大会概况 - 2025集成电路（无锡）创新发展大会于9月4日举办 旨在抢抓产业发展新机遇并打造具有国际竞争力的产业集群 [1] - 大会采用"1+5"架构 包含1场开幕式和5场系列活动 覆盖人工智能 汽车电子 先进封装 高端装备及关键材料等领域 [4] - 参会嘉宾包括华虹半导体总裁 中微公司董事长 摩尔线程创始人等行业领袖 围绕集成电路制造和人工智能开展主题演讲 [4] 产业规模与增长 - 全球半导体市场规模预计2025年达7189亿美元 同比增长13.2% [10] - 无锡集成电路产业链企业超600家 2024年产值达2512亿元 产业规模全国第二 [10] - 2024年上半年无锡集成电路产业营收同比增长12% 保持稳中向好发展势头 [10] 项目投资与签约 - 大会期间57个项目签约落地 其中55个为产业项目 总投资177.21亿元 [4] - 装备及零部件领域项目数量与规模居首位 覆盖检测 分选 减薄等整机设备及离子预处理等关键环节 [4] 技术突破与创新平台 - 无锡先进制程半导体纳米级光刻胶中试线揭牌 是国内首家聚焦MOR型先进制程光刻胶研发与产业化的企业 [8] - 光刻胶产品涵盖极紫外EUV 深紫外DUV及电子束光刻胶 可制备亚10纳米先进制程芯片且性能国际领先 [8] - 同期揭牌长三角车规级芯片中试服务平台 启动RISC-V联盟江苏省中心 发布无锡城市智算云中心节点 [6] 产业生态与发展战略 - 无锡通过承担国家微电子工程集聚华虹 卓胜微 长电科技等龙头企业 形成完整集成电路全产业链 [10] - 发展重点聚焦芯片设计高端化转型 传统封装向先进封装升级 加强半导体设备与关键零部件国产化 [10] - 通过打造高能级公共服务平台与新型研发机构完善配套体系 为企业创新提供生态支撑 [6][10]

9月权益基金发行概况 - 9月共有124只新基金开启发行 其中权益类基金85只 占比约68% [6] - 成长风格基金仍是发行主力 包括汇安成长领航混合A、浦银安盛港股通科技指数A等产品 [7] 重点布局领域分布 - 高端制造领域重点布局景顺长城高端装备股票、华泰柏瑞制造业主题混合A等基金 [8] - 机器人细分赛道布局光大保德信国证机器人产业指数发起、富国国证机器人产业ETF等产品 [9] - 人工智能领域布局华安创业板人工智能ETF、华夏上证科创板人工智能ETF联接A等基金 [10] - 医药领域布局南方国证港股通创新药ETF、东方红医疗创新混合(QDII)A、华安恒生生物科技ETF等产品 [10] 宽基指数基金发行情况 - 创业板指数基金包括银华创业板综合ETF、富国创业板软件ETF于9月发行 [11] - 科创板指数基金包括富国上证科创板100ETF、东财上证科创板综指ETF联接A、鹏华上证科创板综合指数增强A、路博迈上证科创板综合价格指数增强A等产品 [11] 新型浮动费率基金发展 - 第二批12只新型浮动费率基金于7月获批 9月进入发售阶段 [13] - 行业主题型产品首次获批 包括华泰柏瑞制造业主题混合、景顺长城高端装备股票发起式、平安研究驱动混合、东方红医疗创新混合等基金 [13] 市场认购热情表现 - 招商均衡优选混合9月2日开售首日认购金额超50亿元上限 成为9月首只"日光基" [4][14][15] - 该基金认购申请确认比例结果为56.67% 显示投资者认购热情高涨 [15] 市场资金流向预期 - 新基金发行成立并建仓后 市场有望迎来增量资金 [5][15] - 尽管股市高位震荡 但业内认为调整属正常现象 无需恐慌 [15]

