - 2025年5月，虎鲸文娱集团完成品牌焕新，坚持“内容+科技”双轮驱动，并将人才视为发展的核心动力，在已有计划基础上，于今年11月推出了面向青年演艺人才的培养计划“虎鲸超越班” [5] 人才计划与成果 - “海纳国际青年导演发展计划”自启动以来，已吸引70位具有海外背景的华语青年导演正式加入 [1] - 该计划构建了一条贯穿“学习—实践—创作—落地”的全周期成长路径，旨在为行业输送新鲜血液和全新创作视角 [1][4] - 公司未来将坚持构建系统化、专业化的人才培育体系，助力影视行业人才发展，与更多年轻导演、编剧、演员等创作者同行 [5] 行业环境与市场趋势 - 数据显示，2025年中国电影市场年度票房、观影人数都超去年同期，呈现稳中有进的增长态势 [4] - 从《哪吒之魔童闹海》到《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《捕风追影》等作品，显示一大批青年导演及创作者不断突破创作边界，彰显中国青年电影人的创造力与市场影响力 [4] - 当前电影市场正从注意力经济转向情感共鸣经济，需要依靠兼具审美高度、技术能力、工业化思维与商业视野的新一代创作者，以创新激活传统 [4] 创作基地与产业配套 - 陵水海归小镇已初步建成覆盖影视全产业链的集聚区，仅在影视方向，已高标准改造90余个专业拍摄场景，构建集前期创作、中期拍摄、后期制作于一体的一站式影视服务空间 [5] - 海纳春苗创作基地将为青年主创提供从创作孵化到资源对接的全周期支持，并为前来创作的导演、编剧提供政策、空间及上下游产业链的资源链接 [7][8] - 该基地旨在让创作者能在海南扎根生长，实现面朝大海、四季花开的创作理想，并助力作品转化为收益 [8] 专家观点与行业洞察 - 专家指出，海外学成影人回归本土创作，“融合”远比“空降”更重要，并指出当前华语电影产业在监制、制片人等角色职能上存在界定模糊的问题 [3] - 建议海归导演的第一部作品最好借助成熟的故事文本，选择扎根于本土文化土壤的成熟素材或项目入手，以更稳妥地实现与国内主流观众的融合 [3] - 不同文化之间的碰撞会让跨国合作项目产生摩擦，需要不断磨合，多元的内容能让观众更受益，不同的故事也能展现出同样的共情点 [3]

公司战略与项目落地 - 虎鲸文娱集团正式宣布“海纳国际青年导演发展计划”与“春苗编剧计划”两大人才项目为核心的创作基地正式落户海南陵水海归小镇[1] - 虎鲸文娱集团与海南数智陵发产业发展有限公司正式签署合作协议，依托专项基金、产业配套与人才政策，建立海纳春苗创作基地[4] - 陵水海归小镇已初步建成覆盖影视全产业链的集聚区，高标准改造90余个专业拍摄场景，构建一站式影视服务空间[5] - 2025年5月，公司完成品牌焕新，坚持“内容+科技”双轮驱动，并将人才视为核心动力，同年11月推出面向青年演艺人才的培养计划“虎鲸超越班”[5] 人才发展与行业趋势 - “海纳国际青年导演发展计划”自启动以来，已吸引70位具有海外背景的华语青年导演正式加入[1] - 行业观点认为，电影市场正从注意力经济转向情感共鸣经济，需要兼具审美高度、技术能力、工业化思维与商业视野的新一代创作者[4] - 数据显示，2025年中国电影市场年度票房、观影人数都超去年同期，呈现稳中有进的增长态势[4] - 青年导演及创作者不断突破创作边界，彰显中国青年电影人的创造力与市场影响力[4] 创作挑战与路径探讨 - 分析指出海外学成影人回归本土创作面临核心挑战，强调“融合”远比“空降”更重要[3] - 建议海归导演的第一部作品最好借助成熟的故事文本，选择扎根于本土文化土壤的成熟素材或项目入手是更稳妥的选择[3] - 指出当前华语电影产业在监制、制片人等角色职能上存在界定模糊的问题，真正的监制应当深度参与项目全流程[3] - 认为不同文化之间的碰撞会让跨国合作项目产生摩擦，需要在合作中不断磨合，多元内容能使观众更受益[3] 政企协同与产业支持 - 海纳春苗创作基地的落地在国家电影局、海南省电影局的支持下进行[4] - 基地不仅为青年主创提供从创作孵化到资源对接的全周期支持，更向全球华裔青年电影人发出“回家筑梦”的邀约[7] - 当地将为前来创作的海归导演、编剧提供政策和空间支持，并围绕上下游产业链进行资源链接，助力作品转化为收益[7]

