原油 - 俄罗斯国家石油管道运输公司预计2025年石油输送将持续下降 [3] - 美国能源部长确认对伊朗石油制裁仍然有效 [3] - 欧佩克+考虑再次大幅度增加石油产量 [3] - 俄罗斯副总理表示欧佩克+可能在7月6日讨论增产事宜 [3] - 哈萨克斯坦Tengizchevroil油田5月通过友谊输油管道向德国出口首批石油 [3] - 以色列炼油厂预计2025年10月全面恢复运营 [3] - 日本5月原油进口同比增长13.9%，但成品油销量同比下降4.2%，汽油销量降0.6%，煤油销量降8.7% [3] 其他大宗商品 - 美国能源部长表示天然气、核能和煤炭是美国电网未来的关键 [3] - 俄军已控制欧洲最大锂矿之一的舍甫琴科锂矿 [3] - 印尼放宽林业产品、塑料材料和部分化肥的进口措施 [3] - 澳大利亚东海岸天然气供应短期前景恶化，预计2028年起将出现结构性短缺 [3] - 印尼向美国提议联合投资关键矿产"棕地项目" [3] - 美国降低英国汽车和飞机零部件关税的贸易协议生效 [3]

原油 - 油价下半年可能承压 [1] 天然气 - LNG运输船数月来首次现身俄罗斯北极LNG 2项目附近 [2] - 截至6月20日当周美国天然气库存总量为28980亿立方英尺较此前一周增加960亿立方英尺同比降幅6.3%较5年均值增6.6% [2] 贵金属和矿业 - 供应担忧加剧推动现货铂金一度跃升至2014年以来最高水平 [3] - 伦敦金属交易所关键的单日铜价差触及2021年以来最高水平 [3] - 5月香港向中国内地总出口黄金量为57.76吨此前为58.61吨净出口黄金量为48.127吨此前为43.462吨 [3] 煤炭 - 煤炭价格走弱对亚洲煤炭生产商信用状况构成压力 [4] 能源政策与贸易 - 税收法案最终将导致能源价格上涨 [5] - 特朗普借美欧贸易谈判施压欧盟力阻石油巨头受气候法规约束 [5] - 因布油价格走弱俄罗斯港口乌拉尔原油价格一度跌破价格上限 [5] - 美国方面据悉不会在12月之前完成对战略石油储备的交付原计划到5月份完成1580万桶原油交付但截至目前仅交付约880万桶 [5] 农产品 - 泰国商务部预计今年稻米出口有望达到750万吨目标 [6]

原油 - 日本最大的燃气供应商东京瓦斯正在洽谈达成长期美国液化天然气采购协议 [1] - 消息人士称如果欧佩克认为有必要 俄罗斯愿意再次增产石油 [3] - 越南炼油厂下半年将生产770万吨石油产品 [3] 天然气 - 以色列能源部表示已批准天然气田恢复运营 [3] - 西气东输四线吐鲁番至中卫段全线贯通投产 [3] 贵金属和矿业 - 高盛预测铜价今年有望达到每吨10050美元峰值 [2] 并购 - 壳牌正就收购英国石油进行初步谈判 [3]

原油 - 迪拜将9月原油官方价格定为较阿曼原油价格每桶贴水10 00美元 [1] - 哈萨克斯坦国家石油公司预计2025年腾吉兹油田的原油产量将达3570万吨 [1] - 伊拉克5月份的石油出口量为1 016亿桶 [3] - 沙特4月石油出口价值同比下降21 2% [3] - 卡塔尔首相与黎巴嫩总理讨论在夏季向黎巴嫩供应能源事宜 [3] 贵金属和矿业 - 5月全球粗钢产量同比下降3 8%至1 588亿吨 5月中国粗钢产量同比下降6 9%至8600万吨 [2] - 未来12至24个月内32%的央行储备管理者计划增加黄金配置比例 创下至少五年来的最高比例 [2] 能源市场动态 - 美国能源部长赖特对油市定价充满信心 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期豆油价格持续暴跌，投资者可多单获利离场，把握高位短空机会 [3][5] - 伊朗和以色列停火致油价回落，预计行情继续震荡上涨 [8] - A股三大指数早盘上涨，沪指创本轮反弹新高 [9] - 黄金虽因美联储不降息调整，但大方向看多，可分批低吸 [12][13] - 铁矿供应回升、铁水产量走弱、港口累库，关注钢厂利润和下方支撑，震荡看待 [15][16] - 玻璃待地产刺激或政策出台，今日小幅反弹，震荡思路看待 [19] - 豆油短期震荡或偏强，中期增产增库，价格到8280 - 8300前高压力区，多单获利止盈，轻仓短空 [21] 根据相关目录分别进行总结 豆油期货 - 供应端大豆到港量增加，6月国内全样本油厂大豆到港预估162.5船约1056.25万吨，7、8月到港量也高，油厂压榨量上升，豆油产出增加 [4] - 需求端油脂消费进入淡季，替代品竞争使豆油需求降低 [4] - 宏观层面全球经济不确定让大宗商品承压，美国环保政策审查和传闻使投机资金撤离，CBOT豆油期货大跌影响国内市场 [4] 股指期货 - 伊朗和以色列停火致油价回落，操作上预计行情继续震荡上涨 [8] 黄金 - 美联储议息会议不降息，年内降息预期降低，黄金出现调整，但大方向依然看多不变，可分批低吸 [12][13] 铁矿 - 供应环比回升，铁水产量季节性走弱，港口重回累库，弱现实加大高估风险，关注钢厂利润变动和产业修复状态，技术上关注下方重要支撑，震荡看待 [15][16] 玻璃 - 供应端未出现重大亏损冷修，厂库仍在高位，下游深加工订单补库动力不强，需求未持续放量，待地产刺激效果显现或重大政策出台，技术上今日小幅反弹，震荡思路看待 [19][20] 豆油 - 美国生柴政策远期预期、中东局势未定，短期油脂震荡或偏强运行，但当前供需不紧，中期季节性增产增库，价格到8280 - 8300前高压力区，多单获利止盈，轻仓短空 [21]

原油 - 伊拉克南部油田石油开采运营未受影响 平均出口量为332万桶/日 [2] - 沙特4月份原油产量环比增加4.8万桶/日至900.5万桶/日 出口量环比增加41.2万桶/日至616.6万桶/日 [2] - 汇丰预计第四季度油价将呈下行趋势 若霍尔木兹海峡关闭布油价格可能升至80美元/桶以上 预计布伦特原油第二和第三季度价格为67美元/桶 之后为65美元/桶 [2] 中东局势 - 特朗普称以伊停火已生效 内塔尼亚胡表示已实现消除伊朗核武器和弹道导弹威胁的目标 [3] - 特朗普呼吁压低油价并鼓励美国能源部加大钻探力度 [3] - 俄罗斯六月份炼油厂产量有望达到今年最高水平 [3] - 委内瑞拉第二大炼油厂因停电停产 [3] - 中东油轮收益跃升至2023年以来最高水平 [3] - 日本表示若霍尔木兹海峡局势扰乱供应可能动用石油库存 [3] - 俄罗斯石油公司Rosneft将在八月暂停萨哈林-1项目石油产量进行维护 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年6月23日豆油价格暴跌，投资者多单获利离场，把握高位短空机会 [3][5] - 股指期货预计行情继续以高位震荡为主 [8] - 黄金大方向看多，可分批低吸 [12][13] - 铁矿关注钢厂利润变动和产业修复状态，震荡看待 [15][16] - 玻璃仍待地产刺激效果显现或重大政策出台，震荡思路看待 [19][20] - 豆油短期震荡或偏强运行，价格到8280 - 8300前高压力区，多获利止盈，轻仓短空对待 [22] 根据相关目录分别进行总结 豆油期货 - 供应端近期大豆到港量显著增加，2025年6月国内全样本油厂大豆到港预估162.5船，约1056.25万吨，7、8月到港量也处于高位，油厂压榨量上升，豆油产出大幅增加 [4] - 需求层面，天气转热油脂消费进入淡季，需求季节性减弱，替代品竞争使豆油需求降低 [4] - 宏观经济环境和政策因素影响，全球经济增长不确定使大宗商品市场承压，美国环保署政策审查和市场传闻致投机资金撤离，CBOT豆油期货大跌影响国内市场 [4] 股指期货 - 本周初A股三大指数早盘低开高走，中证1000涨幅最好，美国空袭伊朗核设施导致国际油价大幅波动，预计行情继续以高位震荡为主 [8][9] 黄金 - 美联储议息会议决定不降息，年内降息预期降低，黄金出现调整，但大方向依然看多，创新高只是时间问题，可分批低吸 [12][13] 铁矿 - 供应环比回升，铁水产量季节性走弱，港口重回累库，弱现实加大铁矿高估风险，关注钢厂利润变动和产业修复状态，震荡看待 [15][16] 玻璃 - 供应端未出现重大亏损冷修局面，厂库仍在高位，下游深加工订单补库动力不强，需求持续放量仍待地产刺激效果显现或重大政策出台，震荡思路看待 [19][20] 豆油 - 美国生柴政策远期预期、中东局势未定，短期油脂震荡或偏强运行，但当前供需不紧，为中期季节性增产增库，价格到8280 - 8300前高压力区，多获利止盈，轻仓短空对待 [22]

