公司高层变动 - 董事长兼首席执行官新浪刚史于9月1日辞职 原因涉及涉嫌购买可能违法的保健品并正接受警方调查[1] - 新浪刚史购买时认为产品合法 但公司认为高管需严格遵守法律法规并保持审慎[4] - 三得利集团拥有超过270家子公司和4万名员工 业务涵盖酒类 饮料 健康食品等多个领域[4] 中国市场表现 - 三得利在除日本外的亚洲及大洋洲市场营收占比从2020年16%提升至2023年19% 三年间该区域营收增幅达60%[6] - 2024年上半年无糖茶市场份额从21.12%大幅下降至12.04% 主要因竞争对手元气森林 农夫山泉等涌入市场[6] - 中国市场存在产品单一和区域集中问题 销售主要集中于华东及一线城市 未能有效渗透三四线市场[6] 公司治理调整 - 公司创始家族成员鸟井信宏将于2025年3月出任总裁 标志着创始家族时隔近十年重新执掌公司[4] - 此次CEO辞职事件被公司认定为重大治理问题 已委托外部法律顾问进行问询[4]

董事会会议召开情况 - 公司第十二届董事会第十三次会议于2025年9月3日以现场表决方式召开 应出席董事9名 实际出席董事9名 会议召集和表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2][3][5] 董事会会议审议事项 - 审议通过《关于设立控股子公司的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案已获董事会战略委员会审议通过 [6][7][8] - 审议通过《关于变更经营范围及修订〈公司章程〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [9][10][12] - 审议通过《关于修订〈董事会议事规则〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [13][15][17] - 审议通过《关于修订〈股东大会累积投票制实施细则〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [18][19][21] - 审议通过《关于修订〈独立董事工作制度〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议 [22][24][25] - 审议通过《关于制定〈投资管理制度〉的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 [26][28] - 审议通过《关于召开2025年第四次临时股东会的议案》 表决结果为同意9票 反对0票 弃权0票 [29][30] 经营范围变更 - 公司经营范围由啤酒、麦芽生产批发等变更为包含酒制品生产、酒类经营、饮料生产、食品销售、农产品服务及以自有资金从事投资活动等许可项目和一般项目 [58] - 变更后许可项目包括酒制品生产、酒类经营、饮料生产、食品销售等 一般项目包括谷物种植销售、农产品服务、金属包装制造及以自有资金从事投资活动等 [58] 控股子公司设立 - 公司与重庆橙标农业发展有限公司、盐城丝路安栎股权投资合伙企业共同出资设立合资公司 注册资本7000万元 公司出资3570万元 持股比例51% [64] - 合资公司设立后将纳入公司合并报表范围 公司拥有董事会委派权及总经理任命权 [64][70][72] - 合资公司利润分配在提取10%法定公积金后按股东实缴出资比例分配 亏损由合资公司以全部资产承担 [75] 股东会召开安排 - 公司定于2025年9月25日召开第四次临时股东会 采用现场投票与网络投票相结合方式 股权登记日为2025年9月22日 [35][37][38] - 会议审议事项包含需特别决议通过的提案 将对中小投资者投票结果单独统计披露 [42]

