裁员风波 - 网传公司启动大规模人员优化整体比例高达30%产研部门裁员比例甚高P8及以上管理层削减50%至60%部分司龄超10年老员工被裁 [2][3] - 公司回应称网传整体裁员30%严重夸大失实实际人员调整比例远不及整体规模0.5%以员工总数13.18万人估算波及人数约650人 [2][3] - 补偿方案为N+4但员工解释实为N+1+3个月年终奖因临近年终述职核算被指“算计” [2] 人员结构变动 - 截至2025年6月底员工总人数约为13.18万人较2024年末的13.5万人减少约3200人 [4][5] - 员工职能构成中经纪人及支持人员约10.65万人平台运营6370人研发2295人业务拓展销售及市场营销6291人行政及管理10384人 [4][5] - 公司已停止扩编招聘基本为离职替补并给予被裁员工一个月缓冲期 [4] 财务业绩表现 - 2025年第三季度实现收入231亿元人民币同比增长2.1%但净利润仅为7.47亿元同比大幅下跌36.1% [5] - 经营费用为43亿元同比下降1.8%环比下降6.7%降本增效成效显现研发费用增长13.2%至约6.5亿元 [7] 核心业务承压 - 存量房业务交易额增长5.8%至5056亿元但净收入下降3.6%至60亿元因加盟门店主导成交额比重提升 [5] - 新房业务总交易额大跌13.7%至1963亿元板块收入同比下降14.1%至66.4亿元 [5] 战略转型与新业务 - 公司加速向“一体三翼”战略转型家装家居房屋租赁和贝好家三大新业务板块2025年第三季度非房产交易业务净收入占比提升至45%达历史新高 [6] - 房屋租赁业务净收入同比猛增45.3%至57亿元贡献超1亿元利润但因扩张成本激增38.8%贡献利润率仅为8.7%为所有主要业务中最低 [7] 股价与资本动向 - 公司股价较高点75.056美元回落超过七成至17.39美元 [8] - 截至2025年9月末累计回购金额约23亿美元回购股数占启动前股本约11.5% [8] - 万科已将其持有的约4.13%公司股票全部出售双方自2015年的业务协同基础早已瓦解 [10][11]

裁员风波 - 网传贝壳启动大规模人员优化，整体比例高达30%，产研部门裁员比例甚高，P8及以上管理层削减50%至60% [1][3] - 公司回应称网传整体裁员30%严重夸大失实，实际人员调整不及整体规模的0.5%，按截至2025年6月底约13.18万员工计算，波及人数约650人 [2][3] - 多位员工证实补偿方案为N+4，但有员工解释实为N+1+3个月年终奖，因临近年终述职，正常情况下基本都能拿到4个月年终奖 [2][3] 人员结构变化 - 截至2025年6月底，贝壳员工总人数约为13.18万人，较2024年末的13.5万人减少约3200人 [4][6] - 员工职能构成：经纪人及支持人员约10.65万人，平台运营约6370人，研发约2295人，业务拓展、销售及市场营销约6291人，行政及管理约10384人 [5] - 公司已停止扩编，招聘基本为离职替补，员工担忧若行情继续变差，裁员可能再次上演 [6] 经营业绩 - 2025年第三季度实现收入231亿元，同比增长2.1%，但净利润仅为7.47亿元，同比大幅下跌36.1% [6] - 存量房业务交易额增长5.8%至5056亿元，但净收入下降3.6%至60亿元；新房业务总交易额大跌13.7%至1963亿元，板块收入同比下降14.1%至66.4亿元 [6] - 非房产交易业务（家装家居、房屋租赁等）净收入占比提升至45%，达到历史新高 [7] 战略转型与成本控制 - 公司加速向"一体三翼"战略转型，新业务包括家装家居、房屋租赁和贝好家三大板块 [7] - 新业务面临利润率偏低挑战，例如房屋租赁业务净收入虽同比猛增45.3%至57亿元，但贡献利润率仅为8.7% [8] - 2025年第三季度经营费用为43亿元，同比下降1.8%，环比下降6.7%；研发费用增长13.2%至约6.5亿元，公司强调AI赋能 [9] 股价与资本动向 - 公司股价从历史高点75.056美元/股回落超过七成，至发稿前收盘价为17.39美元/股 [10][11] - 截至2025年9月末，公司累计回购金额约23亿美元，回购股数占启动前股本约11.5% [11] - 万科已全部出售所持贝壳股票，双方自2017年的战略投资合作正式终结，业务协同基础早在2022年万科退出万链股权时已瓦解 [13][14]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，预期相对沪深300指数涨幅10%以上 [19] 报告核心观点 - 消费新政明确构建“三大万亿级+十大千亿级”消费矩阵，预计催生数万亿元新增市场空间 [3] - AI技术融合赋能成为政策重点，鼓励平台型企业运用AI工具挖掘用户需求、打造沉浸式消费体验 [3] - 政策驱动入境消费热潮，文旅消费多点开花，离境退税商品销售额同比增长近一倍 [3] - 建议关注三大投资主线：老年用品、消费电子等万亿级赛道龙头；潮玩、国潮服饰等千亿级热点标的；AI赋能下的零售创新及供应链服务商 [3] 市场周度回顾 - 上周大消费板块全线收涨，社会服务、商贸零售、纺织服饰、家用电器、美容护理、食品饮料周涨跌幅分别为+3.92%、+3.45%、+2.75%、+1.78%、+0.50%、+0.07% [3] - 各板块领涨个股包括海欣食品（+45.38%）、勤上股份（+25.66%）、奥康国际（+18.76%）、茂业商业（+51.11%）、中国高科（+30.67%）、延江股份（+22.02%） [3] - 领跌个股包括岩石股份（-11.03%）、ST德豪（-4.93%）、九牧王（-19.01%）、青木科技（-4.97%）、中科云网（-5.31%）、依依股份（-7.67%） [3] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 六部门发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，提出到2027年构建“三大万亿级+十大千亿级”消费矩阵 [3] - 市场监管总局实施儿童和学生用品安全守护三年行动，今年已抽查相关用品2.6万批次 [15] - 国家药监局化妆品标委会审查通过33个化妆品标准及技术指南，推动产业高质量发展 [15] - 众信旅游滑雪品牌搜索量同比增长300%，新雪季冰雪游产品需求旺盛 [15] - 《移动电源安全技术规范》国家标准即将落地，引入更严苛安全测试标准 [15] - 中日航班取消率上升，上海浦东=大阪关西航线取消率高达30.1% [15] 公司公告 - 同程旅行前三财季总营收145.56亿元，同比增长11.09%；股东应占利润22.87亿元，同比增长40.85% [16] - 梦天家居股票连续5个交易日涨停，累计涨幅61.08%，市盈率91.93倍远高于行业平均水平17.01倍 [16] - 水星家纺回购注销13.72万股限制性股票，回购价格6.36元/股加利息 [16] - 佩蒂股份计划以5000万-7000万元自有资金回购股份，价格不超过26元/股 [16] - ST西发拟现金收购嘉士伯所持拉萨啤酒50%股权，实现100%控股 [16] - 乐歌股份控股股东计划增持公司股份，金额不低于4000万元不超过8000万元 [17]

裁员风波与人员结构 - 网传贝壳启动大规模人员优化，整体比例高达30%，产研部门裁员比例甚高，涉及高级别岗位及司龄超10年老员工 [2] - 公司回应称网传整体裁员30%严重夸大失实，实际人员调整比例不及整体规模的0.5%，按截至2025年6月底员工总数13.18万人计算，波及人数约650人 [2][3] - 补偿方案为N+4，但员工解释实为N+1+3个月年终奖，因临近年终述职，正常情况下基本能拿4个月年终奖 [2] - 截至2025年6月底，贝壳员工总数较2024年末的13.5万人减少约3200人，员工职能构成包括经纪人及支持人员106,541人、平台运营6,370人、研发2,295人等 [4][5] 经营业绩与财务表现 - 2025年第三季度贝壳实现收入231亿元，同比增长2.1%，但净利润同比大幅下跌36.1%至7.47亿元 [6] - 