股价表现与交易数据 - 9月24日盘中上涨2.07%至21.20元/股 成交额6.20亿元 换手率0.66% 总市值954.42亿元 [1] - 主力资金净流入934.92万元 特大单买入占比8.48%卖出占比4.76% 大单买入占比26.07%卖出占比28.29% [1] - 年内股价下跌4.12% 近5日跌7.79% 近20日涨1.44% 近60日涨19.10% [1] 股东结构变化 - 截至7月31日股东户数28.93万户 较上期减少0.16% 人均流通股15,559股 较上期增加0.16% [2] - 香港中央结算有限公司持股1.64亿股 较上期减少2,991.98万股 仍为第二大流通股东 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持387.55万股至4,801.46万股 易方达沪深300ETF增持342.81万股至3,429.54万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入405.09亿元 同比减少7.51% 归母净利润亏损49.55亿元 同比下滑58.35% [2] - A股上市后累计派现251.92亿元 近三年累计分红169.23亿元 [3] 业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成：光伏相关产品65.86% 饲料及食品相关产品32.89% 其他业务1.25% [1] - 属于电力设备-光伏设备-硅料硅片行业 概念板块涵盖BC电池、多晶硅、钙钛矿电池、HJT电池等 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2601在2520至2580区间震荡，短期受加拿大油菜籽反倾销最终裁定影响冲高回落，进入震荡偏强格局，需关注后续发展 [9] 根据相关目录分别总结 每日提示 - 菜粕窄幅震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理，市场等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定最终结果；现货需求短期处旺季，库存低位支撑盘面，但国庆后需求渐入淡季且中加贸易磋商有变数，盘面短期受反倾销初步裁定影响偏强震荡 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，现货市场供应偏紧预期改善，需求端维持良好预期 [11] - 中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立，开始征收75.8%进口保证金，最终裁定结果有变数，需等中加贸易关系明朗 [11] - 全球油菜籽今年增产，加拿大产量高于预期 [11] - 俄乌冲突持续，乌克兰油菜籽减产和俄罗斯增产相对抵消影响，全球地缘冲突有上升可能，对大宗商品有支撑 [11] 多空关注 - 利多因素为中国对加拿大油菜籽进口反倾销初步认定并加征进口保证金，油厂菜粕库存压力不大 [12] - 利空因素为国产油菜籽集中上市，中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果有变数，有小概率和解 [12] - 当前主要逻辑是市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [12] 基本面数据 - 9月2 - 10日，豆粕成交均价在3049 - 3065元，成交量在7.84 - 39.05万吨；菜粕成交均价在2560 - 2600元，成交量在0 - 0.23万吨；豆菜粕成交均价价差在449 - 501元 [13] - 9月2 - 10日，菜粕期货主力2601价格在2500 - 2550元，远月2605价格在2388 - 2408元；菜粕现货（福建）价格在2560 - 2600元 [15] - 8月29日 - 9月10日，菜粕仓单数量在4831 - 11343张之间波动 [16] - 菜粕期货回归震荡，现货相对平稳，现货升水小幅波动；豆菜粕现货价差小幅波动，2601合约豆菜粕价差弱势震荡 [17][19] - 进口菜籽9月到港量平稳，进口成本受关税扰动；油厂菜籽库存低位，菜粕库存小幅回升；油厂菜籽入榨量小幅波动 [22][24][26] - 水产鱼类价格小幅回升，虾贝类价格维持平稳 [34] 持仓数据 未提及 菜粕观点和策略 - 基本面方面，菜粕受豆粕走势和技术性震荡整理影响，市场等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定结果，现货需求短期旺季、库存低位支撑盘面，但国庆后需求转淡且中加贸易有变数，盘面短期偏强震荡，偏多 [9] - 基差方面，现货2600，基差67，升水期货，偏多 [9] - 库存方面，菜粕库存1.8万吨，上周2.5万吨，周环比减少28%，去年同期2.4万吨，同比减少25%，偏多 [9] - 盘面方面，价格在20日均线下方且方向向下，偏空 [9] - 主力持仓方面，主力空单增加，资金流出，偏空 [9] - 预期方面，菜粕短期受加拿大油菜籽反倾销最终裁定影响冲高回落，进入震荡偏强格局，关注后续发展 [9]

股价表现 - 8月27日股价报14.25元 较前一交易日下跌0.61元 跌幅4.10% [1] - 当日成交量为298284手 成交额达4.30亿元 [1] 财务表现 - 2025年上半年实现营业总收入29.74亿元 [1] - 归母净利润6021.7万元 同比增长7.40% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为2041.39万元 [1] 资金流向 - 8月27日主力资金净流出4154.09万元 占流通市值比为0.58% [1] - 近五日主力资金净流出875.77万元 占流通市值比为0.12% [1] 业务构成 - 主营业务包括智慧养殖 健康食品 动物营养与饲料 种苗等业务 [1] - 所属概念板块涵盖农牧饲渔 福建板块 水产养殖等领域 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2601预计在2520至2580区间震荡，短期受加拿大油菜籽反倾销最终裁定变数影响冲高回落，进入震荡偏强格局，需关注后续发展 [9] 根据相关目录分别总结 每日提示 - 菜粕窄幅震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理，市场等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定最终结果；现货需求短期维持旺季，库存低位支撑盘面，但国庆后需求渐入淡季且中加贸易磋商有变数，盘面短期受反倾销初步裁定影响偏强震荡 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，现货市场供应偏紧预期改善，需求端维持良好预期 [11] - 中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立，开始征收75.8%进口保证金，最终裁定结果有变数，待中加贸易关系明朗 [11] - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响 [11] - 俄乌冲突持续，乌克兰减产和俄罗斯增产相对抵消影响，全球地缘冲突有上升可能，支撑大宗商品 [11] 多空关注 - 利多因素为中国对加拿大油菜籽进口反倾销初步认定并加征进口保证金，油厂菜粕库存压力不大 [12] - 利空因素为6月国产油菜籽集中上市，中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果有变数，有小概率和解 [12] 基本面数据 - 8月14 - 25日豆粕成交均价在3061 - 3098元，成交量在6.61 - 33.1万吨；菜粕成交均价在2560 - 2650元，成交量在0 - 0.2万吨；豆菜粕成交均价价差在436 - 501元 [13] - 8月15 - 25日菜粕近月2509期货价格在2584 - 2688元，主力2601期货价格在2543 - 2627元，菜粕现货（福建）价格在2560 - 2650元 [15] - 8月13 - 25日菜粕仓单数量从9821降至8066，期间多次减少 [17] - 菜粕库存2.1万吨，上周2.55万吨，周环比减少17.65%，去年同期2.8万吨，同比减少25% [9] - 