行业背景 - 中国光伏、新能源汽车、锂电池为代表的"新三样"在全球绿色产业竞争中表现突出[1] - 硅基材料是光伏产业链最核心原材料 肩负供应链安全稳定使命[1] - 产业链存在"内卷式"低价无序竞争问题 需通过行业自律整治[1] 会议概况 - 主题为"技术创新协同绿色转型 行业自律助力和谐发展"[2] - 2025年9月10-12日在内蒙古包头青山宾馆召开[2] - 主办方为中国有色金属工业协会 协办方包括通威、大全等8家硅材料龙头企业[2][3] 会议议程 9月10日 - 全天报到 下午举行期货交流会及理事会会议[3] 9月11日 - 上午开幕式含6场主题演讲 覆盖硅产业发展现状、光伏+储能趋势等议题[4] - 下午高层对话环节 通威、大全等企业高管研讨产业趋势与行业自律[4] 9月12日 - 上午举办工业硅/多晶硅期货及技术报告会[4] - 下午安排标准制定内部交流会及企业参观（通威、协鑫等2-3家）[8] 参与机构 - 报告企业包括通威、隆基、双良、中环等光伏头部企业[4][8] - 支持单位涵盖中国光伏行业协会等5家国家级行业组织[3] 会议配套 - 免注册费 会员单位可获免费资料餐券（1-3套）非会员需支付2000元/套[5] - 提供9种宣传项目 报价从5000元易拉宝至50000元报告宣讲不等[9]

行业概述 - 涤纶长丝是合成纤维重要品种之一 以PTA和MEG为原料缩聚而成 产业链上承石化下接纺服 2024年涤纶长丝50%用于服装用纺织品 31%用于装饰领域纺织品 19%用于产业用纺织品 [1] 供给分析 - 2024年行业CR4达60.2% 较2019年提升18.3个百分点 新增产能主要集中于龙头企业 [2] - 2023年为产能扩张高峰 2024年实际产能首度下降 未来供应增量将更有序 [2] - 龙头企业通过"炼化一体化"布局强化竞争优势 行业自律机制下供应格局有望优化 [2] 需求分析 - 25H1中国服装鞋帽纺织品类零售额同比增3.1% 纺织服装出口额同比增0.8% 整体需求平稳 [3] - 涤纶长丝出口占表观消费量10% 2017-2024年出口量CAGR达9.6% 25H1出口同比增10.8% [3] - 当前产业链库存处于低位 8月旺季启动后秋冬订单将带动备货需求 短期需求动能有望增强 [3] 成本结构 - PX进口依存度从2018年60.8%降至2024年20% PTA转为净出口 行业过剩致利润压缩 [4] - 25Q4全球石油累库预期限制油价上行空间 远期成本压力或减轻 [4] 盈利表现 - 2024年5月起龙头企业实施"限产保价"策略 涤纶长丝价差较2023年低谷已反弹 [5] - 25H1POY品种价差保持盈利韧性 行业自律机制有效修复利润 [5] 重点标的 - 建议关注新凤鸣(603225) 桐昆股份(601233) 恒逸石化(000703) [6]

近日，国家邮政局就部分快递企业在计重收费中存在"向上取整"行为作出回应，指导相关企业参照《快 递服务》国家标准，优化完善服务收费计重规则。目前，相关企业普遍优化了计重收费规则，计费重量 以千克为单位，保留小数点后至少1位。 所谓"向上取整"，即在计价时只要零头超过"1"的都往上加到下一个整数，如有的快递企业"即便1.1公斤 也需按2公斤计价收费"。"向上取整"的计价方法看似是金额不大的"失之毫厘"，但千万次交易累积起 来，就是一笔数额巨大的不合理收费。 公平竞争是市场经济的基本原则。"向上取整"的做法，其本质是以格式条款将不公平、不合理的规则强 加于消费者，将粗放的计量方式作为获取额外利润的手段。长此以往，不仅会损害消费者的信任，还会 形成"劣币驱逐良币"效应，对公平竞争的市场秩序带来破坏——既然"向上取整"能挣得更多，那么又何 必精准计量和公平收费呢？ 消费者权益保护法规定，经营者不得设定不公平、不合理的交易条件，不得强制交易。价格法明确，经 营者应当明码标价，不得利用虚假或使人误解的价格手段诱骗消费者。根据民法典，格式条款违反法 律、行政法规强制性规定的无效。然而，现实中"向上取整"往往以"行业惯例"为挡 ...

