ChatGPT新功能Pulse - OpenAI推出ChatGPT新功能"Pulse"预览版 首先向Pro用户开放 每晚根据用户聊天记录和反馈提供个性化内容推送 [1] - 该功能基于智能体开发 能主动进行异步搜索 支持链接Gmail和Google日历以提供更相关建议 [1] - Pulse通过主题卡片形式呈现内容 用户可点赞或踩赞提供反馈 这是将ChatGPT从完全被动转变为主动的第一步 [1] Thinking Machines研究突破 - 估值840亿元的Thinking Machines发布第二篇研究论文"Modular Manifolds" 通过让网络不同层在统一框架下进行约束和优化提升训练稳定性和效率 [2] - 研究者提出模块化流形方法 解决神经网络训练中权重数值过大或过小导致的不稳定问题 并提供详细理论分析与实验验证 [2] - 公司创始人Mira Murati与翁荔等纷纷转发支持 此前已发布首篇研究解决大模型推理中的不确定性问题 [2] 谷歌Gemini Robotics 1.5 - 谷歌DeepMind发布针对机器人和具身智能的Gemini Robotics 1.5系列家族模型 包括Gemini Robotics 1.5和Gemini Robotics-ER 1.5两款模型 [3] - Gemini Robotics 1.5是最先进的视觉-语言-行动模型 能将视觉信息和指令转化为机器人动作 Gemini Robotics-ER 1.5是最强大的视觉-语言模型 能推理物理世界并创建多步骤计划 [3] - 两款模型协同工作 可让机器人执行垃圾分类 行李打包等复杂任务 支持思考后行动 实现跨不同机器人形态的技能迁移与泛化学习 [3] Kimi Agent模型OK Computer - Kimi推出全新Agent模型"OK Computer" 依托Kimi K2 能完成网站搭建 PPT制作和百万行数据处理等复杂任务 [4] - 模型操作时会列出Todo List进度表 自主完成网页搜索 素材生成 代码编写与检查 最终输出可交互 可复用的结果 [4] - 设计类任务能自主规划并实现各模块功能 分析类任务能自动搜集数据并提供可视化图表 生成类任务支持多种内容输出与编辑 [4] 腾讯混元3D生成模型 - 腾讯混元3D团队推出业界首个原生3D组件生成模型Hunyuan3D-Part 包含P3-SAM（3D分割）和X-Part（组件生成）两大模块 [5] - 该模型能生成高质量 可投入生产和结构合理的组件式3D内容 解决游戏制作与3D打印行业对可分解3D形状的需求 [6] - 模型从语义特征和边界框检测到部件生成全流程优化 在PartObj-Tiny等多个基准上大幅超越现有工作 已开源且提供线上体验入口 [6] AI电影制作进展 - 香港动画公司ManyMany Creations制作的15分钟全AI短片《九宵》成功入选釜山国际电影节"未来影像"AI电影国际峰会 [7] - 峰会还展映《权利游戏》《法体》等四部AI短片 这些作品真正利用AI作为叙事手段 探讨女性主义 平庸之恶等社会主题 [7] - 博纳影业已成立国内首个AI制作中心 利用AI将电影制作周期从数年压缩至1.5-2年 并大幅降低成本 [7] 苹果MCP系统级支持 - iOS 26.1 iPadOS 26.1和macOS Tahoe 26.1开发者测试版代码显示 苹果正在为App Intents引入MCP支持 将允许ChatGPT Claude等AI模型直接与苹果设备应用交互 [8] - MCP（模型上下文协议）由Anthropic提出 作为AI领域的通用插口 能让模型与外部服务安全对话 已被Notion Google Figma OpenAI等采用 [8] - 苹果构建系统级MCP支持 既能利用行业生态 又能强制执行隐私安全标准 体现从全栈自研向平台化的战略转变 [8] 医学影像数据集项目 - 上海人工智能实验室等机构联合发起Project Imaging-X 系统梳理2000-2025年间1000+医学影像数据集 揭示医学数据小而散 偏科严重的格局 [9] - 研究显示医学影像数据与通用视觉存在数量级差距 病理数据超过其他类型 分类与分割任务占主导 CT和MRI为主要3D数据类型 [9] - 项目提出元数据驱动融合范式(MDFP) 通过元数据统一 语义对齐 融合蓝图和索引共享四阶段流程实现数据集整合 已开发交互式数据发现门户 [9] 红杉AI生产力研究 - 红杉最新研究揭示GenAI鸿沟 仅5%公司从AI获得显著价值 95%因静态工具与流程脱节而未能受益 核心问题是AI系统学不会 推不开 用不深 [10] - 研究指出企业AI失败的三大原因 AI工具缺乏从用户反馈中学习的能力 95%的定制AI方案未能从试点扩展至规模化部署 员工转而使用个人AI服务形成影子AI经济 [10] - 22-25岁初级岗位已出现大规模替代 AI首先替代书本知识 专家经验成为新护城河 创业者应打造能学习的AI代理 深度融入企业后台流程 [11]

