报告行业投资评级 - 报告未明确提及对行业的整体投资评级 [1][2][3][4] 核心观点总结 - 阿里巴巴通过高德地图上线"扫街榜"加码本地生活到店业务 意图构建"到家+到店"双线布局 [1][2] - 高德凭借1.86亿DAU流量优势 尝试打造"探索-决策-消费"全链路场景 [2][13] - 采用真实用户行为数据与AI驱动 形成与大众点评的差异化竞争 [2][14] - 短期对美团抖音份额影响有限 中长期有望成为阿里线下消费生态核心抓手 [3][15] 竞争格局分析 - 美团保持领先地位 依托大众点评内容权威和会员体系巩固交易优势 [4][17] - 抖音凭借8亿DAU流量快速扩张 但面临中小商家渗透和用户留存挑战 [4][17] - 阿里以高德为入口 通过多平台协同布局培养用户心智和商家认可 [4][17] 业务数据详情 - 高德7月DAU达1.86亿 为大众点评的6倍 [2][13] - 投入超10亿元补贴 预计为线下商家带来日均1000万客流 [1][11] - 榜单覆盖美食、酒店、景区三大品类 重点聚焦餐饮商家 [1][11] - 采用导航、搜索、收藏、打卡等行为数据 结合复购率和芝麻信用加权 [1][11] 战略意义 - 到店业务可与外卖商家资源复用 履约复杂度低且利润空间更大 [2][12] - 行为数据不可造假的模式具备对抗虚假评论潜力 [2][14] - 未来若与饿了么、淘宝闪购打通 将形成搜索导航到交易履约闭环 [3][15]

阿里高德发布扫街榜与美团竞争到店业务 - 阿里高德发布基于用户真实行为的"高德扫街榜" 覆盖全国超300城市160万家线下服务商家 包括87万家餐厅23万家酒店及近5万个景区 宣称永不商业化[2][3] - 高德扫街榜评分基于导航搜索到店行为及芝麻信用等数据 每天有1.2亿次生活服务相关搜索 导航前往1300万个生活服务目的地[4][6] - 高德宣布发放超10亿补贴为线下餐饮及服务业带去1000万客流[7] 美团大众点评应对措施 - 大众点评同日宣布重启品质外卖服务 通过B端自研大模型结合真实评价数据 全国超1400家必吃榜餐厅近30家黑珍珠餐厅及近1500家高星酒店餐厅已入驻[8] - 大众点评同步发放2500万张大额品质外卖消费券[7] - 平台过去一年累计有3.63亿条真实评价 日均带图评价浏览量同比上升11% 差评优先查看率达14% 优先查看差评用户数同比提升36%[6] 本地生活市场竞争态势 - 阿里美团在到店到家领域全面开战 补贴战从外卖延伸至到店业务[2][7] - 美团二季度收入918.4亿元同比增长11.7% 但经调整净利润14.9亿元同比下滑89%[9] - 美团核心本地商业分部经营利润从152亿元减少至37亿元 经营利润率从25.1%降至5.7% 受非理性竞争影响[9] 平台业务数据与战略布局 - 美团二季度即时零售日订单量峰值突破1.5亿单 到店业务订单量同比增长超40% 年活跃商户数创新高[9] - 阿里自2021年起推动高德从导航工具转型目的地服务平台 2022年将口碑并入高德整合资源[6] - 美团App月活跃用户突破5亿 用户年均交易频次创历史新高[9]

