监管约谈与整改措施 - 上海市市场监管部门约谈饿了么等平台 要求全面下线"零元购"类促销活动 大幅收缩免单营销范围 并成立专项工作组加强活动监测和价格管控 [1][2] - 郑州市市场监管局对饿了么、美团、京东进行行政约谈 要求清理"无证""套证"商户 杜绝刷单炒信、虚假评价等不正当竞争行为 [4] - 国家市场监督管理总局约谈平台企业 要求严格遵守法规 规范促销行为 理性参与竞争 构建多方共赢生态 [2][4] 外卖大战与行业动态 - 外卖平台此前开展多轮补贴战 美团即时零售日订单量达1.5亿 淘宝闪购日订单量突破8000万 [5] - 京东回应未参与补贴大战 强调关注降低佣金、保障骑手权益和推动品质外卖 [6] - 中国连锁经营协会倡议抵制价格补贴"内卷式"竞争 禁止平台用流量倾斜等手段强制商家参与活动 [6] 平台新战略布局 - 美团启动"万家品牌"计划 为1万家餐饮品牌提供流量扶持 拼好饭日订单量峰值超3500万单 [7] - 京东推出"菜品合伙人"计划 投入10亿元现金招募1000道招牌菜合伙人 计划3年建设10000家七鲜小厨 [7] - 淘宝闪购辟谣网传业务目标 称经营节奏遵循正常商业规律 [7]

监管约谈与整改措施 - 上海市市场监管部门约谈饿了么等平台 要求全面下线"零元购"类促销活动 大幅收缩免单营销范围 并成立专项工作组加强活动监测与价格管控 [2][4] - 国家市场监督管理总局同步约谈饿了么 美团 京东 要求平台严格遵守法规 规范促销行为 构建多方共赢生态 [4][5] - 郑州市市场监管局要求平台限期完成商户资质复核 重点清理"无证""套证"商户 建立动态核验机制 [5][6] 行业竞争格局变化 - 外卖平台此前展开多轮补贴战 美团日订单量达1.5亿 淘宝闪购日订单突破8000万 但监管部门认定此类"0元购"为恶性竞争 [8][9] - 美团CEO呼吁行业回归理性竞争 京东明确表示未参与补贴战 强调将重点降低佣金 保障骑手权益 [8] - 中国连锁经营协会倡议抵制"内卷式"价格战 禁止平台通过流量倾斜等手段强制商家参与补贴 [9] 平台战略转型方向 - 美团启动"万家品牌"计划 目标服务1万家知名餐饮品牌 拼好饭业务日订单峰值超3500万单 [10] - 京东推出"菜品合伙人"计划 投入10亿元现金扶持1000道招牌菜 计划3年建设10000家七鲜小厨门店 [10] - 淘宝闪购辟谣"冲单目标"传闻 声明经营节奏遵循正常商业规律 [10]

外卖平台竞争态势 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东要求理性竞争，但大额补贴仍持续存在[2][3] - 外卖大战从短期爆发转向常态化竞争，茶饮成为平台冲单量的工具[4] - 平台间对抗升级，美团试图通过单量压制淘宝闪购[14] - 自提和"0元购"成为流行策略，既提升单量又缓解运力压力[15] 商家经营现状 - 优惠订单成本规则不透明，平台补贴与商家让利绑定[9] - 商家需承担技术服务费、履约服务费和活动补贴成本[10] - 饿了么"爆红包"规则下商家至少承担5元补贴[12] - 商家到手率低于60%可能面临亏损[21] - 加盟商承担"0元购"主要火力，沪上阿姨加盟商实收4.5元仅能保本[22] - 低价订单挤占正常销售，某门店140单中89笔为0元购[23] - 爆单对供应链管理构成挑战，部分商家选择关闭外卖[17][26] 茶饮行业影响 - 二季度头部茶饮公司同店销售增速预计达双位数[28] - 供应链强的头部品牌（蜜雪冰城、古茗等）受益最多[29] - 连锁品牌以物料销售为主要收入，爆单推动供应链业务增长[31][32] - 库迪在京东补贴下单量达年初3-4倍，5月新增门店破千家[35][37] - 喜茶、霸王茶姬等高价品牌仅通过大额券参与，存在感较弱[39] - 霸王茶姬4-5月单量持续下滑，但难区分外卖影响[41] 行业趋势与挑战 - 行业均价从15-20元降至10-15元，利润率从21.4%降至14.7%[46] - 同店GMV普遍下滑，上半年开闭店比例达1.53:1[47][49] - 古茗推出1元冰水等自有渠道活动以绕过平台[50][51] - 库迪加盟商反映补贴缩减后单量回归年初水平，但周边门店加密[53] - 行业价格锚点下移，9.9元咖啡不再被视为低价[54] - 霸王茶姬通过"自带杯减5元"应对低价冲击[56] - 长期内卷可能导致高租金商铺难以为继[58]