报告行业投资评级 - 影视子行业评级为“看好” [3] 报告核心观点 - 奈飞收购华纳兄弟将拓展其内容制作能力并扩充IP资产，有望推动其付费用户持续增长，同时其线下乐园业务也有望借助华纳兄弟经典IP实现多样化发展 [3][5] - AI视频生成模型在一致性、可控性等方面持续迭代突破，有望推动电商、广告营销、影视等领域的AI应用落地 [5] - 建议关注博纳影业等公司 [5] 一周行情回顾 - 上周（2025年12月01日至12月07日）上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为0.37%、1.26%、1.86%，而传媒指数（中信）下跌3.59% [10] - 上周传媒互联网板块涨幅前十的个股中，联建光电周涨28.62%，博纳影业周涨23.60%，迅游科技周涨10.76% [12][13] - 上周传媒互联网板块跌幅前五的个股中，荣信文化周跌15.23%，蓝色光标周跌13.98%，掌阅科技周跌13.30% [14][15] 行业运行数据 游戏 - 2025年10月中国游戏市场实际销售收入为313.59亿元，同比增长7.83% [15] - 2025年12月06日，iOS国内畅销榜排名前三的手游为《王者荣耀》、《金铲铲之战》、《三角洲行动》 [15][17] - 2025年10月微信小游戏买量投放排名前三的游戏为《寻道大千》、《无尽冬日》、《向僵尸开炮》 [18][19] AI - 2025年11月全球AI产品应用MAU排名前三为：ChatGPT（7.76亿）、豆包（1.68亿）、夸克（1.52亿） [20][21] - 2025年11月国内AI产品应用MAU排名前三为：豆包（1.68亿）、夸克（1.52亿）、百度网盘（1.43亿） [22][23] 电影 - 2025年至今内地电影总票房为491亿元 [24] - 2025年12月05日单日票房为1.57亿元，票房前三影片为《疯狂动物城》（日票房1.39亿元）、《鬼灭之刃：无限城篇》（日票房523万元）、《猎杀游戏》（日票房195万元） [24][25] 电视剧 - 2025年12月04日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排名第一为上海东方卫视《四喜》（收视率1.835%） [26][27] - 截至2025年12月05日，电视剧集播映指数排名第一为《枭起青壤》（播映指数80.71） [30][31] 综艺节目 - 截至2025年12月05日，综艺节目播映指数排名第一为《喜人奇妙夜第二季》（播映指数80.40） [32][33] 直播电商 - 2025年11月24日至11月30日，抖音直播主播销售额排名第一为“与辉同行”（销售额1亿+） [34][35] 广告营销 - 2025年上半年全国户外广告投放刊例花费为1206亿元，同比增长6% [35][36] 重点公司重要公告速览 - **吉比特**：制定未来三年股东回报规划，原则上每年进行三次利润分配，现金分红比例不低于年度归母净利润的50% [38] - **世纪华通**：回购股份约5612万股，成交总金额约9.99亿元；同时拟将此前回购的128万股股份注销以减少注册资本 [38] - **新媒股份**：拟每10股派发现金11元（含税），总计约2.51亿元；特定股东计划减持公司股份约25万股 [38] - **电魂网络**：公司董事、副总经理计划减持公司股份不超过约244万股 [38] 行业要闻 AI - **海外**：Runaway发布最新视频模型Gen-4.5，在文本转视频基准测试中获得1247 Elo评分，达到SOTA水平 [40]；Mistral AI发布Mistral 3系列模型，其中Mistral Large 3总参数量达6750亿 [41] - **国内**：DeepSeek发布DeepSeek V3.2正式版模型，推理能力达到GPT-5水平 [42]；快手发布全球首个统一多模态视频模型“可灵AI视频o1” [43]及“可灵图片o1”模型 [44]；字节发布豆包Seedream 4.5模型，提升生图和P图能力 [45]；腾讯发布自研大模型混元2.0，总参数量4060亿 [46] 游戏 - 腾讯游戏《洛克王国：世界》定档2026年3月26日 [47] - 吉比特游戏《九牧之野》公测定档2025年12月18日，全平台预约量已突破100万 [48]

