红筹架构凭借灵活性与合规优势，在全球化浪潮席卷下，成为企业境外融资与上市的极佳选择。但是这个选择并不是轻松简单的——37号文登记与ODI备 案办理顺序，就好像多米诺骨牌，一旦有一处错误，便可能引发资金流动受阻、行政处罚甚至上市进程停滞等连锁反应。本文AC结合最新政策与实操经 验，梳理其中的关键步骤与协调原则，助您规避风险，高效推进跨境投资。 一、关键步骤:从架构设计到合规闭环的"六步走" "境外控股+境内运营"是红筹架构的核心，就是通过境外SPV（BVI、开曼公司等）持有境内WFOE（外商独资企业）股权，最终实现境外上市。在这一过 程中，需要提前明确三大要素： 关键准备： 境外SPV是红筹架构的"核心枢纽"，通常选择BVI（税务透明、保密性强）或开曼（国际认可度高、上市便利）作为注册地。 注：37号文登记在SPV设立后、返程投资（设立WFOE）前完成。若先设立WFOE再补办37号文登记，就很有可能因为"返程投资已发生"被监管部门驳 回，导致合规成本增加。 1. 权益结构：创始人、股东、员工境外架构中的持股比例与权益分配； 2. 投资路径：资金如何从境内流向境外SPV，再通过返程投资进入境内WFOE； 3. 返 ...

警惕换汇风险。 "本以为通过香港持牌金融机构投资能放心，没想到栽在了'熟人介绍'的换汇环节。" 近日，内地投资者 蒋某向记者讲述了他在香港开户投资过程中，遭遇上百万元资金"蒸发"的经历。目前内地警方已以诈骗 案立案。蒋某赴港维权时，仅获涉事业务经理出面安抚，公司层面至今未给出正式回应。这场跨境投资 纠纷，不仅暴露了内地投资者跨境换汇的风险漏洞，也折射出跨境投资维权等多重问题。 24小时"快速换汇"藏陷阱 2025年8月，蒋某计划通过香港某金融机构（以下简称"涉事公司"）投资总回报掉期（TRS）及场外期 权产品。涉事公司官网显示，其持有香港1、2、4、7、9号牌照，受香港证监会严格监管，遵循监管法 规。 由于香港券商交易需以港币结算，蒋某需将人民币兑换为港币入金。此时，该公司业务经理朱某主动提 出"帮忙对接可靠换汇渠道"，并声称"换汇方是公司董事长的朋友，安全性绝对有保障"。 据蒋某回忆，朱某通过微信向其发送了三个内地银行账户——包含两个个人账户和一个公司账户，要求 蒋某按"先看港币到账、再转人民币"的流程操作。"当时朱某说'分批换汇更安全'，让我每次等对方把港 币汇入我的香港汇丰账户，确认余额增加后，再转对应 ...

24小时"快速换汇"藏陷阱 警惕换汇风险。 "本以为通过香港持牌金融机构投资能放心，没想到栽在了'熟人介绍'的换汇环节。" 近日，内地投资者 蒋某向记者讲述了他在香港开户投资过程中，遭遇上百万元资金"蒸发"的经历。目前内地警方已以诈骗 案立案。蒋某赴港维权时，仅获涉事业务经理出面安抚，公司层面至今未给出正式回应。这场跨境投资 纠纷，不仅暴露了内地投资者跨境换汇的风险漏洞，也折射出跨境投资维权等多重问题。 2025年8月，蒋某计划通过香港某金融机构（以下简称"涉事公司"）投资总回报掉期（TRS）及场外期 权产品。涉事公司官网显示，其持有香港1、2、4、7、9号牌照，受香港证监会严格监管，遵循监管法 规。 由于香港券商交易需以港币结算，蒋某需将人民币兑换为港币入金。此时，该公司业务经理朱某主动提 出"帮忙对接可靠换汇渠道"，并声称"换汇方是公司董事长的朋友，安全性绝对有保障"。 据蒋某回忆，朱某通过微信向其发送了三个内地银行账户——包含两个个人账户和一个公司账户，要求 蒋某按"先看港币到账、再转人民币"的流程操作。"当时朱某说'分批换汇更安全'，让我每次等对方把港 币汇入我的香港汇丰账户，确认余额增加后，再转对应 ...