进口菜籽8月到港量低于预期，进口成本小幅波动 [23] - 油厂菜籽库存回落至低位，菜粕库存小幅回落，油厂菜籽入榨量小幅增多 [25][27] - 水产鱼类价格小幅波动，虾贝类维持平稳 [35] 持仓数据 未提及 菜粕观点和策略 - 菜粕RM2601预计在2520 - 2580区间震荡，基本面偏多，基差升水期货偏多，库存减少偏多，盘面价格在20日均线上方且向上偏多，主力空单减少、资金流出偏空 [9]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中股价上涨2.03%至21.08元/股，成交金额7.87亿元，换手率0.84%，总市值949.02亿元 [1] - 主力资金净流入868.78万元，特大单买入9184.09万元占比11.67%，大单买入1.81亿元占比22.94% [1] - 今年以来股价下跌4.66%，近5日上涨1.30%，近20日下跌0.24%，近60日大幅上涨24.00% [1] 资金流向分析 - 特大单卖出6689.06万元占比8.50%，大单卖出1.97亿元占比25.00% [1] - 香港中央结算有限公司作为第二大流通股东持股1.94亿股，较上期减少814.03万股 [2] - 华夏上证50ETF位列十大流通股东 [2] 股东结构与分红情况 - 截至7月31日股东户数28.93万户，较上期增加0.99%，人均流通股15559股减少0.98% [2] - A股上市后累计派现251.92亿元，近三年累计派现169.23亿元 [2] - 2025年第一季度营业收入159.33亿元，同比减少18.58% [2] 公司基本信息 - 公司成立于1995年12月8日，2004年3月2日上市，注册地址位于中国(四川)自由贸易试验区成都市高新区 [1] - 主营业务涵盖水产饲料、畜禽饲料等 [1] - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-硅料硅片，概念板块包括多晶硅、绿色电力、水产养殖、饲料、BC电池等 [1]

股价表现 - 8月12日收盘价4.90元，较前一交易日下跌1.61% [1] - 盘中最高价5.09元，最低价4.88元，振幅达4.22% [1] - 早盘9时53分出现快速反弹，五分钟内涨幅超过2% [1] 交易数据 - 全天成交132.8万手，成交金额6.56亿元 [1] - 换手率达14.99% [1] - 主力资金当日净流出2406.56万元，占流通市值0.55% [1] - 近五个交易日累计净流出4305.15万元，占流通市值比例0.99% [1] 公司概况 - 总市值50.18亿元，流通市值43.43亿元 [1] - 属于农牧饲渔板块，主营业务涵盖农作物种子研发、生产和销售 [1] - 业务涉及水产苗种繁育及饲料生产 [1] - 作为海南自贸区农业企业，业务涉及粮食安全和水产养殖领域 [1]

核心观点 - 新疆通过科技创新和资源综合利用在干旱内陆地区发展出规模化水产养殖产业 形成三文鱼 有机鱼和盐碱水养殖等多条产业链 并实现一二三产业融合发展 [1][5][11] 三文鱼养殖 - 新疆天蕴在尼勒克县利用冰川雪融水资源建设三个养殖加工基地 养殖水面14.7万亩 年产能1.2万吨 采用抗风浪网箱和半封闭循环水系统进行生态养殖 [3] - 吐鲁番大河泉冷水鱼公司利用地下冷泉水 通过陆基过水养殖技术实现三文鱼规模化养殖 建有52个标准化鱼池 水体总量2万立方米 设计年产能500吨 预计今年产量350吨 [4] - 2024年新疆三文鱼加工产量超过5000吨 产品覆盖国内一二线城市 并出口东南亚 欧洲和中东地区 [5] 淡水湖渔业 - 博斯腾湖作为新疆最大湖泊（面积1600多平方千米） 去年渔业产量5300吨 预计今年超6000吨 采用禁渔期管理和生态养殖模式 生产32种鱼类及水产品 [6][7] - 乌伦古湖池沼公鱼捕捞季采取管控式捕捞 设8个捕捞点 164条渔船 预计年产量超2500吨 [8] - 赛里木湖自1998年引进高白鲑 现已形成从鱼苗孵化到餐饮的完整产业链 成为知名冷水鱼养殖基地 [8] 盐碱水养殖 - 塔里木大学研发"弃水—养殖—治沙灌溉"模式 在天鹅湖盐碱水域成功养殖罗非鱼 加州鲈等品种 去年收益20多万元 [9][10] - 十四团养殖水域达1500余亩 投放南美白对虾1515万尾 