基金发行热度 - 9月共有124只新基金开启发行 其中权益类基金85只 占比约68% [2] - 招商均衡优选混合开售首日认购金额超50亿元上限 成为9月首只"日光基" 认购申请确认比例56.67% [1][6] - 市场对权益基金认购热情高涨 新基金发行有望为A股市场带来增量资金 [1][6] 成长风格基金布局 - 高端制造领域为公募重点布局方向 包括景顺长城高端装备股票、华泰柏瑞制造业主题混合A等产品 [2] - 机器人细分赛道获光大保德信国证机器人产业指数发起、富国国证机器人产业ETF布局 [2] - 人工智能领域有华安创业板人工智能ETF、华夏上证科创板人工智能ETF联接A等基金发行 [2] 行业主题基金发行 - 医药领域迎来多只产品发售 包括南方国证港股通创新药ETF、东方红医疗创新混合(QDII)A等 [2] - 宽基指数基金聚焦创业板和科创板 银华创业板综合ETF、富国上证科创板100ETF等产品集中发行 [3] - 第二批新型浮动费率基金获批 华泰柏瑞制造业主题混合、景顺长城高端装备股票等行业主题型产品首次出现 [4] 市场信心与资金流向 - 尽管股市高位震荡 业内认为市场调整属正常现象 无需恐慌 [6] - 主动权益基金与宽基指数基金持续发行建仓 预计为市场带来持续增量资金 [1][6] - 浮动费率基金品种扩充 满足投资者多元投资需求 [4]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润8643.33万元，加权平均基金份额本期利润0.1297元 [2] - 上半年基金净值增长率19.31%，截至6月30日规模5.08亿元 [2] - 近一年复权单位净值增长率75.38%，同类排名16/166；近三个月增长率24.17%，同类排名57/167 [7] 估值水平 - 持股加权市盈率33.94倍（同类均值23.39倍），市净率3.06倍（同类均值2.44倍），市销率3.34倍（同类均值2.1倍） [13] - 估值指标持续高于同类平均水平，反映成长股定位特征 [13][15][17] 投资策略与持仓特征 - 严格聚焦专精特新赛道，采用量化选股模型 [4] - 近三年平均股票仓位91.93%（同类均值88.01%），2024年一季度末达最高仓位93.9% [34] - 上半年换手率258.62%，持续高于同类均值 [42] - 前十大重仓股集中于高端制造及科技领域，包括中科电气、百普赛斯、安集科技等 [44] 风险收益特征 - 近三年夏普比率0.2162，同类排名49/159 [29] - 近三年最大回撤42.77%（同类排名39/158），2024年一季度单季度回撤达30.93% [31] 持有人结构 - 截至上半年末持有人1.25万户，总份额6.34亿份 [39] - 机构持有占比0.54%，个人投资者占比99.46%，管理人员工持有0.02% [39] 宏观与行业展望 - 政策聚焦人工智能+、高端制造及数据要素领域，科创板第五套标准恢复支持未盈利科技企业融资 [3] - AI产业化进入爆发期，算力基建、多模态应用及端侧硬件主导结构性机会 [3] - 专精特新企业受益于"三新一强"专项政策，人形机器人全球市场预计5万亿美元（摩根士丹利），2025年中国低空经济规模1.5万亿元 [3]

公司基本情况 - 福星股份于1999年6月在深交所上市，实施产品高新化和产业转型决策 [2] - 产品由金属制品常规产品升级为子午轮胎钢帘线、钢丝、钢丝绳及钢绞线，成为中国金属丝绳制品重要制造基地之一 [2] - 2001年1月设立房地产开发子公司福星惠誉，参与武汉"城中村"改造，形成房地产业与金属制品业双轮驱动模式，成为湖北省城市更新改造龙头企业 [2] - 控股股东福星集团控股有限公司持股20.56%，除投资上市公司外，在生物医药、高端食品添加剂、现代农业、物流、民办教育等产业有布局，全力支持上市公司发展，迄今只增持而未减持公司股份 [2] 2025年上半年经营情况 - 2025年上半年实现营业收入7.33亿元 [2] - 