公司治理变更 - 公司于2025年7月14日召开第五届董事会第二次会议及2025年7月30日召开第一次临时股东会 审议通过公司章程修订及工商变更议案 [1] - 工商变更登记手续已完成 近期取得浙江省市场监督管理局换发的新营业执照 [1] - 注册资本变更为肆亿壹仟贰佰捌拾柒万肆仟壹佰元（412,874,100元） [1] 公司基本信息 - 公司类型为其他股份有限公司（上市） 统一社会信用代码91330500778299605T [1] - 经营范围涵盖固体饮料/液体饮料/乳制品生产销售 食品经营 自动售货机运营及进出口业务 [1] - 法定代表人蒋建琪 注册地址浙江省湖州经济技术开发区创业大道888号 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度在部分市场出现轻微负增长 但总收入仍实现增长[9] - 公司持续关注价格组合和销量增长 强调高质量销量增长的重要性[7][8] - 系统资本支出占NSR比率相比前期有所提升 显示长期投资承诺[5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可口可乐商标品牌、雪碧和芬达共同组成全球第四大饮料公司[19] - 芬达万圣节创新已进入超过50个市场[20] - Body Armor与Powerade共同成为全球排名第一的运动饮料[17] - Fairlife成为价值添加乳制品第一品牌 Santa Clara成为墨西哥风味牛奶饮料第一品牌[34] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥、印度、越南和泰国等关键市场出现销量增长放缓[9] - 印度市场具有长期潜力 但行业规模和消费水平仍然较低[22] - 发展中新兴市场占全球80%人口 每年商业饮料份额增长0.5个百分点[15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司两大优先事项：保持系统发展势头和释放未来增长[2][3] - 通过数字化转型三大支柱（消费者、客户和企业）推动业务转型[5][41] - 采用增长飞轮策略：本地化品牌建设、创新、收入增长管理和执行[15][17] - 在印度市场坚持长期战略 不受短期竞争对手干扰[24][25] - 每年有30,000个新产品或品牌SKU进入市场 但5年后85%会消失 仅不到1%能在7-10年内成为10亿美元品牌[24] - 通过创新委员会评估新品类机会 避免分散核心战略注意力[27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临天气、地缘政治紧张和宏观经济影响等挑战[10] - 保持与装瓶合作伙伴的紧密合作 共同应对市场变化[4][10] - 对定价策略保持谨慎 通过市场份额和消费者招募指标监控定价合理性[11][12] - 发展中市场具有巨大潜力 公司致力于推动行业增长[15] - 数字化和AI技术将帮助公司更精准地洞察消费者需求和提高执行力[41][42] 其他重要信息 - 公司服务200个国家 每天服务3,000万客户 完成22亿次交易[19] - 拥有30个10亿美元品牌 其中15个为内部开发 15个通过并购获得[29][32] - 装瓶合作伙伴具有多代传承的特点 注重长期投资和价值创造[38] - 公司保持"建设性不满足"文化 避免自满情绪[49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: COO职位的首要任务和系统优先事项 - 保持系统发展势头 与运营单位总裁和装瓶商密切合作 - 释放公司未来增长机会 与装瓶商共同创造[2][3] 问题: 当前销量趋势和加速增长的关键 - 销量是长期增长算法关键组成部分 强调高质量销量增长 - 部分市场增长势头放缓 但通过灵活调整行动保持长期价值创造[7][9][10] 问题: 定价是否对销量造成压力 - 定价未对销量造成压力 通过市场份额和消费者招募指标监控定价合理性 - 拥有灵活流程调整定价点 通过包装架构满足不同消费者需求[11][12][13] 问题: 发展中市场的关键学习和增长驱动因素 - 通过增长飞轮策略推动行业发展 注重本地化消费者需求 - 品牌和产品跨市场转移成功案例如Topo Chico、Powerade[15][17] 问题: 资源分配模型中最令人兴奋的品类国家组合 - 通过企业优先事项集中资源 重点发展核心品牌（可口可乐、雪碧、芬达） - 芬达万圣节创新是成功案例 已进入50多个市场[19][20] 问题: 印度市场的长期竞争风险 - 印度市场具有长期潜力但行业规模仍小 - 欢迎竞争推动行业发展但坚持自身战略不动摇[22][24][25] 问题: 如何应对发达市场新兴品牌的竞争 - 通过创新委员会评估新品类机会 避免分散核心战略注意力 - 保持谨慎和谦逊态度关注新兴品牌发展[27][28] 问题: 收购品牌规模化的关键成功因素 - 30个10亿美元品牌中15个通过并购获得 - 成功关键在于抓住空白市场满足消费者需求 如Fairlife案例[29][32][33] 问题: 规模效益的体现方式和价值创造 - 通过重新特许经营模式释放价值 选择具有长期愿景的装瓶合作伙伴 - 装瓶商多代传承特点为业务提供稳定基础[37][38] 问题: 数字化的关键重点领域和洞察 - 数字化转型涵盖技术、数据和AI 专注于业务转型 - 在消费者层面领导AI应用 客户层面装瓶商推进销售力量数字化[41][42][43] 问题: sparkling饮料的消费者招募策略 - 通过数字化手段更精准地与消费者互动 了解需求状态 - 示例：北美地区针对不同体育偏好群体开展精准营销[46][47] 问题: 如何保持组织动力避免自满 - 保持谦逊态度 从历史经验中学习 - 培养"我们才刚刚开始"的心态 与装瓶商相互挑战共同成长[49][50]