外汇市场 - 欧洲央行管委内格尔表示数据和预测显示欧洲央行的任务已完成 强调保持政策灵活性的重要性 [1] - 欧洲央行副行长金多斯认为欧美汇率1 15水平对通胀目标不构成重大阻碍 [1] - 泰国商务部长指出泰铢兑美元汇率维持在37至38区间是适当水平 [1] 大宗商品市场 - 以色列最大炼油厂部分设施关闭 因伊朗袭击导致特拉维夫输油管道破裂 [1] - 贝克休斯数据显示美国石油钻机数量降至2021年10月以来最低 油气钻机总数降至2021年11月以来最低 [1] - 欧佩克秘书长表示当前市场供需动态无需采取额外措施 [1] 货币政策与贸易 - 中国央行通过逆回购操作实现单日净投放682亿元 [1] - 韩国将延长油品税收减免政策至8月底 并采取措施稳定食品价格 [1] - 柬埔寨警告可能禁止泰国农产品入境 [1]

能源 - 欧盟委员会提议将俄罗斯石油价格上限从每桶60美元降至45美元 [7] - 哈萨克斯坦1-5月通过德鲁日巴管道向德国出口石油同比增长48%至76.7万吨 [7] - 欧盟委员会主席提议对北溪一号和二号天然气管道实施交易禁令 [7] - 普京签署命令将针对俄石油和石油产品价格上限的反制措施延长至2025年12月31日 [7] - 美国能源部长表示需要取消部分销售以补充战略石油储备 [7] - 白宫官员建议美国能源部贷款办公室为石油和天然气基础设施提供资金 [7] - EIA预计明年美国原油产量将下降 [7] - 欧佩克秘书长预测到2050年全球能源需求将增长24%至超过每天1.2亿桶 [7] 贵金属和矿业 - 津巴布韦将在2027年起禁止锂精矿出口以推动外国矿业公司在当地发展精炼业务 [3] 农业 - 泛欧交易所9月小麦期货跌破每吨200欧元关口 [4] - 俄罗斯粮食产区罗斯托夫因干旱宣布进入紧急状态 [4] 贸易局势 - 美国上诉法院裁定特朗普关税在上诉期间或继续生效 [5] - 美国与墨西哥即将就钢铁关税达成协议 [8] - 世界银行警告美国平均关税上调10%可能导致2025年下半年全球贸易停滞 [8] - 中美原则上达成协议框架 [8] 气候 - 欧盟科学家称全球经历了有记录以来第二热的5月份 [6] 对俄制裁 - 欧盟委员会提出第十八轮对俄制裁方案 [7] - 欧盟委员会建议将更多影子舰队船只和石油交易公司列入对俄制裁名单 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国际大豆市场丰产压力明显，国内大豆到港及供应压力大；白糖受全球需求走软和产量预期复苏影响价格有下行压力；油脂短期预计震荡运行；玉米现货短期偏强、期货较强震荡；生猪供应压力大价格有压力；花生市场偏弱；鸡蛋近月合约或偏弱、远月合约有上涨可能；苹果期货6月大概率震荡略偏强；棉花短期区间震荡、中长期或向下探底 [4][7][19][28][34][38][48][56][63] 各品种总结 大豆/粕类 - 外盘情况：CBOT大豆指数跌0.24%至1043.75美分/蒲，CBOT豆粕指数涨0.07%至302美金/短吨 [2] - 重要资讯：美国大豆优良率68%、种植率90%、出苗率75%；截至6月5日当周出口检验量547040吨；2024/25年度期末库存3.51亿蒲式耳；6月6日当周油厂大豆压榨量224.46万吨、开机率63.1%，大豆库存610.29万吨、豆粕库存38.25万吨 [2] - 逻辑分析：国际大豆市场丰产压力明显，国内大豆到港及供应压力大，价格有压力 [4] - 交易策略：单边观望，套利M11 - 1正套，期权卖出宽跨式策略 [5] 白糖 - 外盘情况：ICE美糖主力合约涨0.21（1.27%）至16.70美分/磅 [6] - 重要资讯：粮农组织食糖价格指数5月环比降2.6%；24/25榨季广东产糖65.45万吨、销糖65.45万吨、库存0吨；广西白糖现货成交价6025元/吨 [7] - 