行业现状与规模 - 国内充电宝市场规模约150亿元 不含共享充电宝租赁市场容量[1] - 全国累计获得移动电源CCC证书企业约700多家[1] - 深圳市累计获证生产企业约286家 是全国移动电源主要生产聚集区[1] - 行业存在一定低价竞争状况[1] 监管政策动向 - 未来将加严加大市场抽查频次 特别对低质低价移动电源产品增强监管力度[1] - 加重违规产品及企业处罚措施[1] - 移动电源新国标正在抓紧制定 对电池本质安全指标要求增多[1] - 新国标增加对充电宝智能化电量管理与保护要求[1] - 加强关键零部件电芯生产过程关键管控要求[1] 行业发展趋势 - 移动电源行业正经历从价格战向品质战的战略转型[1] - 产业链应加强协同创新 积极投入技术研发提升产品质量[1] - 国内移动电源总体市场容量有望保持上涨趋势[1] - 行业达成强化自律共识 呼吁践行《移动电源行业自律倡议》[2] - 企业将积极响应倡议 以技术创新为驱动 质量安全为根本[2]

行业自律与处罚事件 - 仁怀市酒业协会撤销冯小宁生产技术专业委员会副主任委员资格并公开除名 因其违反行业自律规定 [1] - 协会明确切割与冯小宁关系 禁止企业在其宣传中使用协会专家身份 [1] - 通报要求产区从业者引以为戒 强调遵守生产技术伦理与品质信誉 [1] 涉事人物背景 - 冯小宁系"茅台八仙之一"的品酒专家 曾为国家级品酒大师 [3][4] - 1976年进入茅台酒厂 师从李兴发等知名专家 主持过茅台车间品酒评级工作 [4][5] - 市场存在以她命名的"冯小宁酒"及多款标注其亲酿的白酒产品 [7][8][11][15] 事件潜在关联因素 - 3月某平台宣传"冯小宁亲酿"酒涉嫌违反广告法 被监管部门点名 [16] - 除名前一周协会刚通过新版《自律公约》 新增8章24条细则严打虚标年份等行为 [16][17][19] - 公约首次建立企业分级管理机制 明确对违规者采取除名等惩戒措施 [17][19] 行业规范动态 - 仁怀酒协三届四次会员大会聚焦自律与诚信 300余家会员单位参与 [16][18] - 新修订章程强化全产业链自律 包括原料种植至市场营销各环节 [17][19] - 协会强调配合监管部门清理违规行为 维护产区声誉 [17][19]

仁怀酒协除名冯小宁事件 - 仁怀市酒业协会发布通告，撤销冯小宁协会生产技术专业委员会委员及副主任委员资格，并予以除名 [1] - 通告指出冯小宁违反行业自律规定，明确切割关系，禁止酒企在宣传中使用其协会专家身份 [1] - 协会呼吁全体从业者引以为戒，遵守行业规范，维护仁怀酱香白酒品质信誉 [1] 冯小宁背景信息 - 冯小宁系"茅台八仙之一"的品酒专家，曾被誉为"国家级品酒大师" [2][4] - 1976年进入茅台酒厂学习品酒调酒，19岁主持茅台酒厂"车间品酒评级"工作 [5] - 1983年被调往茅台酒易地生产试验基地主持调酒，1989年通过省级品酒师考试 [5] - 目前市场上有以她名字命名的"冯小宁酒"，网购平台有多款标注"冯小宁"的白酒在售 [5][9] 除名原因推测 - 官方未明确具体原因，仅提及违反行业自律规定 [3][12] - 今年3月市场监管发现某平台宣传"冯小宁亲酿"等涉嫌违反广告法的内容 [12] - 业内人士猜测上述违规行为可能是除名的直接导火索 [12] - 除名前一周协会刚通过新版《自律公约》，强化全产业链自律要求 [12][13] 行业自律新规 - 7月22日协会会员大会通过新版《章程》和《自律公约》 [12][13] - 新增会员分类管理、分支机构自律等条款，贯穿全产业链 [13] - 设定8章24条细则，严禁添加食用酒精、虚标年份等行为 [13] - 首次建立"三类企业"分级动态管理机制，对违规企业采取约谈、除名等措施 [13]

希望仁怀产区全体酱香白酒从业者以及各专业委员会委员引以为戒，严格遵守行业自律公约和行业 规范，坚守仁怀产区酱香白酒生产技术伦理，共同维护仁怀产区酱香白酒品质信誉与产区形象。 撤销冯小宁仁怀市酒业协会生产技术专业委员会委员、副主任委员资格，予以除名并公开通报。 除名之后，冯小宁个人行为和活动与仁怀市酒业协会及生产技术专业委员会再无任何关联。任何酒 类企业在涉及冯小宁的宣传推介中不得再有其"仁怀市酒业协会生产技术专家（或委员）"等身份名义的 相关介绍和表述。 【中国白酒网】7月29日，仁怀市酒业协会官方公众号发布关于撤销冯小宁生产技术专业委员会副 主任委员的通告。披露仁怀市酒业协会生产技术专业委员会副主任委员冯小宁因违反仁怀市酒业协会及 生产技术专业委员会有关行业自律规定，经2025年7月28日生产技术专业委员会主任委员（扩大）会议 审议同意并报协会常务会议批准，决定： ...

