金融与实体经济发展共荣共生，服务实体经济是金融的天职和宗旨。公募基金管理机构作为专业机构投资者，在服务国家战略、实体经济，助力产业转型 等方面积极发挥作用。 当前，全球范围内新一轮技术革命和科技竞争已进一步深化，新技术从实验室到落地应用，再到产业集群化，均离不开资金的支持。科技金融将更多金融 资源引导到科技领域，助力以科技创新引领现代化产业创新，促进新质生产力发展，努力形成"科技—产业—金融"良性循环。 作为公募行业千亿俱乐部中的一员，中加基金加力赋能新质生产力发展，围绕新质生产力的核心方向，在经济结构转型和科技创新时代背景下，构建了清 晰的产品线，努力打造"专精特新第一基金"，全力支持科技型企业发展。 中加基金的科技产品线中的基金投资方向各有不同。譬如，中加专精特新量化选股（A类份额021990、C类份额021991）专注于工业和信息化部公示的专 精特新"小巨人"上市企业，以"AI+大数据量化模型"为核心驱动，系统性捕捉投资机会；中加科技创新（A类份额020661、C类份额020662）聚焦人工智 能、半导体、云计算等前沿科技，深度布局具备长期成长潜力的龙头企业；中加核心智造（A类份额009242、C类份额 ...

第二十五届中国国际投资贸易洽谈会 - 由中国商务部主办 于9月8日-11日在厦门举行 年度主题为"携手中国 投资未来" 聚焦投资中国 中国投资 国际投资三大板块 发挥高水平开放平台作用 [1] - 博时基金作为资产管理行业领军者受邀参会 向全球展示中国资管机构的开放实力与创新实践 [1] 博时基金国际业务 - 子公司博时国际形成横跨亚洲 北美 欧洲 非洲四大洲的业务网络 资产管理规模突破1000亿港元 服务全球数十家主权重磅机构 [3] - 2024年发行博时20年以上美国国债ETF 填补香港市场超长久期被动产品空白 作为亚洲首批发行商推出虚拟资产现货ETF 亚洲首发博时国新港股通央企红利ETF [4] - 2025年上半年发行全球首只货币市场ETF代币化份额 旗下博时HashKey以太币ETF成为亚太首只获准参与质押活动的虚拟资产现货ETF [4] - 美元货币基金规模近100亿美元 成为在港注册规模最大的美元货币基金 创新推出T+0快速赎回服务 [4] 指数投资业务 - 自2009年12月第一支ETF成立以来 形成覆盖宽基 跨境 商品 Smart Beta 行业 策略 主题及债券于一体的ETF及被动指数产品工具箱 [5] - 投研团队提供被动投资策略 Smart Beta策略 指数增强策略 主动量化策略 CTA策略 ETF轮动策略 FOF配置策略等多种资产管理解决方案 [5] - 创新推出"博时指慧家"品牌 提供一站式投资解决方案 打造"两全 两优 两低"的陪伴体系 [5] 金融五篇大文章实践 - 科技金融领域：2017年率先搭建科创投研一体化小组 深耕科技TMT 新能源 医药生物 高端装备等行业 2024年引入人工智能投研工具 [8] - 截至2025年上半年合计发行75支基金 投向科技创新方向的规模超500亿元 [8] - 绿色金融领域：2018年11月加入联合国责任投资原则组织（UN PRI） 发行国内首批公募REITs产品博时招商蛇口产业园REIT [9] - 养老金融领域：首批取得全国社保基金境内外 基本养老保险基金 企业/职业年金基金投管资格 构建三支柱协同发展的养老金业务模式 [9] - 普惠金融领域：自2023年以来完成超120只基金降费 2024年5月正式上线"博时基金投教基地" [9] - 数字金融领域：将大模型深度融入投研价值链 构建信息触达-决策赋能-投研生态闭环的三阶进化路径 [10] 公司综合实力 - 管理规模逾1.6万亿元 累计分红2186亿元 [11] - 发展轨迹成为中国资管机构全球化进阶的缩影 [11]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润348.83万元，加权平均基金份额本期利润0.1029元 [3] - 上半年基金净值增长率8.75%，近一年复权单位净值增长率达32.42% [3] - 近三年复权单位净值增长率28.19%，同类排名45/340 [6] 相对排名与风险指标 - 近一年净值增长率在同类601只基金中排名407位 [6] - 近三年夏普比率0.6137，同类排名9/319 [24] - 近三年最大回撤22.05%，同类排名311/332 [27] 估值水平 - 持股加权市盈率9.7倍（同类均值25.34倍），市净率0.87倍（同类均值2.34倍），市销率0.88倍（同类均值2.09倍） [11] - 三项估值指标均显著低于同类平均水平 [11] 成长性与盈利能力 - 持有股票加权营业收入同比增长率-0.03%，净利润同比增长率0.07% [16] - 加权年化净资产收益率为0.09% [16] 资产配置特征 - 近三年平均股票仓位77.19%（同类平均83.27%） [30] - 前十大重仓股集中度长期超过60% [41] - 最新重仓股包括中国移动、安琪酵母、中国联通等大型企业 [41] 基金规模与持有人结构 - 截至2025年上半年末基金规模3681.74万元 [3][31] - 持有人共计377户，机构投资者占比32.24%，个人投资者占比67.76% [35] - 管理人员工持有份额占比1.54% [35] 投资策略与运作特征 - 基金管理坚持寻找具有安全边际且能带来长期稳定回报的公司 [3] - 关注市场化竞争行业中供求关系弱平衡状态下现金流稳定的企业 [3] - 最近半年换手率73.3%，持续低于同类均值 [38]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润127.8万元，加权平均基金份额本期利润0.0189元 [2] - 上半年基金净值增长率为1.93%，截至上半年末基金规模为5974.32万元 [2] - 截至9月3日单位净值为1.025元，近一年复权单位净值增长率为32.76% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为11.71%，同类排名465/615；近半年增长率为8.28%，同类排名519/615；近一年增长率为32.76%，同类排名401/601 [5] - 成立以来夏普比率为0.2375，最大回撤为33.08%，单季度最大回撤出现在2023年三季度为15.25% [23][26] 投资组合与持仓 - 持股加权市盈率（TTM）16.95倍（同类均值25.34倍），加权市净率（LF）2.14倍（同类均值2.34倍），加权市销率（TTM）1.61倍（同类均值2.09倍） [10] - 持股加权营业收入同比增长率（TTM）0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）0.03%，加权年化净资产收益率0.13% [16] - 前十大重仓股集中度长期超过60%，截至上半年末重仓股包括分众传媒、盐湖股份、宁德时代、京东方A、云铝股份、波司登、理想汽车-W、腾讯控股、阳光电源、贵州茅台 [38] - 平均股票仓位87.81%（同类平均83.27%），2025年一季度末最高仓位92.93%，2023年上半年末最低仓位66.91% [29] - 最近半年换手率约56.55%，持续低于同类均值 [36] 行业配置与投资策略 - 增持电解铝行业，认为产能上限使竞争格局清晰，电解铝环节是产业链利润分配中心 [3] - 看好钾肥行业，认为其具有类垄断特征，售价长期大幅高于生产成本，企业自由现金流充沛且负债极低 [2] - 调整持仓时清理了资本开支效率低的公司，并减少竞争无序行业的 exposure [3] 基金持有人结构 - 截至2025年6月30日基金持有人共计566户，合计持有6455.35万份 [33] - 管理人员工持有135.37万份占比2.10%，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00% [33]