逻辑分析：原糖受巴西丰产预期拖累，国内夏季备货需求滞后、配额外进口利润走高，郑糖预计维持弱势 [9] - 交易策略：单边短期或维持弱势，套利观望，期权虚值比例价差期权 [10][11][12] 油脂板块 - 外盘情况：CBOT美豆油主力价格变动-0.48%至47.41美分/磅，BMD马棕油主力价格变动-0.15%至3919林吉特/吨 [14] - 重要资讯：路透预测USDA 6月供需报告数据；美国大豆优良率68%、种植率90%、出苗率75%；阿根廷2024/25年度大豆产量预计4850万吨；6月6日全国重点地区棕榈油库存37.26万吨、豆油库存81.27万吨 [15][17][18] - 逻辑分析：关注马棕平衡表预期差、中印买船情况、美国生柴情况；国内豆油累库，菜油供大于求但底部支撑强 [19] - 交易策略：单边短期预计震荡运行，套利观望，期权观望 [20][21][22] 玉米/玉米淀粉 - 外盘变化：CBOT玉米期货主力合约跌2.1%至433.5美分/蒲 [26] - 重要资讯：CBOT玉米期货因天气好和出口前景不确定下跌；马托格罗索州2024/25年度玉米销售率51.05%；美国玉米优良率71%、种植率97%、出苗率87%；6月10日北港收购价2270 - 2290元/吨 [27] - 逻辑分析：美玉米播种加快、天气好外盘回落，国内玉米供应少价格偏强，预计现货短期偏强、期货较强震荡 [28] - 交易策略：单边外盘07玉米底部震荡、07玉米观望，套利玉米和淀粉套利震荡操作、逢低做扩，期权有现货可谨慎考虑逢高累沽策略 [31][32] 生猪 - 相关资讯：生猪价格整体反弹，仔猪价格下跌、母猪价格持平；6月9日农产品批发价格指数下降，猪肉均价持平 [34] - 逻辑分析：养殖端出栏压力大，存栏高价格有压力 [34] - 交易策略：单边震荡运行，套利LH79反套，期权卖出宽跨式策略 [35][36] 花生 - 重要资讯：多地花生报价4.1 - 4.85元/斤；多家油厂到货及报价情况；花生油报价偏强，花生粕走货少；6月5日国内花生油样本企业花生库存144720吨、6月6日花生油库存40100吨 [36][37] - 逻辑分析：花生现货成交少，进口量减价强，下游消费弱，油料花生市场偏弱，预计新季种植面积增加 [38] - 交易策略：单边10花生逢高短空，套利观望，期权卖出pk510 - C - 8800期权 [40][41][42] 鸡蛋 - 重要资讯：主产区均价2.75元/斤、主销区均价2.95元/斤；5月在产蛋鸡存栏13.34亿只；6月6日一周淘鸡出栏量1997万只；6月6日当周代表销区鸡蛋销量8856吨；6月5日当周生产环节库存0.94天、流通环节库存1.03天；6月5日鸡蛋每斤盈利-0.34元/斤 [44][45][47] - 交易逻辑：近月07合约预计偏弱但下跌空间有限，远月合约若淘鸡量上升8、9月合约可能上涨 [48] - 交易策略：单边6月中下旬梅雨季结束且安全边际高时在远月8、9月合约建仓多单，套利观望，期权观望 [49] 苹果 - 重要资讯：5月21日主产区苹果冷库库存170.85万吨；2025年1 - 3月鲜苹果出口25.56万吨、进口1.33万吨；产地成交价格稳定、成交量不大；山东烟台栖霞苹果价格稳定；2024 - 2025产季栖霞80一二级存储商利润0.9元/斤 [52][53] - 交易逻辑：本季苹果库存低支撑早熟苹果价格，陕西部分地区坐果略差，10月合约价格跌至7500 - 7700元/吨附近，6月期货大概率震荡略偏强 [54][56] - 交易策略：单边AP10短期逢低建仓多单，套利观望，期权观望 [61] 棉花 - 棉纱 - 外盘影响：ICE美棉主力合约涨0.39（0.59%）至65.97美分/磅 [58] - 重要资讯：美棉主产区平均气温74.37℉、降雨量2.38英寸；印度棉花主产区6月初季风暂停；棉花现货交投分化、成交较好，部分基差情况 [59][60][62] - 交易逻辑：当前交易以宏观为主，短期区间震荡，中长期因美国经济压力预计向下探底，但美方态度不确定 [63] - 交易策略：单边美棉和郑棉预计震荡偏强，套利观望，期权观望 [64][65][66]