房地产实现结算面积2.17万平方米，结算收入2.10亿元，销售面积10.85万平方米，比上年同期增加27.71%，销售金额21.15亿元，比上年同期增加49.94% [2] - 金属制品实现营业收入4.20亿元 [3] - 经营活动产生的现金流量净额6.84亿元，比上年同期增加273.01%，有息负债持续下降，资产负债率处于行业较低水平 [3] - 热销楼盘"福星惠誉·铂雅府"上半年销售额突破15亿元，位列武汉市TOP3，9月中旬推出南区3号楼，可售建面3.33万㎡，意向客户认购踊跃 [3] 未来转型及发展方向 - 2025年4月制定并发布《估值提升计划》，夯实主业经营同时优化资产结构和业务布局，落实"并购六条"政策适时开展并购重组业务 [3] - 持续关注和调研意向标的项目，主要集中在半导体设备、芯片类制造、高端制造、国产设备替代、新能源配套材料等领域，以及其他符合福星股份产业升级和转型需求的行业 [3]

公司业务布局 - 参与国家多个大型飞机研制项目 包括C919零部件和成型工装供应商 C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应商[1] - 设计制造AG600水陆两栖飞机总装配生产线 并为多种军用飞机 航空发动机 航天器及无人机提供配套产品[1] - 构建覆盖哈尔滨 沈阳 西安 成都等航空产业重点省份的全国性生产基地网络 通过属地化运营对接主机厂需求[1] - 以航空工装和航空航天零部件及无人机业务为双轮驱动 同时向海洋领域和商业航天等新兴领域拓展[2] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入5.77亿元 同比增长26.64%[1] - 归母净利润5584万元 同比增长36.97%[1] - 研发投入3359万元 持续加码技术创新[1] 技术研发方向 - 聚焦商业航天产业链关键环节 在运载火箭结构部件和航天器配套组件等领域开展技术攻关[2] - 已构建覆盖设计 生产 检测的一体化商业航天服务体系[2] - 通过跨领域技术迁移将航空航天复合材料技术和精密制造工艺创新性应用于海洋装备领域[3] - 与船舶领域权威院校共建联合创新中心 强化产学研协同创新能力[3] 新兴业务拓展 - 海域业务作为2025年重点拓展方向 聚焦无人船和无人潜航器等前沿领域[3] - 已形成水面与水下舰艇结构件的研发制造能力 突破轻量化 高耐蚀 抗极端海洋环境的材料工艺瓶颈[3] - 构建"工艺设计-工装研发-零件试制-整体装配-检测验证"的全链条交付能力[3] - 通过复合材料创新应用解决传统金属船体耐蚀性差和能耗高的痛点[3]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3][4][5] 核心观点 - 北交所市场逆势收红 北证50指数上涨0.40%至1574.88点 专精特新指数上涨0.26%至2737.44点 市场成交金额达377.7亿元 较上一交易日增加97.3亿元 [1][8] - 专精特新小巨人主题成交额领先 PEEK材料 人工智能+ 工业母机等主题受资金青睐 [3] - 北交所合格投资者数量突破900万户 总市值超9000亿元 市场生态持续优化 [3] - 人工智能 高端制造 科技创新成为市场关注焦点 北交所有望在政策与技术双轮驱动下释放专精特新企业成长潜力 [3] - "深改19条"持续推进 北证50指数市场代表性有望增强 专精特新指数提供新配置工具 北交所将在结构性行情中扮演更重要角色 [3] 行情复盘 - 北证A股成交金额377.7亿元 日换手率6.7% 显著高于科创板3.5%和创业板5.5% [8][12] - 个股表现分化 274家公司中196家上涨 5家平盘 73家下跌 [1][14] - 涨幅前五个股：恒进感应(+30.0%) 宏裕包材(+30.0%) 舜宇精工(+21.1%) 