来源：市场资讯 历史总是惊人的相似。曾经，巴菲特也被嘲讽为"老登"。 在2000年互联网泡沫破裂前夕，由于沃伦·巴菲特坚持不投资那些备受追捧但自己看不懂的科技网络 股，重仓消费、金融等传统行业股票，导致巴菲特一度受到市场主流舆论的强烈质疑和嘲讽。 1999年，纳斯达克100指数涨幅高达101.95%，而巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司股价却逆市下跌 19.9%，其净资产仅增长了0.5%。 《时代》周刊：其封面曾以 "沃伦，究竟哪里做错了？"（"Warren, What's Wrong?"） 为题发表文章。报 道质疑在网络股似乎成为唯一热门的时代，巴菲特重仓可口可乐等传统公司是否已经过时。 《巴伦》周刊：同样以 "沃伦，你怎么了？"（"What's Wrong, Warren?"） 作为封面标题。文章指出，在 超过30年的成功之后，巴菲特可能正"失去他的魔力"，并提到他被视为"过于保守，甚至已经过时"。 在1999年的太阳谷会议上，巴菲特发表演讲，警告科技股泡沫必将破裂，并留下了 "当潮水退去，才知 道谁在裸泳" 的名言。 随着2000年互联网泡沫的破裂，纳斯达克指数在两年多的时间里暴跌了78%，无数此前被热捧 ...

科技股与市场情绪 - 纳斯达克100指数期货周二下跌1.3% 延续科技股抛售潮 [1] - 英伟达盘前领跌七大科技股 跌幅达2.7% [1] - 标普500指数期货下跌1% 反映市场避险情绪升温 [1] - 波动率指数(VIX)上涨15.5%至18.65 创8月5日以来新高 [4] 债券市场动态 - 30年期美国国债收益率攀升6个基点至4.99% [1] - 英国30年期国债收益率触及1998年以来最高水平 [1] - 法国长期债券收益率飙升至2009年以来最高点 [3] - 英国发行10年期国债筹集创纪录140亿英镑 聚焦预算缺口扩大 [1] 货币与财政状况 - 美元创7月以来最大涨幅 实现六天内首次上涨 [1] - 英镑下跌逾1.3% 反映财政压力与货币疲软 [1][3] - 发达国家长期国债收益率持续上升 英国财政赤字问题突出 [3] - 美联储9月降息25基点概率达90% 预计至明年6月再降息三次 [3] 经济数据与政策预期 - 美国8月制造业PMI数据将于当晚公布 [3] - 非农就业报告预计显示就业岗位连续第四个月增长低于10万个 创2020年以来最疲软期 [3] - 关税紧张局势及特朗普施压美联储可能引发通胀担忧 [3] - 市场关注美联储2025年首次降息预期能否在本月兑现 [3]

美国经济政策与数据 - 美国对大多数欧盟输美商品征收15%关税，并将407个产品类别纳入钢铁和铝关税清单，适用税率为50%[2][6] - 美国7月新屋开工年化环比大幅增长5.2%，达到142.8万套，高于预期的129万套[2][6] - 美国8月标普全球制造业PMI初值录得53.3，为2022年5月以来最高水平，远超预期的49.5[2][6] - 美国最新初请失业金人数增加1.1万人至23.5万人，创6月以来新高，高于预期的22.5万人[2][6] - CME FedWatch数据显示，9月降息25BP的概率由92.1%下降至75%，2025年末政策利率加权平均预期由3.68%上升至3.77%[2][6] 欧洲经济动态 - 欧元区8月制造业PMI初值从前值49.8回升至50.5，为2022年6月以来首次突破荣枯线上方，高于预期的49.5[2][6] - 英国7月CPI同比涨幅由前值3.6%升至3.8%，创2024年1月以来最快上涨步伐；核心CPI同比加速至3.8%[2][6] 日本经济状况 - 日本7月商品出口同比降2.6%，创2021年2月以来最大降幅，汽车出口大减28.4%；对美国出口额减少10%，连续4个月减少[2][10] - 日本7月核心CPI同比上涨3.1%，高于预期值3%，涨幅连续8个月保持在3%以上[2][10] 全球大类资产表现 - 杰克逊霍尔会议制造"鸽派意外"，驱动美债走强、美元走弱以及全球大部分股市回暖；但美股科技股以及日股整周承压，因MIT报告引发市场对AI商业化回报的顾虑[2][12] - 全球股市表现分化：标普500指数整周上涨0.3%，欧洲STOXX600指数上涨1.4%，日经225指数下跌1.7%，中国沪深300指数上涨4.2%[14][16]

智通财经APP获悉，美股科技股近期涨势如虹，推动标普500指数屡创新高，但华尔街专家对科技股的高估值泡沫发出了警 告。 Apollo Academy首席经济学家Torsten Sløk也警告称，美国科技股的上涨与1990年代末IT泡沫颇为相似，其估值水平已使该行 业面临越来越大的风险。 科技板块长期以来一直是股市上涨的驱动力。然而，Sløk表示，尽管人工智能对社会产生了重大影响，但这并不意味着标普 500指数中的科技公司估值是合理的。 特斯拉(TSLA.US)的市盈率接近 200倍，而英伟达(NVDA.US)的市盈率则约为 60倍。尽管人工智能有望改变各个行业，但 Sløk认为，人工智能的快速发展也可能给软件公司带来风险，甚至这些公司会因为ChatGPT而破产。 Sløk表示："关键在于，目前尚不清楚标普500指数中的科技股是否是投资人工智能主题的最佳选择。" 高盛对冲基金策略主管Tony Pasquariello表示，纳斯达克100指数近期的表现让人想起了1990年代末的夏天。Pasquariello表 示，纳斯达克100指数近期的月度涨幅如下：5月份上涨9%，6月份上涨6.3%，7月份上涨2.4%，8月份 ...

美股科技股的泡沫，让部分超级富豪萌生"退意"。 随着英伟达、苹果、微软等科技巨头越涨越高，美国超级富豪减持套现的步伐也开始加快。 8月14日，根据伯克希尔最新向美国证监会（SEC）提交的13F文件显示，伯克希尔二季度再度减持了 2000万股苹果股票，持股数量较一季度环比减少6.67%，苹果持仓占比从一季度的25.76%降至22.31%， 持仓市值减少41亿美元。 此外，伯克希尔还减持了2630万股美国银行。 根据统计显示，自6月20日以来，黄仁勋已累计减持135万股，合计套现2.15亿美元。而在2024年，黄仁 勋也进行过一轮减持，套现超过7亿美元。 根据福布斯富豪榜8月数据显示，黄仁勋以1550亿美元身家位列全球第6位。 除了黄仁勋，Meta首席执行官扎克伯格也在最近两年通过各种渠道减持了该公司的股票，有统计显 示，2024年底至今，扎克伯格直接或者通过间接方式累计减持Meta超过了15亿美元。 面对掌舵者的减持，科技巨头的股价则并未受到影响，根据最新数据，Meta股价创历史新高，市值盘 中突破2万亿美元，成为美股市场第六家市值突破2万亿美元的企业。 从总体持仓情况来看，巴菲特的前十大重仓股基本没有发生任何 ...