上市进展 - 沐曦集成于2025年5月29日完成科创板上市辅导 辅导备案日期为2025年1月15日 辅导用时约4个半月[1][3] - 辅导机构华泰联合证券确认公司具备上市公司治理结构 内部控制制度及合规意识 符合上市要求[3] - 公司辅导完成时间早于竞争对手摩尔线程（5月29日 vs 6月10日）[9] 公司业务与产品 - 公司2020年9月成立于上海 核心团队平均拥有近20年高性能GPU研发经验 主导过十多款世界主流GPU产品量产[4] - 三大GPU产品线包括曦思N系列（云端智算推理）、曦云C系列（通用计算）及曦彩G系列（图形渲染）[4] - 曦彩G系列GPU可同时应用于人工智能市场与游戏市场[5] 行业竞争格局 - 沐曦集成与摩尔线程业务定位相似 均聚焦智算中心与游戏领域GPU解决方案[8] - 摩尔线程在游戏市场具备先发优势 其显卡已适配《英雄联盟》《黑神话：悟空》等多款热门游戏[9] - 沐曦集成在游戏领域的具体市场进展尚未披露[9]

市场表现 - A股三大股指早盘集体低开 盘初冲高后走势分化 沪指涨0.15% 深证成指跌0.16% 创业板指跌0.33% [1] - 沪深两市半日成交额超6700亿 超3400只个股飘红 [1] 行业板块 - 石油股 军工股 能源金属板块领涨大盘 [1] - 银行股反弹 工商银行等多股再创新高 [1] - 白酒股领跌大盘 贵州茅台午盘收跌0.46% [1] - CPO概念 游戏 减肥药等板块跌幅居前 [1]

ETF市场表现 - 线上消费ETF基金(159793)领涨4.61% [1] - 港股通红利ETF(159220)上涨4.13% [1] - 医疗器械ETF基金(159797)上涨3.77% [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)领跌3.16% [1] - 中韩半导体ETF(513310)下跌1.69% [1] - 游戏ETF华泰柏瑞(516770)下跌1.64% [1]

市场表现 - 沪指跌0.07%至3359.90点，深成指跌0.47%至10005.03点，创业板指跌0.84%至2009.89点 [1][2] - 北证50跌1.34%至1347.46点，科创综指跌0.69%至1160.80点 [2] - 沪深两市成交额1.07万亿元 [2] - 全市场超3600只个股下跌 [4] 板块涨跌 - 白酒板块强势，皇台酒业涨停，迎驾贡酒涨逾7%，金种子酒涨5%，泸州老窖、水井坊跟涨 [5] - 港口航运板块走强，宁波海运、兴通股份涨停，国航远洋、渤海轮渡跟涨 [6] - 银行股活跃，南京银行、农业银行等多股盘中创历史新高 [7] - 油气、脑机接口、短剧、游戏等板块跌幅居前 [5] 资金流向 - 主力资金净流入电力设备、银行、食品饮料板块 [8] - 主力资金净流出计算机、通信、传媒板块 [8] - 个股净流入前三：N新恒汇4.66亿元、强力新材4.56亿元、川润股份3.71亿元 [9] - 个股净流出前三：胜宏科技5.63亿元、中文在线4.63亿元、宁德时代4.36亿元 [10] 机构观点 - 东莞证券：3400点上方多空对峙，指数突破动能不足，但政策红利和基本面改善或推动市场企稳 [11] - 东海证券：白酒板块估值处于底部，头部酒企品牌壁垒强化，建议关注高端酒和区域龙头 [11]

