上市公司全球化布局 - 厦门国贸展示中亚棉纺供应链创新案例 开通"塔什干—福州"中亚返程线路使物流时间较传统海运缩短近半 构建"中亚棉纱—福建织造—全球市场"产业链 [2] - 超八成厦门上市公司布局海外业务或产能 建发股份 厦门国贸 厦门象屿等企业海外收入均突破百亿元 [3] - 55家开展海外业务的厦门上市公司合计实现境外收入3337亿元 同比增长5% [3] 对外直接投资数据 - 2024年中国对外直接投资流量达1922亿美元 同比增长8.4% 占全球份额11.9% 连续13年稳居全球前三 [3] 新兴产业技术展示 - 特斯拉展示第三代人形机器人 预计2024年推出 2025年量产 5年内目标年产100万台 所有核心部件均为自主研发 [4] - 飞行模拟体验区展示低空飞行生态 通过模拟器训练为未来飞行器普及提供支持 [4] - 协创数据展出FCloud云手机 为海外社媒平台提供矩阵运营 AI视频创作和智能直播等一站式解决方案 [2] 投洽会平台效应 - 金融资本对接专区汇聚70余家金融机构与优质上市公司 通过多媒体互动展示全球化布局成果 [1] - 展会汇聚120多个国家和地区代表团 展示上市公司出海新路径与新兴产业技术突破 [1][5]

核心观点 - 上市公司海外业务成为业绩增长重要推动力 上半年3019家A股公司境外业务收入合计4.90万亿元 [1] - 汽车、工程机械、家电等行业海外市场表现亮眼 部分企业海外收入实现两位数增长 [2] - 出海模式从单一产品输出升级为产能、技术、资本并行的多元化路径 [3][4][5] 行业出海表现 - 汽车行业：比亚迪上半年海外累计销售新能源汽车46.43万辆 同比增长128.25% [2] - 工程机械：广西柳工上半年海外收入85.23亿元 同比增长10.52% 占整体收入46.88% 南亚、中东等区域增速最高达80%以上 [3] - 家用电器：万和电气上半年出口销售营业收入17.29亿元 同比增长26.52% 毛利率提升1.84个百分点 [2] - 电视行业：海信海外收入同比增长43% 全球百吋以上电视市场份额47.7% 激光电视全球占有率70.0% [3] 企业海外业务规模 - 境外收入超1000亿元企业：中国石油、比亚迪、美的集团、立讯精密 [2] - 境外收入超800亿元企业：中远海运控股、洛阳栾川钼业集团 [2] - 境外收入超500亿元企业：海尔智家、中国银行、中国海洋石油、中国交通建设、宁德时代 [2] 出海模式升级 - 产能出海：赛轮集团拟投资2.91亿美元在埃及建设年产360万条子午线轮胎项目 比亚迪在马来西亚建设CKD工厂预计明年投产 [4] - 技术出海：恒瑞医药与德国默克合作获得1500万欧元首付款 还可收取里程碑付款及许可区域年度净销售额两位数百分比提成 [4] - 资本出海：广立微电子以4000万欧元对比利时LUCEDA完成100%股权收购 [5] - 本地化战略：通过组建本地化团队融入当地市场 提供针对性产品和服务 [3]

公司并购战略 - 光韵达通过控股亿联无限切入通信设备制造赛道，标志着业务版图的重大拓展和并购战略的延伸 [1] - 2017至2022年间公司完成三笔收购：2.21亿元收购金东唐100%股权、4.34亿元收购通宇航空49%股权、取得海富光子34%股份，实现激光全产业链布局 [2] - 收购金东唐进军制造测试领域，但面临面板业周期调整和新能源竞争压力 [2] - 通宇航空收购聚焦成飞产业链，但2023-2024年航空智造下行导致业绩承压 [3] - 海富光子填补激光器领域空白，2024年营收大增并实现盈亏平衡 [3] - 此次收购亿联无限转向通信设备及海外市场，是并购战略的重要调整 [3] 全球化布局 - 亿联无限在欧洲、亚太、南美、中东已建立成熟销售网络，助力公司规避单一市场风险 [5][6] - 2024年A股68%上市公司（3667家）披露境外收入9.52万亿元，较2020年增长56.58% [4] - 制造业上市公司2024年境外收入6.39万亿元，较2020年增长75.42%，长城汽车、宁德时代等龙头增速显著 [4] 业绩与财务考量 - 亿联无限承诺未来三年扣非净利润不低于5000万、6000万、7000万元，为光韵达提供业绩基石 [7] - 截至2024年末公司货币资金达3.84亿元，控股股东全额认购定增彰显对全球化战略信心 [8] - 收购旨在扩大营收规模、增厚净利润，构筑抵御行业波动的"护城河" [7] 行业趋势 - "十四五"期间出海成为上市公司全球化战略核心，光伏、汽车等行业龙头加速海外布局 [4] - 通信设备领域的技术积累和海外渠道将推动公司从"中国制造"向"全球智造"转型 [8]

