报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对沪铜短期偏谨慎但中长期偏多，三季度可考虑择机建立虚拟库存；铝短期基本面尚可，留意需求情况，低库存格局下留意远月月间及内外反套；锌短期建议观望关注商品情绪持续性注意仓位管理，可适当逢高空配，内外正套可继续持有，留意月间正套机会；镍关注镍 - 不锈钢比价收缩机会；不锈钢关注后期政策走向；铅预计下周震荡于 16800 - 17500 区间；锡建议观望或逢高轻仓沽空；工业硅若合盛开工率短期内无明显恢复，盘面预计震荡运行，若合盛与西南产区复产同时加速，供需将重新转为大幅过剩，绝对价格预计震荡偏弱运行；碳酸锂若资源端扰动风险顺利化解，产能过剩格局仍未反转，价格或维持低位震荡运行 [1][2][5][6][7][9][12][15][17] 各金属情况总结 铜 - 需求阶段性疲弱由下游淡季和转口动力阶段性走弱导致，8 月过后平衡仍相对紧张，上半年累计表需达 13%，预期全年表需维持在 4.8% - 5.5% 区间，周五夜盘沪铜期货回调，7.8 万以下或有下游订单和出库量放量支撑 [1] 铝 - 1 - 5 月铝锭进口提供增量，8 月需求为季节性淡季，铝材出口维持，光伏下滑，部分下游减产，7 月小幅累库，8 月预期继续小幅累库 [2] 锌 - 本周锌价窄幅震荡，7 月国产 TC 上涨，进口 TC 上升，部分冶炼厂检修但新增产能兑现，预计锌锭量环比增长 5000 吨以上，内需季节性走弱，海外部分炼厂生产有阻力，现货升贴水小幅提高，国内社库震荡上升，海外 LME 库存 5 月后震荡去化 [5] 镍 - 供应端纯镍产量高位维持，需求端整体偏弱，升水平稳，国内、海外镍板库存维持 [6] 不锈钢 - 5 月下旬起钢厂部分被动减产，需求以刚需为主，受宏观氛围影响部分补库增加，镍铁、铬铁价格维持，锡佛两地小幅去库，交易所仓单维持 [7] 铅 - 本周铅价小幅回调，供应侧报废量同比偏弱，再生厂开工低，精矿有转紧，需求侧电池成品库存高，开工率持平，市场旺季预期回落，7 月原再生供应小增，需求好转但预计有累库，受工信部供给侧改革情绪影响，预计下周铅震荡于 16800 - 17500 区间 [9] 锡 - 本周锡价宽幅震荡，供应端矿端加工费低位，国内部分冶炼厂减产，即将进入检修期，7 - 8 月国内冶炼产量或环比小幅下滑，海外佤邦有复产信号，6 月刚果（金）进口量超预期，需求端焊锡弹性有限，终端电子和光伏增速下滑预期强，国内库存震荡上升，海外消费抢装延续，LME 库存低位，存在挤仓风险，现货端小牌锡锭偏紧 [12] 工业硅 - 合盛前期西部检修炉子恢复，东部计划复产 10 台，西南地区复产进度加快但同比仍在低位，7 月产量环比下降，供需平衡转为去库，若合盛开工率短期内无明显恢复，盘面预计震荡运行，若合盛与西南产区复产同时加速，供需将重新转为大幅过剩，绝对价格预计震荡偏弱运行 [15] 碳酸锂 - 2025 年 7 月 1 日起相关法律施行，盘面受产区资源端扰动刺激大幅上行，现货价格跟涨，基差小幅走弱，下游采购以刚需为主，当前基本面为供需双强，中间环节库存压力累积，基差逐渐走弱，仓单矛盾缓解，行情交易主线转向潜在供应扰动，若资源端扰动风险化解，产能过剩格局未反转，价格或维持低位震荡运行 [17]

商品期货市场现状 - 部分商品期货经历长期下跌后出现"过山车"式剧烈价格波动 [1] - 当前市场呈现宏观"强预期"与产业基本面"弱现实"的明显反差 [1] - 价格波动源于资金对特定预期的短期过度交易 [1] 投资者行为分析 - 投资者行为显著分化 存在逆势做空和高位追涨现象 [2] - 部分投资者因"强预期"主导市场而持续做空导致亏损 [2] - 追涨行为在行情逆转时将面临巨大风险 [2] - 机构投资者应发挥专业优势成为市场"稳定器"而非"点火器" [2] - 机构应坚持价值投资 服务产业客户套期保值需求 [2] 个人投资者建议 - 个人投资者需认清期货市场高风险和专业性特征 [3] - 高杠杆特性使连续涨停和意外跌停都可能造成极端盈亏 [3] - 应建立严格交易纪律 设定并执行明确止盈止损点 [3] - 需提升认知水平 理解当前价格反映情绪而非真实价值 [3] 监管机构措施 - 期货交易所通过调整涨跌停板幅度 