海外算力产业链 - 海外算力产业链高景气度依旧 基本面共振更强 持续看好投资机会 [1] - 海外线AI核心方向如光模块&光器件 液冷等领域值得重视 持续核心推荐 [1] 国内AI发展 - 国内AI行业后续伴随DeepSeek R2/V4及Agent 多模态相关进展 持续看好行业高景气 [1] - 25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年 [1] - 国产算力线如国产服务器 交换机 AIDC 液冷等方向核心标的建议积极关注 [1] AI产业动态 - 中美AI均进展不断 同时推理端持续推进 [1] - 建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会 [1] 海风产业 - 政府工作报告首次纳入"深海科技" 海风看到25年开始明确不断改善趋势 [1] - 海风行业国内加速复苏 海外出海具备良好机遇 积极把握产业变化 [1] - 核心推荐海缆龙头厂商 积极关注海风海缆产业链头部厂商 [1] 卫星互联网 - 卫星互联网产业国内动态进展呈现 看好后续产业受催化拉动 [1] 中长期投资方向 - 中长期建议持续重视"AI+出海+卫星"核心标的的投资机会 [1]

指数表现 - 中证人工智能产业指数上涨0.11% [1] - 成分股科沃斯涨停10%，石头科技上涨9.61%，光环新网上涨5.09%，奥比中光上涨4.18%，中际旭创上涨3.12% [1] - 人工智能ETF当日收涨0.19% [1] 流动性及规模 - 人工智能ETF单日换手率2.67%，成交额9137.85万元 [3] - 近1周日均成交额1.40亿元 [3] - 最新规模34.08亿元 [3] - 融资净买入额381.82万元，融资余额1.15亿元 [3] 收益表现 - 近1年净值上涨33.88% [3] - 成立以来最高单月回报30.38%，最长连涨3个月，连涨涨幅43.97% [3] - 上涨月份平均收益率6.80% [3] - 近1年夏普比率1.26，年内相对基准回撤0.26% [3] 产品结构 - 管理费率0.50%，托管费率0.10% [3] - 近1月跟踪误差0.010% [3] - 跟踪中证人工智能产业指数，选取50只代表性上市公司证券 [4] - 前十大权重股合计占比52.07%，包括中际旭创(5.80%)、新易盛(3.89%)、科大讯飞(5.36%)等 [4] 权重股表现 - 寒武纪上涨2.00%权重6.33%，中际旭创上涨3.13%权重5.80% [6] - 中科曙光下跌0.16%权重6.42%，豪威集团微涨0.02%权重6.11% [6] - 科大讯飞下跌1.30%权重5.36%，金山办公下跌1.98%权重5.06% [6] 行业观点 - 中长期关注AI+出海+卫星核心标的 [6] - 海外AI核心方向包括光模块、光器件、液冷等领域 [6] - 国产算力线如服务器、交换机、AIDC等方向值得关注 [6] - 海风行业国内复苏加速，海外出海存在机遇 [6] - 卫星互联网产业受催化拉动 [6]

科创人工智能ETF华夏表现 - 截至14点30分科创人工智能ETF华夏（589010）上涨0 50% 成功站上60日均线 中短期向上趋势抬头 [1] - 持仓股中石头科技领涨9 99% 奥比中光上涨4 49% 天准科技上涨3 74% 威胜信息 寒武纪涨幅超2% [1] - 盘中换手接近20% 成交总额超1600万 量能释放充足 [1] 智能眼镜市场预测 - IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量达1451 8万台 同比增长42 5% [1] - 2025年中国智能眼镜市场出货量预计290 7万台 同比增长121 1% 其中音频和音频拍摄眼镜出货量216 5万台 同比增长178 4% AR VR设备出货量74 2万台 同比增长38 1% [1] - AI眼镜行业增速显著 但普及需突破续航 交互和生态瓶颈 [1] AI产业链投资机会 - 中长期建议重视AI+出海+卫星核心标的 海外线AI核心方向如光模块 光器件 液冷等领域值得关注 [2] - 国产算力线如国产服务器 交换机 AIDC 液冷等方向核心标的建议积极关注 [2] - 海风行业国内加速复苏 海外出海具备良好机遇 推荐海缆龙头厂商 [2] - 卫星互联网产业国内动态进展呈现 看好后续产业受催化拉动 [2] 上证科创板人工智能指数 - 科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数 覆盖全产业链优质企业 [2] - 兼具高研发投入与政策红利支持 20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业奇点时刻 [2]