阿里高德发布扫街榜 - 高德地图发布基于用户真实行为的"高德扫街榜" 对标美团大众点评 该榜单覆盖全国超300个城市的160万个线下服务商家 包括87万家餐厅 23万家酒店和近5万个景区[3][7] - 扫街榜评分体系基于导航 搜索 到店等用户行为数据结合芝麻信用 利用AI识别过滤虚假信息 每天有1.2亿次生活服务相关搜索和1300万个生活服务目的地导航[7][9] - 高德宣布发放超10亿补贴为线下餐饮及服务业带去1000万客流[11] 大众点评重启外卖服务 - 大众点评同日宣布重启"品质外卖"服务 通过B端自研大模型分析海量真实评价数据 剔除非真实点评[13] - 全国超1400家2025必吃榜餐厅 近30家黑珍珠上榜餐厅及近1500家高星酒店餐厅已入驻品质外卖[13] - 平台同步发放2500万张大额"品质外卖"消费券[11] 本地生活竞争格局 - 阿里将到店业务重任交予高德 2021年起推动高德从导航工具转型目的地服务平台 2022年将口碑并入高德整合资源[10] - 大众点评过去累计有3.63亿条真实评价 日均带图评价浏览量同比上升11% 差评优先查看率达14% 优先查看差评用户数同比提升36%[9] - 美团二季度核心本地商业分部经营利润从152亿元降至37亿元 经营利润率从25.1%降至5.7% 主要受非理性竞争影响[14] 业务数据表现 - 美团二季度收入918.4亿元同比增长11.7% 经调整净利润14.9亿元同比下滑89%[14] - 美团App月活跃用户突破5亿 即时零售日订单量峰值突破1.5亿单 到店业务订单量同比增长超40%[14] - 高德地图对阿里本地生活交易带动作用多次在财报中被提及 但具体数据未过多披露[10] 市场影响与展望 - 9月10日美团和阿里港股均涨超2% 市场期待本地生活领域新故事[5] - 分析师认为高德拥有地图导航数据优势 但对大众点评的冲击需要时间构建用户认知和信任基础[10][11] - 各大平台正通过业务模式差异化和AI技术 无人配送技术等寻求差异化竞争 形成动态平衡[15]

阿里新业务发布 - 阿里正式发布基于行为与信用的榜单产品"高德扫街榜" 位于高德App首页显眼位置 涵盖状元榜、扫街榜、热门打卡和城市指南四大类目 [3][7] 榜单内容与规则 - 状元榜包括必吃美食、必去景点和必住酒店 扫街榜包括烟火小店、轮胎磨损榜和本地人爱去等细分排名 所有分类根据动态数据每日更新 [8] - 评选规则已在App内公布 核心目标是真实反映用户选择 承诺永不商业化 [4][11][12] 商家合作与补贴措施 - 部分上榜商家尚未提供到店团购或代金券服务 而大众点评已有相同餐馆的优惠产品 [3][8] - 多位餐厅店员表示不知晓上榜情况 未就团购事宜与平台沟通 [4][8] - 高德启动"烟火好店支持计划" 发放超10亿补贴 每天目标为线下餐饮带去1000万客流 [10] - 平台发放9.5亿元消费券 包含到店优惠券和招牌菜折扣 所有成本由平台承担 [10] 技术赋能与信用体系 - 引入支付宝芝麻信用体系作为用户评价分的重要校准因子 影响商家综合评分 以杜绝刷分行为 [4][16] - 高德地图覆盖全国超700万个餐厅点位 每天有1.2亿次生活服务相关搜索 导航前往1300万个生活服务目的地 [10] 行业竞争动态 - 美团在同日宣布大众点评"重启"品质外卖 通过B端自研大模型结合真实评价数据剔除非真实点评 以AI+真实高分提供决策 [17] - 阿里管理层在财报电话会中强调科技和大消费平台是两大历史性战略机遇 淘宝闪购业务日活约1.5亿 部分用户存在到店自提或团购需求 [12] - 美团与阿里在本地生活服务领域的竞争持续升级 双方在技术赋能和内容真实性层面的较量步入深水区 [4][17]