成立以来，大成国际与母公司协同发展，积极开拓发展跨境业务和全球投资业务，致力于打造全球化投 资平台，融入全球资本发展。为了更好地把握发展机会，持续推动互联互通，大成国际近年加强了与海 外资管机构的合作，积极探索跨境业务合作模式，为境外投资者投资中国资产牵线搭桥。据悉，大成国 际业已完成与淡马锡旗下富敦资金管理有限公司的战略合作协议签约，此次签约标志着双方合作关系迈 向新阶段，将进一步助力两家机构为投资者提供更丰富、更优质的跨境投资产品，共同为推动中新两国 资产管理市场的繁荣与发展贡献力量。 "立足香港、辐射全球"，大成国际仍将为投资者提供海外多类别、多市场、多币种的投资服务，以构建 多元化、全球化的投资组合；吸引海外长期资金投资中国资产，在做多中国资本市场方面发挥自己的优 势和专长。（CIS） 中国经济转型与产业升级进程中，A股市场源源不断地收获优质标的，A股配置价值日益受到全球资金 关注。能够投资于A股的RQFII机制，为境外投资者构建了便捷高效布局中国资产的通道。 在此背景下，综合实力强劲的中国公募基金海外子公司成为外资配置中国资产的核心桥梁 。我们关注 到，截至8月末最新数据，大成国际资产管理有限公司（ ...

富途老虎开户政策收紧 - 富途证券进一步关闭中国内地居民开户通道 要求内地客户需持有海外永居证件 香港澳门客户需提供相应身份证明文件[1][4] - 老虎证券要求居住在境外的大陆客户提供境外工作/生活有效证明文件 包括当地工作签证 居留许可 纳税凭证等 经严格审核后方可办理开户[5] - 此前成功开户但未入金的账户可能处于休眠状态 申请激活要求与新开户同等看待 存量内地投资者账户长期无资产非活跃状态可能失去投资渠道[5] 跨境券商监管环境 - 相关券商近期未收到新的监管指导 目前仍以2022年12月"禁止发展境内新客户 开立新账户 妥善处理存量业务"为指导[5] - 今年以来内地客户投资港美股渠道逐渐收紧 伴随港股赚钱效应凸显和跨境投资收税热议 开户乱象再度引发关注[5] - 除中资背景券商外 美国盈透证券8月起逐步关闭中国内地居民开户通道并在应用商店下架APP 新加坡长桥证券同样下架APP[7] 行业替代方案 - 业内人士建议若专业性要求不高 可投资港股通 QDII等渠道 不必执念于直接开户[7]

9月22日，有媒体报道称，富途、老虎进一步关闭了中国内地居民的开户通道。 券商中国记者随后从业内了解到，近期相关券商并未收到新的监管指导，但确实针对内地身份居民收紧了开户通道。 富途客服提供的信息显示，目前富途证券（香港）的开户要求中，要求内地客户需持有海外永居证件，其他海外的永居身份证明文件暂不支持（系统升级后，将可 以支持其他海外的永居身份证明文件）。香港、澳门客户需提供相应的身份证明文件。 老虎客服提供的信息则仍旧与之前一致：根据监管合规要求，如果是居住在境外的大陆客户，需提供境外工作/生活的有效证明文件，如当地工作签证、居留许可、 纳税凭证等，经严格审核通过后方可办理开户。 需要注意的是，有业内人士告诉券商中国记者，对于此前曾经成功开户但未曾入金的账户，如今可能已经处于休眠状态，申请激活的要求与新开户同等看待。换言 之，若是存量内地投资者的账户长期处于无资产、非活跃状态，亦有可能失去已有的投资渠道。 此外，据券商中国记者了解，近期相关跨境券商并未收到进一步的监管指导。目前公司仍以2022年12月的"禁止发展境内新客户、开立新账户，妥善处理存量业 务"为指导。 不过今年以来，内地客户投资港美股的渠道确实 ...

核心观点 - 浦发银行重庆分行在2025年金融教育宣传周期间聚焦跨境投资领域高收益陷阱 通过以案说险形式揭露非法证券投资套路 提醒投资者理性投资并守护金融权益 [1][5][7] 活动背景 - 2025年金融教育宣传周由中国人民银行 中国证券监督管理委员会及国家金融监督管理总局联合主办 活动时间为2025年9月15日至9月21日 [3] 非法跨境证券投资案例 - 诈骗分子以境外Pre-IPO股权投资为名 承诺300%预期回报率诱骗投资者通过虚假App转账至个人账户 案例中李女士转账5万元后平台无法登录且顾问失联 资金追回难度极大 [7][9][12][13] 非法平台特征 - 伪装性强：虚假平台模仿正规券商界面并伪造监管牌照信息 [15][16] - 诱惑性大：以高回报 低风险及内幕消息为诱饵引导投资者快速入金 [17] - 资金流动隐蔽：资金通过个人账户或多层转账流向境外 难以追踪和冻结 [18] 投资者防护措施 - 通过证监会或外汇管理局官网查询平台合规资质 拒绝向个人账户转账 发现被骗立即保存证据并报警 [19] - 理性投资口诀包括不轻信高收益承诺 核实跨境业务资质 坚持对公转账 通过官方渠道核清监管信息 以及避免冲动决策 [20]

