A股市场表现 - 11月5日早盘A股市场低开后走强，沪指低开0.95%，深成指低开1.68%，创业板指低开2.08%，但随后显著反弹，创业板指跌幅一度收窄至1%以内 [1] - 上涨个股数量一度超过2700只，多于下跌个股数量，富时中国A50指数早盘跌幅一度超1%，但随后V型反弹，跌幅快速收窄 [1] - 北证50指数一度率先飘红，存储器、CPO方向领跌，黄金、半导体、锂电池、AI应用、储能题材跌幅靠前 [1] 支撑市场的利好因素 - 2025年10月份中国仓储指数为50.6%，较上月回升1个百分点，业务量指数、设施利用率指数、期末库存指数、平均库存周转次数指数有所上升，升幅在0.6至3.8个百分点之间 [1][2] - 中国人民银行11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，并在10月恢复国债买卖操作，当月投放200亿元，中期流动性持续释放 [1][2] - 市场结构呈现红利搭台和题材共舞，工商银行股价创历史新高，海南自贸区板块冲高，海马汽车涨停，福建板块中多只股票涨停或涨幅超过10% [1][3] 美国流动性状况及市场影响 - 美国政府持续关门导致流动性紧张，中金公司认为待政府开门后流动性压力有望缓解，美联储最快可能在明年一季度最迟三季度重启扩表 [4] - 华泰证券认为美国流动性危机的叙事被夸大，当前银行准备金规模处于充足区间，与2019年情况不同，美联储没有太大压力立即扩表 [5] - 美股下跌主因是对股市估值偏贵的担忧以及12月降息的不确定性，随着月末流动性紧张过去，有担保隔夜融资利率预计将从高位回落 [5]

市场整体表现 - A股三大指数集体下跌，全市场成交额1.94万亿元，较前一交易日缩量1945亿元 [1] - 贵金属、PEEK材料、CRO、创新药及电机等板块跌幅居前，福建板块逆市爆发 [1] - 全市场共50股涨停，连板股总数14只，18股封板未遂，封板率为73%（不含ST股、退市股） [3] 领涨个股与连板结构 - 海峡两岸概念股表现强势，平潭发展实现13天10板，合富中国6连板，达华智能9天5板 [3] - 并购重组概念股盈新发展12天9板，煤炭股安泰集团14天8板 [3] - 多只个股连续涨停，包括合富中国（6连板）、粤传媒（6天4板）、平潭发展（5天4板）等 [4] 龙虎榜资金流向 - 龙虎榜当日净买入额前三为万里马（2.62亿元）、福龙马（2.39亿元）、海峡创新（2.09亿元） [4] - 龙虎榜当日净卖出额前三为常山药业（3.65亿元）、平潭发展（1.81亿元）、吉视传媒（1.52亿元） [4] - 机构专用席位净买入额前三为海峡创新（2.24亿元）、亚太药业（8831.23万元）、神州信息（6368.91万元） [5] - 机构专用席位净卖出额前三为荣信文化（6280.53万元）、三变科技（6108.45万元）、常山药业（5571.36万元） [5] 热门题材与驱动因素 - “马字辈”个股逆势活跃，包括天马科技、神马电力、海马汽车、福龙马、万里马等 [6] - 两岸概念、福建股大涨，受国家移民管理局新政推动，包括扩大台湾居民来往大陆通行证签发口岸至100个、实施大陆居民赴台探亲签注“全国通办” [7] - 创新药个股常山药业跌停，公司三季度营收6.81亿元同比下降13.11%，归母净利润亏损4481.74万元同比止盈转亏 [8][9] 重点个股交易详情 - 海峡创新涨停，换手率44.42%，成交额34.87亿元，振幅29.70%，机构净买入2.24亿元 [10] - 亚太药业上涨3.90%，换手率38.87%，成交额25.92亿元，机构净买入8831.23万元 [11] - 常山药业跌停，换手率8.08%，成交额44.34亿元，机构净卖出5571.36万元，深股通净卖出3216.10万元 [11] 沪深股通资金动向 - 涉及沪股通专用席位的个股有3只，杉杉股份的沪股通专用席位净买入额最大，为5598.74万元 [12] - 涉及深股通专用席位的个股有9只，海马汽车的深股通专用席位净买入额最大，为9697.8万元 [13] 知名游资操作动向 - 游资“中山东路”净买入福龙马1.537亿元、万里马6060万元 [14] - 游资“成都系”净买入吉视传媒1.21亿元、雪人集团7148万元等，净卖出神州信息8511万元、欢瑞世纪6148万元 [14] - 游资“T王”净买入吉视传媒4564万元，净卖出福龙马1.665亿元 [16]