中央汇金成为8家券商实控人 - 中央汇金投资有限责任公司获批成为长城国瑞证券、东兴证券、信达证券等8家金融机构的实际控制人 [1] - "汇金系"券商股权调整可能推动证券行业新一轮并购 重点关注同一实控人下的行政化并购与市场化并购机会 [1] 人工智能工业应用 - 工信部强调以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用 强化工业软件、智能传感器等核心技术攻关 [2] - 加快建设工业高质量数据集 培育"小快轻准"数字化产品和低成本工具 [2] 上市公司分红政策 - 上交所将推动上市公司加大分红力度 增加分红频次 用好回购、并购重组等市值管理工具 [3] - A股已有近1300家上市公司执行2024年年度分配方案 单日超80家公司进行除权除息 [9][10] 中国资产吸引力 - 摩根士丹利等四大机构唱多中国资产 指出MSCI香港指数本益比约9倍接近历史低点 全球投资者仓位严重偏低 [5][6] - 前4月中国货物贸易进出口总值同比增长2.4% 外交部称中国制造仍是全球市场刚需 [8] 国有资本布局调整 - 国资委推动国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中 建立三级规划体系强化产业导向 [7] 海外市场动态 - 美国5月非农就业新增13.9万人超预期 市场预计美联储9月恢复降息 [12][13] - 印度央行超预期降息50个基点至5.5% 存款准备金率下调100个基点 [14] - 美国财政部罕见敦促日本央行继续收紧货币政策以支持日元汇率正常化 [15] AI产业投资机会 - 四川省3万余名领导干部集中学习AI 天风证券建议关注光模块、液冷等AI基础设施及出海、卫星领域 [17] - 脑机接口、机器人、低空经济、芯片等领域获市场关注 SpaceX入局芯片先进封装 [19] 上市公司公告 - 万科A获深铁集团30亿元借款 宏辉果蔬控股股东筹划控制权变更 [18] - 共创草坪提示美国关税政策不确定性 菲林格尔控制权转让存变数 [21]

AI行业投资主线 - 仍然看好AI行业作为年度投资主线 [1] - 25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年 [1] - 中美AI均进展不断，同时推理端持续推进 [1] AI产业投资方向 - 海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视 [1] - 国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注 [1] - 中长期建议持续重视"AI+出海+卫星"核心标的的投资机会 [1] 其他行业机会 - 海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇 [1] - 核心推荐海缆龙头厂商 [1] - 卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动 [1]

风电产业链 - 机构预计风电产业链整机、核心零部件等环节将迎来量利齐升，受益于国内外需求放量、价格企稳回升及成本改善 [1] - 2025Q1风电行业淡季不淡，出货和盈利迎增长拐点，海上及海外市场有望引领行业增长 [19] 美股市场 - 美股三大指数涨跌不一：纳指涨0.72%至19146.81点，标普500涨0.1%至5892.58点，道指跌0.21%至42051.06点 [2][3] - 科技股分化：特斯拉涨4.07%，英伟达涨4.16%，苹果跌0.28%，亚马逊跌0.53% [3] - 热门中概股多数上涨：腾讯音乐涨15.59%，理想汽车涨2.72%，京东跌4.08% [3] 中美关税动态 - 美方撤销对中国商品加征的91%关税，暂停24%对等关税90天，保留10%关税；中方同步取消91%反制关税并暂停24% [4][5] - 美方下调国际邮件从价税率由120%至54%，取消原定从量税调增措施 [4] 金融数据 - 4月末社会融资规模存量424万亿元，同比增8.7%；M2余额325.17万亿元，同比增8% [6] - 前4月社融增量累计16.34万亿元，人民币贷款增10.06万亿元，存款增12.55万亿元 [6][7] 战略矿产与出口管制 - 商务部加强战略矿产全链条管控，严防非法外流，要求地方摸排企业流向并强化合规 [7] - 暂停对17家美国实体的不可靠清单措施90天，允许国内企业申请交易 [8] - 暂停对28家美国实体的出口管制措施90天，出口需申请许可 [9] 科技金融与政策 - 科技部等7部门提出拓宽创业投资资金来源，扩大AIC试点至18省份，支持保险、社保基金参与股权投资 [10] - 中欧金融工作组会议讨论全球经济、可持续金融及跨境支付合作 [10] 企业动态 - 腾讯Q1营收1800亿元同比增13%，非国际财务报告准则盈利613.29亿元同比增22% [13] - 微信事业群成立电商产品部，探索微信内交易模式 [12] - 华统股份4月生猪销售收入3.75亿元，销量同比增3.36% [16] - 华策影视实控人拟减持1.11%股份以降低负债 [14] 行业趋势 - 全国电力统一大市场加速推进，特高压项目年内有望核准5-6条直流、3-4条交流，"十五五"年均开工6-7条 [18] - AI+出海+卫星领域受关注，光模块、液冷及海缆龙头被推荐 [19] 风险警示 - 中毅达市净率172.71远高于行业1.92，商誉1.6亿元超净资产，提示股价回调风险 [15] - *ST苏吴董事长因信披违规被立案，不影响日常经营 [17]