湖南建设投资集团数据库采购项目中标公告 - 用友网络科技股份有限公司以139万元中标湖南建设投资集团数据库采购项目，预算金额为150万元[1] - 该项目采购内容为应用软件1套，属于A080*****-应用软件分类[1] - 用友网络报价139万元，评分91.22分排名第一，低于第二名的中数在线142万元和第三名的中科云际141万元[1] - 中标供应商用友网络为大型企业，注册地址在北京市海淀区北清路68号[2] - 采购代理机构为湖南省招标有限责任公司，采用竞争性磋商方式，评审小组成员包括随机抽取的组长高嘉信、组员罗金沙和采购人代表周辉[2][3] 相关ETF市场表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌3.14%，市盈率19.85倍，最新份额55.9亿份增加300万份，主力资金净流出643.2万元[6] - 游戏ETF(159869)近五日上涨1.25%，市盈率40.91倍，最新份额60.7亿份增加8100万份，主力资金净流入2176.6万元[6] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨2.63%，最新份额2.7亿份减少400万份，主力资金净流入468.1万元[6] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌1%，市盈率96.92倍，最新份额5.4亿份减少300万份，主力资金净流出190.1万元[7]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 全市场超3500只个股上涨[1] - 市场热点聚焦在蚂蚁金服概念 游戏 影视院线 跨境支付板块[1] - 今日共55股涨停 连板股总数17只 21股封板未遂 封板率为72%[2] 个股涨停表现 - 稳定币概念股元隆雅图12天8板 金时科技10天7板[2] - 创新药概念股昂利康10天6板[2] - 核污染防治概念股捷强装备20CM2连板[2] - 光线传媒涨停 涨幅19.98% 成交额57.64亿元 换手率9.97%[3][7] - 东山精密涨停 涨幅10.02% 成交额81.39亿元 换手率17.38%[4][12] - 天阳科技涨停 涨幅20.00% 成交额30.77亿元 换手率35.45%[4][17] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜单日净买入额前三为光线传媒4.91亿元 东山精密2.63亿元 天阳科技2.31亿元[3] - 龙虎榜单日净卖出额前三为澳洋健康1.21亿元 通源石油1.07亿元 千红制药8467.70万元[4] - 机构专用席位单日净买入额前三为悦康药业2.27亿元 东山精密1.25亿元 御银股份1.19亿元[5] - 机构专用席位单日净卖出额前三为一彬科技2716.44万元 澳洋健康2217.26万元 天阳科技1752.84万元[6] - 深股通专用席位净买入光线传媒2.1亿元[7][27] - 沪股通专用席位净买入宁波韵升4116.21万元[25] 重点公司动态 - 光线传媒董事长表示《哪吒之魔童闹海》或带来超2000亿元GDP增量 预计衍生品销售额超千亿元 未来海外票房有望超1亿美元[11] - 2025年暑期档电影总票房已达8.6亿元 计划上映影片达78部[11] - 东山精密拟通过子公司收购索尔思光电100%股份 整体投资金额不超过59.35亿元[16] - 东山精密2024年电子电路业务收入248.01亿元 占营收比重67.45% 2024年实现营收367.70亿元 同比增长9.27%[16] - 天阳科技是银行业IT解决方案提供商 在信用卡业务市场占有率连续五年排名第一[21] - 天阳科技推行用稳定币进行充值的信用卡产品 技术很成熟[21] - 天阳科技信用卡产品通过PCI DSS国际认证 持续深化海外业务拓展[21] 游资操作动向 - T王净买入共创草坪4067万元 安妮股份3770万元 雄帝科技2817万元[26] - 宁波桑田路净买入光线传媒1.44亿元 朗新集团4098万元[26] - 消闲派净买入光线传媒1.53亿元 天阳科技5179万元[26] - 方新侠净买入恒生电子6445万元 天阳科技6163万元 宁波韵升4376万元[28] - 中山东路净买入光线传媒1.53亿元 四方精创1.03亿元[28]

下游开发侧重点 - 关注新消费趋势和消费电子迭代方向，布局电竞、游戏等细分赛道，开发技术难度高的产品，服务全球头部电竞、游戏及掌机类客户，确立供应链地位和合理利润水平 [2] - 关注车载、AI 产品等新型显示领域 [3] 掌机类游戏产品布局契机 - 与下游头部模组厂商有多年合作经验，具备高品质、高精度生产能力，满足任天堂等客户生产工艺要求 [4] - 任天堂 Switch 第一代有 1.5 亿台销量基础，市场空间大 [4] - 电竞、游戏类产品是高速增长细分赛道，利润空间高于传统产品 [4] 任天堂 Switch2 相关业绩展望 - 满足任天堂对 0.3x 毫米超薄导光板、功率下降 25%及通过 6000 次微跌测试的极限要求，配套产品已规模化稳定交付 [5] - 凭借高难度技术在供应链中占据较高地位，产品将放量并维持合理利润水平 [5] - 基于与头部客户合作及超薄工艺成果，开拓其他高端客户及产品 [5] - Switch 2 预售情况良好 [5] 份额持续性 - 重视技术迭代，凭借技术优势与头部客户稳定合作，巩固供应链地位，订单将随客户终端销售放量 [6] - 日本客户重视供应链稳定性，给予长期合作伙伴合理利润和稳定合作地位 [6] 营收与利润情况 - 2024 年营收下降但净利润扭亏为盈，25Q1 明显增长，原因是核心客户放量、降本增效提升产品良率、产品结构转向高毛利率产品 [7] - 2024 年至 2025 年第一季度利润率持续改善并扭亏为盈，预计伴随电竞产品放量，高端客户占比提升和规模效应显现，利润改善趋势将延续 [7] 固定资产情况 - 早年引进进口设备，持续改造升级产线，可满足新型高端产品生产需求 [7] - 过往年度对部分固定资产计提减值准备 [7]

