基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润348.83万元，加权平均基金份额本期利润0.1029元 [3] - 上半年基金净值增长率8.75%，近一年复权单位净值增长率达32.42% [3] - 近三年复权单位净值增长率28.19%，同类排名45/340 [6] 相对排名与风险指标 - 近一年净值增长率在同类601只基金中排名407位 [6] - 近三年夏普比率0.6137，同类排名9/319 [24] - 近三年最大回撤22.05%，同类排名311/332 [27] 估值水平 - 持股加权市盈率9.7倍（同类均值25.34倍），市净率0.87倍（同类均值2.34倍），市销率0.88倍（同类均值2.09倍） [11] - 三项估值指标均显著低于同类平均水平 [11] 成长性与盈利能力 - 持有股票加权营业收入同比增长率-0.03%，净利润同比增长率0.07% [16] - 加权年化净资产收益率为0.09% [16] 资产配置特征 - 近三年平均股票仓位77.19%（同类平均83.27%） [30] - 前十大重仓股集中度长期超过60% [41] - 最新重仓股包括中国移动、安琪酵母、中国联通等大型企业 [41] 基金规模与持有人结构 - 截至2025年上半年末基金规模3681.74万元 [3][31] - 持有人共计377户，机构投资者占比32.24%，个人投资者占比67.76% [35] - 管理人员工持有份额占比1.54% [35] 投资策略与运作特征 - 基金管理坚持寻找具有安全边际且能带来长期稳定回报的公司 [3] - 关注市场化竞争行业中供求关系弱平衡状态下现金流稳定的企业 [3] - 最近半年换手率73.3%，持续低于同类均值 [38]