外卖大战降温与监管干预 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求规范促销行为，理性竞争，外卖大战呈现降温趋势[1] - 平台累计投入超千亿补贴，但补贴力度下降引发消费者关注[1][4] 商家困境与行业影响 - 部分平台补贴需商家出资，导致餐饮商家利润空间被挤压，甚至出现负利润[2] - 西贝餐饮因平台活动单日涌入1.1万低价单，门店交付效率与体验下降，创始人呼吁"定价权要还给商家"[3] - 外卖订单占比从30%-40%升至60%，堂食与外卖价格"倒挂"，商家需频繁调整双边价格以维护利润[5][6] - 南城香创始人指出外卖大战持续将迫使餐饮企业调整线下门店策略，如装修成本、选址布局及产品开发[10][11] 行业生态与长期挑战 - 外卖平台短期内撼动餐饮行业生态，但过度价格战干扰正常竞争，需谨慎使用流量与价格杠杆[4] - 奶茶品牌面临爆单压力，加盟商需快速调整人员、原料供应及员工激励机制，中小餐饮个体户易在冲击下倒闭[12] - 电商分析师指出外卖大战可能加剧餐饮行业集中度，大型连锁品牌或间接受益，而包装与原料商成为少数稳赚方[12] 即时零售的长期竞争逻辑 - 外卖平台竞争本质瞄准"大消费"市场，通过高频外卖切入高利润传统电商品类[13] - 即时零售数字化占比不足5%，增长空间大，未来竞争核心在于供应链、技术及服务能力[14] - 平台需转向构建数字化、高效行业生态，而非短期价格战，以刺激新消费需求[14]

外卖平台补贴大战降温 - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求规范促销行为，外卖大战呈现降温趋势 [1] - 三家平台累计投入超千亿补贴，导致订单量创新高，但部分商家利润下降，出现"0元购"奶茶无人取、消费者遭遇"卡单"等问题 [1][3] - 餐饮协会和品牌创始人呼吁平台不应裹挟商家参与巨额补贴，应将定价权还给商家 [2] 补贴大战对餐饮行业的影响 - 外卖订单占比从30%-40%迅速提升至60%左右，导致堂食与外卖价格体系失衡，商家需频繁调整双边价格 [3] - 餐饮企业面临转型压力，需调整线下门店策略，开发更多适合外卖的产品 [5] - 小型餐饮个体户在冲击下容易倒闭，可能加强行业集中度，只有上游包装与原料商稳赚不赔 [7] 即时零售行业长期发展 - 即时零售占整个数字化零售比重不到5%，仍处于快速增长阶段 [7] - 平台长期竞争关键在于如何让更多品类加入即时零售，刺激新的消费需求 [8] - 外卖高频次是切入点，但平台最终瞄准的是高利润的大消费市场 [7][8] 行业生态与平台责任 - 平台"闪击战"对餐饮行业生态产生强大撼动力，需谨慎使用流量和价格杠杆 [3] - 平台需要为传统餐饮行业留足沟通和调整的时间与空间 [3] - 热战退潮后，平台需转向构建更数字化、高效、高质的行业生态 [8]

