市场表现 - 上证综指创阶段新高收盘3683点 创业板大幅上涨3.62% [1] - 两市成交放量至2.17万亿元 港股恒生指数涨幅2.58% [1] - 申万31个一级行业中22个行业上涨 通信、有色、电子、医药、电力设备及军工等高风偏板块领涨 [1] 资金动向 - 两融融资余额站上2万亿元 占A股成交额稳定维持在10%以上水平 [3] - 高风偏资金持续入市 6月底以来融资资金加速流入 [3] 宏观经济 - 美国7月CPI同比2.7%低于预期 核心CPI同比3.1%略超预期 [2] - 市场交易9月美联储降息概率升至93% 全年降息预期边际回落至2.386次 [2] - 7月出口数据超预期 国内经济维持韧性 [4] 政策环境 - 中美关税谈判阶段性落地 未进一步恶化 [4] - 新价格法公开征求意见 重点行业产能出清有望加快 [5] - 国家在AI应用及自主可控领域出台政策呵护 [5] 行业配置 - 科技板块中AI应用和半导体先进制程赔率相对合适 [5] - 军工行业关注度显著上升 存在困境反转及景气修复预期 [5] - 光伏、玻璃、汽车、养殖等行业受益于反内卷政策倾斜 [5] - 高息资产在经济复苏弹性空间未打开前具防御配置属性 [5]

指数表现与基准 - 中证沪港深500主要消费指数报9526.01点 [1] - 指数以2004年12月31日为基日，基点为1000.0点 [1] - 近一个月上涨2.01%，近三个月下跌3.04%，年初至今下跌0.31% [1] 指数编制方法 - 指数样本来自中证沪港深500、沪港深互联互通中小综合及综合指数，按行业分为11类 [1] - 样本每半年调整一次，时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况会临时调整样本 [2] 十大权重成分股 - 贵州茅台权重14.62%、五粮液12.1%、伊利股份8.8%、牧原股份6.5%、温氏股份4.72% [1] - 泸州老窖权重4.67%、山西汾酒4.61%、农夫山泉4.39%、万洲国际3.28%、海天味业3.26% [1] 行业分布结构 - 酒类占比47.49%、食品类占比24.86%、养殖类占比14.77% [2] - 软饮料占比8.63%、美容护理占比2.46%、烟草占比1.79% [2] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比40.36%、深圳证券交易所占比38.18%、香港证券交易所占比21.46% [1]

美国农业部报告对大豆市场影响 - 美国农业部8月供需报告下调美豆播种面积从8250万英亩至8010万英亩 同时上调单产从52.5蒲式耳/英亩至53.6蒲式耳/英亩 [1] - CBOT大豆期货受此提振大幅反弹 豆粕和豆油价格同步回升 [1] 豆粕ETF市场表现 - 境内唯一农产品ETF豆粕ETF(159985)跟踪大商所豆粕期货价格指数 今日盘中上涨2.52% [1] - 该指数近一年、近二年、近三年表现分别为+2.14%、-11.70%、+18.51% [1] 养殖板块股价表现 - A股养殖板块普遍走低 民和股份下跌2.90% 益生股份下跌2.24% 圣农发展下跌1.87% 天马科技下跌1.43% [1] 大豆市场供需前景 - 国际大豆供求进一步转向宽松幅度有限 价格存在底部支撑效应 [1] - 贸易政策因素可能引发内盘波动 特别是对美豆反制关税持续性和四季度进口大豆贸易流走向 [1] - 下半年豆粕价格看法偏多 [1] 豆粕投资价值分析 - 豆粕ETF具备资产组合、抗通胀和展期收益等长期投资价值 [2] - 豆粕与股市关联度低 适合少量仓位长期配置 [2] - 豆粕是12种油粕饲料中产量最大的品种 具有良好的现货基础 [2]