美联储降息预期升温 - 市场对美联储12月降息的预期大幅升温，CME FedWatch数据显示12月降息概率约为87% [2][4] - 美国9月核心PCE通胀指标意外降温，为美联储降息铺平道路 [5][6] - 劳动力市场降温及11月ADP就业数据意外下降等疲软数据推动降息押注，CME数据显示12月降息25基点概率升至87.2%，维持利率不变概率为12.8% [7] - 市场预期进一步强化，至明年1月累计降息25基点概率为65.8%，累计降息50基点概率达25.1% [7] - 白宫国家经济委员会主任哈塞特重申预期，认为美联储将在下周会议上降息 [7] - 摩根士丹利重新预期美联储将在12月政策会议后降息25个基点 [7] 美股市场表现 - 受降息预期升温、AI基础设施布局、供应链重构及政策稳定性增强推动，美股科技股普遍上涨，三大股指小幅收涨 [8][9] - 当地时间12月5日，道指涨0.22%报47954.99点，标普500指数涨0.19%报6870.4点，纳指涨0.31%报23578.13点，标普500与纳指均实现四连涨 [9] - 美国大型科技股多数上涨，脸书涨近2%，谷歌涨超1%，微软涨0.48%，亚马逊涨0.18%，特斯拉涨0.1%，苹果跌0.68%，英伟达跌0.53% [12] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.29%，万得中概科技龙头指数涨0.66% [15] - 中概股个股方面，百度集团涨近6%，奇富科技、万国数据、信也科技涨逾4%，BOSS直聘涨超3% [15] - 中美经贸关系出现积极信号，双方经贸牵头人举行视频通话，就落实元首共识、开展务实合作进行深入交流，推动经贸关系稳定向好 [18] 奈飞收购华纳兄弟 - 流媒体巨头奈飞宣布已达成协议，将以约827亿美元（超5000亿元人民币）的总价收购华纳兄弟 [19][20] - 收购资产包括华纳兄弟的电影电视工作室及流媒体平台HBO Max等 [20] - 交易尚需监管部门批准，预计2026年第三季度完成 [21] - 消息公布后，奈飞股价收跌2.89%报100.24美元/股，华纳兄弟股价上涨 [22] - 收购对奈飞意义重大，是其史上最大规模并购，公司将拥有HBO频道及《黑道家族》等经典剧集，并获得华纳兄弟的片场及包含《哈利·波特》《老友记》在内的海量影视资产 [26] - 奈飞表示将维持华纳兄弟现有运营方式，坚持电影的院线发行模式，并借此大幅扩展美国本土制作能力，加码原创内容投入 [27] SpaceX估值与IPO计划 - SpaceX正与投资者就新一轮内部股份出售谈判，若交易达成，其估值将飙升至8000亿美元 [28][29] - 该估值较今年夏天的4000亿美元翻倍，将超越OpenAI的5000亿美元纪录，重夺全球最具价值私有初创公司地位 [30] - SpaceX在可重复使用火箭、发射设施及卫星领域大举投资，通过Starlink项目运营全球最大近地轨道卫星网络 [30] - 公司已明确IPO时间表和架构，目标在明年下半年进行IPO [31][32] - 若以8000亿美元估值上市，SpaceX将跻身全球市值前20大上市公司，市值略低于特斯拉 [33]

嘉宾探讨AI在影视行业中的使用 海南日报讯(海南日报全媒体记者 余佳琪)孵化创意、优化剧本、虚拟拍摄、配音、制片管理…… 12月5日，海南岛国际电影节中泰建交50周年电影主题系列活动"国际影视产业技术合作发展沙龙及电影 展映交流活动"在陵水黎族自治县海风小镇举办。美国电影摄影师协会原主席基斯·范·奥斯特鲁姆用一段 视频展现了AI在影视制作中的强大功能，让在座嘉宾惊叹不已。 AI是提升效率的工具，而非取代创意的"主角" 在今年的电影节中，专设了"AI电影季"活动，收到了来自50多个国家约2800部作品，其中不乏优质 的AI电影。 作为海南"影视+文旅"融合发展的重要平台，海南岛国际电影节的这场讨论，为本土影视产业发展 探索了方向。未来，海南影视行业将以AI技术为翼，依托独特的热带风光与民族文化资源，在技术赋 能与人文创意之间找到平衡。 不过，功能强大的AI是否能成为影视制作的"万能工具"?人类创作者在AI时代是否会被边缘化?这些 问题引发了嘉宾们的深度探讨。 "AI不太可能取代人类的创造力，这是行业的共识。"基斯·范·奥斯特鲁姆给出了明确答案。他指 出，AI的核心逻辑是对海量现有数据的抓取与重组，生成的素材常出 ...

