行情回顾 - 沪指全天窄幅震荡，创业板指跌超1% [1] - 电力股逆势爆发，韶能股份、华银电力、世茂能源等10余股涨停 [1] - 跨境支付、稳定币概念反复活跃，中亦科技、京北方、信雅达等多股涨停 [1] - 地产股盘中拉升，渝开发、沙河股份、南山控股等涨停 [1] - 创新药概念冲高回落，科兴制药跌超14% [1] - 个股涨多跌少，沪深京三市超3200股飘红 [1] - 今日成交1.22万亿，较上个交易日缩量近2200亿 [1] 电力板块 - 电力板块继续大涨，华银电力5天4板，长城电工、华光环能等多股涨停 [4] - 国家气候中心预测今年高温天气将呈现强度大、时间长的特征，华北地区最高气温可能突破42℃，预计高温持续30天以上 [4] - 7月4日全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高 [4] - 华东电网负荷达4.22亿千瓦，空调负荷占比约37% [4] - 入夏以来江苏、山东、河南、安徽、湖北等省级电网负荷9次创新高 [4] - 电力体制改革板块上涨+3.78% [5] - 华银电力涨停，最新价6.70元，涨跌幅+10.02%，流通市值136.09亿 [5] - 长城电工6天4板，最新价11.50元，涨跌幅+10.05%，流通市值50.80亿 [5] - 华光环能3天3板，最新价13.83元，涨跌幅+10.02%，流通市值130.40亿 [5] - 韶能股份2天2板，最新价6.12元，涨跌幅+10.07%，流通市值66.12亿 [5] - 国盛证券表示高温席卷全国，迎峰度夏电力负荷攀升，上周创历史新高 [6] - 部分省份夏季降温负荷占最高用电负荷比重达到40%-50%，甚至超过50% [6] - 随着高比例新能源接入和尖高峰时段电力需求的刚性增长，预计迎峰度夏期间电力平衡难以满足 [6] RWA概念 - RWA概念继续活跃，金一文化、信雅达等多股继续连板，青岛金王、海联金汇等涨停 [7] - 中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知 [7] - 香港《稳定币条例》8月生效，批出的稳定币牌照数目会是个位数，目标今年内可发出牌照 [7] - 金一文化7天4板，最新价4.42元，涨跌幅+9.95%，流通市值117.54亿 [8] - 信雅达2天2板，最新价20.39元，涨跌幅+9.98%，流通市值93.34亿 [8] - 京北方2天2板，最新价25.63元，涨跌幅+10.00%，流通市值216.17亿 [8] - 国泰海通表示央行拟修订人民币跨境支付系统业务规则，对参与者降低准入门槛，简化交易程序性要求 [9] - 国海证券表示2025年8月1日香港FRS牌照正式启用，Visa & Mastercard有望把USDC/PYUSD结算推向全球 [10] - 链上货币基金规模有望加速提升，全球多支付体系加速成型 [10] 医疗器械 - 医疗器械板块表现，宝莱特、正川股份、五洲医疗等涨停 [11] - 财政部决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施 [11] - 采购预算金额4500万元人民币以上的医疗器械时，应当排除欧盟企业参与 [11] - 医疗器械板块上涨+0.64% [12] - 宝莱特涨停，最新价9.95元，涨跌幅+20.02%，流通市值21.02亿 [12] - 正川股份涨停，最新价20.12元，涨跌幅+10.01%，流通市值30.42亿 [12] - 五洲医疗涨停，最新价38.60元，涨跌幅+19.99%，流通市值15.51亿 [12] - 湘财证券认为政策通过五大核心举措系统性重构高端医疗器械发展路径 [12] 其他板块表现 - 军工、房地产、大消费等板块表现较为活跃 [13] - 医药、存储等跌幅居前 [13]