对外投资概述 - 公司计划加强对饮料行业的业务拓展 重点加大在果汁领域的投资与发展 与重庆橙标农业发展有限公司和盐城丝路安栎股权投资合伙企业共同出资设立合资公司 [1] - 合资公司注册资本7000万元 公司以自有或自筹资金出资3570万元 持股比例51% [1] - 合资公司将纳入公司合并报表范围 成为新增控股子公司 [2] 共同投资方基本情况 - 重庆橙标农业发展有限公司注册资本10000万元 主要从事水果种植 新鲜水果批发 食品生产与销售等业务 主要股东为湖北省银岭冷链投资有限责任公司和重庆鑫孜睿农业开发有限公司 实际控制人为陈征 [2] - 盐城丝路安栎股权投资合伙企业成立于2023年10月26日 出资额5500万元 主要从事私募股权投资活动 实际控制人为樊帆 [3][4][5] - 两家投资方与公司及持有公司5%以上股份的股东 控股股东 实际控制人 公司董事及高级管理人员均不存在关联关系 [2][5] 投资标的基本情况 - 合资公司名称为兰州黄河（重庆）饮品有限公司 注册资本7000万元 注册地址为重庆市忠县 [6] - 经营范围包括生产销售果汁及蔬菜汁类饮料 浓缩果蔬汁 果肉 果浆 橙子精油 预包装食品批发零售 水果种植与销售等 [6][7] - 股权结构为公司持股51% 重庆橙标持股30% 盐城安栎持股19% 全部以货币方式出资 [7] 合资公司治理结构 - 股东会为最高权力机构 普通决议需经代表过半数表决权股东通过 特别决议需经代表三分之二以上表决权股东通过 [9][10] - 设执行董事1名由公司委派 兼任总经理 负责日常经营决策 [10][11] - 设监事3名 由重庆橙标委派2名 盐城安栎委派1名 乙方委派监事担任监事会主席 [10] - 财务总监和采购总监由公司推荐 工厂厂长和销售总监由重庆橙标和盐城安栎推荐 [11] 财务安排与利润分配 - 利润分配时提取10%作为法定公积金 累计达注册资本50%以上可不再提取 剩余利润按股东实缴出资比例分配 [11] - 每年6月前召开股东会确定上年度利润分配金额 [11] - 经营亏损由合资公司全部资产承担 股东以出资额为限承担有限责任 [11] 投资目的与影响 - 投资旨在推动饮料业务发展 完善产业布局 提升综合实力 [14] - 投资资金来源于自有或自筹资金 不会对生产经营和财务状况产生重大不利影响 [14] - 预计将对公司长远发展和经营效益产生积极影响 [14]

公司高层变动 - 董事长兼首席执行官新浪刚史因涉嫌购买可能违法的保健品于9月1日辞职并接受警方调查[1][2] - 公司认为该事件涉及重大治理问题且高管需严格遵守法律法规 新浪刚史不再适合担任职务[2] - 公司创始家族成员鸟井信宏将于2025年3月出任总裁 标志着创始家族时隔近十年重新执掌[2] 公司业务概况 - 集团全球销售额达1500亿元 其中亚洲及大洋洲市场占比19% 较2020年提升3个百分点[6] - 亚洲及大洋洲市场营收2021-2023三年间增长60%[6] - 业务涵盖烈酒 啤酒 葡萄酒 无酒精饮料 健康食品 花卉及餐饮等领域 拥有超270家子公司和4万名员工[2] 中国市场表现 - 无糖茶业务在中国市场占据重要地位 饮料事业部是公司在华业务支柱[3] - 2024年上半年无糖茶市场份额从21.12%大幅下降至12.04%[6] - 面临元气森林 农夫山泉 康师傅等竞争对手冲击 存在产品单一和区域集中华东及一线城市的问题[6]