保证金等风控措施降温市场 [4] - 交易所持续监控异常交易行为并果断处理 [4] - 期货公司需加强客户风险教育和适当性管理 [5] - 期货公司应动态监控异常交易 及时进行风险警示 [5] 市场协同治理 - 期货市场健康发展需监管机构 经营主体 中介机构和投资者协同 [6] - 过度投机市场将使散户投资者面临更高风险 [6] - 各方需共同努力使市场回归服务实体经济本源 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日股指放量下跌，大盘股指跌幅更大，市场下行主因一是美联储7月会议上鲍威尔鹰派发言，美元指数及美债收益率大幅拉升，外围压力增大；二是国家统计局公布7月制造业PMI为49.3，相比上月下降且低于预期，国内外双重利空使股指整体下行 [5] - 从期货指标看，今日成交量加权平均基差除IH小幅上升外其余均下跌，整体情绪面转悲，预计回调或将延续 [5] - 操作上若指数继续下跌建议多头止盈离场 [5] 市场回顾 - 今日股指集体下跌，以沪深300指数为例，收盘下跌1.82%，两市成交额上涨917.56亿元，期指方面，IM放量下跌，其余品种均缩量下跌 [4] 重要资讯 - 今日凌晨，美联储连续第五次按兵不动，将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.5%之间不变，符合预期，鲍威尔表示断言9月下调联邦基金利率还为时过早，当前利率水平合适，判断关税对通胀的影响仍然太早 [5] - 7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.4个百分点 [5] 策略推荐 - 若持续下跌，多头可止盈离场 [5] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | -1.77 | -1.44 | -1.38 | -0.88 | | 成交量（万手） | 15.6196 | 7.5925 | 11.9559 | 26.7774 | | 成交量环比（万手） | 1.8165 | 0.4976 | 1.4305 | 3.6495 | | 持仓量（万手） | 27.0987 | 9.9966 | 22.7163 | 34.8264 | | 持仓量环比（万手） | -0.3716 | -0.3315 | -0.276 | 0.1767 | [5] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | -1.18 | | 深证涨跌幅（%） | -1.73 | | 个股涨跌数比 | 0.25 | | 两市成交额（亿元） | 19360.35 | | 成交额环比（亿元） | 917.56 | [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 价格重心抬升使部分高成本陈棉流入市场，下游走货欠佳且远月有丰产预期，棉价上方空间有限，但新棉上市前国内棉花库存偏紧支撑棉价，需关注进口配额政策、淡季去库速度及中美贸易协议调整情况 [4] 根据相关目录分别进行总结 棉花近期价格区间预测 - 月度价格区间预测为13600 - 14400，当前波动率（20日滚动）为0.0638，当前波动率历史百分位（3年）为0.0713 [3] 棉花风险管理策略建议 - 库存管理方面，库存偏高担心棉价下跌，现货敞口为多，可做空郑棉期货CF2509锁定利润，卖出比例50%，入场区间14200 - 14400；卖出看涨期权CF509C14400收取权利金，卖出比例75%，入场区间180 - 220 [3] - 采购管理方面，采购常备库存偏低，现货敞口为空，可买入郑棉期货CF2509提前锁定采购成本，买入比例50%，入场区间13600 - 13700；卖出看跌期权CF509P13600收取权利金，卖出比例75%，入场区间100 - 150 [3] 利多解读 - 受高关税影响本年度棉花进口量大幅下降，储备棉未抛售，疆棉去库快，截至7月15日全国棉花工商业库存342.45万吨，年度末预期紧平衡 [5] - 纺织厂后点价对棉价形成支撑 [5] 利空解读 - 内地纺企纺纱利润受挤压整体负荷下调，新疆纺企开机坚挺支撑刚性消费，下游成品库存小幅去化但仍有压力 [8] - 新疆新棉处于花铃盛期，生长进度快、长势好，对新年度产量维持乐观预期 [8] 棉花棉纱期货价格 - 棉花01收盘价13840，跌65，跌幅0.47%；棉花05收盘价13775，跌75，跌幅0.54%；棉花09收盘价13650，跌105，跌幅0.76% [7] - 棉纱01收盘价19710，涨10，涨幅0.05%；棉纱09收盘价19770，跌100，跌幅0.5%；棉纱05收盘价0，跌20100，跌幅100% [7][9] 棉花棉纱价差 - 棉花基差1825，涨170；棉花01 - 05价差55，跌5；棉花05 - 09价差95，涨55；棉花09 - 01价差 - 150，跌50 [10] - 花纱价差6095，跌25；内外棉价差1964，涨122；内外纱价差 - 550，跌21 [10] 内外棉价格指数 - CCI 3128B价格15580，跌29，跌幅0.19%；CCI 2227B价格13670，跌29，跌幅0.21%；CCI 2129B价格15873，跌39，跌幅0.25% [11] - FCI Index S价格13930，涨18，涨幅0.13%；FCI Index M价格13738，涨17，涨幅0.12%；FCI Index L价格13454，涨17，涨幅0.13% [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当周分船型运价指数BPI和BSI继续下跌后BHSI也下跌 BCI虽上涨但涨幅收窄 使得BDI综合运价指数涨幅也收窄 农产品发运量增加及铁矿石、铝土矿等资源品种发运量新增 助推大海岬船用船需求 支撑海岬型船运价 而工业品发运减少拖累巴拿马型和灵便型船需求 使两种船型价格走弱 [1] 各部分总结 现货指数回顾 BDI运价指数分析 7月29日数据显示 与上周相比 BDI综合运价指数、BCI运价指数涨幅缩窄 BPI、BSI、BHSI指数调整 其中BPI运价指数跌幅扩大 BDI综合运价指数收于2109点 周环比上涨3.64%；BCI运价指数收于3476点 周环比上涨13.56%；BPI运价指数收于1741点 周环比下跌8.8%；BSI运价指数收于1281点 周环比下跌3.61%；BHSI运价指数收于677点 周环比下跌0.15% [4] FDI远东干散货运价指数 7月29日数据显示 FDI指数全线下跌 超灵便型船租金指数构成航线中 程租航线印尼到中国航线租金环比上涨0.11% FDI综合运价指数收于1321.5点 环比下跌0.81%；FDI租金指数收于1610.35点 环比下跌0.92%；海岬型船租金指数收于1669.85点 环比下跌0.64%；巴拿马型船租金指数收于1631.86点 环比下跌2%；大灵便型船租金指数收于1509.51点 环比下跌0.15%；FDI运价指数收于1128.94点 环比下跌 [8] 干散货发运情况跟踪 当日发运国发运用船数量 7月31日数据统计 农产品主要发运国巴西发运用船43艘 俄罗斯14艘 阿根廷30艘 澳大利亚5艘；工业品主要发运国澳大利亚发运用船51艘 几内亚27艘 印尼24艘 俄罗斯27艘 南非18艘 巴西11艘 美国13艘 [16] 当日发运量及用船分析 农产品发运方面 玉米发运用船30艘 小麦22艘 大豆20艘 豆粕11艘 糖12艘 工业品发运方面 煤炭发运用船93艘 铁矿石75艘 其他干货15艘 按船型统计 农产品发运所需超巴拿马型船最多为44艘 其次是超灵便型船22艘 最后是灵便型船23艘 工业品发运所需大海岬型船最多达76艘 其次是超巴拿马型60艘 最后是超灵便型船54艘 [17] 主要港口船舶数量跟踪 当周数据显示 中国、印尼和南非港口船舶数量环比继续增加 调整后7月1日 - 7月30日 中国港口停靠干散货船舶数量环比大幅增加13艘 澳大利亚六港船舶停靠数量环比减少11艘 印尼六港船舶停靠数量环比增加4艘 巴西五港和南非一港船舶停靠数量环比不变 [17][18] 运费与商品价格的关系 - 7月29日 巴西大豆40美元/吨 近月船期报价3934.19元/吨 [23] - 7月28日 BCI C10_14航线运费报价26118美元/天 铁矿石到岸价格报价114.6美元/千吨 [23] - 7月28日 BPI P3A_03航线运费报价13528美元/天 