中国金融监管政策动向 - 中国证监会主席吴清表示将强化分类监管、扶优限劣 对优质机构适当松绑 进一步优化风控指标 适度打开资本空间和杠杆限制 以提升资本利用效率 [2] - 对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探索实施差异化监管 以促进特色化发展 [2] - 对少数问题券商要依法从严监管 违法的要依法从严惩治 [2] 中美经贸关系 - 中国驻美大使谢锋表示 看待和发展新时期中美经贸关系需把握两大背景板 一是两国元首互动频繁为中美关系提供战略引领 二是中国“十五五”规划建议擘画了未来5年发展蓝图 这两块背景板给中美经贸关系发展带来新的重要机遇 [3] 中国航天与商业航天进展 - 蓝箭航天披露朱雀三号火箭一子级垂直回收验证细节 火箭经历了可回收火箭最具挑战性的“超音速再入气动滑行阶段” 需穿越最大动压环境 对结构热防护、总体气动布局及姿态控制能力要求极高 [3] - 火箭在再入点火段及气动滑行段均实现了对着陆场坪回收点的高精度制导控制 验证内容包括冷气反作用控制系统与栅格舵的复合控制策略及相应制导算法的正确性 [3] - 12月6日 我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭 成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 卫星顺利进入预定轨道 发射任务获得圆满成功 [4] 国有企业改革与资本运作 - 在国企改革深化提升行动攻坚收官阶段 国有资本布局优化与结构调整正加速破局 2025年1至11月 全国国企并购重组事件累计达265件 同比增长14.22% [4] - 从中央到地方 一系列政策接连出台 一批重大项目密集签约落地 一场以专业化整合为主线、向“新”而行的国资深度变革正向纵深推进 [4] 宏观经济与制造业数据 - 2025年11月份全球制造业PMI为49.6% 较上月微幅下降0.1个百分点 连续9个月运行在49%—50%区间内 [5] - 分区域看 亚洲制造业PMI与上月持平 仍在50%以上的扩张区间 欧洲制造业PMI与上月持平 仍在50%以下 非洲制造业PMI较上月下降且由上月的50%以上降至50%以下 美洲制造业PMI较上月下降 持续运行在49%以下 [5] - 2025年11月中国挖掘机销量为20027台 同比增长13.9% 其中国内销量9842台 同比增长9.11% 出口量10185台 同比增长18.8% [6] - 2025年1—11月 中国共销售挖掘机212162台 同比增长16.7% 其中国内销量108187台 同比增长18.6% 出口103975台 同比增长14.9% [6] - 2025年11月销售电动挖掘机19台 其中6吨级以下5台 6至10吨级2台 10至18.5吨级1台 18.5至28.5吨级11台 [6] 资本市场与公司动态 - 下周（12月8日至12日）将有38股解禁 按照最新收盘价计算 合计解禁市值396.3亿元 [5] - 宁波远洋下周将有10.6亿股上市流通 解禁市值为97.1亿元 亿纬锂能下周将有1.25亿股上市流通 解禁市值为86.2亿元 [5] - 从解禁比例看 宁波远洋、欧克科技和晶品特装的解禁比例居前 均超50% [5] - 中国人民保险集团股份有限公司党委委员、副总裁于泽涉嫌严重违纪违法 目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查 [2][4] - 截至12月6日13时29分 影片《疯狂动物城2》票房突破26亿元 [7] 国际金融与监管动态 - 美国财政部下属货币监理署和联邦存款保险公司联合宣布撤回2013年多部门联合发布的杠杆贷款指引和相关解读文件 这意味着美国银行监管机构放松了2008年全球金融危机后采取的强化银行业监管措施 [7] - 阿根廷经济部长确认该国将发行美元国债 标志着阿根廷重返国际债务市场 阿根廷政府将于10日发行年名义利率为6.5%的债券 到期日为2029年11月 这是2018年1月以来阿根廷首次在国际债务市场上寻求外汇以偿还到期债务 [8] 国际能源与产业并购 - 美国总统特朗普签署一项参议院此前通过的决议 以撤销部分阿拉斯加北坡国家石油储备区的钻探限制 该区域面积约为2350万英亩 [7] - 美国互联网媒体公司奈飞宣布与华纳兄弟探索公司达成协议 收购后者的制作室和流媒体业务 交易总价827亿美元 [8] 国际政治与经济预测 - 俄罗斯总统普京于12月4日至5日对印度进行国事访问 这是乌克兰危机升级后普京首次访印 [7] - 意大利国家统计局发布的最新经济预测报告显示 2025年该国国内生产总值预计将增长0.5% 2026年增速提升至0.8% [8]