吉冈精密(+20.1%) 数字人(+19.6%) [1][14][16] - 跌幅前五个股：戈碧迦(-7.6%) 路桥信息(-6.7%) 创远信科(-5.1%) 倍益康(-4.9%) 利尔达(-4.9%) [1][14][15] 重要新闻 - 燃气轮机需求上升 三菱重工计划两年内产能翻倍 受设备更换周期和数据中心建设推动 [2][17] - 新型电力系统迎来发展黄金期 宁德时代和远景科技积极布局 微电网项目预计保持高速增长 [2][18] 重点公司公告 - 慧为智能使用3355.45万元闲置自有资金进行现金管理 未到期余额9021.78万元 占2024年净资产36.17% [2][19] - 前进科技使用1500万元购买浦发银行结构性存款 期限29天 预计年化收益率0.70%至1.25% [2][20] - 宏裕包材连续两日收盘价格涨幅偏离值累计达68.93% 触发异常波动 [2][21] - 绿亨科技选举赵梅花为职工代表董事 持有公司71万股 占比0.39% [23] 市场数据 - 北交所PE_TTM为77.14倍 [1][8] - 恒进感应成交额4.6亿元 环比增长833.8% 换手率29.8% [16] - 吉冈精密成交额5.6亿元 环比增长307.3% 换手率39.8% [16] - 易实精密成交额2.8亿元 环比增长405.7% 换手率19.3% [16] - 骏创科技成交额4.9亿元 环比增长442.8% 换手率18.2% [16]

活动背景与目标 - 广西—泰国经贸交流合作沙龙在曼谷举办 由广西商务厅和泰中科学技术协会主办 中国—东盟经贸中心承办 旨在深化中泰经贸科技合作并推动企业共享发展机遇 [1][2] 中泰贸易关系现状 - 中泰贸易额在泰国对外贸易中排名第一 2024年达1150亿美元 [2] - 泰国对华水果出口额约65亿美元 广西作为中国—东盟贸易门户将帮助泰国水果打开中国西部市场 [2] 广西与泰国投资合作数据 - 广西对泰国投资企业累计30家 协议投资额2亿美元 [5] - 泰国累计在广西设立企业102家 合同金额23.3亿美元 [5] 广西的战略定位与优势 - 广西是中国唯一可通过陆路和海路与泰国直接连接的省区 被定位为中国—东盟贸易门户 [2] - 广西凭借区位和政策优势推动区域合作 在数字经济、人工智能、绿色产业和高端制造等领域持续突破 [5] 企业合作与项目成果 - 中国—东盟经贸中心促成泰国普吉岛东德姆公司南宁酱料厂等项目落地 [7] - 活动现场签署5项战略合作协议 涵盖科技研发、贸易流通、产业园区建设等领域 [7] 未来合作展望 - 通过战略规划 泰国对华出口有望在未来5至10年内翻倍 [2] - 广西持续深化与泰国各领域务实合作 推动构建中泰命运共同体 [5]

行业规模与业绩 - 截至2024年末行业总资产达4.58万亿元 同比增长9.56% [1] - 租赁资产余额4.38万亿元 同比增长10.24% [1] - 利润总额762.44亿元 同比增长13.36% 增速较上年提升6.75个百分点 [1] - 净利润582.76亿元 同比增长13.79% 增速较上年提升5.03个百分点 [1] 资产质量 - 不良资产余额323.62亿元 不良融资租赁资产率0.95% 较上年末下降0.09个百分点 [1] 核心业务领域 - 飞机和船舶业务形成行业支柱 金融租赁公司成为国产飞机订单最大持有者 [1] - 新造船订单中国产船舶占绝大比例 在飞机和船舶租赁市场主导地位日益凸显 [1] 业务模式转型 - 直租资产余额6405.38亿元 同比增长52.73% [1] - 当年直租投放3522.98亿元 同比增长25.16% [1] 创新业务拓展 - 拓展储能设备、智算中心、低空飞行器等新业务领域 [2] - 通过创新金融产品和服务丰富业务方向 支持实体经济转型升级 [2] 战略发展方向 - 聚焦绿色能源、高端制造等战略领域 深化产融协同合作 [2] - 打造差异化服务方案 形成"融资+融物"特色优势 [2] - 项目公司业务正面清单扩充至8类租赁物 积极拓展新赛道 [2] 风险管理体系 - 建立健全以租赁物为核心的风险管理体系 [2] - 通过科技应用提升租赁物管理能力 发挥租赁物风险缓释作用 [2]