市场表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报收3403 95点涨0 86% 深成指报收10354 22点涨0 64% 创业板指报收2083 14点涨1 01% [1] - 大金融板块爆发 保险 券商方向走高 航运 化工概念涨幅居前 军工 光伏题材回调 [3] - 券商股午后大幅拉升 红塔证券 锦龙股份涨停 广发证券涨超7% 华西证券 华鑫股份等跟涨 [3] - 港口航运板块多股涨停 国航远洋涨30%涨停 中远海发 宁波海运 南京港 凤凰航运等涨停 [4] - 军工板块再度回调 航天电子 晨曦航空 爱乐达 恒宇信通等走低 [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入交通运输 基础化工 有色金属等板块 净流出电力设备 社会服务 纺织服饰等板块 [6] - 东方财富 中国平安 贵州茅台获净流入19 43亿 9 47亿 7 65亿 [7] - 拓维信息 皖通科技 航天电子遭抛售4 76亿元 3 61亿 2 99亿元 [8] 机构观点 - 东方证券认为海外风险扰动落定 市场重回全球财政扩张的经济修复期 避险资金大幅退潮 资产端风险偏好逐步修复 建议聚焦出口链 消费电子以及稀土磁材 精细化工等资源品的修复轮动 [9] - 银河证券预计指数将维持横向震荡趋势 小盘股或有回调趋势 [10] - 天风证券中长期建议持续重视AI+出海+卫星核心标的 海外线AI核心方向如光模块 光器件 液冷等领域值得重视 国产算力线如国产服务器 交换机 AIDC 液冷等方向核心标的建议积极关注 [10]

市场表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报收3403.95点涨0.86% 深成指报收10354.22点涨0.64% 创业板指报收2083.14点涨1.01% [1] - 大金融板块爆发 保险和券商方向走高 航运及化工概念涨幅居前 [3] - 军工与光伏题材出现回调 [3] 板块涨跌 - 保险板块领涨6.92% 主力净流入19.17亿元 港口航运涨4.78% 主力净流入11.47亿元 物流板块涨4.75% 主力净流入13.53亿元 [4] - 证券板块涨3.37% 主力净流入59.50亿元 红塔证券与锦龙股份涨停 广发证券涨超7% [4] - 光伏设备板块下跌1.61% 主力净流出11.81亿元 贵金属跌1.48% 主力净流出4.12亿元 军工电子跌1.29% 主力净流出6.46亿元 [4] - 军工板块多股回调 航天电子及晨曦航空等走低 [4] 资金流向 - 主力资金净流入交通运输、基础化工及有色金属板块 [5] - 东方财富获主力净流入19.43亿元 中国平安净流入9.47亿元 贵州茅台净流入7.65亿元 [5] - 拓维信息遭净流出4.76亿元 皖通科技净流出3.61亿元 航天电子净流出2.99亿元 [6] 机构观点 - 海外风险扰动落定 市场重回全球财政扩张经济修复期 避险资金退潮 风险偏好逐步修复 [7] - 建议聚焦出口链、消费电子及稀土磁材与精细化工等资源品修复轮动机会 [7] - 指数或维持横向震荡 小盘股存在回调趋势 [8] - 中长期关注AI+出海+卫星核心标的 包括光模块、光器件、液冷及国产服务器与交换机等方向 [8]