半导体与人工智能行业 - 摩尔线程于12月5日在科创板上市，发行价114.28元/股，募资80亿元，开盘暴涨468%，市值超3000亿元，成为今年A股发行价最高新股及科创板年内最大IPO [2] - 腾讯混元2.0语言模型正式发布，采用混合专家架构，总参数406B，激活参数32B，支持256K上下文窗口 [8] - 英伟达CEO黄仁勋预测，未来两到三年内，全球可能将有90%的知识内容由AI生成 [10] - 豆包手机助手宣布将对部分AI操作手机能力进行规范化调整 [8] 消费电子与机器人行业 - 美的集团首次官宣布局超人形机器人，旨在突破人形极限，聚焦复杂特定场景以实现最高效率和最低成本 [7] - 银河通用完成企业类型变更，从“有限责任公司”变更为“股份有限公司” [7] - 罗技CEO表示，公司已扭转在华份额下滑态势，连续三个季度实现超20%业务增长，未来计划将AI功能融入现有产品 [8] - 美国消费机器人公司iRobot面临严重流动性危机，欠中国供应商深圳市杉川机器人有限公司的制造费用及贷款合计超3.5亿美元（约合25亿元人民币），而iRobot现金及现金等价物仅2480万美元 [10] 汽车与出行行业 - 比亚迪董事长王传福回应国内销量下滑，称当前技术领先度不及前几年，且存在低温充电慢等用户痛点，公司拥有12万工程师团队为后续技术攻坚提供支撑 [5] - 长安汽车高管表示，公司将在未来两年内在欧洲推出电动汽车品牌Avatr和Nevo，并考虑在欧洲销售轻型商用车 [7] - 小牛电动、雅迪、台铃三大电动车品牌回应新国标车型争议，称网传“不能带小孩”等是对标准的误读，其产品已优化设计以满足需求 [2] - 雅迪电动车就新国标“毛豆”车型争议致歉，称已上市的“单人通勤版”与其他版本上市节奏衔接不畅，涉事车型已暂时下架 [6] 互联网与平台经济 - 京东外卖、美团、淘宝闪购均声明将自愿执行《外卖平台服务管理基本要求》国家标准，以优化平台规则与服务 [2] - 市场监管总局发布外卖新国标，要求配送员每天接单时长原则上不超过8小时，连续接单超4小时应暂停派单20分钟，平台不得强制骑手超时劳动 [4][5] - Netflix宣布将以每股27.75美元现金加股票收购华纳兄弟探索公司的影视工作室及流媒体业务，整体企业估值约827亿美元 [11] - X公司因违反欧盟《数字服务法案》的透明度规定，被处以1.2亿欧元罚款 [9] 金融与消费服务 - 杭州银行、宁波银行、盛京银行等部分银行上调存款利率，例如杭州银行20万元起新资金的3年期定存利率较此前上调10个基点至1.9% [3] - 国航、东航、南航将涉及日本航线的免费退改签政策延长至2026年3月28日 [3] - 网络车评人陈震因在2021年至2023年间通过隐匿收入等方式少缴个人所得税118.67万元，被追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计247.48万元 [3] 文娱与零售行业 - 截至12月5日，2025年贺岁档新片总票房（含预售）突破25亿元 [5] - 塔斯汀回应门店“大开大关”传闻，称第三方数据失实，截止2025年11月底在营门店数量为11124家，今年1-11月闭店数为67家 [6] - 宗馥莉任总裁的宏胜饮料集团有限公司新增一条劳动争议案件的开庭公告，案件将于12月11日开庭 [6]

