公司业务布局 - 参与国家多个大型飞机研制项目 包括C919零部件和成型工装供应商 C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应商[1] - 设计制造AG600水陆两栖飞机总装配生产线 并为多种军用飞机 航空发动机 航天器及无人机提供配套产品[1] - 构建覆盖哈尔滨 沈阳 西安 成都等航空产业重点省份的全国性生产基地网络 通过属地化运营对接主机厂需求[1] - 以航空工装和航空航天零部件及无人机业务为双轮驱动 同时向海洋领域和商业航天等新兴领域拓展[2] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入5.77亿元 同比增长26.64%[1] - 归母净利润5584万元 同比增长36.97%[1] - 研发投入3359万元 持续加码技术创新[1] 技术研发方向 - 聚焦商业航天产业链关键环节 在运载火箭结构部件和航天器配套组件等领域开展技术攻关[2] - 已构建覆盖设计 生产 检测的一体化商业航天服务体系[2] - 通过跨领域技术迁移将航空航天复合材料技术和精密制造工艺创新性应用于海洋装备领域[3] - 与船舶领域权威院校共建联合创新中心 强化产学研协同创新能力[3] 新兴业务拓展 - 海域业务作为2025年重点拓展方向 聚焦无人船和无人潜航器等前沿领域[3] - 已形成水面与水下舰艇结构件的研发制造能力 突破轻量化 高耐蚀 抗极端海洋环境的材料工艺瓶颈[3] - 构建"工艺设计-工装研发-零件试制-整体装配-检测验证"的全链条交付能力[3] - 通过复合材料创新应用解决传统金属船体耐蚀性差和能耗高的痛点[3]

财务业绩 - 上半年营收248.55亿元，同比增长1.30% [2] - 归母净利润27.65亿元，同比增长20.84% [2] - 归母净利率11.12%，同比提升1.80个百分点 [3] - 扣非归母净利润19.25亿元，同比增长30.08% [3] - 第二季度扣非归母净利润10.51亿元，同比增长50% [3] - 经营性现金流净额17.52亿元，同比增长112.46% [3] - 毛利率28.15%，同比提升0.17个百分点 [9] - 半年度净资产收益率4.95%，同比提升0.97个百分点 [9] - 管理费用和财务费用合计减少6.5亿元 [9] 全球化布局 - 海外收入138.15亿元，同比增长约15%，占比55.58% [4] - 产品覆盖全球170多个国家和地区 [4] - 建成30余个一级业务航空港、430多个二三级网点 [4] - 上半年新增约40个网点 [5] - 海外员工约7800人，本土化员工约5000人 [5] - 非洲区域同比翻倍增长，中东、东南亚高速增长 [14] - 欧美澳等非新兴区域销售占比39% [14] 业务板块表现 - 土方机械营收增长22%，占比逼近20% [8] - 挖机收入增速行业领先，出口双位数增长 [8] - 矿山机械同比双位数增长 [17] - 混凝土机械内销数据提前转正，月度增幅双位数 [5] - 工程起重机内销双位数增长，大吨位产品市占率第一 [6] - 建筑起重机国内市占率第一，海外同比大幅增长 [7][8] - 高空机械匈牙利工厂加速建设，欧洲实现新产品批量上市 [8] - 农业机械主要品类市占率持续提升 [9] 技术创新与绿色化 - 新能源和智能化产品持续交付 [10] - 建成17个智能工厂和360余条智能产线，含16条黑灯产线 [10] - 三化新技术专利累计近6000件 [11] - 牵头起草5项三化国家标准，发布10项标准 [11] - 开发3款人形机器人，数十台进入工厂作业 [9] - 构建120个工位的具身智能训练场 [9] 股东回报 - 中期分红每10股派现2元，分派率62.6% [12] - 上市以来累计分红28次、金额超306亿元，分红率47% [12] - 近年来累计回购约50亿元 [12] - 入选多项市场红利指数 [19] 战略与展望 - 坚持全球化、多元化、数字化战略 [3] - 国内复苏呈现挖机→混凝土机械→起重机顺序 [18] - 更新需求托底，设备寿命8-10年 [18] - 国家级项目如雅下水电、新藏铁路带动高端设备需求 [18] - 未来加大对拉美、非洲及欧洲市场资源投入 [16] - 空港平台培育期2至3年 [16]