行业商业模式结构 - SaaS模式占据市场主导地位 市场份额达30% 主要应用于智能客服和办公自动化场景 代表企业包括百度智能云和Salesforce [1][3] - MaaS模式市场份额为15% 增速最快 核心应用于模型训练和推理服务 代表企业有商汤科技和科大讯飞 [1][3] - RaaS模式市场份额达12% 在制造业和金融领域渗透率显著提升 主要应用于流程自动化和工业机器人 代表企业包括金智维和来也科技 [1][3] - 其他模式（含AaaS/定制化）合计占比43% 主要覆盖数据分析和垂直行业解决方案领域 代表企业包括中数容智和智谱AI [3] 商业模式盈利特征 - SaaS模式采用订阅制盈利 分为基础订阅费与增值服务两大模块 主要驱动企业效率提升 [3] - MaaS模式依赖算力与模型协同创新获客 商汤科技大模型推理成本较行业低60% 支持1600+Token/秒处理速度 京东基于该平台使库存周转率提升25% [3] - RaaS模式面向人机协同自动化需求 医药企业通过RPA+AI代理处理医保数据 有效降低对账错误率并节省工作量 [3] 区域发展态势 - 上海徐汇人工智能集聚区聚集超1000家企业 2024年产值突破1100亿元 提供最高1000万元算力补贴 商汤科技2024年生成式AI收入24亿元 占总营收63.7% 算力集群达23000 PetaFlops 为中国移动构建的智能客服对话准确率达95% [4] - 合肥中国声谷聚集超2400家企业 智能语音全球市场占有率第一 形成全产业链闭环 科大讯飞教育AI覆盖5万余所中小学 学生成绩提升15% 医疗AI助力基层医院诊断准确率提升35% 系统接入3000余家医院 [4] 行业驱动因素 - 技术融合加速：2025年多模态交互技术成熟 语言模型普遍具备多模态能力 人工智能代理自主决策推动软件开发效率指数级提升 [7] - 政策支持：工信部推动"AI+制造"行动 制定智能体技术规范 [7] - 生态协同：杭州和深圳通过算力券发放及项目补贴强化生态建设 [7] 技术落地趋势 - 多模态交互和边缘计算将率先落地消费电子和工业场景 [8] - 自主决策优化技术在金融和医疗等高价值领域商业化进程较慢 但长期增长潜力显著 [8] 商业模式财务指标 - SaaS模式毛利率达60%-80% 客户留存率75%-90% 单客户年均消费5-50万元 [11][12] - MaaS模式毛利率为40%-60% 客户留存率60%-75% 单客户年均消费10-200万元 [11][12] - RaaS模式毛利率30%-50% 客户留存率50%-65% 单客户年均消费20-100万元 [11][12]

人工智能代理行业上市公司汇总 - 行业主要上市公司包括科大讯飞、第四范式、拓尔思、用友网络、云从科技、出门问问、迈富时等，涵盖智能语音、企业级AI平台、语义智能、ERP软件、人机协同操作系统、AIGC解决方案等多个领域 [1][2] - 上市公司分为人工智能代理方案企业与下游应用企业，行业注重研发投入与人员结构 [1] - 头部企业如科大讯飞、商汤科技凭借自研大模型覆盖多场景，第四范式、迈富时通过智能体中台服务多行业，顺网科技、出门问问在娱乐、消费端创新 [3] 人工智能代理行业上市公司基本信息对比 - 行业呈现"垂直场景深度落地+生态合作+行业解决方案标准化"三大特征，技术路径涵盖流程自动化、多模态交互及低代码开发平台 [3] - 头部企业研发投入规模优势显著：科大讯飞2024年研发投入45.8亿元（同比+19.37%），占营收19.62%，营收233.43亿元 [4] - 第四范式2025年Q1营收10.77亿元，研发费用3.68亿元，研发费用率从42.2%降至34.2% [4] - 部分企业研发与商业化失衡：商汤科技2024年研发费用率106%，云从科技2024年Q1研发投入占营收181.74%，但全年营收同比暴跌36.69%至3.98亿元 [5] 人工智能代理行业上市公司研发能力 - 科大讯飞研发人员9752人（占比62.71%），拓尔思研发人员900人（占比48.59%），行业模型训练周期从15天压缩至2天 [6] - 