从行业层面来看，24个申万二级行业5月获得公募机构不少于50次调研，其中12个行业获得50次—99次 调研，12个行业获调研的频次超过100次。 5月份公募机构调研活动呈现出鲜明的行业偏好特征，半导体、自动化设备、医疗器械等领域成为公募 机构关注方向。 公募排排网最新统计数据显示，5月共有155家公募机构展开A股上市公司调研，覆盖申万二级行业中的 103个细分领域，涉及629只个股，累计调研频次高达4791次。 具体来看，57只个股5月受到公募机构不少于20次的密集调研，其中32只个股获得20次—29次调研，14 只个股获得30次—39次调研，11只个股获调研频次超过40次。 自动化设备行业成为公募机构调研的焦点，其中汇川技术以90次调研高居榜首，吸引了包括招商基金、 嘉实基金、华夏基金等在内的超四成公募机构参与。此外，同行业的雷赛智能和博众精工也跻身调研频 次前十，分别获调研56次和53次，凸显公募机构对该板块的高度关注。 其中，半导体行业以绝对优势领跑调研榜单，全行业35只个股合计获得448次调研。德明利、思特威、 聚辰股份、希荻微等9只个股调研频次均超过20次，显示公募机构对该细分领域的高度关注。紧随其 ...

上市公司境外收入增长 - 2024年上市公司境外收入达9.44万亿元，同比增长7.97%，占营收比重较上年提高1.06个百分点 [1] - 实体上市公司境外业务收入占营收比重达14.3%，较2023年提升1.2个百分点 [1] - 深市立讯精密、比亚迪、美的集团、潍柴动力、宁德时代5家公司海外业务收入均超千亿元 [1] - 创业板公司境外业务收入合计超9500亿元，同比增长超10% [1] - 沪市科创板173家公司境外收入同比增长超过30% [1] 行业出口结构优化 - 通信、汽车、电子、计算机、医药生物行业境外业务收入同比增速在10%至30%之间，高于整体增速 [2] - 沪市主板电子、汽车、家用电器、机械设备行业海外收入分别增长15%、10%、9%、7% [2] - 科创板公司境外销售毛利率中位数达40.8%，58家公司参与制定国际标准 [2] - 深市新能源汽车、锂电池、光伏产品等"新三样"持续走俏海外 [2] 多元化市场布局 - 沪市主板公司海外收入中，东盟、非洲和共建"一带一路"国家成为重要出口目的地 [2] - 三一重工产品销售覆盖150多个国家与地区，非洲区域业绩同比增长44% [2] - 锐捷网络业务覆盖100多个国家和地区，2024年境外业务收入18.69亿元，同比增长52.72% [3] 全球化战略推进 - 2024年末63%的上市公司积极布局海外业务或产能，较去年年中增长2.1个百分点 [4] - 上市公司商品出口加速转向业务出海，产能全球化进程加速 [3] - 海外并购优质案例涌现，本地化生产与技术合作成为出海主旋律 [3]

上市公司海外业务表现 - 2024年沪市主板公司海外收入6.09万亿元，同比增长7%，深市2007家公司海外收入4.18万亿元，同比增长11.62% [1][2] - 科创板公司境外收入4303.61亿元，同比增长6.1%，58家公司参与制定国际标准，10家创新药企业通过对外授权形式将创新药海外权益授予境外企业 [1] - 创业板公司医药生物、机械设备、基础化工、纺织服饰海外销售收入分别同比增长9.45%、7.22%、14.47%、20.34% [2] 行业与产品亮点 - 高端装备、集成电路、智能家电、电动汽车等高科技属性产品加速出海，带动电子、汽车、家用电器、机械设备等行业海外收入增长分别达15%、10%、9%、7% [1] - 立讯精密、比亚迪、美的集团、潍柴动力、宁德时代5家公司海外业务收入超千亿元 [2] - 山东万通液压境外市场收入同比增长62.71%，开发薄壁型台阶式自卸车油缸和烛式悬架油气弹簧等产品 [3] 公司海外业务发展策略 - 中国交建2024年海外业务新签合同额3597.26亿元，同比增长12.5%，海外营业收入1353亿元，同比增长16.4%，研发开支263.93亿元 [3][4] - 中联重科境外收入占比超51%，全球海外本土化员工4400多人，产品覆盖170多个国家和地区，各事业部均设有面向海外的部门 [5] - 浙江涛涛车业营业收入29.77亿元，同比增长38.82%，通过海外产能拓展及供应链垂直整合优化智能制造流程 [5] 本土化与国际化进展 - 立讯精密收购德国Leoni集团，中集集团在波兰和比利时建设钢材海外仓，华光新材投资建设泰国钎焊材料生产基地 [6] - 三一重工首个海外光储柴微电网项目在非洲铜矿企业并网发电，南非总部基地项目将于2025年8月落成 [7] - 中国中车雅万高铁上座率达99.6%，中老铁路累计安全运行超240万公里，匈塞高铁首列车亮相塞尔维亚，践行"五本模式" [7] 市场拓展与收入增长 - 箭牌家居2024年境外收入30917.48万元，同比增长137.73%，完善海外事业部组织架构，加速专卖店布局 [8] - 安徽中草香料境外地区营业收入超3900万元，同比增长18.8%，境外销售占比明显提升 [2] - 上市公司通过参加国际行业展会、行业会议等方式积极开拓海外市场业务 [2]