行业现状与挑战 - 氯碱行业面临严重内卷式竞争 供需博弈加剧 严重影响行业高质量发展 [1] - 内卷式竞争抑制社会创新活力 扭曲资源配置效率 造成社会资源巨大浪费 [2] 政策与法规应对 - 国家通过中央经济工作会议提出综合整治内卷式竞争 修订通过《中华人民共和国反不正当竞争法》旨在规范市场行为和政策引导 防止低效价格战和资源浪费 [1] 行业协会举措 - 山东省氯碱行业协会将推动建立更有效的自律和沟通协调机制 共同应对市场及贸易风险 维护行业整体利益 [1] - 协会采用政策精准响应 金融工具赋能 行业自律协同三位一体策略破局 守住高质量发展底线 [1] - 协会持续开展请进来走出去对标交流活动 推动产业链产品碳足迹及安全生产技术相关团标制定与实施 [1] - 协会将发挥行业自律作用 倡导合法公平诚信正当有序的行业竞争 通过制定行业标准和规则规范市场行为 [2] 企业战略转型 - 业内需通过高附加值高端化方向转型 跳出低价恶性竞争 [1] - 依托协会平台强化区域协调机制 探索签订长期合约等形式 变博弈为合作 实现产业链协同发展 [1] - 在当前国内产能出清与全球贸易重构窗口期 积极拓展产品出口是氯碱企业应对行业结构性矛盾的关键战略选择 [2] 国际贸易应对 - 新的国际贸易形势下氯碱产品出口及行业自律商讨成为会议专题亮点 [2] - 需持续扩大高水平对外开放 拓展外贸新空间 形成需求牵引供给 供给创造需求的更高水平动态平衡 [2] 行业发展共识 - 团结协作信息共享规范经营质量为先互利共赢是行业可持续发展基石 [2] - 需将会议成果转化为实际行动 把共识转化为发展合力 共同应对市场及贸易风险 [2]

行业现状与挑战 - 光伏行业正面临内外双重考验，需要以技术进步对冲成本压力，同时强化行业自律，遏制恶性竞争 [1] - 光储器件面临高湿热、极低温、高海拔、高风沙等严苛环境挑战，现有标准体系难以全面覆盖高可靠性要求 [2] 行业发展建议 - 持续强化创新引领，提升产品附加值，构建韧性协同的供应链体系 [1] - 强化行业自律，严格遵守行业规范与秩序，配合主管部门完善标准体系 [1] - 积极开拓全球市场，提升中国光伏品牌的全球影响力和竞争力 [1] - 加快指导性指南类文件出台，加强各级分类监管抽样，提升采购及评分要求 [1] - 增加监造及验收力度，鼓励使用户外实证及更符合实际使用的新标准和新方法 [1] - 行业亟须构建专用的光储器件标准体系，以推动产业高质量发展 [2] 区域发展动态 - 大同市新能源和可再生能源装机已达1000万千瓦，光伏装机容量近600万千瓦 [2] - 大同市正从传统能源基地向绿色能源高地转变，紧抓晋北新能源项目基地建设 [2]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 农药行业开展“正风治卷”三年行动，行业供给自律或助力景气反转 [4] - 全球农化去库、出口需求良好，部分农药量价齐升助力盈利修复，中长期“正风治卷”行动或助力景气反转 [5] 根据相关目录分别进行总结 农药行业“正风治卷”行动 - 行动针对隐性添加、非法生产、无序竞争等问题，重点任务包括严禁隐性添加、打击非法生产、抵制低价无序竞争等，预计到2027年底市场秩序改善、内卷遏制、产品质量提升等 [4] 农药行业现状与趋势 - 2022Q4以来全球农药市场去库，国内产能释放致多数产品价格走低，截至7月27日中农立华原药价格指数同比跌0.44%、环比涨0.33%，跟踪产品中同比63%下跌、环比57%持平3%上涨 [5] - 2025年1 - 6月中国除草剂、杀虫剂、杀菌剂出口数量同比分别+14%、+32%、+24%，主要出口至巴西、美国等，因春耕差异不同时段有出口旺季 [5][11] - 短期部分农药刚需阶段性反弹助力盈利修复，中长期“正风治卷”行动或助力景气反转 [5] 推荐与受益标的 - 推荐标的有扬农化工、利民股份、兴发集团等；受益标的有江山股份、利尔化学、润丰股份等 [5] 价格数据 - 2025年以来部分农药及中间体价格反弹，如毒死蜱、烯草酮等，给出了2020 - 2025年各产品均价及不同季度数据，还列出历史分位、较年初及同比变化等 [53][54] 行动涉及品种与相关标的 - “正风治卷”行动涉及百草枯、氯虫苯甲酰胺等品种，对应红太阳、联化科技等相关标的 [56] 相关标的盈利预测与估值 - 给出扬农化工、润丰股份等多家公司2024 - 2026年归母净利润增速、PE等数据及评级情况 [56][58]