重大资产重组终止及方案变更 - 终止原因为河南安钢集团舞阳矿业有限责任公司存在土地和房产权属历史遗留问题需时间解决导致原计划难以推进 [1] - 变更方案为将全部持有的永通公司股权和豫河公司股权以现金方式转让给控股股东安钢集团 [1] - 公司承诺自终止公告日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项 [1] 交易影响及战略规划 - 出售子公司股权有助于加快提升公司盈利能力 快速补充现金流 优化资产结构 [1] - 终止重组不会对公司发展战略 经营规划或未来业绩造成重大不利影响 [1] - 公司持续推进高端化 智能化 绿色化 特钢转型发展战略 优化产品结构并寻求发展机会 [1] 信息披露及沟通安排 - 投资者说明会于2025年9月2日16:00-17:00通过上证路演中心以网络互动方式召开 [1] - 公司董事长 财务负责人 董事会秘书及交易对方代表等参与交流并解答问题 [1] - 指定信息披露媒体为《上海证券报》《中国证券报》和上海证券交易所网站 [1][2][3]

资产重组方案变更 - 终止原重大资产重组计划 主要因舞阳矿业土地及房产权属存在历史遗留问题导致无法推进 [1] - 变更为向控股股东安钢集团出售全部持有的永通公司股权及豫河公司股权 [1] - 方案变更目的为加快提升盈利能力 补充现金流并优化资产结构 [1] 公司战略与发展规划 - 终止重组不会对未来业绩造成重大不利影响 [1] - 计划推进高端化 智能化 绿色化及特钢转型发展战略 [1]

重大资产重组终止原因 - 终止重大资产重组主要由于河南安钢集团舞阳矿业有限责任公司相关土地、房产权属存在历史遗留问题导致无法按原计划推进 [1] 资产处置方案变更 - 公司决定变更方案向控股股东安钢集团出售全部持有的永通公司股权和豫河公司股权 [1] - 资产处置目的为加快提升盈利能力、补充现金流并优化资产结构 [1] 公司战略与发展影响 - 终止重组不会对公司未来业绩造成重大不利影响 [1] - 公司计划推进"高端化、智能化、绿色化、特钢转型"发展战略 [1]

**中联重科2025年上半年电话会议纪要关键要点** **涉及的行业与公司** * 公司主营工程机械制造 涵盖混凝土机械 工程起重机 建筑起重机 土方机械 矿山机械 高空机械 农业机械等产品[2] * 行业涉及全球工程机械市场 重点关注海外扩张 国内复苏及新兴板块增长[2][11][18] **核心财务表现** * 2025年上半年营收248.55亿元 同比增长1.3% 归母净利润27.65亿元 同比增长20.84% 扣非归母净利润19.25亿元 同比增长30%[3] * 第二季度扣非归母净利润10.51亿元 同比增长50%[3] * 经营性现金流净额17.52亿元 同比增长112.46%[3] * 毛利率28.15% 同比提升0.17个百分点 ROE 4.95% 同比提升0.97个百分点[4][8] * 管理费用和财务费用合计减少6.5亿元[4] **全球化布局与海外市场** * 海外收入138.15亿元 同比增长约15% 占总收入56% 海外利润占比超80%[2][4] * 产品覆盖170多个国家和地区 非洲市场增速近100% 中东 东南亚 欧洲 拉美 澳新等地增速显著[2][5][11] * 已建成30余个一级航空港和430多个二三级网点 上半年新增80多个网点[2][5] * 海外员工约7,800人 本土化员工约5,000人[5] * 欧洲匈牙利工厂9月试生产 德国工厂年产近200台泵车 沙特 土耳其 巴西等地产能扩展[12] **传统优势板块表现** * 混凝土机械内销转正 出口同比增长40% 市占率提升1.2个百分点[2][6] * 工程起重机内销双位数增长 履带吊市场份额领先 大吨位汽车吊市占率行业第一[2][6] * 建筑起重机国内市占率第一 海外同比大幅增长 内销收入比例降至1.6%[6] **新兴板块增长** * 土方机械营收增长22% 占总收入近20% 挖掘机收入增速40% 出口增速超50%[7][11] * 矿山机械同比增长近40% 电传动自卸车批量出口[7] * 高空机械电动化 智能化技术领先 新产品欧洲批量上市[7] * 农业机械高端化 国际化转型 三款人形机器人进入工厂作业[2][7] **技术创新与智能化转型** * 建成17个智能工厂及360余条智能产线 其中16条为无人黑灯产线[9] * "三化"新技术专利累计近6,000件 牵头起草五项国家标准[9] * 巨升智能训练场覆盖120个工位 实现全流程闭环[9] **股东回报与资本管理** * 中期分红每10股派现2元 分派率62.6% 累计分红超306亿元[10][21] * 累计回购近50亿元股票[10] * 2025年资本开支约40亿元（上下半年各20亿元） 2026年后进入维护阶段[23] **市场展望与战略重点** * 国内市场：更新周期（设备寿命8-10年）及国家重大项目（雅下水电站 青藏铁路等）驱动需求[18][19] * 海外市场：重点拓展拉美 非洲 欧洲 通过本地化生产规避贸易壁垒[11][12][14] * 挑战：贸易壁垒（如欧美关税） 文化差异 品牌壁垒[14] * 战略：聚焦高端产品 全生命周期管理 挖卡协同 大客户合作[13][15] **其他关键细节** * 通过供应链优化降本4.63% 贡献利润近6亿元[17] * 海外毛利率高于国内 结构优化抵消海运成本上升影响[17] * 非洲交付超1,000台矿用挖掘机（37吨和50吨机型）[15] * 欧洲主销15吨以下紧凑设备（如挖掘机 滑移装载机）[16]

