01 9月17日，港股科技板块走强，多只相关主题ETF涨超4%。此外，游戏、机器人、汽车等主题ETF亦有明显涨 幅。 02 9月16日，全市场3只ETF净流入额均超5亿元，分别是国泰中证全指证券公司ETF、易方达国证机器人产业 ETF、富国中证港股通互联网ETF。其中，国泰中证全指证券公司ETF净流入额超7亿元。 港股科技ETF走强 9月17日， 美联储降息预期增强提升市场情绪，港股市场高开高走，互联网AI科技板块涨幅明显。 备受资金关注的港股通互联网ETF（159792）今日上涨3.70%，净申购份额超6亿份。自7月17日以来，该ETF 连续45个交易日获得资金净流入，规模累计增长超300亿份。目前，该ETF规模达890.95亿元，是全市场最大 规模的跨境ETF。没有场内账户的投资者可以通过联接基金（A类014673；C类014674）关注投资机遇。 华夏基金表示，总体来看，一旦美联储再度开启降息周期，或对港股科技板块形成实质性提振。降息带来的 市场流动性宽松，将利于国际资本流向风险偏好更高的资产，港股等新兴市场有望承接外溢的海外流动性。 外资偏好代表中国新经济动力的科技互联网板块以及大金融板块。港股科技板 ...

01 9月17日，港股科技板块走强，多只相关主题ETF涨超4%。此外，游戏、机器人、汽车等主题ETF亦有明显涨 幅。 02 9月16日，全市场3只ETF净流入额均超5亿元，分别是国泰中证全指证券公司ETF、易方达国证机器人产业 ETF、富国中证港股通互联网ETF。其中，国泰中证全指证券公司ETF净流入额超7亿元。 港股科技ETF走强 9月17日， 美联储降息预期增强提升市场情绪，港股市场高开高走，互联网AI科技板块涨幅明显。 值得一提的是，今年以来，人形机器人板块热度居高不下，吸引资金持续涌入。9月16日，机器人ETF易方达 （159530）规模突破100亿元，跻身"百亿ETF俱乐部"。今年以来，该ETF累计获得资金净流入87.6亿元，规 模增超50倍，增速位居全市场股票ETF第一。 | 基金代码 | 基金名称 | 现价(元) | 今日涨幅(%) | | --- | --- | --- | --- | | 588170.SH | 科创半导体ETF | 1.25 | 3.64 | | 589020.SH | 科创米导体ETE鹏华 | 1.02 | 3.47 | | 561980.SH | 半导体设备ETF | ...

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][9] 核心观点 - 苹果即将发布iPhone 17系列新品 消费电子旺季到来有望推动公司业绩环比提升 [1][6][8] - 公司作为苹果国内最大APR零售商及荣耀三星核心服务商 将直接受益于新品发布和海外市场扩张 [8] - 2025年上半年业绩承压但运营能力改善 财务费用减少24.94% 现金流同比增加304.21% [4][5] 财务表现 - 2025年上半年营业收入253.70亿元同比下降34.69% 归母净利润2.22亿元同比下降43.98% [4] - 第二季度营收126.33亿元环比下降0.82% 毛利率4.76%同比上升0.8个百分点 [5] - 预付账款较年初减少39.86% 存货减少28.20% 经营活动现金流净额同比增加13.69亿元 [5] 业务优势 - 苹果APR自营门店达236家稳居全国第一 上半年新增36家 服务苹果授权网点超2000家 [8] - 荣耀品牌服务覆盖香港/泰国/越南等地区 服务7000余家客户 并获中东/非洲/澳洲授权 [8] - 三星板块服务门店超4300家 运营中国区最大三星门店及26家自营体验店 [8] 新品预期 - iPhone 17 Pro系列采用铝制框架与防反射显示屏 搭载A19 Pro芯片（第三代3纳米工艺） [6][7] - 前置摄像头升级至2400万像素 Pro系列长焦摄像头提升至4800万像素 [7] - 天线系统重新设计 5G/WiFi/蓝牙连接性能显著提升 [6] 盈利预测 - 预计2025-2027年收入分别为711.52/782.67/853.12亿元 同比增长8.1%/10.0%/9.0% [9][11] - 对应归母净利润6.72/8.22/8.77亿元 EPS 0.54/0.66/0.71元 [9][11] - 当前股价对应PE为23.0/18.8/17.6倍 ROE预计提升至10.1%-11.7% [9][11][12]

