核心观点 - 东方电热在柔性织物压力传感器性能、预镀镍材料业务进展及未来经营策略方面回应投资者关切 确认传感器性能达标 预镀镍业务2025年下半年将显著改善 并计划拓展新业务领域以实现业绩回升 [1] 业务进展与性能确认 - 柔性织物压力传感器在耐久性、精密度等关键指标上已达到客户要求标准 [1] - 2025年上半年预镀镍材料产量处于爬坡阶段 下半年将开始向国际知名电池企业批量交货 [1] 财务与运营预期 - 预镀镍业务2025年下半年营收规模和毛利率预计出现较大幅度提升 [1] - 公司将持续巩固家电及新能源汽车电加热器业务基本盘 [1] 战略发展方向 - 公司积极开拓固态电池设备、熔盐储能设备及电池材料等新业务领域 [1] - 着力实现经营业绩逐步回升 [1] 投资者关注焦点 - 市场高度关注电子皮肤量产进展与预镀镍业务盈利水平 [3] - 投资者询问电子皮肤量产良品率、客户标准符合度及核心影响因素 [3] - 关注预镀镍业务2025年上半年营收及毛利率较低的具体原因（成本/订单/产能利用率）[3] - 询问预镀镍业务向特斯拉等企业送样后是否实现批量供货 [3] - 要求公司说明针对业绩不及预期情况的具体改善措施及时间表 [3]

财务表现 - 2025H1实现收入53.5亿元，同比增长15.7%，归属净利润5.0亿元，同比增长51.2%，扣非净利润4.8亿元，同比增长51.1% [1] - 2025Q2实现收入28.9亿元，同比增长16.1%，环比增长17.6%，归属净利润2.9亿元，同比增长51.7%，环比增长42.3%，扣非净利润2.9亿元，同比增长50.7%，环比增长51.0% [1] - 2025H1整体毛利率为24.8%，同比提升1.66个百分点，主要因高端产品占比提升 [2] 业务板块表现 - 先进电子材料及电池材料2025H1营业收入8.5亿元，同比增长32.4%，销量4.01万吨，同比增长14.9%，主要受AI服务器需求增长带动PPO树脂需求爆发 [2] - 合成树脂类产品2025H1营业收入28.1亿元，同比增长10.4%，销量39.2万吨，同比增长15.5%，通过细分领域和高端产品开发提升市占率 [2] - 生物质业务2025H1营业收入5.16亿元，同比增长26.5% [2] - 大庆生物质精炼一体化项目稳定运行，消耗指标达设计值，产品产销平衡 [3] 技术与产品进展 - 电子材料领域实现电子酚醛树脂、特种环氧树脂等CCL/PCB上游原材料国产替代，市场份额逐年增加，产品包括电子级酚醛树脂、PPO/OPE、碳氢树脂等 [3] - 电池材料领域酚醛树脂基多孔碳材料优化硅烷沉积均匀性，提升硅碳负极电池能量密度，重组树脂基多孔碳以生物质副产物为原料，性能接近合成树脂基产品且成本更低 [3] - 球形多孔碳技术全球领先，孔道结构均一可控，抗膨胀性能卓越，适用于半固态、固态电池等高能量密度场景 [3] - 推进M8、M9等超低损耗材料开发及推广 [3] 产能与项目规划 - 公司拟发行可转债募投绿色新能源电池材料产业化项目，规划年产硅碳负极10000吨、多孔碳15000吨，夯实电池材料细分领域领先优势 [3] - PPO、多孔碳、生物质项目达产有望贡献显著业绩增量 [4] 业绩展望 - 预计2025-2027年业绩分别为13.4亿元、17.4亿元、22.5亿元 [4]