阿里推出高德扫街榜 - 阿里正式发布基于行为加信用的榜单产品高德扫街榜 涵盖状元榜和扫街榜等四大类目 已在高德App首页最显眼位置上线 [2][4] - 高德扫街榜承诺永不商业化 核心目标是真实反映用户选择 为杜绝刷分首次引入支付宝芝麻信用体系作为用户评价分的重要校准因子 [2][9][13] - 高德地图覆盖全国超700万个餐厅点位 每天有1.2亿次生活服务相关搜索 导航前往1300万个生活服务目的地 [6] 商家服务与用户补贴 - 部分登上高德扫街榜的餐馆仅展示门店信息和用户评价 尚未提供到店团购或代金券服务 而大众点评已有相应优惠产品 [2][4][5] - 高德启动烟火好店支持计划 发放超10亿补贴 希望每天为线下餐饮多带去1000万客流 另发放9.5亿元消费券包含到店优惠券和招牌菜折扣 [7] - 多位餐厅店员表示不知晓登上高德扫街榜 目前未就上线团购或代金券等事宜与平台沟通 [2][5] 行业竞争动态 - 美团几乎在同一时间宣布大众点评重启品质外卖 通过B端自研大模型结合真实评价数据剔除非真实点评 以AI加真实高分为用户提供可靠决策 [2][13] - 美团与阿里在本地生活服务领域的竞争持续升级 双方在技术赋能和内容真实性等层面的较量步入深水区 [2][13] - 阿里管理层在财报电话会表示科技和大消费平台是公司面临的两大历史性战略机遇 淘宝闪购业务每天活跃用户约1.5亿 部分存在到店自提或团购需求 [8]

阿里高德发布"扫街榜"冲击到店业务 - 高德地图发布"高德扫街榜" 基于用户真实行为数据（导航/搜索/到店）和信用体系（含芝麻信用）生成榜单 覆盖全国超300城市160万家线下服务商家（含87万家餐厅/23万家酒店/5万个景区）[1][3] - 该榜单定位非商业化 强调通过AI能力识别虚假信息 侧重回头客行为而非点赞收藏[1][3] - 平台日均生活服务搜索达1.2亿次 导航至1300万个生活服务目的地[5] 大众点评重启外卖业务应对竞争 - 大众点评同日宣布重启"品质外卖"服务 运用B端自研大模型分析海量真实评价数据 剔除非真实点评[7] - 超1400家"必吃榜"餐厅/近30家"黑珍珠"餐厅/近1500家高星酒店餐厅已入驻该服务[8] - 平台过去一年累计3.63亿条真实评价 日均带图评价浏览量同比增11% 差评优先查看率达14% 相关用户数同比增36%[5] 本地生活领域补贴战升级 - 高德宣布发放超10亿补贴 计划为线下餐饮及服务业引流1000万客源[6] - 大众点评同步发放2500万张大额"品质外卖"消费券[6] - 美团二季度受非理性竞争影响 核心本地商业分部经营利润同比骤降76%（152亿→37亿元） 经营利润率从25.1%降至5.7%[9] 平台战略布局与生态竞争 - 阿里通过高德构建"交易+决策"闭环 2022年将口碑并入高德整合资源 强化本地生活渗透率[5][6] - 美团二季度收入918.4亿元（同比+11.7%） 即时零售日订单峰值破1.5亿单 到店业务订单量同比增超40%[9] - 行业竞争焦点转向AI技术/无人配送/供给服务差异化 平台通过业务模式与生态差异寻求动态平衡[10]