外卖平台补贴现状 - 市场监管总局约谈后外卖平台大额优惠券和0元购活动仍然持续存在[1] - 外卖竞争呈现周期性常态化趋势茶饮品类成为平台冲单量工具[2] - 平台间直接对抗升级形成"外卖三国杀"竞争格局[7] 商家经营影响 - 优惠订单成本规则不透明平台与商家共同分摊补贴[5] - 饿了么平台规则要求商家至少承担5元优惠券成本超出部分由平台补贴[6] - 商家实际收入大幅缩水案例显示1200元营业额实际到手仅280元到手率不足25%[10] - 商家到手率低于60%时可能面临亏损困境[14] - 加盟商实收金额极低沪上阿姨案例显示0元购订单实收4.5元扣除成本后勉强保本[15] - 低价订单挤压正常销售某门店140订单中仅6笔为正常外卖订单[16] - 补贴活动侵蚀堂食份额导致收入结构向外卖倾斜[12] 茶饮行业竞争态势 - 二季度头部茶饮公司同店销售增速预计达双位数[19] - 头部品牌因供应链能力强更易满足平台单量需求[20] - 品牌通过参与补贴提升曝光率并深化与平台合作[22] - 行业均价从15-20元降至10-15元平均利润率从2023年21.4%降至2024年14.7%[29] - 开店闭店比例达1.53:1相当于每开3家店关闭2家[30] - 库迪咖啡借助京东补贴单量达年初3-4倍门店数加密至1.5万家[23][24] 平台与品牌博弈 - 平台存在特定成本分摊机制品牌承担比例趋于上升[25] - 品牌通过限定低价SKU维护利益喜茶等高端品牌参与度较低[25] - 古茗推出1元冰水等自有渠道活动规避平台依赖[31] - 补贴边际效益递减库迪因京东补贴缩减单量回归年初水平[32] - 行业价格锚点下移9.9元咖啡不再被视为低价[33] - 霸王茶姬通过"自带杯减5元"方式迂回参与价格竞争[33] 行业长期挑战 - 爆单现象对供应链管理和员工承受力构成挑战[17] - 茶饮非必需品属性导致周末活动对周中单量产生挤出效应[11] - 平台依赖度提升可能削弱线下经营效率并抬高运营成本[31] - 需求透支风险存在补贴停止后单量可能归零[32] - 持续内卷可能导致高租金商铺难以维持经营[34]

增强理性竞争下的确定性，即时零售的盘子才能做得更大。 "没有那么便宜了。"刚刚过去的周末，许多消费者发现了外卖平台补贴力度的集体下降。7月18日，市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业， 要求各平台进一步规范促销行为，理性参与竞争。随着监管出手规范，过去几个月轰轰烈烈的"外卖大战"有了降温趋势。 回顾这场外卖大战，消费者享受到了外卖"薅羊毛"的快乐，外卖平台收获了订单量创新高的红火战报，不少商家订单疯涨、骑手收入翻倍，也有部分外卖商 家利润下降，"0元购"奶茶无人取，消费者遭遇商家"卡单"、出餐慢，增长的热闹与过度的消耗同时存在。 这不会是即时零售市场的最后一战。只要大公司们对即时零售和传统电商终将进入同一片战场的战略判断不变，京东、美团、阿里的流量"入口"之争就不会 轻易结束，甚至还可能迎来新玩家的不断入场。一些问题因此变得重要——这场热战留下了什么？市场需要有哪些冷思考？ "定价权要还给商家" 值得外卖平台警惕的是，在这场外卖大战中喊停的，除了监管，还有许多餐饮品牌创始人、餐饮协会的声音。 部分平台补贴需要商家部分出资是争议的一面，嘉和一品创始人刘京京呼吁，平台不应裹挟商家参与巨额补贴，双重承担配 ...

虎嗅【作·嗅之星】周榜第271期 榜单内容 - 2025年7月11日至2025年7月17日期间，虎嗅发布第271期作·嗅之星周榜，评选出9篇优秀文章 [1][3] - 榜单TOP 1为《公司不在乎你干了多少活》，作者叶小钗，探讨职场效率与价值评估 [3][5] - TOP 2《十年过去了，为什么外卖还在大战？》由君泽撰写，分析外卖行业持续竞争态势 [3][5] - TOP 3《努力真的越来越贬值了？》作者九边，讨论劳动力价值变化趋势 [3][5] - TOP 4《阿里的"进"与拼多多的"退"》由表外表里撰写，对比两家电商巨头的战略差异 [3][5] - TOP 5《山姆上架好丽友，中产不干了》作者山农下山，反映消费品牌与客群冲突 [3][5] 评选机制与激励 - 榜单依据文章质量、热门程度及读者互动数据（阅读、分享等）综合计算生成 [8] - 虎嗅为获奖作者提供奖金及站内推荐资源，以扶持优质内容持续产出 [4][8] 其他上榜文章 - TOP 6《99%的程序员都将失业吗？》来自腾讯研究院，探讨技术替代风险 [3] - TOP 7《一代SUV霸主宣布破产》由投资界发布，涉及汽车行业变动 [3] - TOP 8《为什么那些"停航中国"的外航不回来了？》旅界分析航空业市场策略 [3] - TOP 9《北京的住房空置率到底有多少？》知识分子研究房地产现状 [3]