存量房业务交易额增长5.8%至5056亿元，但净收入下降3.6%至60亿元，新房业务总交易额大跌13.7%至1963亿元，板块收入同比下降14.1%至66.4亿元 [6] - 非房产交易业务（家装家居、房屋租赁、贝好家）净收入占比提升至45%，达历史新高，但新业务利润率偏低 [7][8] - 2025年第三季度经营费用为43亿元，同比下降1.8%，环比下降6.7%，研发费用增长13.2%至约6.5亿元 [8] 战略转型与业务挑战 - 公司加速向"一体三翼"战略转型，新业务收入占比达45%，但利润率相对偏低，难以完全抵消传统业务下滑对利润的影响 [2][8] - 房屋租赁业务净收入同比猛增45.3%至57亿元，贡献超1亿元利润，但因业务扩张成本激增38.8%，贡献利润率仅8.7%，为所有主要业务中最低 [8] - 房地产市场整体低迷是公司业绩承压的大背景，传统核心业务面临增长瓶颈 [6][7] 股价表现与股东变动 - 贝壳股价从历史高点75.056美元/股回落，截至发稿前收盘价为17.23美元/股，较高点下跌超过70% [9] - 公司自2022年9月启动回购，截至2025年9月末累计回购金额约23亿美元，回购股数占启动前股本约11.5% [9] - 股东万科已全部出售其持有的贝壳股票，双方自2017年开启的战略投资合作正式终结，万科持股比例曾被稀释至约4.13% [11]

裁员风波与人员结构 - 网传公司启动大规模人员优化，整体比例高达30%，产研部门裁员比例甚高，P8及以上管理层削减50%至60% [2][3] - 公司回应称网传比例严重夸大失实，实际人员调整不及整体规模0.5%，按员工总数13.18万人估算，波及人数约650人 [2][3] - 补偿方案为N+4，但员工解释实为N+1+3个月年终奖，并指出公司已停止扩编，招聘多为离职替补 [2][3][6] - 截至2025年6月底，员工总数较2024年末减少约3200人至13.18万人，其中经纪人及支持人员约10.65万人，研发人员2295人 [4][5] 财务业绩表现 - 2025年第三季度实现收入231亿元，同比增长2.1%，但净利润同比大跌36.1%至7.47亿元 [6] - 存量房业务交易额增长5.8%至5056亿元，但净收入下降3.6%至60亿元，新房业务总交易额大跌13.7%至1963亿元，板块收入下降14.1%至66.4亿元 [6] - 非房产交易业务净收入占比提升至45%，家装家居、房屋租赁等新业务收入增长，但房屋租赁业务贡献利润率仅8.7%，为所有主要业务中最低 [7][8][9] 战略转型与成本管控 - 公司加速向“一体三翼”战略转型，新业务收入占比达历史新高，但新业务利润率相对偏低，难以完全抵消传统业务下滑影响 [2][7][8] - 2025年第三季度经营费用为43亿元，同比下降1.8%，环比下降6.7%，降本增效成效显现，但研发费用增长13.2%至约6.5亿元，CEO强调AI赋能 [9] 股价表现与股东动态 - 公司股价较高点75.056美元回落超过70%，截至发稿前收盘价为17.23美元 [10] - 截至2025年9月末累计回购金额约23亿美元，回购股数占启动前股本约11.5% [10] - 股东万科已清仓所持公司股票，双方自2017年的战略投资合作正式终结，业务协同早在资本分离前已出现裂痕 [12][13]

行业核心观点 - 工业软件行业在市场需求增加、AI赋能和自主可控推进的背景下，后市发展可期，蕴含丰富投资机会 [1] 行业分类与定义 - 工业软件分为研发设计类、生产控制类、数字化管理类和嵌入式软件四大类 [2] - 研发设计类软件是工业创新核心工具，服务于产品设计研发阶段，实现精准设计与仿真 [2] - 生产控制类软件是工业生产核心控制系统，管控从物料投入到成品产出的全过程 [2] - 数字化管理类软件是企业核心管理系统 [2] - 嵌入式软件主要嵌入在控制器、通信、传感装置中，应用于工业通信、能源电子、汽车电子等领域 [2] 行业驱动因素 - 政策层面：国家明确2027年更新约200万套工业软件，为市场增长提供明确空间 [2] - 