重要消息 - 商务部回应TikTok问题 反对将科技经贸问题政治化 支持企业在市场原则基础上平等商业谈判 中国政府将依法审批技术出口等事宜[5] - 商务部回应欧盟对中国电动汽车征收反补贴税 希望欧方不将关税武器化 消除市场壁垒 鼓励公平竞争[6] - 国家卫生健康委与财政部印发育儿补贴制度管理规范 2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴 每季度至少集中发放一批[7] - 2024年全社会研发投入超3.6万亿元 较2020年增长48% 研发投入强度达2.68% 超过欧盟国家平均水平[8] - 美股三大指数集体收涨并创收盘新高 道指涨0.27% 纳指涨0.94% 标普500涨0.48% 芯片股走强 英特尔涨超22% 纳斯达克中国金龙指数跌1.79%[8] 公司动态 - 华为披露昇腾芯片规划 预计2026年Q1推出昇腾950PR 2026年Q4推出昇腾950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970[3][10] - 富临精工子公司与宁德时代签订15亿元预付款协议[24] - 先导智能已打通全固态电池量产全线工艺环节 在核心环节取得多项技术突破[21] - 德科立硅基OCS已获海外样品订单 尚未获得海外大厂批量订单[14] - 长飞光纤空芯光纤相关业务尚未对公司财务数据产生明显影响[27] 股价异常波动说明 - 天普股份多次出现异常波动 上交所对相关投资者采取暂停账户交易等自律监管措施[2][8][20] - 上海建工提示股票击鼓传花效应明显 随时有快速下跌可能[13] - 科森科技折叠屏铰链组装业务上半年收入占总营收比例2.1% 对业绩不产生重大影响[22] - 金发科技对宇树科技穿透持股比例为0.32% 间接持股比例极低[11] - 飞乐音响声明没有进入光刻机领域计划 没有筹划重大资产重组或资产注入事项[12] 业务影响说明 - 卧龙电驱上半年机器人相关产品及应用占整体营业收入比重约2.71%[16] - 永新光学光刻机相关光学元组件业务占营收比重较小 不对当期业绩产生重大影响[19] - 宏昌科技参股的机器人公司目前执行订单规模较小 营收规模也较小[15] - 凯迪股份机器人相关产品仍处于开发阶段 短期内暂无法形成收入[18] - 深圳华强为宇树科技提供电子元器件[26] 其他事项 - *ST创兴董事长刘鹏被采取强制措施 接受调查事项与公司无关[23] - DeepSeek声明从未要求用户向个人账户或非官方账户付款[25] - 今日两只新股申购：瑞立科密发行价42.28元/股 申购上限1.60万股 云汉芯城发行价27.00元/股 申购上限0.40万股[5]

机器人业务进展 - 公司启动首批机器人关节精密传动产品项目 包含2个客户共6个产品开发制造 将陆续交付客户进行试验验证[1] - 成立浙江万里扬机器人科技有限公司 专门负责机器人关节精密传动产品研发和产业化发展[1] - 完成产品平台规划 包含谐波减速器 行星减速器 无刷电机及控制器等品类的单品和关节模组[1] 研发投入情况 - 2020年至2024年及2025年上半年累计投入研发费用18.2亿元[1][3] - 2020年至2024年研发费用连续五年超3亿元 分别为3.29亿元 3.57亿元 3.33亿元 3.49亿元 3.05亿元[3] - 2025年上半年研发费用为1.47亿元[3] 储能业务布局 - 子公司万里扬能源公司在广东 甘肃等省份投运发电侧储能电站 主要为发电厂提供调频服务[2] - 未来几年重点发展电网侧独立储能电站和用户侧储能电站[2] - 上半年储能及电力交易业务实现营业收入1.27亿元 同比增长96.27%[6] 财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入28.12亿元 同比增长2.69%[4] - 2025年上半年实现归母净利润2.77亿元 同比增长50.24%[4] - 经营活动现金净流量2.9亿元 同比大幅增长220.35%[4] 主营业务构成 - 汽车变速器及配件业务实现营业收入25.2亿元 同比增长5.34%[6] - 扣非净利润1.75亿元 同比增长2.19%[4] - 减持浙大网新股票增加净利润约1亿元 属于非经常性损益[4] 股价表现 - 股价从年初6.1元/股涨至9月18日盘中高点10.28元/股 期间最大涨幅达68.52%[6] - 归母净利润连续4个季度增长 2024年三季度至2025年二季度同比增速分别为3.44% 16.49% 19.15% 80.29%[4]