核心观点 - 报告核心观点认为A股市场全天缩量调整，创业板指下跌近2%，市场博弈加剧，资金分歧显现，部分获利盘了结导致短期技术性震荡调整，建议投资者灵活控制仓位，避免盲目追高，并关注金融、煤炭等防御性板块以及“十五五”规划受益行业 [1][3][5] 市场表现 - 主要指数普遍下跌，上证指数收盘3960.19点，下跌0.41%或16.33点，深证成指收盘13175.22点，下跌1.71%或228.84点，沪深300指数收盘4618.70点，下跌0.75%或34.70点，创业板指收盘3134.09点，下跌1.96%或62.78点，科创50指数收盘1387.24点，下跌0.97%或13.62点，北证50指数收盘1528.79点，下跌2.45%或38.45点 [1] - 市场呈现缩量调整态势，沪深两市全天成交额为1.91万亿元，较上个交易日缩量1914亿元 [5] 板块与概念表现 - 申万行业涨幅前五为银行(2.03%)、公用事业(0.24%)、环保(0.15%)、社会服务(0.15%)、纺织服饰(0.07%)，跌幅前五为有色金属(-3.04%)、电力设备(-2.05%)、医药生物(-1.97%)、美容护理(-1.74%)、基础化工(-1.57%) [2] - 概念板块涨幅前五为海峡两岸(2.09%)、福建自贸区(1.74%)、冰雪产业(1.35%)、网约车(0.77%)、赛马概念(0.74%)，跌幅前五为PEEK材料(-2.89%)、金属铅(-2.80%)、减肥药(-2.54%)、金属锌(-2.52%)、科创次新股(-2.50%) [2] - 盘面热点较为杂乱，福建板块逆势上涨，核电板块持续活跃，煤炭板块表现强势，而创新药概念震荡调整，贵金属概念股集体下挫 [3] 后市展望与配置建议 - 市场在沪指一度站上4000点关口后博弈加剧，资金分歧逐步显现，需警惕资金转向稳健审慎 [5] - 操作上建议投资者灵活控制仓位，避免盲目追高，并结合景气度与估值积极优化持仓结构 [5] - 配置方面，金融、煤炭等防御性板块与食品饮料等低位板块值得关注，此外应重视“十五五”规划受益行业 [5] 政策动态 - 国家卫健委发布《关于促进和规范“人工智能+医疗卫生”应用发展的实施意见》，提出到2027年建立一批卫生健康行业高质量数据集和可信数据空间，形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用 [4] - 政策列举了“基层应用、临床诊疗、患者服务、中医药、公共卫生、科研教学、行业治理、健康产业”等八个人工智能赋能方向 [4] 海外经济环境 - 美国10月ISM制造业PMI指数为48.7，不及预期，显示美国制造业普遍面临低迷情绪，企业仍在应对与贸易政策相关的不确定性 [5]

市场整体表现 - 今日共50股涨停，连板股总数14只，其中三连板及以上个股5只 [1] - 上一交易日共10只连板股，连板股晋级率为50% [1] - 全市场超3600只个股下跌，资金抱团炒作高位股 [1] 个股活跃度分析 - 平潭发展走出13天10板，激活福建板块 [1] - 安泰集团收获14天8板，创出阶段新高 [1] - 盈新发展缩量加速录得12天9板 [1] - “马字辈”股逆势活跃，海马汽车3连板，福龙马4天3板，万里马、天马科技、神马电力等涨停 [1] 板块热点分析 - 冰雪产业异军突起，吉视传媒2连板，大连圣亚涨停创新高，晶雪节能涨超10% [1] - 福建板块全线爆发，近20股涨停或涨超10% [1] - 拥有台资背景的个股受资金热捧，合富中国走出6连板，罗普斯金涨停，荣亿精密涨超10% [1]