2025年7月，内蒙古伊利实业集团股份有限公司（以下简称"伊利集团"）发行40亿元乡村振兴票 据，募集资金主要用于补充营运资金及乡村振兴领域。 "通过稳定牧场收入，推动农牧区牧场现代化、规模化、标准化建设，加速奶产业链集群化发 展。"参与上述票据发行的相关人士表示，还有部分资金用于子公司向牧场采购原料奶，金融活水精准 滴灌到产业链最前端的农牧民群体。 一杯口感鲜醇的牛奶从何而来？是青草摇曳的牧场、低头咀嚼的奶牛，或是高速运转的乳品生产线 ——在这些鲜活画面背后，金融力量正如无形血脉，贯穿着整个农业现代化产业体系。 近期，中国人民银行、农业农村部联合印发《关于加强金融服务农村改革 推进乡村全面振兴的意 见》（以下简称《意见》），进一步强化"三农"领域金融支持，推进乡村全面振兴。 《意见》提出"增强粮食安全金融保障、持续巩固拓展金融帮扶成果、深化乡村富民产业金融服 务"等多项重要措施，并明确支持符合条件的企业发行乡村振兴债券用于现代乡村产业、农村产业融合 发展，规范并优化债券的资金投向和政策支持。 中国银行间市场交易商协会最新披露的数据显示，截至2025年7月，乡村振兴票据推出4年多以来， 已有196家企业累计发 ...

业务结构 - 2024年1至12月份公司营业收入构成中饲料产业占比61.81% [1] - 猪种苗产业收入占比31.47% [1] - 肉类产业收入占比6.66% [1] - 动保业收入占比0.06% [1] 股东减持 - 持股6.85%的大股东大生行饲料有限公司计划减持 [3] - 减持时间安排在2025年9月3日至2025年12月1日期间 [3] - 计划通过集中竞价方式减持不超过993万股 [3] - 减持数量占剔除回购股份后总股本14.24亿股的0.7% [3] - 大生行当前持有约9811万股 [3] - 公司总股本约为14.33亿股 [3] - 公司回购专用账户持有约871万股股份 [3]

中埃农业合作项目 - 中国驻埃及使馆与埃及全国民间行动发展联盟、新希望公司联合启动中埃"新希望"养殖技术培训项目 [1] - 项目地点位于埃及米努夫省苏巴克·阿哈德村 [1] 中国减贫成就 - 中国实现8亿贫困人口全部脱贫 [1] - 埃及正在探索具有本国特色的减贫治理道路 [1] 项目合作内容 - 培训课程围绕养殖周期关键技术要点展开 [1] - 目标为实现农户在整个养殖周期中的收益最大化 [1] - 项目被定位为埃及农村扶贫事业和妇女经济赋能的创新实践 [1] 双边合作意义 - 埃方高度赞赏中国脱贫攻坚成就并感谢中方支持 [1] - 项目被视为中埃全面战略伙伴关系在民间层面的具体体现 [1] - 合作将为米努夫省贫困农户减贫增收并增强可持续发展能力 [1] - 埃方表示愿学习借鉴中国扶贫理念并扩大民生领域合作 [1]

上市公司业绩表现 - 截至4月25日 沪深两市共有2802家公司发布2021年年报 738家公司发布2022年一季报 [1] - 64家公司2021年净利润超过100亿元 28家公司2022年一季度净利润超过10亿元 [2] - 雅化集团2021年营业收入52.41亿元同比增长61.26% 净利润9.37亿元同比增长189.22% 2022年一季度净利润10.2亿元同比增长1210.02% [2] 高景气度行业延续 - 能源和钢铁行业高景气度在一季度得到延续 [3] - 钢铁行业进入整合重组窗口期 产能整合和减量优化成为必然规律 [3] - 钢材市场一季度呈现回暖态势 二季度处于"由淡转旺"切换中 下半年需求形势预计高于上半年 [3] 行业分化与挑战 - 5家公司2021年亏损超过100亿元 包括3家航空公司 1家养殖企业及1家电力企业 [4] - 养殖行业面临前所未有的挑战 整体性盈利预计要到2023年 [4] - 行业拐点可能在今年二季度末期出现 但企业盈利与规模化密切相关 [4] 上市公司信心传递 - 多家企业通过回购 增持 分红等方式向投资者传递长期发展信心 [1] - 4月以来至4月25日 两市重要股东共进行2644次增持 [4] - 增持主要基于对公司内在价值的认可和未来稳定发展的信心 [4]