外资机构调研频次与覆盖范围 - 截至9月18日下半年415家外资机构调研A股上市公司合计1885次[1][2] - 知名对冲基金Point72以63次调研位居榜首重点关注宁波银行潍柴动力奥普特等个股[2] - 高盛美银证券花旗环球等国际知名机构调研次数均超过40次[2] 外资机构重点调研板块 - 外资机构聚焦工业机械电子元件集成电路电子仪器医疗保健设备等领域[1][2] - 汇川技术埃斯顿华明装备奥普特等标的均获得80家以上外资机构调研[1][2] - 医疗保健设备领域联影医疗迈瑞医疗澳华内镜等标的下半年调研热度居高不下[5] 外资机构调研核心标的与行业逻辑 - 科技及高端制造标的中微公司时代电气汇川技术获多家外资机构反复调研[4] - 外资机构布局逻辑清晰科技高端制造医疗保健设备等领域成为共识性选择[4] - 部分机构关注消费新能源等板块结构性机会[4] 外资机构对中国经济与市场观点 - 外资机构通过市场评论策略报告等形式表达对中国经济及A股市场乐观判断[2] - 富达基金认为中国具备稳定国内环境和大战略纵深体现较强经济社会韧性[2] - 富达国际亚洲经济学家指出2025年初DeepSeek时刻新兴消费崛起出口贸易及AI投资强劲需求重振投资者信心[3] 外资机构对中国资产配置价值评估 - 联博基金认为中国企业结构改善及国债利率下行提升股票资产吸引力[3] - 威灵顿投资管理提到中国在MSCI新兴市场指数权重近30%转向多元化经济发展模式涵盖消费服务业及电动车AI机器人高端制造绿色能源等领域创新[4] - 联博基金对反内卷政策持积极预期认为其强化企业分红水准提升净资产收益率吸引长期资金流入改善股市估值偏低状况[4]

以下文章来源于深蓝AI ，作者深蓝学院 深蓝AI . 专注于人工智能、机器人与自动驾驶的学习平台。 本文只做学术分享，如有侵权，联系删文 AI技术日新月异，但真正的"硬核突破"在哪里？是让机器人更灵巧地完成复杂任务，还是让AI在工业决策上超越人类专家？抑或是为看似"黑盒"的模型找到坚 实的理论根基？ 这些令人兴奋的前沿挑战，正是 上海交通大学严骏驰教授团队 的主攻方向。作为IAPR/IET Fellow、国家优青，他带领的这支顶尖团队，近期在CVPR、 ICLR、NeurIPS等舞台上交出了一份惊艳的答卷，用一系列开创性工作回应了这些时代之问。 严骏驰教授，上海交通大学人工智能学院教授，IAPR/IET Fellow，CCF优博/杰出会员。科技部2030新一代人工智能重大项目负责人、国家自然科学基金委优青、交 叉学部重大研究计划重点项目负责人、教育部资源建设深度学习首席专家。发表CCF-A类第一/通讯作者论文过200篇（CVPR24最佳论文候选、AAAI21最具影响力 论文），引用超21000次。 作者 | 深蓝学院 来源 | 深蓝AI 点击下方 卡片 ，关注" 自动驾驶之心 "公众号 戳我-> 领取 自动驾 ...