市场表现 - 上证指数报3381.17点 涨幅0.19% 成交额约2789亿元 深证成指报10261.62点 跌幅0.26% 成交额约4380亿元 创业板指报2057.72点 跌幅0.22% 成交额约2031亿元[1] - 港口航运板块大涨 中远海发、宁波海运、南京港、连云港等多股涨停 银行板块A股总市值突破10万亿元大关再创历史新高 农业银行、上海银行股价创历史新高 化工股活跃 红墙股份等多股涨停[1] - 光伏板块调整 大全能源跌超7% 光伏设备、贵金属、消费电子、BC电池、脑机接口、露营经济等板块跌幅居前[1][2] 机构观点 - 银河证券看好AI基础设施建设带动AI算力、PCB等硬件板块业绩高增长 消费电子受补贴政策刺激淡季不淡 苹果产业链稳健增长 液态金属、AI眼镜、光学创新等创新推动供应链业绩提升[3] - 天风证券建议重视AI+出海+卫星核心标的 海外AI核心方向包括光模块、光器件、液冷 国产算力线包括国产服务器、交换机、AIDC、液冷 海风行业国内加速复苏海外出海机遇 卫星互联网产业受催化拉动[3] - 中信证券预计风电板块2024年盈利筑底 2025年一季度淡季不淡 出货和盈利迎增长拐点 国内外需求放量推动整机、核心零部件量利齐升 海上和海外风电市场引领增长[3] 宏观经济数据 - 4月份全国企业销售收入同比增长4.3% 东部地区增长较快同比增长4.8% 浙江、广东、北京销售收入同比分别增长7.3%、6.6%和5.4%[6][7] - 装备制造业和高技术产业在人工智能等创新产业带动下实现加快发展[7] 政策动态 - 国务院办公厅印发《国务院2025年度立法工作计划》 涵盖推动高质量发展、构建高水平社会主义市场经济体制、加强政府自身建设、实施科教兴国战略、增进民生福祉、推动绿色发展、健全国家安全法治体系、加强涉外法治建设等方面[4][5] - 广州市印发促进养老金融高质量发展若干措施 支持养老产业企业通过上市、挂牌、发债扩大直接融资 支持国有企业发起设立银发经济产业投资基金 探索发行REITs 提升跨境投融资便利化[8]

市场表现 - 沪指低开0.02%报3374.24点，深成指低开0.09%报10278.91点，创业板指平开报2062.27点 [1][2] - 液态金属、CPO板块涨幅居前，电力设备、PEEK材料、TOPCon电池板块跌幅居前 [1] - 北证50指数下跌0.22%报1402.73点，成交金额2.64亿 [2] - 美股标普500指数涨0.72%报5886.55点，纳斯达克指数涨1.61%报19010.08点，道琼斯指数跌0.64%报42140.43点 [3] - 热门中概股中京东涨3.33%，拼多多涨2.64%，腾讯音乐涨2.51% [3] 机构观点 AI与机器人领域 - 家电龙头依托技术积累拓展人形机器人在工厂及家庭场景应用，供应链存在投资机会 [4] - "AI+机器人"投资机会包括外骨骼机器人、灵巧手、传感器、机器狗等非人形领域 [4] - 机器人轻量化趋势明确，PEEK材料应用受关注 [4] 化工行业 - 2025年4月化工行业价差改善，成本减压及需求改善的下游有望率先复苏 [5] - 油气行业具备增产降本能力的高分红企业在油价企稳后具配置价值 [5] - 大宗化工行业伴随供给侧调整及需求支撑，有望迎来复苏起点 [5] 科技与制造 - "AI+出海+卫星"为核心投资方向，海外AI领域关注光模块、液冷等技术 [6] - 国产算力线如服务器、交换机、AIDC等方向值得关注 [6] - 海风行业国内复苏加速，海外出海机遇良好，推荐海缆龙头厂商 [6] 风电产业 - 风电板块2024年盈利筑底，2025Q1出货和盈利迎增长拐点 [7][8] - 整机、核心零部件等环节将量利齐升，海上及海外市场引领增长 [7][8] - 价格企稳回升+成本改善+产品结构优化推动行业景气度提升 [7][8]