豆包手机助手发布与战略定位 - 字节跳动正式切入端侧AI赛道，通过发布豆包手机助手技术预览版，渗透操作系统底层以重塑人机交互方式 [1] - 豆包手机助手并非独立手机产品，而是与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手，首发搭载于中兴工程样机nubia M153，售价3499元，主要面向开发者与科技爱好者少量发售 [1] - 公司明确表示没有自研手机计划，正以“生态合作”形式与多家厂商推进合作，将豆包手机助手整合进不同品牌机型 [1] 豆包手机助手核心功能与技术特点 - 直接嵌入操作系统底层，支持通过专属物理按键、语音等方式全局唤醒，并能以悬浮窗形式交互，不中断当前应用 [2] - 突破应用孤岛，可自动执行跨平台任务链，例如同时打开美团、京东、淘宝进行比价并下单，或整理小红书攻略生成出行方案 [2] - 融合视觉理解与语音交互，能“读懂”屏幕内容，例如在相册中通过语音指令修图，或在微信聊天界面根据上下文生成回复建议 [2] - 具备操作手机系统的权限，可执行播放音频、订票、发短信等任务，并支持本地化记忆，将对话转为文本并生成待办提醒 [2] - 该产品被认为可能颠覆应用生态，使各类应用降级为被调用的服务模块，冲击现有互联网流量分配格局，同时对消费者而言非常实用且具有“科幻感” [2] 市场整体表现与关键指数 - A股三大指数集体上涨，上证指数上涨0.65%，收复3900点整数关口，深证成指、创业板指数分别上涨1.25%、1.31% [3] - 沪深两市成交额达到18739亿元，较上一交易日放量2881亿元 [3] - 整个市场有3398只个股上涨，1872只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨0.46% [4] - 反弹行情未结束，后续需重点关注上证指数对11月21日缺口及11月20日平台高点3967点附近两大压力位的测试情况，并观察市场内在动力是否强劲，尤其是能否放量站上2万亿元大关 [5][11] 消费电子与AI硬件板块表现及驱动因素 - 消费电子方向领涨，AI手机、AI PC、AI眼镜、无线耳机、智能穿戴、星闪概念等分支板块涨幅居前，主要受豆包手机助手技术预览版发布的催化 [5] - 中兴通讯是豆包手机方向的核心股 [5] - AI手机的行情后续可能会扩散至AI眼镜、AI音箱、AI玩具等端侧以及算力、端侧芯片等环节 [5] - 东吴证券表示，手机端侧AI发展驱动硬件升级，有望成为新一轮换机潮核心推力，AI正从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景延展至高价值任务 [6] - 银河证券表示，消费电子板块估值修复后PE-TTM约37倍，低于电子行业均值，具备配置性价比 [7] - AI硬件方向，核心股中际旭创大幅上涨，带动光模块、PCB方向继续反弹，其股价表现被视为AI硬件及趋势方向的锚 [8] 算力产业链与相关板块动态 - 谷歌产业链方面，高辨识度个股赛微电子再创历史新高 [9] - 摩根士丹利将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67%，2028年预测也相应上调 [9] - 国金证券表示，AI需求持续强劲，英伟达AI服务器四季度出货量提速，ASIC迎来爆发式增长，产业链积极拉货，继续看好AI-PCB及核心算力硬件、苹果链及自主可控受益产业链 [9] - 中信证券表示，“超节点”架构变革驱动交换芯片、光模块及高速线模组需求从线性增长转变为指数级爆发，该架构是国产算力建设实现后发赶超的必经之路，建议重点关注互联密度提升带来的价值重估机遇 [10] 其他板块表现及驱动因素 - 有色板块走强，受国际金银价格上涨、LME铜创历史新高以及美联储12月降息概率达80%影响 [10] - 大消费方面，旅游、酒店餐饮两大板块走强，受峨眉山A回馈股东活动及中国中免大涨影响，影视院线股受《疯狂动物城2》票房高涨影响，中国电影“一字”涨停 [10] - 商业航天板块指数跳空上涨，但板块内部出现明显分化，主要因朱雀三号首飞情况仍不确定，但基于产业趋势，中期值得关注 [10]