核心观点 - 阿里巴巴通过高德地图推出“高德扫街榜”正式切入本地生活到店服务 依托真实用户行为数据和10亿级流量基础 结合超11.5亿现金补贴 试图重构行业信用评价体系 与美团等对手展开全面竞争 [2][4][6][10] 高德扫街榜产品特性 - 排名依据完全基于用户真实行为数据 包括导航数、搜索数、到达数、收藏数等量化指标 以及地域分布、导航里程、专程前往等用户特征 [4] - 引入高信用用户评价权重机制 芝麻信用高的用户评价权重更高 彻底排除商业干预和人为排名 [4] - 已覆盖全国300多个地级市 收录160万家商户 其中餐厅87万家、酒店23万家、景区近5万个 并细分专程前往榜、回头客榜等子榜单 [4] - 每日调用AI助手“小高老师”超12亿次 生活服务AI搜索达1.2亿人次 日导航总里程超15亿公里 [4] 阿里巴巴战略资源投入 - 宣布总额11.5亿补贴计划 包括2亿打车券和9.5亿消费券 用于降低用户到店成本 [5] - 为中小商户提供5000万次精准曝光支持 解决其流量获取难题 [5] - 阿里管理层预备“花不完”的预算 明确表态“不设亏损底线” [2] - 整合饿了么、飞猪与淘天业务 形成“力出一孔”的协同攻势 [2][6] 本地生活市场竞争格局 - 淘宝闪购在4个月内实现日均单量从0到8000万单的突破 峰值达1.2亿单 相当于美团同期一半规模 [8] - 美团长期占据70%以上市场份额 但淘宝闪购联合饿了么后快速改写行业格局 [8] - 抖音、快手、小红书凭借内容流量和达人生态介入竞争 美团推出独立App“鸭觅”聚焦真实美食社区 大众点评重启品质外卖服务并引入AI筛选真实评价 [10][11] 阿里巴巴生态基础 - 高德地图月活达1.86亿DAU 积累数亿用户搜索、导航、收藏等行为数据 成为本地生活核心流量入口 [4][13] - 饿了么早于美团5年进入外卖市场 口碑专注到店业务 高德2018年被收购后升级为服务聚合平台 完成本地生活基础设施建设 [13] - 公司擅长造势运作 曾成功打造“双11”购物节和淘宝直播业务 本次借26周年庆典高调发布新战略 [19]

行业竞争动态 - 阿里巴巴推出高德扫街榜 定位为阿里版大众点评 直接挑战美团到店服务业务 [2] - 美团宣布重启大众点评品质外卖服务 首批已集合超百万家高分堂食店 形成反制措施 [2] - 高德发放10亿补贴鼓励到店消费 美团同步发放2500万张大额品质外卖消费券 双方开启补贴大战 [2][3] 市场影响与流量目标 - 高德计划通过补贴为全国线下店铺带去1000万消费者 实现每日5000万流量的精准曝光 [3] - 美团品质外卖服务通过消费券发放直接刺激外卖订单增长 形成与到店业务的协同效应 [2][3] - 阿里巴巴美股出现跳空上涨 港股连续4天大涨创近4年新高 美团股价重新收复100港元关口 [2][3] 战略布局分析 - 阿里巴巴通过高德切入本地生活服务 实现外卖电商互相导流 形成生态协同优势 [3] - 美团通过大众点评重启品质外卖 巩固本地生活服务领先地位 应对阿里跨界竞争 [2] - 市场观点出现分歧：部分认为阿里生态倒流优势明显 部分认为美团本地生活基本盘稳固 [3] 业绩考核节点 - 行业观察焦点集中于三季度业绩表现 将验证双方竞争策略的实际成效 [3] - 此次竞争被视为外卖大战后的新一轮互搏 核心在于用户留存和商户覆盖能力的比拼 [2][3]