核心观点 - 报告维持对中国股市的看多立场 强调在基本面缓慢回升和微观流动性充沛的背景下 市场将呈现"慢牛"行情 建议投资者保持信心和耐心[4][7][12] - 短期市场存在阶段性高低切换机会 建议关注价值方向中营收增速和毛利率连续提升的行业 以及科技成长方向的AI算力、应用和机器人主线[7] - 中长期看好AI算力、港股创新药和军工等科技成长方向 同时关注受益于"反内卷"政策的传统经济板块重估机会[7][13] 市场表现总结 - 2025年9月18日A股三大指数集体下跌 其中上证指数下跌1.15% 深证成指下跌1.06% 创业板指下跌1.64% 科创50逆势上涨0.72%[2][4][7] - 市场成交额约3.17万亿元 维持在较高水平[2][7] - 电子板块领涨0.93% 电信业务上涨0.31% 社会服务上涨0.29% 而金属材料及矿业下跌3.16% 综合金融下跌3.00% 保险下跌2.22%[7] - 概念板块中光模块上涨2.51% 覆铜板上涨2.18% 光通信上涨1.95% 半导体设备上涨1.89%[7] - 核心风格表现排序为成长>高估值>红利>盈利质量>低估值[7] 市场驱动因素 - AI算力硬件股再次领涨 主要受Bright Green Corporation与特斯拉签订机器人采购意向书消息带动[7] - 机器人产业链早盘涨幅居前 半导体设备板块早盘表现突出但午后回调[7] - 炒股软件、稀有金属、稀土、工业金属、黄金珠宝等板块出现明显回调[7] 配置建议 短期配置方向 - 价值方向关注最近两个季度营收增速与毛利率连续提升的行业 包括玻纤及制品Ⅱ、水泥及混凝土、精细化工及新材料、其他金属及材料Ⅱ、稀土磁材、纸包装Ⅱ、运输设备、油气服务Ⅱ、其他酒精饮品、食品与医疗服务[7] - 科技成长方向继续关注AI算力、应用和机器人主线 同时关注供需格局逐步出清的锂电池、军工和港股互联网[7] - 战略性布局低空经济和深海科技方向[7] 中长期配置方向 - 科技成长方向看好AI算力、港股创新药和军工 增加对相对低位的AI应用、港股互联网、低空和深海方向的关注[7] - 供需格局改善方向关注受益于"反内卷"政策的金属、交运、化工、锂电、光伏、生猪养殖等领域[7] - "慢牛"行情下看好非银方向[7] 后市展望 短期视角 - 在股市微观流动性相对充沛的驱动下 A股市场有望维持相对强势[12] - 长线资金不断入市推动大盘走"慢牛"行情 科技产业政策催化提升市场活跃度[12] - 居民存款可能逐步成为股票市场资金的新来源[12] - 市场短期过快上涨后存在兑现压力 但对中国市场"慢牛"看法保持不变[12] 中期视角 - 市场持续走强需要宏观政策和科技产业逻辑进一步配合[13] - 新兴科技产业如AI、机器人正在经历"0>1"的技术商业化关键窗口期[13] - 传统经济部门面临供给过剩问题 但光伏、钢铁行业已迎来"反内卷"政策落地[13] - 需要观察宽信用和经济需求端的政策节奏 若能从供需两端支持实体经济 传统经济相关板块或迎来系统性重估[13] 长期视角 - 基本面是决定股市走势的根本因素[13] - 房价"止跌回稳"、"反内卷"政策效果显现叠加科技产业逻辑兑现业绩将助力A股市场持续走牛[13] - 地产链等周期板块基本面或逐步企稳[13] - AI算力、机器人零部件、创新药等高端制造科技领域已开始兑现业绩 技术进步推动更多领域商业化[13]