用友网络科技股份有限公司股东提名董事程序 - 公司制定H股上市后适用的董事提名程序规范 明确需遵守《公司法》《证券法》及香港上市规则第13.70条和13.74条 [1] - 股东提名董事候选人需满足持股门槛：单独或合并持有1%以上表决权股份的股东可书面提案 提名人数不超过拟选董事人数 [1] - 提名材料要求：包括候选人按香港上市规则第13.51(2)条规定的个人资料 且需候选人签署同意书 [2] - 时间节点：临时提案须在股东会召开10日前提交 召集人需在2日内通知其他股东 [1] - 生效条件：政策经股东会审议通过后 自公司H股在香港联交所挂牌上市之日起施行 [2] 相关ETF市场表现 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 近五日下跌0.84% 市盈率20.92倍 [4] - 最新份额55.2亿份 减少300万份 主力资金净流出73.5万元 估值分位20.24% [4] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数 近五日上涨6.35% 市盈率55.65倍 [4] - 最新份额57.8亿份 增加4000万份 主力资金净流出4894.6万元 估值分位77.74% [4] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 近五日上涨1.23% [4] - 最新份额2.6亿份 增加400万份 主力资金净流入27.9万元 [4] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数 近五日上涨2.87% 市盈率95.68倍 [5] - 最新份额5.6亿份 主力资金净流入74.1万元 估值分位85.01% [5]

创业板市场表现 - 创业板指数盘初上涨超过1% [1] 行业板块表现 - 可控核聚变板块领涨 [1] - 游戏板块领涨 [1] - 稀土永磁板块领涨 [1]

行情概览 - 指数上午集体回落但午后V转反弹 小盘股题材股集体走强 黄白线全天背离 [3] - 沪指深成指创业板指分别收跌0.05% 0.41% 0.8% 但市场近3800股上涨 1400余股下跌 [3] - 两市成交量创近期新低 勉强维持在万亿水平 [3] 核聚变板块 - 板块单边大涨6.78% 融发核电哈焊华通雪人股份集体2连板 大西洋百利电气等先后涨停 [8][9] - 尾盘中核科技中广核技直线拉板 常辅股份久盛电气等集体大涨 [8] - 港股核电股异动 中广核矿业涨超17% 中核国际中国核能科技一度大涨180%和40% [9] - 催化因素为特朗普签署四项核能行政命令 美股核电股Oklo Centrus等开盘涨幅超周五盘后 [5][6] 无人驾驶与智慧物流 - 无人物流车概念走强 远望谷湘邮科技等涨停 科捷智能智莱科技等20CM涨停 [11] - 板块涨幅分别为0.52%和2.39% 催化可能为特斯拉Robotaxi服务6月发布 [11][14] - 券商研报推动新题材 短线资金偏好未炒作过的概念 [12][13] 央企重组概念 - 中科曙光与海光信息战略重组 为重组新规后首单上市公司吸收合并案例 [18] - 央国企改革中科院系概念异动 中国科传一字板 中科信息20CM涨停 [18] - 板块收涨1% 但中国长城中国软件等大市值股冲高回落 [18] 游戏与IP经济 - 游戏板块爆发3.29% 游族网络涨停 电魂网络炸板 冰川网络涨超15% [21][24] - IP经济涨2.3% 京华激光3连板 实丰文化涨停 奥飞娱乐等跟涨 [23][24] - 潜在催化包括网易Q1游戏收入增长及海外AI真人视频技术传播 [25][26][28]