A股市场表现 - 沪指全天窄幅震荡微涨0.02%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.21% [3] - 全市场3255只个股上涨（占比60.1%），1978只下跌，76只涨停，4只跌停 [4][5] - 电力板块爆发，韶能股份、华银电力等10余股涨停，主因全国用电负荷创历史新高带动需求 [5] - 跨境支付概念活跃，中亦科技、京北方等涨停 [6] - 地产股受政策预期拉动，渝开发、沙河股份等涨停 [7] - 创新药板块回调，科兴制药跌14.19%，长春高新跌5.62% [9] 港股茶饮板块异动 - 茶百道大涨11.46%，古茗涨7.69%，蜜雪集团、奈雪的茶均涨约5% [11] - 上涨主因阿里与美团展开大规模补贴战，茶饮品牌成为流量受益方 [10] 充电桩行业政策利好 - 四部门联合发文提出到2027年底全国大功率充电设施超10万台目标 [15] - 优先改造高速公路服务区利用率超40%的充电设施，推动与配电网规划衔接 [15] - 鼓励配建光伏+储能设施，支持参与电力市场交易，探索兆瓦级充电技术 [16][17] - 奥特迅直线涨停，量比达2.42，成交额3.26亿元 [13] - 政策要求新能源汽车企业开放自建充电网络，推广"充电+"商业融合模式 [17] 行业技术升级方向 - 加快高压碳化硅模块、主控芯片国产化替代 [17] - 应用无人机巡检、智慧消防等技术提升运维水平 [17] - 重点布局公交、物流等专用大功率充电设施 [17]

电力行业 - 华光环能连续3天涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为电力行业[2] - 韶能股份连续2天涨停，涨幅10.07%，上涨逻辑为实控人变更+电力[2] - 新中港连续2天涨停，涨幅9.95%，上涨逻辑为电力[2] - 深南电A连续2天涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为电力[2] - 乐山电力首日涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为电力[3] 跨境支付 - 央行就《人民币跨境支付系统业务规则》征求意见，明确CIPS参与者管理流程[4] - 信雅达连续2天涨停，涨幅9.98%，上涨逻辑为跨境支付+数字货币[5] - 京北方连续2天涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为稳定币+跨境支付[5] - 青岛金王首日涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为跨境支付[5] 智能电网 - 四部门发布通知要求适度超前进行电网建设[7] - 欣灵电气4天2板，涨幅20.00%，上涨逻辑为智能电网[8] - 苏文电能首日涨停，涨幅20.01%，上涨逻辑为智能电网[8] 房地产 - 住建部调研组要求多管齐下稳定房地产市场[9] - 南山控股4天3板，涨幅9.90%，上涨逻辑为房地产+深圳[10] - 财信发展3天2板，涨幅9.85%，上涨逻辑为房地产[12] 可降解材料 - 美团单日零售订单突破1.2亿单，餐饮订单超1亿单[13] - 天元股份首日涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为餐饮[14] - 富岭股份首日涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为塑料餐饮[14] 医疗器械 - 财政部对欧盟进口医疗器械采取限制措施，4500万元以上采购需排除欧盟企业[15] - 金安国纪连续3天涨停，涨幅9.96%，上涨逻辑为覆铜板+医疗器械[16] - 宝莱特首日涨停，涨幅20.02%，上涨逻辑为医疗器械[16] 军工 - 中国船舶换股吸收合并中国重工获审核通过[16] - 湖南天雁首日涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为军工央企+汽车[16] - 中船汉光首日涨停，涨幅20.02%，上涨逻辑为军工央企[16] 数字货币 - 央行就《人民币跨境支付系统业务规则》征求意见[18] - 金一文化7天4板，涨幅9.95%，上涨逻辑为数字货币+3D打印[19] - 吉宏股份首日涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为稳定币+业绩[19] 核电 - 核聚变技术工程化与商业化进程有望加快[20] - 长城电工6天4板，涨幅10.05%，上涨逻辑为军工+核电[21] - 王子新材首日涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为军工+可控核聚变[21] 业绩超预期 - A股半年度业绩预告披露加速[22] - 华银电力5天4板，涨幅10.02%，上涨逻辑为业绩+电力[24] - 兄弟科技连续2天涨停，涨幅9.96%，上涨逻辑为业绩[24] 芯片产业链 - 光引发剂价格较年初上涨19元/公斤[25] - 沃顿科技首日涨停，涨幅10.02%，上涨逻辑为半导体超纯水膜[26] - 普利特首日涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为固态电池+光刻胶[26] 充电宝 - 电商平台已禁止销售无3C认证充电宝[27] - 维科技术首日涨停，涨幅9.97%，上涨逻辑为充电宝[28] - 同洲电子首日涨停，涨幅10.01%，上涨逻辑为充电宝[28] 体育产业 - 苏超南京对江苏队比赛单场观赛人数超6万[29] - 共创草坪首日涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为人造草坪[29] - 双象股份首日涨停，涨幅9.98%，上涨逻辑为体育产业[29] 3D打印 - 3D打印面临技术突破、需求释放与政策扶持三重驱动[30] - 金橙子涨幅15.37%，上涨逻辑为3D打印[30] - 思看科技涨幅13.81%，上涨逻辑为3D打印[30] PCB - 预计2026年AI服务器+交换机对应PCB市场空间500-600亿[31] - 宏和科技5天3板，涨幅9.99%，上涨逻辑为电子布[32] - 铜冠铜箔涨幅11.73%，上涨逻辑为PCB铜箔[32] 创新药 - 2025年国内创新药产业有望迎来拐点[32] - 福元医药首日涨停，涨幅10.00%，上涨逻辑为创新药[33] - 联环药业首日涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为创新药[33] 其他 - 森林包装连续3天涨停，涨幅10.04%，上涨逻辑为包装印刷[33] - 九鼎新材连续2天涨停，涨幅9.99%，上涨逻辑为玻璃纤维[33] - 新亚电子3天2板，涨幅10.01%，上涨逻辑为铜连接+消费电子[33]