公司业务聚焦 - 公司聚焦粮食仓储、加工及冷链物流等主业 [1] - 通过强化运营效率与精益管理推动产业智能化、绿色化升级 [1] 技术突破与成果 - 本年度在智能绿色仓储技术方面取得重要突破 [1] - 本年度在高效节能干燥装备方面取得重要突破 [1] - 本年度在大宗粮油加工提质增效方面取得重要突破 [1] - 本年度在生物质资源高值化利用方面取得重要突破 [1] 行业贡献 - 公司为国家粮食智能化、绿色化发展贡献力量 [1]

发行方案核心 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过人民币30,000万元 用于大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃生产线自动化改造项目 项目拟投资总额40,474.50万元 [1][9] - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股） 每股面值人民币1.00元 [8][9] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者 均以现金方式一次性认购 [10][11] 行业背景与政策支持 - 中国玻璃行业正逐步向高端化、智能化、绿色化转型 产品涵盖建筑玻璃、汽车玻璃、光伏玻璃、电子玻璃等多个细分领域 [2][3] - 多项国家政策支持行业发展 包括《建材行业智能制造标准体系建设指南（2021版）》《建材行业碳达峰实施方案》《2030年前碳达峰行动方案》等 [2] - 浮法工艺成为平板玻璃生产主流工艺 智能化、数字化、集成化逐渐成为行业发展趋势 [3] 市场需求与发展机遇 - 新能源汽车市场快速扩张推动高端汽车玻璃需求持续增长 [5] - 钙钛矿电池和碲化镉电池等新一代光伏技术崛起使TCO镀膜玻璃在薄膜电池组件中应用前景广阔 [5] - 建筑节能玻璃凭借优异隔热、保温、降噪性能成为绿色建筑重要组成部分 未来将向自清洁、智能调光、光伏一体化等方向拓展 [5] 发行目的与战略意义 - 本次再融资符合国家供给侧结构性改革政策导向 有利于推动玻璃行业向高质量、可持续发展方向转型升级 [6] - 公司计划对大连耀皮浮法玻璃生产线进行冷修及升级改造 对天津耀皮在线镀膜能力进行升级 提升产品性能并降低能耗 [6] - 项目实施后将更好适应汽车、光伏、家电及建筑等下游领域发展要求 巩固公司在高端玻璃市场的相对领先地位 [7] 发行定价与合规性 - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 且不低于最近一期经审计归属于母公司普通股股东的每股净资产值 [12][13] - 发行符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法律法规规定 程序合法合规 [14][15][16][17][18][19] - 公司不属于失信被执行人及海关失信企业范围 [19] 财务影响与回报分析 - 以2025年4月11日前20个交易日股票均价80%测算发行价格为4.19元/股 发行股份数量71,599,045股 [21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润11,616.96万元 扣除非经常性损益净利润9,648.64万元 [21] - 公司已制定填补回报具体措施 包括强化主营业务、规范募集资金使用、完善公司治理、严格执行利润分配政策等 [27][28]