7月29日 动力煤到岸价格报价532.98元/吨 [23] - 7月28日 灵便型船运价指数报价680.8点 8月1日 辐射松4米中ACFR报价114美元/立方米 [23]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 行情回顾 - 上证50收盘价2819.3508，涨幅0.38%，成交额1125.97亿元，成交量52.19亿；沪深300收盘价4151.2379，跌幅0.02%，成交额4451.68亿元，成交量249.85亿；中证1000收盘价6718.4819，跌幅0.82%，成交额3926.75亿元，成交量268.18亿 [4] - 上证50期权成交量5.61万张（认沽1.91万张、认购3.71万张，PCR为0.51），持仓量6.82万张（认购4.29万张、认沽2.53万张，PCR为0.59）；沪深300期权成交量12.41万张（认沽4.83万张、认购7.58万张，PCR为0.64），持仓量19.26万张（认购10.95万张、认沽8.31万张，PCR为0.76）；中证1000期权成交量24.91万张（认沽11.22万张、认购13.69万张，PCR为0.82），持仓量26.13万张（认购13.49万张、认沽12.65万张，PCR为0.94） [4] - 上证指数涨0.17%报3615.72点，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%，北证50跌1.75%，科创50跌1.11%，万得全A跌0.4%，万得A500跌0.15%，中证A500跌0.22%；A股全天成交1.87万亿元，上日成交1.83万亿元 [11] 波动率分析 - 展示上证50、沪深300、中证1000历史波动率链及下月平值隐波波动率微笑曲线相关数据 [8][9][10]

报告行业投资评级 - 无相关内容 报告的核心观点 - 2025年7月31日黄金FOMC回落释放鹰派预期，白银高位回落[1] - 黄金趋势强度为 -1，白银趋势强度为 -1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，-2 表示最看空，2 表示最看多[6] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 价格数据 - 沪金2510昨日收盘价773.78，日涨幅0.30%，夜盘收盘价770.68，夜盘涨幅 -0.32%；黄金T+D昨日收盘价769.48，日涨幅0.30%，夜盘收盘价767.00，夜盘涨幅 -0.32%；Comex黄金2510昨日收盘价3327.90，日涨幅0.08% [2] - 沪银2510昨日收盘价9192，日涨幅 -0.03%，夜盘收盘价9090.00，夜盘涨幅 -1.32%；白银T+D昨日收盘价9166，日涨幅0.03%，夜盘收盘价9062，夜盘涨幅 -1.23%；Comex白银2510昨日收盘价37.175，日涨幅 -3.15% [2] 成交与持仓数据 - 沪金2510合约对2512合约价差昨日成交206,379，较前日变动 -13,553，昨日持仓214,105，较前日变动1,698；Comex黄金2510昨日成交199,901，较前日变动90,801，昨日持仓322,961，较前日变动256,168 [2] - 沪银2510昨日成交689,866，较前日变动97,939，昨日持仓392,370，较前日变动 -373；Comex白银2510昨日成交71,289，较前日变动29,664，昨日持仓121,325，较前日变动0 [2] ETF与库存数据 - SPDR黄金ETF持仓昨日为955.37，较前日变动 -1；SLV白银ETF持仓（前天）为15,149.90，较前日变动 -24 [2] - 沪金库存（千克）昨日为33,462，较前日变动2,199；Comex黄金（金衡盎司）（前日）为38,166,532，较前日变动132,494 [2] - 沪银库存（千克）昨日为1,208,094，较前日变动3228；Comex白银（金衡盎司）（前日）为502,296,559，较前日变动599,929 [2] 价差数据 - 黄金T+D对AU251 - 价差昨日为 -4.30，较前日变动0.00；买沪金12月抛6月跨期套利成本昨日为4.77，较前日变动 -0.87；黄金T+D对伦敦金的价差昨日为385.68，较前日变动 -0.60 [2] - 白银T+D对AG2510价差昨日为32，较前日变动6；沪银2510合约对2512合约价差昨日为 -8,441，较前日变动16；买沪银12月抛6月跨期套利成本昨日为73.41，较前日变动 -11.3；白银T+D对伦敦银的价差昨日为4,247，较前日变动 -799 [2] 汇率数据 - 美元指数昨日为99.94，较前日变动1.05%；美元兑人民币（CNY即期）昨日为7.18，较前日变动0.04%；欧元兑美元昨日为1.15，较前日变动 -0.01；美元兑日元昨日为148.59，较前日变动0.05；英镑兑美元昨日为1.21，较前日变动0.00 [2] 宏观及行业新闻 - 美联储连续五次会议按兵不动，两票委支持降息，指出经济增长放缓；鲍威尔未就9月降息给指引，强调关税和通胀的不确定性，称就业市场未走弱[2][4] - 中共中央政治局召开会议，决定召开二十届四中全会，分析研究当前经济形势和经济工作[7] - 中国育儿补贴初步预算900亿元、8月下旬申领[7] - 特朗普对进口半成品铜等征50%关税，但不含阴极铜和精炼铜，纽铜暴跌20%[7] - 美国暂停对低价值货物的最低限度免税待遇[7] - 特朗普称美国将对印度施加25%关税及“惩罚”，指印方是俄罗斯能源大买家[7] - 特朗普宣布与韩国达成全面贸易协议，征收15%关税，韩国将向美国提供3500亿美元投资，由美国拥有和控制[7] - 特朗普将美国对巴西商品征收50%关税的生效时间推迟七天[7] - 美国Q2实际GDP年化季环比初值增长3%，好于预期。美国7月ADP就业人数增加10.4万人超预期，但雇主对招聘决策趋于谨慎[7] - 俄罗斯勘察加半岛8.8级强震，环太平洋拉响海啸警报，中国启动海洋灾害二级应急响应[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周煤焦主力合约连续封板涨停，价格偏离基本面，大商所对焦煤限仓，周初市场情绪降温但上行趋势未变，“反内卷”政策预期和阅兵前限产支撑价格，短期内煤焦价格易涨难跌，操作上单边建议观望，套利关注焦煤9 - 1反套 [4] 根据相关目录分别进行总结 双焦价格区间预测 - 焦煤月度价格区间预测为1030 - 1300，当前波动率20日滚动为32.68%，历史百分位为63.87%；焦炭月度价格区间预测为1350 - 1800，当前波动率20日滚动为25.37%，历史百分位为49.13% [3] 双焦风险管理策略建议 - 套利情景下，无现货敞口，推荐做空焦煤9 - 1价差，套保工具为jm2509&jm2601，买卖方向为卖出，建议入场区间为（-40，-30） [3] 黑色仓单日报 - 2025年7月29日与28日相比，螺纹钢仓单环比增加594吨至85034吨，热卷环比减少590吨至57772吨，铁矿石仓单无变化为3400手，焦煤仓单环比减少500手至0手，焦炭仓单无变化为760手，硅铁仓单环比减少6张至22003张，硅锰仓单环比减少454张至78736张 [3] 利多解读 - 煤矿“反内卷”预期仍在，下半年矿山增产空间或有限；下游钢厂利润良好，原料具备提涨基础；10月有四中全会 [5] 利空解读 - 海煤进口利润修复，后续到港有压力；蒙煤通关恢复，目前通关超1000车/天；期现表外库存流入市场，现货价格承压 [5] 煤焦盘面价格 - 展示了焦煤和焦炭不同类型的仓单成本、主力基差、期货月差、盘面焦化利润、主力矿焦比、主力螺焦比、主力炭煤比等数据及变化情况 [7] 煤焦现货价格 - 2025年7月30日与29日、23日相比，安泽低硫主焦煤等多种煤焦现货价格有不同程度变化，部分价格日环比无变化但周环比有变动，同时还展示了即期焦化利润、进口利润、出口利润等数据及变化 [8][9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 特朗普的关税威胁本质是政治博弈工具，对原油市场的影响局限于短期情绪冲击，地缘风险事件影响周期短，无法扭转整体趋势，宏观超级周后市场逻辑将转向基本面，投资者应理性看待地缘溢价，短期逢高对冲情绪溢价，中期把握OPEC+会议后的结构性机会 [1][12] 根据相关目录分别进行总结 政策本质：政治博弈优先于能源封锁 - 特朗普政府对俄二级制裁信号核心是地缘政治施压，非实质性能源封锁，通过制造贸易成本威慑推动俄乌停火谈判 [2] - 特朗普以行政命令启动制裁，保留谈判窗口期和调整空间，俄罗斯原油出口主要流向亚洲，相关国家对美出口商品可替代性强，制裁可能停留在“极限施压”层面 [2] 历史镜鉴：1月制裁的“脉冲式冲击 - 快速消退”路径 - 拜登政府1月对俄油轮制裁初期使布伦特原油3个交易日跳涨6.8%，但效果迅速被证伪 [3] - 存在规避机制结构性漏洞，如印度等国用老旧油轮转运、推动本币结算，部分港口承接俄油卸货需求 [3] - 市场预期自我修正，制裁宣布后第5个交易日油价回落，因实际出口量未降，全球VLCC闲置运力调配使运费涨幅低于预期 [4] - 基本面主导，制裁期间OPEC+减产、美国页岩油产量稳定、经合组织商业库存回升压制油价，布伦特原油1周内回吐涨幅 [6] - 当前特朗普关税威胁面临更强规避能力、更理性市场预期和更明确地缘目标，市场对地缘扰动耐受阈值提升 [6] 市场焦点转移：OPEC+会议将重塑油价逻辑 - 随着宏观不确定性消除，原油市场逻辑回归基本面，8月3日OPEC+会议是关键转折点 [7] - 关注减产协议延续性，沙特是否延长100万桶/日自愿减产成焦点，OPEC+核心成员国剩余自愿减产额度有限 [7] - 关注俄罗斯产量表态，其5 - 7月产量稳定，若承诺维持产量纪律将强化供应紧张预期，制裁对全球供应实质影响有限 [8] - 关注闲置产能释放信号，沙特闲置产能约300万桶/日，市场预期OPEC+可能批准9月增产54.8万桶/日，OPEC+决策对油价影响周期长于地缘事件 [9] 观点小结：短期扰动不改中期格局 - 特朗普关税威胁对原油市场是短期情绪冲击，影响周期通常不超10个交易日，最终回吐幅度达初始涨幅85% [12] - 宏观超级周后市场逻辑转向基本面，OPEC+会议临近使市场逻辑从地缘博弈转向基本面主导，全球原油“紧平衡”制约油价上方空间 [12]

菜粕期货价格表现 - 主力合约菜粕2509收盘上涨3.60% [1] - 主力合约成交量为45.29万手 [1] 全合约成交持仓情况 - 全合约总成交量达62.57万手，较前一日增加16.41万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓58.73万手，较前一日增加1.89万手 [1] - 全合约前20席位空头持仓56.10万手，较前一日增加3357手 [1] 主力合约持仓结构 - 前20席位呈现净多状态，差额头寸为36594手 [1] - 多头前三席位为中信期货(88346手)、摩根大通(59280手)、乾坤期货(55735手) [1] - 空头前三席位为国泰君安(54552手)、中信期货(52710手)、中粮期货(47767手) [1] 主力合约持仓变化 - 多头增仓前三：海通期货(增4052手至6838手)、摩根大通(增3450手至41647手)、乾坤期货(增1874手至24695手) [1] - 多头减仓前三：永安期货(减1835手至13865手)、创元期货(减1711手至4997手)、中粮期货(减1388手至15751手) [1] - 空头增仓前三：徽商期货(增1664手至8503手)、银河期货(增983手至9265手)、国泰君安(增858手至31464手) [1] - 空头减仓前三：中粮期货(减6261手至18165手)、中信期货(减4825手至33136手)、华安期货(减2044手至7237手) [1] 全合约持仓数据 - 全合约前20多头总持仓513,073手，增加17,659手 [4] - 全合约前20空头总持仓471,106手，增加1,105手 [4] - 成交量最大的三家机构：东证期货(153,955手)、中信期货(132,501手)、广发期货(79,751手) [4] 机构持仓变动 - 全合约多头增仓最多：摩根大通(增5,970手至59,280手)、乾坤期货(增3,384手至55,735手)、东证期货(增4,463手至43,537手) [4] - 全合约空头减仓最多：中信期货(减3,302手至52,710手)、中粮期货(减2,278手至47,767手) [4]