市场指数表现 - 沪指午盘报3969.05点，下跌0.19%或7.47点 [2] - 深证成指午盘报13234.07点，下跌1.27%或169.99点 [2] - 创业板指午盘报3148.46点，下跌1.51%或48.41点 [2] - 北证50指数午盘报1531.33点，下跌2.29%或35.90点 [2] 市场交易概况 - 沪深两市半日成交额达1.22万亿元，较上个交易日缩量1648亿元 [1][6] - 全市场超3700只个股下跌，上涨家数为1567家，下跌家数为3712家 [2][5] - 市场涨停家数为54家，跌停家数为5家 [5] 板块与个股表现 - 福建板块逆势上扬，平潭发展录得13天10板，福龙马等10股涨停 [2] - 半导体设备股震荡反弹，中微公司涨幅超过7% [2] - 煤炭板块反复活跃，安泰集团录得14天8板 [2] - 银行、福建自贸区、电网设备等板块涨幅居前 [3] - 机器人概念股集体下跌，安培龙、拓普集团等多股大跌 [2] - 创新药概念震荡调整，常山药业一度逼近跌停 [2] - 黄金概念股多股下挫，潮宏基持续走弱 [2] - 贵金属、医药、机器人等板块跌幅居前 [3] 市场情绪与资金动向 - 71.97%用户看涨 [4] - 昨日涨停个股今日表现收益率为2.35%，高开率为76%，获利率为62% [7] - 今日涨停股封板率为69.00%，封板家数为37家，触及涨停家数为18家 [7]

核心观点 - 市场呈现震荡调整格局，主要指数下跌但个股活跃，成交量维持高位，资金从AI硬件等拥挤赛道向创新药等滞涨板块转移 [10][11] - 政策驱动是市场主要线索，涉及重点领域改革、场景开放、全域数字化转型等，为相关行业提供支撑 [4][6] - 技术面显示上证指数在3950点附近整固，中线趋势未改，后市有望在政策与外部环境改善下震荡上行 [11] 宏观消息汇总 - 国常会部署深化重点领域改革，加快新场景培育和开放应用 [4] - 10月制造业PMI为49.0%，较上月下降0.8个百分点，制造业景气水平回落 [4] - 黄金销售免征增值税政策发布 [4] 行业最新动态 - 神舟二十一号载人飞船创3.5小时交会对接纪录，利好航天电子、中国卫星等相关个股 [6] - 证监会与中基协规范基金业绩比较基准，引导行业回归投资者利益导向，涉及中信证券、东方财富等 [6] - 五部门目标到2027年底建成50个以上全域数字化转型城市，推动AI与城市融合，利好同花顺、金山办公等 [6] 上市公司聚焦 - 天华新能实控人拟向宁德时代协议转让1.08亿股无限售流通股 [8] - 上海电气锚定国家战略，业绩稳定增长 [8] - 永兴材料的不锈钢及特钢产品可应用于核电领域 [8] - 东土科技筹划收购北京高威科电气技术股份有限公司100%股权 [8] 市场回顾及展望 - 10月31日市场调整，沪指跌0.81%至3954.79点，深成指跌1.14%，创业板指跌2.31%，但全市场近3800只个股上涨 [10] - 沪深两市成交额2.35万亿元，资金活跃度未明显回落，全市场76只个股涨停 [10] - 上周23只个股涨幅超30%，时空科技8连板，海峡创新累计涨幅超60%；同时17只个股跌停，80只个股跌幅超10% [10] - 创新药、影视院线、福建板块、AI应用概念股逆势走强；保险、存储芯片、CPO、AI硬件等板块跌幅居前 [11]

市场指数表现 - 沪指本月累计上涨1.85%，一度站上4000点，创十年新高 [1][2] - 创业板指本月累计下跌1.56%，科创50指数本月累计下跌超5% [1][2] - 北证50指数本月表现较强，累计上涨超3.5% [1][2] - 今日创业板指下跌超2%，沪深两市成交额2.32万亿元，较上一交易日缩量1039亿元 [1][2] 行业板块涨幅 - 医药板块集体上涨，联环药业、三生国健等多股涨停 [1][2] - 影视院线概念股表现活跃，博纳影业涨停 [1][2] - AI应用概念股逆势拉升，荣信文化、福石控股双双20厘米涨停 [1][2] - 白酒概念午后拉升，中锐股份实现2连板 [1][2] - 福建板块再度走强，平潭发展11天8板，福建金森、福龙马2连板 [1][2] 行业板块跌幅 - 算力硬件概念股集体下跌，光模块三巨头大幅调整 [1][2] - 保险、存储芯片、CPO等板块跌幅居前 [1][2]