行业发展趋势 - 庭院经济成为热门发展模式 村民自筹资金改造院落 带动固定资产投资超过5800万元 [2] - 业态多元化发展 涵盖民宿 餐饮 热带鱼养殖 研学 花梨沉香加工等领域 [2] - 农旅融合路径清晰 院落经济与周边自然资源 旅游点位联动 推动一二三产业协同发展 [2] 经营业绩表现 - 2024年33个开业院落实现总营收突破1100万元 [2] - 典型个案漫时间咖啡小院通过自主改造 从零收益状态发展为具备客流吸引力的休闲场所 [1] - 半日闲谈小院通过环境改造 将原废品回收场地转型为特色餐饮空间 烤乳猪成为招牌菜品 [3] 社会效益与就业带动 - 庭院经济直接创造186个就业岗位 [2] - 超过60%的参与建设者为返乡大学生群体 [2] - 巷里书屋等院落通过开放空间改造 增强社区互动功能 提升村民生活品质 [3] 环境治理成效 - 全村盘活闲置土地164亩 清理垃圾超过80吨 [3] - 消除百余处卫生死角 实现街巷洁净与屋舍整洁 [3] - 先环境治理后经营的发展模式成为共识 生态效益与经济效益同步提升 [3]

A股市场7月表现 - 7月A股市场表现强劲，上证指数突破3600点，政策利好与行业轮动推动市场活跃 [2] - 沪深京三市合计成交额不断攀升，7月22日突破1.9万亿元，创4个多月新高 [2] - 投资者对A股未来走势表现出久违的热情，8月表现对后续走势尤为重要 [2] - 中报密集公布，基本面将成为市场走势的确定性因素，业绩验证成为关键 [2] 8月市场行情展望 - 2017年至2024年8月市场表现整体不佳，创业板指仅2017年和2019年上涨 [3] - 上证指数7月连续突破整数关口，抛压较重，8月上行难度较大，预期震荡下行 [3] - 建议关注长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）和消费相关板块（教育、乘用车） [3] - 中国银河证券指出，市场行情受流动性和预期驱动，融资余额重返1.9万亿元上方，8月预计震荡偏高中枢运行 [4] - 巨丰投顾认为社融数据走弱、基金发行低迷等因素制约A股，但企业盈利连续3个月回升暗示经济复苏，8月结构性行情将继续 [4] 中报季行情与配置策略 - 中报集中披露期，关注业绩确定性较强或超预期的细分方向 [4] - 国企改革、新质生产力等主题被推向高潮 [4] - 中方信富表示，8月流动性合理充裕，信贷季节性放缓概率较大，看好市场机会 [5][6] - 配置思路上，重视景气支撑或业绩兑现超预期的基本面机会，以及事件主题催化的估值性机会 [6] 8月金股组合 - 42家券商研究所发布8月金股标的，358只个股及ETF合计获493次推荐 [7] - 东方财富和牧原股份各被推荐7次，洛阳钼业被推荐6次 [7][8] - 东方财富受益于市场活跃度抬升和AI+金融战略深化 [7] - 牧原股份作为养殖龙头企业，有望在猪价回升背景下实现较好利润 [8] - 洛阳钼业受益于降息周期和铜价中枢上移 [8] - 中芯国际、万华化学、新华保险各获5家券商推荐 [8] 港股与行业配置 - 港股标的中，中国海洋石油、泡泡玛特、中国宏桥等获券商看好 [9] - 券商看好A股市场整体表现，科技创新为投资主线，布局"反内卷"出清、业绩高增、估值偏低行业 [9] - 配置策略三条主线：成长科技主题（AI、机器人、军工）、景气支撑或业绩超预期领域（稀土永磁、贵金属等）、政策潜在超预期方向（服务消费、房地产） [9]

行业景气指数 - 7月全行业和非金融行业景气指数回升 大金融 中游制造 TMT板块景气改善 [1] 政策与ROE趋势 - 反内卷等政策助力下ROE企稳回升能见度上升 [1] 反内卷受益品种 - 工业金属 能源金属 钢铁 部分化工品 风电 汽车 养殖 物流进入筑底或爬坡位 [1] AI产业景气驱动 - 海外AI资本开支Q2继续上行 驱动存储 软件 游戏景气改善或维持高位 [1] 独立景气周期行业 - 小金属-军工受国内订单和军贸驱动 通用自动化 医药因投融资回暖 保险等行业具独立景气 [1] 战术配置方向 - 挖掘景气改善且具补涨逻辑板块 关注存储 软件 通用自动化 化工 保险 煤炭 [1] 战略超配板块 - 继续超配大金融 军工 医药 其中医药行情从创新药向医疗器械扩散 [1]