金刚虾360万尾 青蟹15.6万只等 预计年产值超3000万元 [11] - 盐碱水养殖通过建设引水渠解决水位问题 采用低密度养殖实现"以鱼养水" 显著增加水域鸟类种群 [10] 产业规模 - 新疆宜渔水域滩涂面积4600余万亩 2024年水产品产量19.25万吨 同比增长4.63% [11] - 成功实现白斑狗鱼 河鲈等土著鱼类人工繁殖 并向全国十余省份推广 形成全产业链发展格局 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 菜粕RM2509在2660至2720区间震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理影响，油厂开机处于低位、库存维持低位支撑盘面，现货需求短期进入旺季，进口油菜籽到港量增多但油厂库存短期无压力，中国对加拿大油渣饼进口加征关税短期利多但未对油菜籽进口加征关税利多程度有限，短期受进口油菜籽库存和关税影响冲高回落，加上豆粕带动价格回归区间震荡 [9] 各目录总结 每日提示 菜粕RM2509在2660 - 2720区间震荡，基本面受豆粕走势和技术整理影响，油厂开机与库存情况、现货需求、进口情况等影响盘面，基差贴水期货，库存周环比增加同比减少，盘面价格在20日均线上方且向上，主力空单增加资金流出，预期短期冲高回落回归区间震荡 [9] 近期要闻 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市改善供应偏紧预期，需求端维持良好预期；加拿大油菜籽年度产量小幅减少支撑外盘期货，中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，对油菜籽进口反倾销调查结果待明确；全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响；俄乌冲突持续，乌克兰减产和俄罗斯增产抵消部分影响，地缘冲突或支撑大宗商品 [11] 多空关注 利多因素为中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税、油厂菜粕库存压力不大；利空因素为6月国产油菜籽上市、中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查有变数且菜粕需求处于季节性淡季，当前市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [12][13] 基本面数据 - 豆粕与菜粕成交均价及成交量：7月23日 - 8月1日期间，豆粕成交均价在2924 - 2990元，成交量在8.35 - 43.6万吨；菜粕成交均价在2560 - 2640元，成交量在0 - 0.5万吨，豆菜粕成交均价价差在316 - 364元 [14] - 菜粕期货及现货价格：7月24日 - 8月1日，主力2509合约期货价格在2660 - 2735元，远月2601合约在2379 - 2428元，菜粕现货（福建）价格在2560 - 2640元 [16] - 菜粕仓单：7月23日 - 7月30日仓单为0，7月31日增加1200，8月1日维持1200 [17] - 国内油菜籽供需平衡表：2014 - 2023年收获面积、期初库存、产量、总供给、总消费、期末库存及库存消费比有相应数据变动 [25] - 国内菜粕供需平衡表：2014 - 2023年期初库存、产量、总供给量、饲料需求量、总需求、期末库存及库存消费比有相应数据变动 [26] - 其他：进口菜籽7月到港量低于预期，进口成本小幅波动，油厂菜籽库存小幅回升，菜粕库存维持低位，油厂菜籽入榨量小幅增加，水产鱼类价格小幅波动，虾贝类维持平稳 [27][29][31][39] 持仓数据 未提及 菜粕观点和策略 已在“每日提示”中体现，此处不再重复