中新网崇左9月12日电(杨陈周炳海)9月12日，中国水口—越南驮隆口岸(含中国水口—越南驮隆界河二桥 通道)升格为国际性口岸开通仪式，在水口—驮隆界河二桥通道零公里处举行。升格后，上述口岸将面 向第三国旅客、货物开放。 水口口岸位于广西崇左市龙州县水口镇境内，与越南高平省广和县驮隆口岸仅一河之隔，是广西最早的 通商口岸。 中国水口—越南驮隆界河二桥于2021年2月完成建设，线路全长975.5米。2024年10月31日，水口公路口 岸扩大开放通过国家验收。 中共崇左市委员会书记蓝晓当天表示，中国水口—越南驮隆国际性口岸(含中国水口—越南驮隆界河二 桥通道)面向第三国旅客、货物开放后，将吸引更多中外企业的目光，有效促进资金、技术、人才等要 素自由流动和高效配置，推动跨境贸易、投资、旅游等产业深度融合与协同发展，进一步加强中国与越 南及东盟国家之间的互联互通。 越南高平省人民委员会副主席黄文石称，界河二桥通道的开通，将有效分流运输车辆、减轻越南主口岸 区域压力、提升通关能力。二桥通道将推动越南农副产品、林产品对华出口，拓展生产合作、物流服务 与配套产业机遇。 "以前我们进出口货车都是走一桥单一通行，承载能力有限，查 ...

开户政策收紧 - 中国内地居民通过境外券商参与美股投资需提供更多证明文件 开户流程和手续发生变化[1] - 盈透证券开户需一次性上传11项证明文件 包括身份证明 房产证明 近3个月水电气缴费账单 电话费账单 商业保险缴费凭证 银行流水等关键材料[2] - 富途证券手机App已下架 内地投资者开户需提供更多证明文件 需选择"内地客户开户"并证明境外工作或生活背景[1][6] 文件要求细节 - 身份证明文件包括护照 政府签发身份证 驾驶执照 护照需有效 有签名 显示号码 到期日 出生日期和签发国家 含签证页[3] - 地址证明文件需与申请地址一致 包括房产证明 公用事业账单 保险单文件 安全系统账单 政府签发文件 日期需在12个月以内[4] - 富途证券要求证明境外工作或生活背景的文件包括信用卡账单 能源费单据 电话费单据 税单 境外房屋租赁证明 境外房屋持有证明 中国香港驾照 工作签证工资单 劳动/劳务合同 在职证明等[6] 行业动态背景 - 盈透证券作为美国本土券商 不参与CRS框架下的跨境税务信息交换 被视为具有"税务优势" 备受中国内地投资者青睐[4] - 2022年富途证券 老虎证券在监管部门要求下关闭中国内地居民开户通道 证监会推进非法跨境展业整治工作 提出"有效遏制增量 有序化解存量"整改思路[6] - 境外券商密集提升内地投资者开户门槛是大趋势 是配合监管部门规范跨境投资 防范金融风险的具体举措[8]

开户政策变化 - 中国内地居民通过境外券商参与美股投资流程发生变化 需提供更多资料[1] - 盈透证券开户需一次性上传11项证明文件 富途证券手机App已下架[1] - 富途牛牛 老虎证券等知名海外券商已收紧中国内地投资者开户政策 盈透证券跟进提高标准[1] 盈透证券开户要求 - 盈透证券App无法在境内手机应用商城搜索下载 但可通过官方网页递交开户申请[1] - 开户需提供身份证明 房产证明 近3个月水电气缴费账单 电话费账单 商业保险缴费凭证 银行流水等11项文件[1] - 需提供政府签发文件证明客户姓名和地址 材料完整性与真实性直接影响审核结果[1] - 身份证明接受护照 政府签发身份证或驾驶执照[2] - 地址证明接受房产证明 公用事业账单 保险单文件 安全系统账单 政府签发文件等 文件日期需在12个月以内[3] 富途证券开户要求 - 中国内地用户无法通过手机下载富途牛牛App 但电脑端仍可下载使用并申请开户[5] - 开户需选择"内地客户开户" 指在境外工作或生活的内地籍人士[5] - 需通过上传照片证明境外工作或生活背景 包括信用卡账单 能源费单据 电话费单据 税单 境外房屋租赁证明 境外房屋持有证明 中国香港驾照 境外工作签证工资单 劳务合同 在职证明等[5] - 若无法提供相关材料 开户申请将直接被驳回[5] 政策背景与行业趋势 - 盈透证券因不参与CRS框架下的跨境税务信息交换 被视为具有"税务优势" 备受中国内地投资者青睐[3] - 2022年富途证券 老虎证券在监管部门要求下关闭中国内地居民开户通道[4] - 2022年12月证监会推进富途控股 老虎证券非法跨境展业整治工作 提出"有效遏制增量 有序化解存量"整改思路[4] - 境外券商提升内地投资者开户门槛是大趋势 是配合监管部门规范跨境投资 防范金融风险的具体举措[7]