产业层面：企业为降本增效，对工业软件实现精细化管理的需求强烈 [2] - 技术层面：技术融合创新为工业软件发展注入动力，是连接传统制造与智能化、实现科技自立自强的关键 [2] - 外部环境：全球制造业竞争转向高效率、高柔性、个性化定制，国际科技竞争加剧推高工业软件战略地位 [3] 国产软件发展现状 - 国产软件处于向高端产品突破的阶段 [3] - 嵌入式软件市场体量大，国产软件有一定优势但多模仿海外产品 [3] - 经营管理类和生产控制类软件需进一步发展以占据高端市场 [3] - 研发设计类软件与海外差距明显，国产化程度低 [3] 核心投资逻辑 - 自主可控：外部环境制约下，工业软件自主可控稳步推进，核心软件长期依赖进口，替代空间巨大 [4] - 内生动力：厂商通过持续研发投入和外延并购提升产品力，从“能用”向“好用”、“增值”转变，有望释放商业价值 [4] - AI赋能：AI为国产工业软件提供跳跃式发展和弯道超车潜力，是行业估值溢价的重要来源 [4] AI对行业的影响 - AI大模型如DeepSeek加速行业发展并降低应用门槛，缩短传统工业软件迭代周期 [5] - ERP厂商等企业构建了多层次AI产品服务体系，包括垂类模型、低代码工具、AI应用模块和全周期服务，商业变现路径多元 [5] 相关指数与成分股特征 - 国证工业软件主题指数反映沪深北交易所工业软件产业相关上市公司价格变化 [2] - 指数成分股以中小盘为主，总市值500亿元以下股票权重占比超七成 [5] - 指数第一大行业为计算机，同时覆盖机械设备、电力设备、通信等制造业 [5] - 科创板、创业板成份股权重合计超三分之二，研发投入高且稳步提升 [5]

机械设备行业指数表现 - 上周（2025/11/24-2025/11/28）机械设备指数上涨+3.91% [1] 核聚变领域进展 - 中国科学院于2025年11月24日正式启动“燃烧等离子体”国际科学计划，面向全球开放多个领先的聚变能实验装置及平台 [1] - 计划中的紧凑型聚变能实验装置BEST预计于2027年底建成，将进行氘氚燃烧等离子体实验研究 [1] - 该装置旨在验证长脉冲稳态运行能力，力求聚变功率达到20兆瓦至200兆瓦，实现产出能量大于消耗能量，演示聚变能发电 [1] 低空经济市场动态 - 中央空管办于2025年11月24日出台《国家级和省、市级低空飞行综合监管服务平台功能要求（1.0版）》，加强低空管理系统建设规范 [2] - 据中国民航局预测，2025年低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望增长至3.5万亿元 [2] - 新规旨在统一行业标准、打破数据孤岛、实现AI赋能精准监管，推动低空行业规模化落地发展 [2] 人形机器人产业动态 - 工业和信息化部于2025年11月24日公示人形机器人标准化技术委员会委员名单，预示委员会组建在即，将加速行业标准规范落地 [3] - 谷歌DeepMind挖来前波士顿动力首席技术官Aaron Saunders担任硬件工程副总裁，加强在人形机器人领域的布局 [3] - 谷歌DeepMind旗下的Gemini AI有望加强在人形机器人领域的研发与应用 [3]

文章核心观点 - 工业软件行业在市场需求增加、AI赋能新机遇及自主可控推进的背景下，后市发展可期，蕴含丰富的投资机会 [1] 行业定义与分类 - 国证工业软件主题指数反映沪深北交易所工业软件产业相关上市公司证券价格变化 [2] - 工业软件分为四大类：研发设计类（产品设计研发与仿真）、生产控制类（生产过程管控）、数字化管理类（企业核心管理系统）、嵌入式软件（应用于控制器、通信、传感装置等领域） [2] 行业发展驱动力与现状 - 政策层面：国家明确2027年更新约200万套工业软件，为市场增长提供明确空间 [2] - 产业层面：企业为降本增效，对工业软件实现精细化管理的内生需求强烈 [2] - 战略地位：技术融合创新为工业软件发展注入动力，是连接传统制造与智能化、实现科技自立自强的关键 [2] - 外部环境：全球制造业竞争转向高效率、高柔性、个性化定制，叠加国际科技竞争加剧，进一步推高工业软件的战略地位 [3] - 产业生命周期：国产软件处于向高端产品突破阶段 [3] - 嵌入式软件市场体量大，国产软件有一定优势但多模仿海外产品 [3] - 经营管理类和生产控制类软件需进一步发展以占据高端市场 [3] - 研发设计类软件与海外差距明显，国产化程度低 [3] 核心投资逻辑 - 自主可控与替代空间：外部环境制约下，工业软件自主可控稳步推进，核心工业软件长期依赖进口，替代空间巨大，为行业发展提供底层确定性 [4] - 内生增长动力：厂商通过持续研发投入和外延并购双轮驱动提升产品力，正从“能用”向“好用”、“增值”转变，有望释放商业价值并驱动增长 [4] - AI赋能与估值溢价：AI为国产工业软件提供跳跃式发展可能，不仅助力国产化，还可能在部分场景实现领先，是行业范式变革和估值溢价的重要来源 [4] AI对行业的具体影响 - AI大模型（如DeepSeek）加速行业发展并降低应用门槛，缩短传统工业软件迭代周期，推动AI向工业软件快速渗透 [5] - 以ERP厂商为代表的企业构建了多层次AI产品服务体系，包括垂类AI模型、无代码/低代码AI开发工具、封装Agent能力的AI应用模块及全周期AI服务，商业变现路径多元，存在较多投资机遇 [5] 相关投资标的特征 - 国证工业软件指数成分股以中小盘为主，总市值500亿元以下股票权重占比超七成 [6] - 指数第一大行业为计算机，同时覆盖机械设备、电力设备、通信等制造业行业 [6] - 科创板、创业板成份股权重合计超三分之二，与板块科技成长属性匹配，研发投入高且稳步提升 [6]

行业投资评级 - 报告对化妆品医美行业投资评级为“看好” [3] 报告核心观点 - 行业未来发展路径由“多品牌全球化”和“AI赋能”两大趋势主导 [2][10] - 化妆品品牌端竞争加剧，在品牌、产品、渠道多维度发力的国货集团有望在行业整合中逆势增长 [4][11] - 医美行业需求略疲软，国货标的通过新原料、新产品、新模式寻求突破 [4][11] - 电商代运营板块业绩边际改善明显，通过自有品牌孵化、AI赋能和海外并购重塑增长曲线 [4][12] 行业表现与数据 - 2025年11月21日至11月28日，申万美容护理指数上涨0.5%，表现弱于市场；其中化妆品指数上涨1.4%，个护用品指数上涨1.1% [4][5] - 2025年10月化妆品类零售额523亿元，同比增长9.6%；1-10月限额以上化妆品类零售额合计3813亿元，同比增长4.6% [22] - 2024年中国护肤品市场规模2712亿元，同比下滑3.7%；彩妆市场规模620亿元，同比略增0.4% [26][30] 行业动态与趋势 - 第六届中国化妆品年会指出，价值驱动、用户需求、创新技术是新时代美妆增长核心，趋势包括品牌出海本土化、AI赋能、精准护肤以及男士护肤、身体护理等细分赛道 [4][10] - 蔓迪国际向港交所递交招股书，2024年营收14.55亿元，净利润3.9亿元；中国脱发人群达3.4亿，35岁以下占比超60%，2030年防脱市场规模预计达160.2亿美元 [4][25] - 国货品牌竞争力提升，2024年护肤品市占率前十公司中国货与国际品牌各占5席；彩妆市占率前十公司中国货同样占据5席 [26][30] 重点公司分析 - **青木科技**：数据与技术驱动的一站式零售服务专家，2024年营收11.5亿元（+19.2%），归母净利0.91亿元（+73.84%）；核心竞争力在于数据×技术×品牌矩阵三轮驱动 [16][17] - **主要品牌GMV表现（2025年10月淘系+抖音）**：珀莱雅合计27.0亿元（-2%），上美股份合计13.8亿元（+20%），贝泰妮（薇诺娜）10.3亿元（+15%），毛戈平4.6亿元（+32%），丸美生物合计4.3亿元（-9%） [21] 投资分析意见 - **化妆品**：核心推荐渠道/品牌矩阵完善、GMV高增长的毛戈平、上美股份、上海家化等；期待业绩边际改善的珀莱雅、丸美生物、润本股份等 [4][13] - **医美**：重点看好研发拿证壁垒高、盈利能力强的上游公司，推荐爱美客 [4][13] - **电商代运营+个护自有品牌**：推荐若羽臣、水羊股份、青木科技 [4][13] 机构持仓与估值 - 2024年第四季度基金持仓：巨子生物持仓市值20.5亿元（-4%），爱美客19.0亿元（-30%），珀莱雅4.4亿元（-72%），丸美生物3.1亿元（+8355%） [33][35] - 部分公司估值（截至2025年11月28日）：珀莱雅25年预测PE 17倍，巨子生物14倍，爱美客30倍，丸美生物34倍 [39]