深圳村集体企业参与股权投资 - 深圳坂田人工智能创投基金和深圳龙岗龙兴创投基金签订投资意向协议 规模共计3亿元 存续期10年 除深圳国资外 还有12家深圳村集体股份合作公司出资担任基金LP [1] - 南岭创投担任基金管理人 首次向其他村集体募资 打破仅靠南岭村单村资金的局限 [1] - 深圳已有约40家村股份合作公司涉足创业投资 分布在南山 罗湖 龙岗 龙华 坪山等行政区 [2][11] 村集体企业背景与资金状况 - 深圳股份合作公司从原集体经济组织改组而来 以物业收租为主要营收来源 截至2022年末 深圳市股份合作公司合计约989家 拥有土地约320平方公里 物业1亿多平方米 总资产约2700亿元 [4] - 股份合作公司普遍存在收入单一化 发展后劲不足 管理人才瓶颈等问题 大量闲置资金存放银行 [4] - 高分红策略成为经营惯性和股民心理预期 给领导班子带来投资决策阻力 [7] 基金出资结构与投资方向 - 龙岗龙兴创投基金总规模2亿元 LP及出资比例为龙岗金控出资30% 龙兴创投出资50% 南岭村出资10% 樟树布村出资5% 上李朗村出资5% [5] - 坂田人工智能创投基金总规模1亿元 LP及出资比例为坂田集团出资50% 岗头村出资20% 禾坪岗村出资20% 风门坳村出资10% [5] - 基金投资方向聚焦战略性新兴产业和未来产业 包括人工智能 机器人 半导体 高端制造 生物医药等 [6] - 南岭创投已投资十余个项目 涵盖生物医药 先进制造 人工智能及电子信息等领域 所投资的海创药业已成功实现IPO 另有多家企业正筹备在港交所 科创板IPO [6] 村企基金合作模式与风险管控 - 股份合作公司通过基金合作 将自己的小船拼成大船 然后搭上国企大船 保障资金稳定性 降低投资风险 [4] - 龙岗区采取三大举措激发投资活力并筑牢风险防线 健全容错免责机制 放宽投资决策权限 实施分级精准监管 [8] - 龙岗区政府印发监管办法 明确规定符合三项情形可免于追究有关人员责任 包括方案制定和实施程序合规 个人及单位未牟取私利 未与他人恶意串通 [8] - 红土龙城基金主要通过市场化运作筛选优质投资机构和标的降低风险 出资没有行政摊派 政府不做风险兜底 [10] 深圳其他区域村企基金案例 - 罗湖区与深高新投合作 联合11家股份合作公司设立罗湖高新投聚能基金 总规模1.7亿元 深高新投出资近5000万元 罗湖投控出资2000万元 11家股份合作公司出资超1亿元 已对外投资三家企业 [9] - 龙岗区与深创投合作落地红土龙城基金 总规模5.05亿元 12家股份合作公司出资4.05亿元 占比超80% 目前已公开披露在投企业深圳康泰健医疗科技股份有限公司 认缴出资107.65万元 [10] - 坪山区佳和一号私募创业投资基金成立 坪山区5家村企共同出资 兴坪一号园区私募创业投资基金有一家村企参与 认缴出资200万元 持股约2.44% [11] 政策引导与发展趋势 - 深圳市促进风投创投高质量发展行动方案提到 进一步引导股份合作公司富余资金有序进入风投创投领域 [11] - 探索集体资金多元化利用模式 引导股份合作公司聚合闲散资金 提升与金融机构存放大额资金的利率议价能力 [12] - 支持股份合作公司购买政府债券和国企发行的企业债券 降低投资风险 推动多元化发展 [12] - 推动多家股份合作公司联合组建投资主体开展投资经营活动 利用集体闲置资金合作开展债券 股权投资等业务 实现集体资金更高水平保值增值 [12]