整体走势 - 沪指全天窄幅震荡，收盘微涨0.02%至3473.13点，成交额4762亿，涨幅3.62% [1][2] - 深成指下跌0.7%至10435.51点，成交额7324亿，涨幅0.2% [1][2] - 创业板指跌幅达1.21%至2130.19点，成交额3465亿，跌幅0.53% [1][2] - 沪深京三市超3200股上涨，全市场成交额1.22万亿 [1] 行业板块表现 - 跨境支付与稳定币概念活跃，中亦科技、京北方、信雅达等多股涨停 [1] - 地产股盘中拉升，渝开发、沙河股份、南山控股等涨停 [1] - 创新药概念冲高回落，科兴制药跌幅超14% [1] 热门概念 - 电力股逆势爆发，韶能股份、华银电力、世茂能源等近10股涨停 [1] 主要指数数据 - 万得全A微跌0.03%至5330.87点，成交额1.23万亿，涨幅6.15% [2] - 中证1000上涨0.24%至6327.14点，成交额2648亿，涨幅6.2% [2] - 中证2000涨幅0.67%至2698.69点，成交额3595亿，涨幅14.93% [2] - 万得微盘股指数大涨1.67%至438442.2点，成交额337亿，涨幅38.79% [2]

市场整体表现 - 沪指微涨0.02% 深成指跌0.7% 创业板指跌1.21% 北证50指数跌0.93% [1] - 全市场成交额12270亿元 较上日缩量2274亿元 [1] - 超3200只个股上涨 [1] 板块表现 - 中船系、电力、电网设备、跨境支付、房地产、多元金融、足球板块涨幅居前 [1] - 减肥药、CPO、AI PC、6G概念股跌幅居前 [1] - 电力电网设备板块集体大涨 欣灵电气、长城电工、韶能股份等10余股涨停 [2] - 跨境支付板块活跃 京北方、青岛金王、信雅达等股涨停 [2] - 房地产板块维持涨幅 渝开发、南山控股、沙河股份等股封板 [2] - 足球概念股走高 共创草坪、双象股份双双涨停 [2] - 创新药概念股冲高回落 科兴制药盘中大跌17% [2] - CPO概念股多数调整 东山精密、生益电子、兆龙互连跌幅靠前 [2] - 存储芯片板块表现低迷 诚邦股份尾盘触及跌停 [2] 涨停连板个股 - 3连板个股包括金安国纪、金一文化、华光环能、华银电力、森林包装 [3] - 2连板个股包括深南电A、韶能股份、九鼎新材、兄弟科技、京北方、信雅达、新中港 [4] 最强风口板块 - 电子商务板块13家涨停 1只连板股 最高3连板 代表股金一文化、沃顿科技 [5] - 储能板块12家涨停 4只连板股 最高4天3板 代表股韶能股份、新中港 [6] - 光伏概念板块11家涨停 5只连板股 最高6天4板 代表股华光环能、韶能股份 [7] 热点题材驱动因素 - 电力板块受全国多地高温天气影响 全国最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高 [10] - 跨境支付板块受央行新规推动 强化CIPS全球竞争力 明确多币种业务拓展可能 [11] - 足球板块受江苏城市足球联赛推动 前5个月江苏体育用品出口68亿元同比增长7.8% [12][13]