行业投资评级 - 报告对多个金属子行业给出积极评级：稀土板块“全面看多”[4]、锑板块景气度“拐点向上”[36]、钼板块景气度“加速向上”[36]、锡板块景气度“拐点向上”[36]、钴金属景气度“高景气度维持”[62]、锂金属景气度“拐点向上”[62] 核心观点 - 报告核心观点认为，多种金属在供需基本面改善、政策预期及地缘因素驱动下，价格呈现上行趋势或具备较强支撑，投资机会显著[4][36][62] 大宗及贵金属行情综述 - 铜价表现强劲，LME铜价本周上涨3.69%至11175.50美元/吨，沪铜上涨2.07%至8.74万元/吨[1] - 铝价同步上涨，LME铝价本周上涨2.03%至2865.00美元/吨，沪铝上涨1.27%至2.16万元/吨[2] - 黄金价格大幅上涨，COMEX金价本周上涨4.77%至4256.4美元/盎司，SPDR黄金持仓增加4.86吨至1045.43吨[3] 大宗及贵金属基本面更新 - 铜供应端，进口铜精矿加工费周度指数降至-42.75美元/吨；全国主流地区铜库存较上周四减少2.1万吨至17.35万吨，但较去年同期增加3.6万吨[1] - 铜消费端呈现分化，铜线缆行业开工率为66.89%，环比增加1.22个百分点，但同比下降27.48个百分点；漆包线企业机台开机率回升至78.73%，新增订单环比下滑0.62个百分点[1] - 铝供应端，国内主流消费地电解铝锭库存为59.60万吨，较上周四下跌2.5万吨，预计11月底将回落至58万吨附近[2] - 铝成本端，下月预焙阳极价格预期上调400元/吨以上；需求端，国内铝加工龙头企业周度开工率环比小增0.3%至62.3%[2] - 黄金市场受地缘政治风险等因素影响，呈现强势震荡格局[3] 小金属及稀土行情综述 - 稀土板块景气度加速向上，氧化镨钕本周价格环比上涨3.43%[4][36] - 锑板块景气度拐点向上，锑价本周环比上涨2.90%[4][36] - 钼板块景气度加速向上[36] - 锡板块景气度拐点向上，锡价本周环比上涨3.04%[4][36] 小金属及稀土基本面更新 - 稀土方面，氧化镨钕价格为56.69万元/吨；10月我国磁材出口量同比增加16%、环比减少5%；预计步入12月冶炼厂或因政策和原料原因大批量停产[4][37] - 锑方面，锑锭价格为17.51万元/吨，锑精矿价格为13.76万元/吨，环比上涨10.56%；商务部暂停对美实施出口管制提振产业信心[38] - 锡方面，锡锭价格为30.03万元/吨，库存为6359吨，环比上涨2.09%；印尼10月精炼锡出口量同比减少53.89%；刚果金局势紧张加剧供应缩紧预期[39] - 钨方面，钨精矿价格33.96万元/吨，环比上涨3.02%；仲钨酸铵价格49.53万元/吨，环比上涨2.05%[39] 能源金属行情综述 - 锂市场景气度拐点向上，SMM碳酸锂均价上涨4.04%至9.28万元/吨，氢氧化锂均价上涨2.64%至8.63万元/吨[5][62] - 钴市场高景气度维持，长江金属钴价上涨1.9%至40.30万元/吨[5][62] - 镍价上涨，LME镍价上涨1.4%至1.48万美元/吨，上期所镍价上涨2.5%至11.67万元/吨[5] 能源金属基本面更新 - 锂供应端，本周碳酸锂总产量2.19万吨，环比减少0.03万吨；三大样本库存合计11.60万吨，环比减少0.25万吨[63] - 钴供应端，钴中间品CIF价上涨2.2%至24.3美元/磅；受刚果（金）出口许可影响，中间品发运停滞[64] - 镍市场方面，LME镍库存增加0.08万吨至25.48万吨；港口镍矿库存减少12.43万吨至1487万吨[65]