云从科技2024年研发人员从467人减至228人（减员51.18%），研发费用降低18.27% [6] 人工智能代理行业上市公司业务布局 - 行业渗透呈现"垂直深耕"与"跨域扩张"并行，覆盖金融、教育、医疗、能源、制造等领域 [10] - 金融领域聚集第四范式、云从科技等，教育领域科大讯飞智慧教育营收72.29亿元，医疗领域科大讯飞累计提供9.1亿次AI辅诊建议 [10] - 第四范式与桂冠电力合作打造"数字桂冠"生态云平台，云从科技制造/能源收入增长136.10% [10] - 生态合作成为竞争壁垒：科大讯飞开放647项AI能力，星火小助手创建数量突破51,000款，商汤科技与电信合作推广商业元宇宙 [11] 人工智能代理行业上市公司国产化适配 - 科大讯飞采用华为昇腾芯片，训练效率从55%提升至85% [13] - 云从科技与华为昇腾合作推出训推一体机，支持千亿级模型训练 [13] 人工智能代理行业上市公司业绩对比 - 第四范式2024年营收52.61亿元（同比+25.1%），2025年Q1营收10.77亿元（同比+30.1%），毛利率41.2% [14] - 云从科技2024年营收3.98亿元（同比-36.69%），泛AI业务收入增长136%，毛利率19.7% [14] - 拓尔思2024年营收7.77亿元（同比-0.59%），大模型应用收入1.26亿元（同比+13.87%） [15] - 科大讯飞AI业务收入占比53.8%，第四范式AI业务收入占比74.8% [16] 人工智能代理行业上市公司业务规划 - 科大讯飞深化"1+N"行业大模型战略，聚焦教育、医疗、司法 [18] - 第四范式采用"AI Agent+世界模型"双核架构，升级先知AI平台 [18] - 商汤科技将发布日日新大模型6.0，重点布局工业质检与元宇宙 [18] - 拓尔思募资18.45亿元用于行业大模型研发，拓展东南亚市场 [18] - 云从科技转型为Agent服务提供商，聚焦"AI智能体+行业大模型" [18]

行业定义与演进 - 人工智能代理是由大语言模型驱动，整合MCP代理等插件，具备感知环境、自主决策、目标导向和学习能力的软件系统 [1] - 行业从Chatbot（2016-2020年）演进至Copilot（2021-2023年），再发展到当前具备自治决策和环境交互能力的Agent阶段（2023年至今） [8][10] - 技术演进路径为：从预定义规则机器人→具备基础推理的效率工具→拥有百万tokens记忆能力的多模态数字雇员 [10] 产业链结构 - 产业链形成基础层（云计算/AI芯片/算法框架）、技术层（大模型/多模态技术/知识图谱）和应用层（B/C/G端及硬件载体）的三层体系 [2][5] - 基础层由硬件与算力提供方支持大模型运行环境，技术层由模型提供方输出成熟大模型，应用层通过平台中台整合模型并对外提供服务 [2] - 行业在数据规模和应用创新上有优势，但面临高端芯片依赖和数据合规性挑战 [5] 政策环境 - 2015年《促进大数据发展行动纲要》首次推动大数据与AI结合，支持智能分析和自动化决策技术 [11] - 2017年《新一代人工智能发展规划》明确发展智能机器人、自然语言处理等技术，支持金融、医疗等领域代理应用 [11] - 2021年出台《数据安全法》和《个人信息保护法》，规范AI代理数据收集使用边界，要求获得用户授权 [11] - 2022年《"十四五"数字经济发展规划》提出发展智能客服、智能合约等代理技术，推动自动化服务 [11] 市场规模与增长 - 2023年中国AI Agent市场规模达554亿元，预计2028年增长至8520亿元，年均复合增长率72.7% [12] - 智能客服市场规模2023年超70亿元，预计2027年达181.3亿元，年均复合增长率超27% [13] - 智慧安防市场规模2023年达1226亿元，预计2028年达5598亿元，年均复合增长率35.5% [13] - 智能车载市场规模2023年达119亿元，预计2028年达640亿元，年均复合增长率40% [13] 应用场景与渗透率 - AI Agent使个人博主内容制作时间从20-30分钟缩短至5分钟，服务2000万-3000万网红博主群体 [13] - 2023年企业渗透率不足5%，预计2028年大型企业渗透率达25%，中小企业达15% [15] - 工业与医疗领域增长潜力显著，智能投顾市场预计2030年达1.5万亿元，年复合增长率超40% [27] 竞争格局 - 行业呈现"头部集中、生态分化、场景深耕"特征，阿里巴巴、腾讯、百度等头部企业主导大模型层 [21] - 百度构建AI基础设施，腾讯聚焦生态协同，阿里驱动业务重构，形成三种差异化战略路径 [21] - 科大讯飞2024年营收233.43亿元，医疗Agent覆盖4000家医院，教育Agent客单价2980元且毛利率85% [22][24] - 特斯联2024年营收18.43亿元，AI业务同比增长162.9%；智谱AI商业化收入增长超100%，C端产品年化收入破千万 [22] 技术创新与突破 - 多模态技术（GPT-4v、Gemini 2.0）实现文本、图像、语音及实时视频流融合 [30] - 强化学习微调和推理模型使医疗诊断误差率降至2.3%，金融尽调周期缩短80% [30] - 国产模型DeepSeek-R1通过架构优化降低推理成本，推动技术普惠化 [30] 企业动态与融资 - 初创企业Manus在GAIA测试性能超越OpenAI，支持92%准确率的简历筛选和17种数据源整合，获7500万美元融资后估值达5亿美元 [25] - 开源平台Dify成为GitHub最受欢迎国产智能体项目；Cluely成立2个月获a16z 1500万美元融资，估值1.2亿美元 [25] - 华为与科大讯飞联合开发"星火Agent云"获国家算力中心10000P优先调度权 [23] 未来发展趋势 - AI PC预计2025年全球出货量突破1亿台，占比40%，直接推动AI Agent装机量增长 [27] - 2026年82%的组织计划整合AI Agent，50%中国500强数据团队将应用相关技术 [28] - 行业竞争从技术竞赛转向"场景理解+生态协同"阶段，垂直领域市场规模潜力达传统SaaS十倍 [27][30]

人工智能计算需求 - 人工智能代理成为主流将推动人工智能计算需求加速增长 [1]

产品发布与注册政策 - 国产AI智能体平台Manus宣布开放注册 所有人均可使用 [1] - 注册用户可一次性获得1000积分奖励 每日通过免费任务可获得300积分 [2] - 提供三种付费订阅计划 定价分别为每月19美元 39美元或199美元 [2] 产品发展历程与定位 - Manus在今年三月份推出 被称为"中国的第二个DeepSeek时刻" [6] - 此前采用邀请码制度 因服务器容量有限导致"一码难求"现象 [6] - 目前开放注册版本为海外版 中文版尚在开发中 由通义千问提供专属模型支持 [6] - 产品首次亮相于国外社交平台 移动端APP首先在国外上线 [6] 融资与市场策略 - 运营公司蝴蝶效应在4月份完成7500万美元融资 由Benchmark领投 [6] - 公司估值增长约五倍 达5亿美元 [6] - 融资资金将用于全球市场扩张 重点布局海外市场 [6] - 产品定位主要面向海外群体 技术成熟度与市场适应性待验证 [7] 市场竞争环境 - 面临OpenAI 字节跳动Coze 百度心响等同类产品竞争 [9] - OpenAI正在重组并酝酿上市计划 xAI进行新融资谈判 谷歌Gemini发展迅速 [9] - 市场环境较年初更为恶劣 产品能否从小众应用发展为大众产品尚待观察 [9] 用户反馈与定价争议 - 经济学家Arturito Andhrad建议公司重新审视定价模式 [7] - 部分用户认为订阅模式不够理想 无法与GPT Pro竞争 [8] - 有用户抱怨积分过期问题 并认为产品表现未明显优于OpenAI [8]

文章核心观点 - 新消费板块有望接力成为局部性热点，待科技股充分整理后A股市场有望上行至去年十月初以来形成的通道上轨位置 [2][4] 行情综述 - 本周A股市场AI与机器人板块震荡调整，数据中心电源板块表现较好，市场风格切换，消费与有色金属板块开始走强 [2] 一周复盘 - 本周美股出现较大跌幅，特朗普新政增加美国经济不确定性，周一晚间美股大幅下跌，纳斯达克指数跌4%，对A股相关题材及供应链个股形成调整压力 [2] - 3月6日Manus亮相，市场认为其技术创新性与DeepSeek有较大距离，对人工智能代理短期爆款产品预期降低，使本周A股软件板块回调 [3] - 本周AI产业链中，国产AI芯片与数据中心电源板块个股表现亮眼，机构预计我国数据中心建设加快，全球AI资本开支上行，相关细分领域将迎来较大增量 [3] - 本周A股消费板块小幅走强，宏观经济环境回暖与地产销售数据走强带来信心，食品饮料、医疗美容及宠物经济等板块均有表现，港股部分消费股走高提升A股消费板块估值 [3] 市场展望 - 预计港股在持续上涨后有震荡调整需求，A股市场AI与机器人板块核心品种将迎来震荡整理期，新消费板块有望接力成为局部性热点 [4]