电力板块 - 华银电力五天四板 韶能股份 新中港直接连板 板块表现强势[3] - 国家出台《新一代煤电升级专项行动实施方案》 容量电价机制落地提升火电企业盈利预期[3] - 新能源装机规模首次超过火电 风电光伏新增装机量快速增长 行业处于能源转型期[3] - 电力板块呈现"双轮驱动"格局 传统火电业绩有保障 新能源业务打开未来增长空间[3] 房地产板块 - 渝开发 沙河股份等地方国企涨停 政策端持续发力[4] - 上半年130个省市出台362次稳楼市政策 涉及公积金 补贴 融资等多方面[4] - 一线城市核心区土地供应减少15% 北京上海优质地块成为稀缺资源[4] - 上海上半年二手房成交量同比增长24% 核心城市改善型需求显现结构性机会[4] 跨境支付板块 - 信雅达 京北方等支付系统公司涨停 板块表现亮眼[4] - 中越二维码支付互联互通落地 银联与越南国家支付公司实现实时本币结算[4] - 数字人民币和区块链技术重塑跨境支付格局 降低传统代理行模式成本[4] - 拉卡拉 新国都等公司在东南亚市场份额提升 人民币国际化推动长期增长[4] 市场整体表现 - 三大指数集体低开低走 创业板指下跌1.2%[1] - 市场量能缩减至7800亿 较昨日减少近千亿 资金观望情绪浓厚[6] - CPO概念股集体调整 中际旭创 天孚通信下跌超4% 减肥药板块科兴制药下跌超8%[5] - 题材轮动加快 海工装备板块出现分歧 金融券商板块可能带动市场情绪回暖[6]

市场整体表现 - A股市场低位震荡 上证指数跌0.21% 深证成指跌0.7% 创业板指跌1.25% [2] - 全市场半日成交额7830.56亿元 较上日明显缩量 2925只个股上涨 2243只下跌 [4] - 港股同步走低 恒生指数跌0.45% 恒生科技指数跌0.15% 恒生国企指数跌0.44% [6] 板块及概念股表现 上涨板块 - 电力板块集体走高 水电概念涨2.6% 火电概念涨2.52% 华银电力5天4板 韶能股份等2连板 [12][13] - 稳定币概念涨3.4% 跨境支付概念涨2.36% 中亦科技20cm涨停 海联金汇等多股涨停 [8][9] - 房地产板块早盘拉升 一级地产商概念涨2.69% [4][5] 下跌板块 - CPO概念跌1.92% CRO概念跌1.91% 创新药概念跌1.27% [5] - 港股药明生物大跌5.73% 领跌恒指成份股 [6][7] - 美团跌2.4% 阿里巴巴跌0.29% 受外卖大战影响 [17][18][19] 行业动态与政策 - 香港《稳定币条例》8月生效 首批牌照年内发出 已有9家机构申请 [10] - 稳定币市场规模发展迅速 2024年跨境支付交易量达26.7万亿美元 RWA市场规模2030年或达16万亿美元 [11] - 全国最大电力负荷达14.65亿千瓦 创历史新高 华东华中地区负荷持续攀升 [14] 公司动态 - 美团即时零售单日订单突破1.2亿单 餐饮订单占比超80% [21] - 港股茶饮概念股表现强势 茶百道涨超13% 百果园集团涨超12% [21] - 高盛认为外卖平台亏损属长期营销投资 2025-2026年将面临阵痛但中期效率提升 [21]