市场监管约谈后的平台反应 - 美团在约谈后仍通过APP推送红包和兑换券，用户使用兑换券后仅需支付1元即可完成配送，实现"零元购"[4][6] - 淘宝闪购开屏显示3个大红包，最高金额17元，部分用户抽到免单卡，蜜雪冰城、瑞幸等商家仍存在少量"0元购"活动[8][10] - 京东外卖补贴相对克制，最高红包10元，未发现免单攻略或极端低价补贴[11][12] 外卖行业竞争现状分析 - 平台补贴形式从直接"满18减18"转为更隐蔽的券叠加方式，美团和淘宝闪购仍保留大额补贴而京东相对规范[12] - 行业陷入囚徒困境，美团高管承认违背商业逻辑的商战没有赢家[14] - 餐饮商家反映平台补贴导致"卖一单亏一单"，嘉和一品案例显示顾客支付42.9元中商家需承担27.9元成本[15] - 行业协会谴责平台转嫁成本，遵义餐饮商会指出补贴战导致市场秩序混乱和商家恶性循环[18] 外卖大战对零售生态的深层影响 - 平台属性重构：美团非餐饮订单占比超60%，淘宝整合饿了么/飞猪，京东用外卖补齐即时配送场景[21] - 用户习惯改变：从计划性购物转向"即刻需要即刻满足"，日均消费频次显著提升[22] - 供应链变革：品牌需建立3公里前置微仓，高附加值品类拆分为小包装下沉，骑手运力成为基础设施[23] - 行业竞争维度转向数据厚度（15分钟生活圈消费数据）、履约密度（前置仓覆盖）、生态协同（高频转低频）[24] 行业发展趋势预判 - 即时零售成为平台第二增长曲线，外卖功能升级为"即时零售操作系统"[21] - 零售业态进入"时空折叠"时代，线上线下界限消失，核心是"此刻、此地、一键送达"[25] - 参考网约车和共享单车历史，补贴战将逐步降温并转向价值竞争[19]

外卖大战对餐饮行业的影响 - 互联网巨头掀起史无前例的外卖补贴大战，日订单峰值超2亿，餐饮商家陷入被动[5][7][13] - 外卖平台未经协商强行推送低价订单，西贝曾一天内突增1.1万单超低价订单，导致交付效率下降[6][15][18] - 餐饮生态遭到破坏，商家定价权被剥夺，包装浪费加剧，行业利润被挤压[7][28][42] 餐饮商家的困境与应对 - 头部餐饮企业如西贝年营收超62亿元，拥有近400家门店，但在平台面前仍显弱小[8][17] - 西贝选择下架赔钱外卖菜品，退出低价活动，坚守"做生意不能赔钱"底线[9][35] - 外卖订单占比从20%攀升至40%，挤压堂食空间，正餐企业受影响最大[36][41] 行业生态与平台关系 - 外卖平台既收取高额佣金又剥夺商家定价权，双重挤压导致行业恶性循环[28][51][52] - 品质外卖应保证食品安全和口感，但当前模式存在巨量包装和人力浪费[32][42] - 餐饮行业每年关店率超10%，约100万家餐厅倒闭，供给严重过剩[58] 企业战略调整 - 西贝转向强化基础管理，提升员工待遇以增强顾客体验，重点发展堂食业务[59] - 理想的外卖模式应是优质优价，但目前被平台大战打乱价格分层[42][44] - 快餐企业在外卖大战中尚能获利，但正餐企业因客单价较高受损更严重[38][41]