高德地图新功能上线 - 高德地图于9月10日正式上线"高德扫街榜"功能 基于导航数据和真实评价对商家进行综合评分与排名 覆盖美食、酒店、景点等多种业态 [1] - 该榜单基于近一年5132万人的13亿次导航数据 总计228亿公里出行数据 结合芝麻信用计算的真实评价 最终形成综合性消费推荐榜单 [5][8] - 新功能与传统导航服务深度融合 例如搜索"加油站"时同步推荐周边高评分餐厅团购套餐 导航至商场时推送合作品牌限时折扣 [8] 平台补贴与流量支持 - 提供价值2亿元专属到店出行补贴券包 包含公交地铁补贴、打车券、加油券等 [10] - 发放9.5亿元消费券 包含到店优惠券、招牌菜折扣等 所有成本由平台承担 [10] - 通过首页AI推荐、搜索热词推送、导航语音播报等方式 每天为优质小店提供5000万流量精准曝光 同时提供3000万元平台激励邀请达人制作推广内容 [10] 美团应对策略 - 大众点评同期上线"品质外卖"频道 以"真品质、真堂食、真评价"为口号 支持美团配送 [5] - 严格限定商家准入标准：必须拥有线下实体店且强调"明厨亮灶" 点评评分≥4分或点评评分≥3.5分且外卖评分大于4.5分 [11] - 推出大力度的红包福利 包括18元无门槛品质外卖红包、满25-15、满38-22等大额红包 [12] 市场竞争格局变化 - 美团市场份额从竞争前的超8成下降至65%左右 饿了么（淘宝闪购）强势追赶至28%市场份额 [13] - 京东入局外卖市场时同样打出"品质外卖"口号 大众点评此举直接与京东争夺用户心智 [13] - 阿里承诺在未来几个季度继续增加对本地生活领域的投资 已展现出强烈竞争姿态 [14] 战略思路差异 - 高德依托导航行为数据从出行场景切入消费决策领域 将与到店业务口碑合并后统一整合在高德地图入口中 [12] - 美团采取双平台协同策略：美团APP实现全场景覆盖 大众点评专注品质细分市场 形成互补生态 [12] - 高德凭借导航数据和地理位置优势切入 美团依托完善配送网络和评价体系构筑护城河 [19] 行业影响与用户受益 - 2025年中国本地生活市场规模预计达35.3万亿元 线上渗透率突破30% [19] - 用户获得从"碰运气选店"到"确定性品质选择"的升级 高德可能发现传统评价体系中未被发掘的优质商家 [15] - 商家获得更多元化销售渠道和流量来源 大众点评提供精准流量入口 高德为导航目的地附近商家带来客源 [15] 平台面临的挑战 - 美团二季度调整后净利润14.9亿元同比下降89% 核心本地商业经营溢利同比下降75.6%至37亿元 经营利润率从25.1%下降至5.7% [16] - 高德需克服用户习惯迁移成本 美团大众点评已形成"找餐厅-看评价-下单"固定路径 [16] - 高德团购依赖第三方服务商履约 相比美团外卖和饿了么的即时配送网络可能影响用户体验 [17]

阿里推出高德扫街榜的战略举措 - 公司正式推出高德扫街榜业务，被视为在本地生活服务领域向美团发起挑战的关键动作，标志着竞争第二战场开启 [2] 业务模式与数据基础 - 高德扫街榜对标大众点评，涵盖美食、景点、酒店等多业态，基于高德地图的出行数据生成榜单，例如杭州地区依据近一年4205万人的9.1亿次导航、181亿公里行程数据，筛选118万家店铺并结合芝麻信用计算真实评价 [4] - 业务通过用户出行轨迹和偏好推送符合其消费习惯的餐厅，形成与传统点评平台的差异化竞争，基于出行场景推荐商家 [4] 评价体系创新 - 评价体系引入支付宝信用分作为重要维度，商家信用状况影响排名，打破传统单纯依赖用户评分的局限性 [9] - 信用良好的商家即使用户评价数量较少也可能获得较好排名，丰富评价层次 [9] 战略背景与市场格局 - 本地生活服务市场竞争激烈，美团在到店、到家业务占优势地位，阿里处于追赶态势，试图通过高德扫街榜重构消费决策体系 [10] - 阿里近期在本地生活领域动作频繁，淘宝闪购业务8月日订单峰值达1.2亿单，周日均订单8000万单，月度交易买家数3亿较4月增长200%，日均活跃骑手超200万较4月增长三倍 [10] - 淘宝闪购拉动淘宝8月DAU增长20%，美团日订单为1.5亿单，公司考虑加强到店业务以满足用户需求，已在部分城市测试 [11] 竞争机会与挑战 - 大众点评存在刷单刷评论、内容过度商业化等问题，用户真实体验被稀释，为竞争对手提供机会 [12] - 阿里生态体系（如饿了么商家资源、支付宝用户数据及支付功能）可与高德扫街榜深度协同，打造集消费决策、支付、服务于一体的综合平台 [12] - 挑战包括打破用户现有消费决策习惯、建立品牌认知与信任度，以及争夺商家资源，需提供更具吸引力合作条件并优化算法保持公正性 [13]