行业核心观点 - 构建以海南为核心的跨区域影视文化合作平台，形成涵盖内容制作、发行推广、版权交易、人才培养的全产业链生态体系[3] - 利用海南自贸港政策与文化亲缘优势，降低制片成本，促进中国与东南亚影视联合制作，使多方合作从构想走向现实[3][4] - 将政策引力与文化引力熔铸成坚实的产业平台，使海南成为聚合资源、孵化创意、制定规则的区域性枢纽[5] 政策与平台优势 - 海南自贸港具备“零关税”等政策优势，可建立区域性影视设备租赁与服务中心，大幅降低中国与东南亚剧组的制片成本[4] - 海南提供从创意到成片、从融资到发行的系统性“政策工具箱”[4] - 海南岛国际电影节可扮演“枢纽”角色，推动建立区域人才资格互认体系[5] 文化亲缘与市场共鸣 - 海南的文化特色与东南亚国家有天然契合点，家庭情感等亚洲共通语言能引发观众共鸣，无需字幕翻译[3][4] - 以海南为基地创作的影像故事，能天然地在东南亚观众心中找到回响[4] - 近年来，《孤注一掷》《哪吒之魔童闹海》等华语电影在东南亚市场表现抢眼，《天才枪手》《姥姥的外孙》等东南亚电影在中国也引起热烈反响[3] 产业合作与人才培养 - 中国与东南亚在影视人才培养上存在巨大的“双向赋能”空间[5] - 圣彼得堡国立电影电视大学与海南师范大学八年合作办学已培训200多人，该培育模式正向东南亚延伸[5] - 通过合拍模式可实现人才培养，例如老挝导演马蒂·杜与中国团队合作时，培训了其带出的美术指导、道具师和摄影师[5] - 合作基于文化尊重而非文化预设，有助于在全球化叙事中捍卫文化主体性[5]

胖东来高薪招聘 - 发布长期招聘启事，面向专业领域顶尖人才，年龄需在50周岁以下，男女及国籍不限[4] - 为应聘者提供年薪不低于100万元，带薪休假不低于60天，并提供透明、公平、尊重、真诚的文化与管理氛围[4][7][8] 塔斯汀门店运营 - 公司声明第三方数据平台“极海品牌监测”关于其开关店的数据失实[8] - 截至2025年11月底，塔斯汀在营门店数量为11124家，2025年1月至11月闭店数为67家，迁址店数为238家[8][9] 网络车评人税务案件 - 网络车评人陈震因在2021年至2023年间通过隐匿收入、转换收入性质等方式偷税被查处[10] - 税务机关依法追缴税款、加收滞纳金并处罚款，合计金额为247.48万元，其中少缴个人所得税共计118.67万元[10] iRobot债务危机 - 美国消费机器人公司iRobot面临严重流动性危机，欠其主要中国供应商深圳市杉川机器人有限公司总计超3.5亿美元（约合25亿元人民币）[10] - 其中，逾期产品制造费用为9090万美元，而iRobot现金及现金等价物总额仅有2480万美元[10] - iRobot曾是美国扫地机器人市场的领导者，一度拥有超过80%的市场占有率[11] Meta组建AI设计团队 - Meta首席执行官宣布，前苹果设计副总裁Alan Dye将出任Reality Labs新设创意工作室负责人，一同加入的还有前苹果设计领袖Billy Sorrentino[11] - 该全明星设计团队的首要攻坚目标已锁定为下一代AI眼镜与可穿戴设备[12] 美的集团机器人战略 - 公司首次官宣“超人形机器人”产品类别，旨在突破人形极限，聚焦复杂特定场景以实现最高效率和最低成本[14] - 机器人战略涵盖工业机器人智能化、家电机器人化、人形机器人价值化三个方面[14] 小米金融业务人事调整 - 任命孙谦担任天星数科总裁兼战略投资部总经理，向集团CFO林世伟汇报，原总裁岳凯调任财务部副总裁[14] - 天星数科前身为小米金融，历经多次更名与组织架构调整[14] 奈飞大型收购 - 奈飞（Netflix）同意以720亿美元（约合5090.6亿元人民币）收购华纳兄弟探索旗下的电视与电影制作公司及流媒体部门[14] - 收购的核心资产包括《权力的游戏》、《哈利·波特》等标志性IP，收购报价为每股近28美元，远超竞争对手[14] AMD对华出口许可 - AMD首席执行官苏姿丰确认，公司已获得向中国出口部分MI 308芯片的许可[14] - 如果出口这些芯片，公司准备向美国政府缴纳15%的税款[14] 罗技中国市场表现 - 罗技CEO表示，公司已成功扭转两年前在华份额下滑态势，连续三个季度实现超20%的业务增长[16] - 作为全球第二大市场，中国被视为核心增长引擎，公司计划将AI功能融入现有产品而非推出独立硬件[16] 众泰汽车股份冻结 - 公司公告称，破产企业财产处置专用账户所持334,723,549股（占公司总股本6.64%）被司法轮候冻结[16] - 若无法解除冻结，公司可能暂时无法获得整车板块复工复产所需资金和增加净资产[16] 外卖平台执行国家标准 - 京东外卖、美团、淘宝闪购均发布声明，表示将自愿执行《外卖平台服务管理基本要求》推荐性国家标准[16] 