财务业绩 - 2025年上半年营业总收入6.34亿元 同比增长7.8% [1] - 净利润1.67亿元 [1] 业务发展 - 绿色信托存续规模42.29亿元 同比增长22.4% [1] - 家族信托存续规模619.27亿元 较年初增长19.3% [1] - 慈善信托累计交付金额1.89亿元 较年初增长16.7% [1] 创新突破 - 落地山东省首单特殊需要服务信托 [1] - 拓展FGT信托和FNGT信托等创新架构 [1] - 形成标准化可复制的服务范式 [1] 战略定位 - 依托属地化优势提升服务山东省经济发展质效 [2] - 强化全面风险管理优化管理体系 [2] - 坚定回归信托本源培育发展新动能 [1]

政策背景与行业动态 - 资本市场新"国九条"提出推动中长期资金入市，优化险资权益投资政策，鼓励银行理财和信托资金参与资本市场，推动资管行业高质量转型 [1] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》首次系统性提出保险资金、社保基金、养老金等长期资金入市政策框架，强调构建"长钱长投"生态 [1] - 金融机构积极响应政策，加强权益配置，发挥长期资本优势以增强市场稳定性和信心 [1] 公募基金行业现状 - 截至4月底，全国共有163家公募基金管理人，管理规模达32.5万亿元 [2] 汇添富基金战略布局 - 公司发展战略与"金融五篇大文章"紧密结合 [3] - 2024年支持多层次资本市场建设，布局科技类基金近20只，聚焦电子信息、医药、新能源等领域 [4] - 计划加强半导体、人工智能、新能源等主题产品发行，为科创企业引入资源 [4] ESG责任投资 - 公司是ESG责任投资的行业先行者，形成体系化、主动化、特色化三大特点 [5][7] - 旗下ESG相关产品15只，其中4只获美世咨询ESG 3评级 [5] - 成立"绿色金融"专业委员会，开展多场国际国内ESG主题技术沙龙 [5] 养老金融业务 - 公司成立13只养老目标基金，总规模超40亿元，10只产品入选个人养老金名录 [6] - 担任全国社保基金和基本养老保险基金投资管理人，积极参与个人养老金制度建设 [6] 普惠金融与数字化转型 - 投顾业务规模超44亿元，服务客户7.8万户，盈利比例达77.68% [6] - 直销现金宝平台累计服务客户超300万人，年活跃客户近30万，年交易金额超两千亿 [6] - "指数产品全业务链一体化平台项目"获中国人民银行金融科技发展二等奖 [6] 公司规模与未来规划 - 截至2025年一季度末，公募资产管理规模9062.68亿元，非货规模4965.46亿元 [8] - 未来将深耕社保等中长期资金服务，推进年金管理人扩容和个人养老金业务 [8]

市场表现综述 - 大类资产方面，本周美股大涨，国内权益市场指数涨跌分化，沪深300上涨1.12% [2] - 行业方面，本周美容护理、非银金融、汽车行业涨幅居前，计算机、国防军工、传媒行业跌幅居前 [2] - 基金市场方面，本周权益类基金净值延续上涨，其中股票指数型基金上涨0.60% [2] 基金产品发行情况 - 本周国内新基市场热度回升，新成立基金24只，合计发行份额为240.04亿份 [3] - 新成立基金中债券型基金6只、股票型基金12只、混合型基金5只、FOF基金1只 [3] - 全市场新发行基金34只，股票型基金18只、混合型基金7只、债券型基金6只、FOF基金3只 [3] 基金产品表现跟踪 - 长期行业主题基金指数方面，金融地产主题基金净值上涨1.45%，国防军工基金净值小幅回调 [4] - 截至2025年5月16日，金融地产、消费、周期、新能源、行业轮动、行业均衡、医药、国防军工、TMT主题基金涨跌幅分别为1.45%、0.96%、0.61%、0.55%、0.45%、0.26%、-0.16%、-0.92%、-1.02% [4] ETF市场跟踪 - 本周不同投资范围ETF资金均呈现净流出，股票型ETF资金净流出253.70亿元，港股ETF资金净流出66.96亿元，跨境ETF资金净流出10.81亿元，商品型ETF资金净流出43.08亿元 [5] - 宽基ETF方面，科创板主题ETF资金净流入17.98亿元，大盘主题ETF资金净流出128.90亿元 [5] - 行业ETF方面，TMT主题ETF资金净流入9.39亿元，消费、医药、金融地产主题ETF资金净流出明显，红利主题基金资金净流出28.70亿元 [5] 基金仓位高频监控 - 本周主动偏股基金仓位相较上周下降0.66pcts [7] - 医药生物、家用电器、美容护理等行业获资金增配，非银金融、交通运输、通信等行业遭资金减持 [7] ESG金融产品跟踪 - 本周新发行绿色债券10只，已发行规模合计73.13亿元，截至2025年5月16日，绿色债券市场累计发行规模4.43万亿元，发行数量3831只 [8] - 主动权益型、股票被动指数型、债券型ESG基金本周净值涨跌幅中位数分别为0.26%、1.21%、-0.02% [8] - 截至2025年5月16日，存续银行ESG理财产品共267只，本周新成立3只ESG理财产品，均为固定收益类产品 [8]

基金业绩表现 - 2025年第一季度基金利润237.3万元，加权平均基金份额本期利润0.0342元 [2] - 报告期内基金净值增长率为3.68% [2] - 截至4月24日，单位净值为0.888元 [2] - 华宝ESG责任投资混合A近一年复权单位净值增长率为10.79%，华宝收益增长混合A为8.42% [2] - 近三个月复权单位净值增长率为1.33%，位于同类可比基金207/536 [3] - 近半年复权单位净值增长率为-5.53%，位于同类可比基金404/536 [3] - 近一年复权单位净值增长率为10.79%，位于同类可比基金180/532 [3] - 基金成立以来夏普比率为0.3291 [8] - 基金成立以来最大回撤为33.08%，单季度最大回撤出现在2023年三季度为15.25% [11] 基金规模与仓位 - 截至一季度末基金规模为6280.71万元 [2][15] - 成立以来平均股票仓位为87.71%，同类平均为83.56% [14] - 2025年一季度末基金达到92.93%的最高仓位，2023年上半年末最低为66.91% [14] 投资组合调整 - 减持了部分家电公司股票 [2] - 在扫地机器人板块根据不同标的的风险收益比状况实时调整了持有比例 [2] - 卖出了前期收益率较高的消费电子公司 [2] - 少许减少了部分涨幅较大的互联网龙头比例 [2] - 减少了对房地产股票的持仓比重 [2] 行业观点 - 扫地机器人行业具有较大的长期空间，中国企业在全球品牌中处于领导地位 [2] - 扫地机器人行业中短期行业格局尚不稳定，竞争仍然非常激烈 [2] 持仓情况 - 持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60% [18] - 2025年一季度末十大重仓股为分众传媒、宁德时代、京东方A、腾讯控股、石头科技、贵州茅台、保利发展、波司登、理想汽车-W、阳光电源 [18]

活动概述 - 证券时报与中信建投证券联合举办"柏年向善联盟成立仪式暨ESG责任投资论坛"，300余位爱心人士和企业家代表参与 [2] - 活动聚焦"全球资产配置新范式""ESG与上市公司价值提升""慈善资产管理新模式"等议题 [2] - 政府部门、慈善协会、金融机构、上市公司等多方代表参会，并举行"向善联盟"成立仪式及"柏年向善"项目战略合作签约 [3] 议题与嘉宾 - 讨论主题包括全球资产配置、市值管理、ESG投资策略、慈善资产管理新模式 [4] - 中信建投执行委员会委员张昕帆、安永大中华区气候变化与可持续发展服务主管合伙人唐嘉欣等嘉宾分享见解 [4] - 会后设置自由交流环节，深化讨论成果 [5] 中信建投企业家办公室 - 成立于2023年8月18日，采用"1+1+N"服务模式，提供财富管理、企业经营、家族治理等一站式服务 [6] - 三大特色：大客户经理制为核心的联合服务模式、强大的协同体系（依托中信金控及内部资源）、高专业壁垒的全品类服务能力 [7] - 2025年联合资产管理部推出"柏年向善"品牌，推动金融与公益结合 [8] 证券时报"投资思享汇" - 品牌活动响应新"国九条"，探讨资本市场高质量发展与新质生产力培育 [9] - 第一站落地深圳，吸引180多家上市公司代表和120多位高管参与 [9] - 第二站聚焦金融与公益交融，强化"黄金三角朋友圈"（金融机构、上市公司、媒体）合作 [9]