市场整体表现 - 上证指数跌0.39%报3868.38点 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 全市场超2800只股票上涨[2] - 港股恒生指数跌超1% 恒生科技指数跌近1% 国企指数跌约1%[2] - AI芯片、创新药、稀土永磁等前期热门板块调整 资金流入低位滞涨方向[2] 消费电子板块 - 消费电子板块午后爆发 奋达科技、领益智造、歌尔股份、东尼电子等多股涨停[8] - 港股苹果概念股集体拉升 高伟电子、蓝思科技、比亚迪电子、舜宇光学科技表现强势[9] - 苹果计划从iPhone 17系列开启三年重大外观革新周期 每年推出一款创新产品[10] - 三季度为消费电子传统旺季 AI手机、AR眼镜等新品将密集发布[10] 华为产业链 - 华为鲲鹏指数和华为鸿蒙指数盘中均上涨超2%[3] - 君逸数码20%涨停 航天宏图大涨超10% 拓维信息涨停 润和软件、常山北明跟涨[3] - 华为将于8月27日发布全新AI SSD产品 可能影响中国AI存储器市场格局[3] - 鸿蒙智行发布"尚界"H5车型 预售价16.98万元起 搭载华为ADS4辅助驾驶系统和鸿蒙座舱[3][4] - 华为云进行组织优化调整 聚焦"3+2+1业务"（通算/智算/存储、AIPaaS/数据库、安全）[4] 农牧养殖板块 - 猪肉鸡肉概念股走强 晓鸣股份大涨10.34% 傲农生物涨停 牧原股份涨7.16%[5][6] - 牧原股份上半年营收764.63亿元同比增长34.46% 净利润105.3亿元同比增长1169.77%[6] - 牧原生猪养殖完全成本7月降至11.8元/kg 得益于技术创新和管理优化[7]

市场整体表现 - A股整体震荡调整 上证指数跌0.39%报3868.38点 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 全市场超2800只股票上涨[1] - 港股市场调整 恒生指数跌超1% 恒生科技指数跌近1% 国企指数跌约1%[1] - 资金流向低位滞涨板块 游戏、化工、农林牧渔、消费电子等板块表现活跃[1] 消费电子板块 - 消费电子板块午后爆发 多股涨停包括奋达科技涨10.03% 领益智造涨10.03% 歌尔股份涨10.01% 东尼电子涨9.98%[6][7] - 港股苹果概念股集体拉升 高伟电子、蓝思科技、比亚迪电子、舜宇光学科技等表现强势[7] - 苹果公司计划从iPhone 17系列开始三年重大外观革新周期 每年推出一款创新产品[8] - 三季度为消费电子传统旺季 AI手机、AR眼镜等新品将密集发布 AI创新驱动硬件升级和换机周期[8] 华为概念板块 - 华为概念股集体走高 华为鲲鹏指数和华为鸿蒙指数盘中均上涨超2%[2] - 君逸数码20%涨停 航天宏图大涨超10% 拓维信息涨停 润和软件、常山北明等多股跟涨[2] - 华为将于8月27日发布全新AI SSD产品 可能影响中国AI存储器市场格局[2] - 鸿蒙智行发布上汽与华为合作"尚界"品牌首款车型H5 预售价16.98万元起 搭载华为ADS4辅助驾驶系统和鸿蒙座舱[2] 华为云业务调整 - 华为云对下层组织进行大范围撤销与合并 涉及数十个部门和上千人 重点围绕产品部、公有云服务部及研发部[3] - 调整后华为云聚焦"3+2+1业务"：通算、智算、存储、AIPaaS、数据库、安全[3] - 华为云回应称调整通过软硬协同、架构创新打造更领先云服务 更多资源投入AI和算力产业[3] 猪肉鸡肉板块 - 猪肉鸡肉概念股走强 晓鸣股份涨10.34% 傲农生物涨停涨10.08% 牧原股份涨7.16% 天康生物涨5.29%[4][5] - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元同比增长34.46% 屠宰肉食业务收入193.45亿元同比增长93.83%[6] - 牧原股份净利润105.3亿元同比增长1169.77% 扣非净利润106.77亿元同比增长1115.32%[6] - 牧原股份生猪养殖完全成本降至11.8元/kg[6]