市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数全部收跌，沪指跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指跌0.15% [1][2] - 沪指盘中突破4000点大关，再创十年新高 [1][2] - 沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1923亿元 [1][2] 领涨板块及个股 - 福建板块掀起涨停潮，10余只个股涨停，平潭发展实现8天6板，厦门港务、厦门空港等多股涨停 [1][2] - 核电板块表现活跃，东方钽业实现4天3板，安泰科技实现2连板 [1][2] - 机器人概念股走强，青岛双星、亚士创能双双实现3连板，宁波精达、方正电机等多股涨停 [1][2] - 军工板块盘中快速拉升，江龙船艇直线20cm涨停 [1][2] 领跌板块及个股 - 有色金属板块集体下跌，铜陵有色跌停 [1][2] - 风电设备、油气等板块跌幅居前 [1][2]

市场整体表现 - 2025年10月28日A股三大指数冲高回落，沪指盘中一度站上4000点，收盘报3988.22点，下跌0.22%，深证成指下跌0.44%至13430.10点，创业板指下跌0.15%至3229.58点 [3][4] - 沪深两市成交额为2.15万亿元，较上一个交易日缩量1923亿元，全市场超2900只个股下跌 [6] 板块与个股表现 - 福建本地股延续强势，海峡创新、福建水泥、合力泰、日上集团、漳州发展等10余股涨停 [4] - 军工板块集体爆发，江龙船艇、长城军工、青岛双星、安泰科技等多股封板 [5] - 玻纤、覆铜板、六氟磷酸锂概念表现活跃，而有色行业普跌，黄金、稀土、钴矿跌幅居前，培育钻石、光伏、煤炭板块多数萎靡 [4] 资金流向 - 主力资金全天净流入生物制品、文化传媒、软件开发等板块，净流出半导体、有色金属、通信设备等板块 [8] - 个股方面，N禾元-U、N奕材-U、长城军工分别获主力资金净流入17.75亿元、12.91亿元、11.07亿元，北方稀土、华友钴业、中兴通讯则遭抛售20.89亿元、13.77亿元、11.97亿元 [9][10] 机构观点 - 前海波本基金认为市场突破4000点后有效性尚需观察，受关税谈判及美联储议息决议等影响，短期需注意节奏把握，中期维持向上趋势不变 [12] - 国都证券指出A股呈现“慢牛格局”，市场风格在蓝筹红利与科技板块间频繁轮动，未来1-3个月市场波动可能放大，建议关注三季报披露后的实质性业绩增长，逢低布局业绩稳定、高股息蓝筹和优质科技股 [13]

市场整体表现 - A股主要指数早盘震荡上行后午后集体转跌，沪指收报3988点，下跌0.22%，4000点得而复失 [1] - 深证成指下跌0.44%，创业板指下跌0.15%，北证50指数下跌1.2% [1] - 全市场成交额2.17万亿元，较前一交易日缩量1913亿元 [1] - 超2900只个股下跌 [1] - 科创50指数下跌0.84%，万得全A指数下跌0.34% [2] - 沪深300指数下跌0.51%，中证500指数下跌0.52% [2] 行业板块表现 - 林木板块领涨，涨幅达2.08% [2] - 公路板块上涨1.53%，航天军工板块上涨1.16% [2] - 港口板块上涨0.89%，机场板块上涨0.82%，精细化工板块上涨0.59% [2] - 船舶制造板块走高，江龙船艇20CM涨停 [3] - 福建板块受两岸关系文章影响掀涨停潮，合力泰、海峡创新等十余股涨停 [3] - 航运港口板块走高，海通发展涨停 [3] - 超导概念、汽车服务、氟化工及PCB等板块涨幅居前 [3] - 黄金、贵金属板块走低，赤峰黄金领跌，现货黄金失守3950美元 [3] - 风电设备板块下挫，大金重工跌逾8% [3] - 培育钻石板块走弱，惠丰钻石跌近6% [3] - 有色金属、美容护理、钢铁及可燃冰等板块跌幅居前 [3] 重点指数表现 - 中证1000指数下跌0.22%，中证2000指数逆势上涨0.17%，中证红利指数下跌0.53% [2]