市场表现 - 沪指报3465 05点跌0 21% 深成指报10434 83点跌0 7% 创业板指报2129 34点跌1 25% [1] - 全市场近3000股上涨 跨境支付 稳定币概念股走强 电力股表现活跃 中船系 多元金融 房地产 足球概念涨幅居前 [1] - CPO 机器人 消费电子 创新药等板块走弱 [1] 板块涨跌幅 - 中船系涨幅居首达3 30% 电力板块涨2 54% 跨境支付板块涨2 44% [2] - 房地产板块涨2 18% 数字位币板块涨2 01% 家居用品板块涨1 72% [2] - 主力资金早间净流入计算机 基础化工等板块 净流出银行 电子等板块 [2] 个股资金流向 - 华峰超纤获净流入8 46亿元 海联金汇获净流入7 97亿元 华银电力获净流入7 95亿元 [3] - 贵州茅台遭净流出6 29亿元 宁德时代遭净流出4 03亿元 中国神华遭净流出3 69亿元 [4] 机构观点 - 市场人士王章亮认为若量能不足后续或回踩10日均线3430点 建议关注半导体设备龙头及材料环节 [6] - AI硬件与消费电子受苹果折叠屏研发及15%的AI眼镜补贴政策催化 跨境支付板块持续活跃 [6] - 财通证券投顾吴胤超建议中报披露期关注营收增速跳升和盈利质量改善方向 如固态电池 铜 铝 医药等 [7]

市场热点板块表现 - 大消费板块反弹 新消费三大赛道谷子经济、美容护理、宠物经济集体上涨 [3][4] - 茶饮股表现强势 古茗、奈雪的茶、蜜雪集团等个股大涨 恒鑫生活作为餐饮具供应商涨超13% [5][6] - 泛金融板块走强 多元金融、跨境支付等板块涨幅居前 华峰超纤涨13.36% 信雅达涨停 [9][10][11] - 中船系大涨 中船汉光涨15.81% 昆船智能涨5.36% 受中国船舶吸收合并中国重工消息刺激 [14][15][17][19] 外卖大战与茶饮行业 - 阿里、美团开启外卖补贴大战 淘宝闪购启动500亿元补贴计划 日订单超8000万 非餐饮订单1300万 [5] - 茶饮行业受益于高频低客单价特性 成为流量红利主要承接者 华鑫证券看好旺季催化下的行业表现 [5] - 恒鑫生活作为"外卖铲子股" 主要供应喜茶、蜜雪冰城等品牌 一季度净利润同比增长79.79% [6][7][8] 跨境支付系统发展 - 央行发布CIPS业务规则征求意见稿 规范人民币跨境支付流程 截至2025年5月CIPS直接参与者达174家 [12][13] - 跨境支付概念股表现活跃 中亦科技涨停20.01% 京北方两连板 新国都涨6.52% [11][12] 船舶行业整合动态 - 中国船舶吸收合并中国重工获上交所审核通过 交易符合重组条件 中船系个股集体上涨 [19] - 中船汉光领涨15.81% 中国船舶涨1.22% 中船防务涨1.04% [15][17]

香港稳定币政策动态 - 香港《稳定币条例》将于8月生效 金管局本月内公布具体指引 内容涉及反洗钱等要求 [2][4] - 稳定币牌照发放数量将限制为"个位数" 目标年内完成首批发放 [2][4] - 3家参与金管局"沙盒"的机构计划发行港元稳定币 目前市场至少有9家机构有意申请牌照 [4] 稳定币应用场景与价值 - 重点解决跨境支付痛点 尤其针对金融体系不完善地区的本币风险和高交易成本问题 [4] - 法定货币背书的稳定币可成为替代支付工具 在货币贬值或通胀严重地区体现优势 [4] - 2024年全球跨境支付交易额达194.6万亿美元 预计2032年增长至320万亿美元 [10] 市场反应与概念股表现 - A股稳定币概念股集体涨停 中亦科技涨幅20% 京北方/海联金汇等10余只个股涨停 [3][6] - 港股中资券商股同步拉升 跨境支付CIPS板块呈现持续赚钱效应 [3][6] - 华峰超纤单日涨幅13.36% 石基信息/青岛金王等个股总市值超200亿 [6] 机构观点与行业趋势 - 国元证券建议关注具备金融科技基础的稳定币生态建设厂商 [8] - 中航证券指出稳定币可编程特性将重塑跨境清结算模式 成为数字基础设施 [9][10] - 香港政策鼓励稳定币在RWA资产链上化及离岸人民币试点场景落地 [9]