苹果生产旺季 - 苹果手机生产进入旺季 按照惯例在9月秋季发布会推出新款iPhone [1] - 郑州富士康进入旺季高峰期 A事业群负责iPhone组装业务 [1] - 深圳富士康iDPBG部门同步启动招聘 每天进厂人数预计达上千人 [1] 招聘薪资结构 - 郑州富士康返费工底薪每月2100元 叠加加班费及各类补贴 [1] - 在职满90天发放最高8000元返费 外加1300元津贴和补贴 [1] - 做满3个月预估总工资达1.92万-2.3万元 高价政策限周日到周三4天 [1] - 小时工最高时薪26元 叠加2元/小时补贴和额外800元补贴 [1] - 深圳富士康小时工价同步达到26元/小时 [1]

公司股价表现 - 公司股价于8月18日早盘高开后强势封涨停板 报269.3元 再创历史新高 总市值达1080亿元 突破千亿关口 [1] - 8月以来累计涨幅达53% 动态市盈率达153倍 远超行业平均的38倍 [1] 公司事件与产品动态 - 公司董事长于8月14日团建活动中以个人薪金发放现金红包 引发市场高度关注 [2] - 公司于8月14日宣布全景无人机品牌"影翎Antigravity"开启公测并发布宣传视频 [2] - 公司公告说明新款全景无人机计划于2026年1月正式发售 目前未产生实际收入 预计不会对2025年度经营业绩产生重大影响 [2] 公司业务与财务数据 - 公司为360度全景智能相机解决方案提供商 主营全景相机、运动相机等智能影像设备研发、生产和销售 [2] - 过去十年共计布局12个产品线 累计推出30款产品 [2] - 2024年营收55.74亿元 同比增长53.29% 今年一季度营收13.55亿元 同比增长40.7% [3] - 20家卖方机构预测2025年营收平均值为81.76亿元 同比增长46.67% [3] 行业背景与竞争格局 - 消费电子板块整体走强 消费电子指数涨逾2% 歌尔股份、领益智造、环旭电子等龙头股表现活跃 [1] - 9月为消费电子传统旺季 苹果、三星、华为等头部品牌新机发布潮及电商大促带动产业链备货和市场需求升温 [1] - 行业主要竞争对手包括GoPro（2024年营收57.1亿元）、理光（去年营收超1000亿元）和大疆（未披露业绩） [3] - 大疆2014年推出首款消费级无人机 市占率超70% 近年推出云台相机、手持云台、运动相机等产品 [4] - 公司新推出的"影翎Antigravity"无人机品牌为与第三方共同孵化 目前处于公测阶段 收入贡献时间未知 [3] 市场关注焦点 - 投资者关注度聚焦于公司业绩增速及无人机产品布局、新产品开发计划 [2] - 市场关注公司能否将高估值转化为可持续的投资价值 以及能否撼动大疆在无人机市场的主导地位 [1][4]