核心财务表现 - 营业收入3.26亿元，同比增长18.25% [3][8] - 归属于上市公司股东的净利润亏损8877.56万元，同比扩大63.50% [3] - 扣除非经常性损益的净利润亏损3866.40万元，同比减亏29.77% [3] - 经营活动产生的现金流量净额1.65亿元，同比增长274.51% [8] - 总资产41.77亿元，较上年末下降3.55% [3] 业务板块表现 - 建筑工程业务收入7102.68万元，同比增长308.91%，毛利率4.48% [10] - 贸易业务收入2.14亿元，同比增长4.85%，毛利率1.95% [10] - 环保行业收入1696.04万元，同比下降20.45% [10] - 新收购的云数智公司贡献收入2388.59万元，净利润472.11万元 [11][20] 战略转型举措 - 收购山西建投云数智40%股权，实现对该公司60%表决权控制，切入数字化平台建设运营领域 [9][11] - 推动清控中创向环保工程主业转型，逐步压缩传统建筑施工业务 [5] - 计划将华控凯迪业务转型至再生资源回收利用方向，已完成名称及经营范围变更 [6] - 研究制定黑龙江奥原、成都支付通等非核心资产的股权处置方案 [5] 重大诉讼事项 - 与七台河新兴区政府就锂离子电池负极材料项目投资合同纠纷，计提预计负债5000万元 [3][7] - 迁安PPP项目工程施工合同纠纷，涉案金额暂计2.63亿元 [18] - 与同方投资纠纷案已二审结案，但对方已向最高人民法院申请再审 [17] 公司治理变动 - 董事长变更为郎永强，董事会秘书变更为秦军平 [16] - 完成公司内部制度的系统性修订，强化审计委员会监督职能 [7] - 坚持"人才强企"发展理念，优化人才梯队建设 [7] 关联交易情况 - 与山西建投等关联方发生日常关联交易合计2381.01万元 [19] - 收购云数智40%股权交易金额2167.56万元，属同一控制下企业合并 [11][20]

财务表现 - 2025年上半年实现营业收入28.32亿元，同比增长13.63% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5432.92万元 [1] - 新增订单总额44.38亿元，成功开发13家新客户 [1] 业务结构 - 传统炼油化工和煤化工领域新增订单23.2亿元，夯实基本盘 [1] - 新能源板块合同金额达6亿元，其中核能领域贡献3.06亿元，同比增长32.16% [1] - 金属新材料订单6.95亿元，同比增长48.08% [1] - 节能环保领域订单3.78亿元，同比增长16.66% [1] - 工业智能装备市场订单4.16亿元，同比增长35.47% [1] - 检验检测、检维修服务等高附加值业务订单0.76亿元，同比增长65.22% [1] 技术突破与产品创新 - 签约敦煌光伏760万千瓦+光热10万千瓦项目，巩固光热熔盐储能市场优势 [2] - 实现中石油塔里木石化项目软产品冷却器的国产化设计与制造 [2] - 开发医疗行业用高纯无氧铜、铜镍合金及核二级控氮不锈钢等高端产品 [2] - 国产化首台LDPE/EVA管式装置低压分离器成功制造，打破国外技术垄断 [3] 研发投入与成果 - 推进科技创新项目124项，研发投入1.09亿元，同比增长72.35% [3] - 实现科技成果转化36项，转化金额7.5亿元 [3] - 参与制定标准9项，授权专利40件 [3] - 申报国家、省级创新平台9项，拥有国家级专精特新"小巨人"及5家省级专精特新企业 [3] 市场拓展与品牌建设 - 签约中东浆态床反应器订单，斩获海外核能项目 [2] - 通过参加俄罗斯石油天然气设备展、德国汉诺威工业展等重要展会提升国际品牌影响力 [2] - 与中核集团、清华大学—鄂尔多斯实验室、兰州大学等机构深化合作推动新能源技术研发 [3] 战略方向 - 积极响应国家制造业"高端化、智能化、绿色化"战略导向 [1] - 聚焦客户需求，升级营销管理体系，通过全方位解决方案把握市场机遇 [3]