市场整体表现 - A股午后一度下挫但探底回升，市场分化明显，沪市表现优于深市，沪指微涨0.17%报3615.72点，创业板指跌1.62%报2367.68点，深证成指微跌0.77% [1][3] - 沪深300微跌，科创50跌幅超1%，北证50跌近2%，市场成交额1.87万亿元，较前一交易日微增0.04万亿元 [3] - 个股跌多涨少，3559只收跌（跌停9只），1713只收涨（涨停55只），亏钱效应显著 [2][3] 板块表现分化 领涨板块 - 钢铁板块涨幅2.05%，包钢股份、八一钢铁、西宁特钢涨停，年初至今累计涨22.93% [5][6] - 石油石化板块涨1.84%，传媒板块涨0.99%（幸福蓝海等涨停），食品饮料涨0.86%（阳光乳业等涨停） [5][6] - 社会服务板块涨0.65%（凯撒旅业等涨停），银行板块涨0.63%，农林牧渔涨0.56% [5][6] - 概念板块中水产养殖涨2.79%，英伟达概念涨2.25%，环氧丙烷涨2.21%，页岩气涨1.72% [9][10] 领跌板块 - 电力设备板块跌2.22%，宁德时代跌超5%，计算机、汽车、国防军工板块跌幅均超1% [7][8] - 概念板块中麒麟电池跌4.9%，钠离子电池跌3.65%，数字哨兵跌3.6%，小米汽车跌2.86% [10][11] 资金动向与市场情绪 - 外资净流入127.53亿元显示长期信心，但内资博弈激烈，题材股"一日游"现象增多 [12] - 资金从科技成长板块（如机器人、半导体）流向红利板块（银行、钢铁、石油石化） [9][12] - 沪深300市盈率仅13.38倍，中证1000市盈率超41倍，微盘股泡沫与权重股低估并存 [12] 机构观点与策略建议 - 短期需消化估值压力，未来1-2周或延续震荡，建议关注中报预增股及政策利好板块（如创新药、工业金属） [14] - 防御端配置钢铁、石油石化、高股息银行，进攻端布局AI应用、创新药及科创板补涨机会 [16] - 景气度向好的英伟达链（PCB、光模块）、创新药、稀土值得低吸，光伏、能源金属、券商可跟踪 [15]

市场指数表现 - 上证指数收盘3615.72点，上涨0.17%，成交额8196.28亿元 [1] - 深证成指收盘11203.03点，下跌0.77%，成交额10246.52亿元 [1] - 创业板指收盘2367.68点，下跌1.62%，成交额5033.19亿元 [1] - 科创50指数收盘1058.57点，下跌1.11%，成交额353.23亿元 [1] - 沪深两市合计成交额18442.8亿元，较上一交易日增加411.1亿元 [1] 行业板块表现 - 钢铁、石油石化、传媒、食品饮料、银行、纺织服饰等行业涨幅靠前 [3] - 电力设备、计算机、汽车、国防军工、证券、通信、机械设备、房地产等行业跌幅居前 [3] - 涨停个股主要集中在医药生物、纺织服饰、机械设备、食品饮料、轻工制造等行业 [3] 概念板块表现 - 水产养殖、油气设服、乳业、肝素、影视、海洋经济等概念走势活跃 [3] - 数字货币、财税数字化、跨境支付、民爆、国资云、固态电池、稀土永磁、人形机器人等概念走势较弱 [3] 个股涨跌情况 - 沪深两市合计1632只个股上涨，3376只个股下跌，137只平盘，5只停牌 [3] - 55只非新股涨停，10只个股跌停 [3] - 西藏旅游实现8连板，幸福蓝海、华瓷股份、佛慈制药等6只个股3连板，阳光乳业等6只个股2连板 [3] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出529亿元，创业板净流出212.46亿元，沪深300成份股净流出123.35亿元，科创板净流出12.31亿元 [5] - 传媒、社会服务、食品饮料、商贸零售4个行业主力资金净流入，金额分别为10.72亿元、1.99亿元、1.61亿元、0.75亿元 [5] - 计算机行业主力资金净流出89.79亿元，电力设备、电子、有色金属等行业净流出超40亿元 [5] 个股资金动向 - 41只个股主力资金净流入超1亿元，英维克净流入8.67亿元居首，悍高集团、德福科技等净流入超3亿元 [7] - 159只个股主力资金净流出超1亿元，宁德时代净流出12.93亿元最多，建设工业、东方财富等净流出超8亿元 [9] 机构交易情况 - 龙虎榜机构席位资金合计净卖出7240.26万元，净买入14只个股，净卖出14只个股 [11] - 西藏天路获机构净买入1.26亿元，英维克、东芯股份等获机构净买入 [11] - 北方长龙遭机构净卖出1.15亿元，恒宝股份、潍柴重机等遭机构净卖出 [11] ETF动态 - A50ETF（159601）近五日上涨1.02%，最新份额34.4亿份，减少1820万份，主力资金净流入572.2万元 [13]