公司高层变动 - 三得利董事长兼首席执行官新浪刚史因涉嫌购买含非法物质保健品于9月1日辞职 [1][2] - 公司认为其行为缺乏对保健品的正确认知 无法继续担任关键职位 [2] - 新浪刚史于8月22日向董事汇报正接受警方调查 公司随后接受其辞职申请 [2] 事件调查细节 - 福冈县警方调查是否有人寄送含大麻成分保健品至新浪刚史住所 [2] - 警方已对其展开讯问并搜查东京住所 但未确认非法持有或使用药物 [2] - 涉案药物可能由友人从美国寄来 含有超标大麻成分 声称可缓解腰痛与失眠 [2] - 警方正调查其是否知晓该物质在日本受严格管制 [3] 法律背景 - 日本严禁持有、销售或进口含四氢大麻酚(THC)物质 [3] - 持有最高可判处七年监禁 贩卖或走私面临更严厉处罚 [3] - 日本对大麻的娱乐用途和医疗用途不加区分 [3] 公司业务与人物背景 - 三得利是日本知名饮料品牌 销售啤酒、威士忌、运动饮料和能量饮料 [4] - 新浪刚史是日本商政界知名人物 曾担任多位首相经济顾问 [5] - 其于2014年就任三得利控股社长 通过收购美国Beam公司加速海外市场拓展 [5] - 为首位领导三得利的外部人士 去年12月公司控制权交还创始家族后仍任董事长兼CEO [5] 事件关联声明 - 三得利强调新浪刚史购买的补充剂非公司产品 [2] - 此前一名相关男子于7月被捕 [2]

股份回购进展 - 截至2025年8月31日通过集中竞价交易回购股份371.53万股 占公司总股本2% [2] - 回购最高成交价8.3元/股 最低成交价7.1元/股 [2] - 回购成交总金额2960.41万元（不含交易费用） [2] 新业务拓展计划 - 拟联合重庆橙标农业与盐城丝路安栎股权投资设立合资公司兰州黄河（重庆）饮品有限公司 [3] - 合资公司注册资本7000万元 公司出资3570万元持股51% [3] - 重庆橙标持股30% 盐城丝路安栎持股19% [3] 行业竞争态势 - 饮料果汁赛道成为公司新布局方向 反映行业竞争白热化 [3]

公司经营范围变更 - 公司完成工商变更登记并换发营业执照 经营范围新增人力资源服务 自动售货机的销售 租赁 安装 运营管理及相关技术咨询等业务[1] - 原有经营范围包括饮料生产 涵盖固体饮料类 液体饮料和乳制品 同时覆盖自产产品销售 食品经营 纸制品和塑料制品销售 食品技术咨询及研发 货物与技术进出口等[1] - 本次变更是基于经营发展需要的正常调整 预计不会对公司日常经营产生重大影响 公司将继续依法合规开展业务[1]

战略布局优化 - 公司计划加强对饮料行业的业务拓展并重点加大果汁领域投资与发展 [1] - 合资设立兰州黄河(重庆)饮品有限公司以提升市场竞争力 [1] 合资协议细节 - 合资方包括重庆橙标农业发展和盐城丝路安栎股权投资合伙企业 [1] - 合资公司注册资本7000万元人民币 [1] - 公司出资3570万元人民币持股51%并纳入合并报表范围 [1] 业务结构变化 - 合资公司将成为公司新增控股子公司 [1] - 公司通过自有或自筹资金完成出资 [1]