电动车品牌回应争议 - 小牛电动、雅迪、台铃三大品牌发布声明，回应新国标车型相关争议，称网传“不能带小孩”等是对标准的误读[16] - 各品牌表示将积极落实新国标，优化产品设计以满足安全携童等需求[16] 任正非谈AI发展 - 华为CEO任正非强调AI重在应用，指出中美在人工智能的追求方向不同，中国侧重研究解决怎么做事和创造价值[16][17] 宁德时代子公司动态 - 宁德时代旗下万载时代新能源材料有限公司原定于12月5日举行的点火复产仪式未能如期举行[17] - 该公司主营业务是生产、销售碳酸锂，其未能点火也意味着其原材料供应商时代矿业的锂矿未复工[17] Meta达成数据授权协议 - Meta公司宣布已与多家新闻出版商达成商业人工智能数据授权协议，合作方包括CNN、福克斯新闻、《华盛顿观察家报》等国际媒体[17] 银河通用完成股改 - 银河通用企业名称变更为“北京银河通用机器人股份有限公司”，企业类型变更为股份有限公司[17] 车企销量目标完成情况 - 零跑汽车、小鹏汽车、小米汽车三家车企已提前完成2025年年度销量目标[17] - 此外，还有多家车企年度目标达成率超过90%[17] 米哈游诉讼案件 - 米哈游起诉远景能源有限公司商业诋毁纠纷案件计划将于12月9日开庭审理[17] - 争议源于米哈游游戏《绝区零》中的反派公司“远景实业”被指与远景能源的商标易构成混淆[17] 摩尔线程科创板上市 - 摩尔线程正式在上海证券交易所科创板挂牌上市，成为中国首家登陆资本市场的全功能GPU企业[18] - 此次IPO发行价为114.28元/股，募资80亿元，开盘暴涨468%，开盘市值超3000亿元，为科创板年内最大IPO[18] C罗投资AI公司 - 足球巨星克里斯蒂亚诺·罗纳尔多购入美国人工智能初创公司Perplexity AI的股份，并与其签署全球合作伙伴关系[18] - 罗纳尔多的个人净资产约14亿美元，Perplexity AI在其搜索引擎内上线了“C罗互动专区”[18] ONE2X完成融资 - ONE2X（北京一生智能科技有限公司）于今年年中完成A轮融资，累计历史融资额接近2300万美元[18] - 公司由月之暗面前模型产品负责人王冠于2024年6月创立，核心团队来自月之暗面、字节跳动等，目前团队约30人[18][19] Harvey完成新一轮融资 - 法律AI初创公司Harvey正式确认完成新一轮融资，由Andreessen Horowitz领投，公司估值升至80亿美元[19] - 今年6月其E轮融资估值为50亿美元，2月D轮融资估值为30亿美元[19] 手智创新获新一轮融资 - 机器人公司武汉手智创新科技有限公司获得新一轮融资，投资机构为湖北孝感斐然源通天问创业投资基金合伙企业[19] 翱路医药完成融资 - 上海翱路生物医药科技有限公司宣布已于2025年6月成功完成1亿美元A轮融资[19] - 此轮融资由淡马锡旗下淡明资本、礼来亚洲基金、辉瑞风险投资等共同出资完成[19] 小米三折叠手机爆料 - 业内推测一款出现在GSMA数据库的小米新机为三折叠手机MIX Trifold，有望在2026年三季度发布[20] - 该手机可能采用Z字型折叠方案，拥有单屏、双屏、三屏三种使用形态[20] 腾讯混元2.0上线 - 腾讯混元宣布最新版语言模型Tencent HY 2.0正式发布，采用混合专家架构，总参数406B，激活参数32B，支持256K上下文窗口[22] 别克新能源MPV上市 - 别克至境世家MPV正式上市，定位“别墅级”新能源旗舰，售价区间43.99万-46.99万元[23] - 新车CLTC工况纯电续航224km，综合续航1320km，支持3C快充，充电20分钟可将电量从30%充至80%[23] 2025贺岁档票房 - 截至12月5日，2025年贺岁档上映新片总票房（含预售）突破25亿元[25] - 影片《疯狂动物城2》、《得闲谨制》、《我的世界没有我》位列票房前三[25] 全球扫地机器人市场 - IDC报告显示，2025年前三季度全球智能扫地机器人市场累计出货1742.4万台，同比增长18.7%[28] - 2025年前三季度，中国智能扫地机器人市场累计出货量达463万台，同比增幅高达27.2%[28] - 中国厂商包揽全球出货量前五，中东非与欧洲市场成为核心增长引擎[28]