核心业绩表现 - 2025年上半年营业收入53.51亿元，同比增长15.67% [2] - 归母净利润5.01亿元，同比增长51.19% [2] - 利润总额5.96亿元，较去年同期4.03亿元增长47.8% [3] 新兴业务增长 - 先进电子材料及电池材料板块营收8.46亿元，同比增长32.43% [5] - 该板块销量达4.01万吨，同比增长14.9% [5] - 生物质产业营收5.16亿元，同比增长26.47% [14] - 芯片封装和服务器PCB关键材料PPO树脂受益于AI服务器需求爆发 [4] - 多孔碳材料成功切入主流电池厂商供应链 [5] 传统业务表现 - 合成树脂及复合材料营收38.57亿元，同比增长13.43% [6] - 通过开发新能源汽车专用树脂等定制化产品稳固市场份额 [6] - 铸造材料领域为能源、航空航天等战略性产业提供材料支撑 [6] 研发投入 - 研发费用2.85亿元，较去年同期2.27亿元增长25.42% [4] - 投入重点为新兴技术领域包括芯片封装和电池材料 [4] 财务状况 - 经营活动现金流量净额-2.83亿元，较去年同期-5.05亿元有所改善但仍为负值 [3][8] - 短期借款23.22亿元，较上年度末15.45亿元增长50.32% [3][8] - 长期借款9.84亿元，较上年度末2.79亿元增长252.13% [3][8] - 资产负债率升至35.65%，较去年末33.84%有所上升 [11] - 购买商品、接受劳务支付现金36.71亿元，销售商品收到现金42.04亿元 [8] 资本开支与投资项目 - 在建工程期末余额17.97亿元，较期初增长32.96% [13] - 计划投资17.8亿元建设300MW风电项目，预计资本金财务内部收益率14.19% [14][15] - 百万吨级植物秸秆精炼一体化项目已实现连续稳定运行 [14] 行业背景 - AI服务器需求爆发带动芯片封装材料需求 [4] - 新能源汽车市场蓬勃发展推动电池材料增长 [5] - 国家战略性新兴产业包括能源、航空航天等领域需求稳定 [6]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为49,10000万元到51,30000万元，同比增加4819%到5483% [1] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为47,10000万元到49,30000万元，同比增加4802%到5493% [1][2] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为33,13230万元，扣除非经常性损益的净利润为31,82014万元 [2] 业绩增长原因 - 新能源车、储能等领域快速发展带动公司先进电子材料及电池材料放量增长 [2] - 公司1000吨/年PPO树脂、1000吨/年多孔碳等先进电子材料及电池材料生产线产能陆续释放，逐步实现满产满销 [2] - 大庆生产基地"100万吨/年生物质精炼一体化(一期工程)项目"持续平稳运行，产能利用率不断提升，报告期内实现减亏 [2] - 通过布局新领域、开发新应用，公司合成树脂产业市场份额扩大，实现销量稳步提升 [2]

合作项目进展 - 中国石化与宁德时代合作的首个重卡骐骥换电站项目已在福建正式签约 [1] - 双方"共建万座换电站"计划迈入实质阶段 [1] 合作领域拓展 - 双方将在换电、零碳、微电网、车生态、电池材料等领域继续拓展合作空间 [1] - 计划结合产业合作落地推动多层次资本运作、股权合资合作 [1] 战略目标 - 中国石化与宁德时代将全面深化长期战略合作关系 [1] - 合作旨在打造第二增长曲线 [1]

核心观点 - 三菱化学将在EAC2025展示电池材料综合解决方案，包括碳纤维SMC、玻璃纤维GMT、PBT树脂、有机溶剂型电解质Sol-Rite™以及两种负极材料（天然石墨基MPG和人造石墨基ICG）[1][2] 电池材料解决方案 - 碳纤维SMC和玻璃纤维GMT应用于电池壳体，满足轻量化和安全性能要求[2] - PBT树脂NOVADURAN™用于接插件，具备阻燃和高电压性能[2] - 有机溶剂型电解质Sol-Rite™采用碳酸乙烯酯等有机溶剂和LiPF6锂盐，可根据电池特性设计以最大化性能，已广泛应用于全球电动汽车[2] 负极材料技术 - 提供天然石墨基负极材料MPG，具有快速充放电特性[2] - 提供人造石墨基负极材料ICG，具有高容量和长寿命特性[2] 展会信息 - 会议主办方为鑫椤资讯[2] - 会议时间定于2025年7月8-9日（8号报到）[2] - 会议地点设在中国上海[2]

公司动态 - 全球先进材料巨头世索科与多家汽车制造商及电池生产商签署总价值超1.5亿欧元的多年期协议，将供应电池级Solef®聚偏氟乙烯（PVDF）[1] - 协议将于2025年第一季度完成，标志着世索科在快速发展的电池材料市场中进一步巩固地位[2] - 世索科在美国佐治亚州奥古斯塔市启动北美最大PVDF生产基地建设，获美国能源部1.78亿美元资助[2] - 该生产基地预计满负荷生产后可满足2030年美国市场45%的PVDF需求，年产规模可供超500万块电动汽车电池使用[2] - 工厂由世索科与Orbia合资运营，结合后者原材料优势与世索科技术，致力于打造本土化电池供应链[2] - 首批产能拟于2026年投用，同期其法国Tavaux工厂的PVDF扩产项目也将于2025年底完成[2] 产品与技术 - Solef® PVDF是一种热塑性含氟聚合物，作为锂离子电池的关键材料，通过增强电极-隔膜粘附性及粘结性能，显著提升电池的耐久性、效能与安全性[2] - 产品广泛应用于电动汽车及混合动力车型[2] - 世索科为汽车行业提供轻量化、高性能及能效优化的综合材料解决方案，覆盖电动车、混合动力车及传统燃油车领域[2] 行业活动 - 鑫椤资讯将于2025年7月8-9日在上海举办会议[4]