公司股价表现 - 8月18日早盘股价高开后强势封涨停板 报269.3元 再创历史新高 总市值达1080亿元 突破千亿关口 [1] - 8月以来累计涨幅达53% 动态市盈率153倍 远超行业平均的38倍 [1] 公司事件驱动 - 8月14日公司董事长在团建活动中以个人薪金发放现金红包 引发市场高度关注 [2] - 公司于8月15日发布说明公告 承认事件可能对品牌形象造成影响 [2] - 全景无人机品牌"影翎Antigravity"开启公测 计划于2026年1月正式发售 目前未产生实际收入 [2] 公司财务数据 - 2024年营收55.74亿元 同比增长53.29% 今年一季度营收13.55亿元 同比增长40.7% [3] - 20家卖方机构预测2025年营收平均值为81.76亿元 预计同比增长46.67% [3] 公司业务布局 - 360度全景智能相机解决方案提供商 主营全景相机和运动相机研发生产销售 [2] - 过去十年布局12个产品线 累计推出30款产品 [2] - 新入局消费级无人机领域 通过"影翎Antigravity"品牌开展公测招募 [3] 行业环境 - 消费电子指数涨逾2% 歌尔股份 领益智造 环旭电子等龙头股表现活跃 [1] - 9月传统消费电子旺季 苹果 三星 华为旗舰新机发布潮和电商大促带动产业链备货需求升温 [1] - 短视频时代带动全景相机和运动相机需求增长 但行业竞争日趋激烈 [3] 竞争格局 - 主要竞争对手包括美国GoPro（2024年营收57.1亿元）日本理光（去年营收超1000亿元）和大疆 [3] - 大疆2014年推出首款消费级无人机 市占率超70% 近年扩展至云台相机和运动相机产品 [4] - 影石创新作为新入局者 面临大疆10余年市场积淀的竞争压力 [4]

市场整体表现 - A股早盘冲高回落 上证指数创年内新高后调整翻绿 上证50指数2800点得而复失 沪深300一度跌破4100点 下跌个股多于上涨个股 成交呈放大趋势[1] - 休闲食品 医疗器械 消费电子 日用化工等板块涨幅居前 通信设备 钢铁 稀有金属 光伏设备等板块跌幅居前[1] 消费电子行业 - 消费电子板块指数盘初涨逾4%创历史新高 周线连续10周上涨 福日电子连续4日涨停 朝阳科技秒速涨停 东芯股份 华映科技等逾10股涨停或涨超10%[2] - 三季度传统旺季带动"电子五件套"消费 唯品会数据显示笔记本电脑销量同比激增80%以上 智能手环销量同比增长36% 学习机 数码相机销量同比增长均超20%[5] - 苹果iPhone 17系列确定9月第二周发布 华为Mate 80系列调整至10月发布[5] - DRAM领域2025年第三季度DDR5/LPDDR5X合约价格涨幅预计3%-10% DDR4/LPDDR4X涨幅扩大至23%-45%[5] - NAND Flash市场2025年第三季度平均合约价格涨幅预计5%-10%[5] - 美光科技预计第三季度营业收入达104亿-110亿美元 中值环比增长15% 毛利率提升至41%-43%区间 中值环比提升4个百分点[6] - AI智能眼镜市场热度持续提升 下半年阿里 谷歌 Meta等科技巨头新款产品发布将为销量超预期增长提供核心增量驱动[6] 医疗器械行业 - 医疗器械板块指数盘初涨逾3%创年内新高 半日成交接近昨日全天成交 赛诺医疗20%一字涨停创近5年新高 中红医疗直线20cm封板 阳普医疗 大博医疗等涨停或涨超10%[7] - 国家药监局将医用机器人 高端医学影像设备 人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械列为重点发展领域 提出十大支持举措[10] - 国家医疗保障局召开医保支持药械创新系列发布会 重点关注医药"反内卷"表述[10] - 深圳出台《全链条支持医药和医疗器械发展若干措施》聚焦医用机器人和AI辅助诊断系统开发[11] - 随着政策缓和 集采出清 企业战略转型和国际业务拓展 多家公司业绩和估值将迎来修复 预计2025年下半年和2026年多家公司迎来高增长[11]