在市场波动加剧的当下,精选优质基金产品成为投资者实现资产保值增值的关键。以下为大家推荐五家各具特色的基金品牌,涵盖不同投资方向与策略,为多样 化资产配置提供有力支撑。 永赢基金作为银行系基金中的佼佼者,近九年非货基金规模增长近 100 倍。其权益产品线布局全面,形成 "全市场基金、主题 / 风格基金、智选系列、慧选系 列" 四大矩阵。"智选系列" 聚焦机器人、低空经济等细分赛道,如先进制造智选基金精准把握产业机会。通过 "人尽其才" 的投研机制,匹配基金经理核心能力 圈,在低迷市场中实现业绩逆势增长,为投资者提供工具化投资解决方案。 易方达基金以 "精益管理" 理念深耕指数投资,打造覆盖多市场、多类型的 "ETF 工具箱"。其产品布局紧扣国家战略,在人工智能、新能源等新兴领域持续发 力,推出 "未来已来" 主题系列。通过优化跟踪误差、降低管理费率至 0.15% 等精细化运作,为投资者提供高效、低成本的指数配置工具,满足长期资产配置需 求。 华夏科技创新基金专注于科技创新领域投资,80% 以上非现金资产投向科技创新主题证券。其精选科创板及创业板优质标的,重点关注研发投入高、成长潜力 大的企业。通过深入挖掘科技产 ...

财务表现 - 2025年上半年营收129.35亿元 同比增长6% [1] - 2025年上半年归母净利润12.95亿元 同比下降11% [1] - 2025年第二季度营收71.67亿元 同比增长10% 环比增长24% [1] - 2025年第二季度归母净利润7.29亿元 [1] - 2025年上半年毛利率19.55% 同比下降1.79个百分点 [1] 业务发展 - 汽车电子业务增速较快 [1] - 减震器和内饰功能件业务受贸易环境变化及A客户销量波动影响 [1] - 热管理系统业务包含液冷泵 温压传感器 流量控制阀 气液分离器和液冷导管等产品 [1] - 液冷订单持续突破 开启新成长曲线 [1] 盈利预测 - 预计2025年归母净利润30.47亿元 [1] - 预计2026年归母净利润39.20亿元 [1] - 预计2027年归母净利润50.28亿元 [1]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年09月16日至18日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于异常波动情形 [2][4] - 截至2025年09月18日收盘 公司市盈率达111.66 市净率达8.46 [2][10] - 公司换手率为20.28% 显著高于日常水平 显示市场交易活跃度异常升高 [10] 行业估值比较 - 公司所属电气机械和器材制造业的静态市盈率为26.08 市净率为3.16 [2][10] - 公司市盈率指标为行业平均水平的4.28倍 市净率指标为行业平均水平的2.68倍 [2][10] 主营业务构成 - 公司主要业务为电机及控制的研发、生产、销售和服务 应用于防爆、暖通、工业、新能源交通等领域 [7] - 2025年上半年机器人相关产品及应用（含工业机器人系统解决方案及零部件）占整体营业收入比重仅为2.71% [3][8] - 公司主营业务未发生重大变化 市场环境和行业政策也未出现重大调整 [5][7] 重大事项披露情况 - 公司及控股股东确认不存在应披露未披露的重大信息 包括资产重组、股份发行、收购、债务重组等事项 [2][6] - 公司董事、高级管理人员及控股股东在异常波动期间未进行股票买卖操作 [9] - 公司声明所有信息以指定披露媒体为准 前期披露信息无需更正或补充 [11][12]

2025年上半年，奕瑞科技在海外齿科市场进展喜人。奕瑞科技董事长、总经理顾铁称，公司在南美等海 外齿科新兴市场的拓展取得进展。同时，公司正瞄准发展中国家构建国产品牌、推动当地医疗及工业X 线影像设备本土化制造的迫切需求，为其市场客户提供综合解决方案。 海外市场的发展有效带动上市公司业绩增长。微电生理2025年上半年国际市场营业收入同比增长超 40%。微电生理总经理孙毅勇称，公司产品上半年进入墨西哥、英国、卢旺达等市场，三维手术在20多 个国家落地，其中德国、阿塞拜疆市场成功完成首例三维手术。 上市公司在手术机器人领域的布局受到投资者关注。天臣医疗董事长陈望宇回应称，公司正在研发集约 式智能手术平台及执行末端（MA），目前设计验证顺利，计划未来适时启动创新医疗器械注册申报， 推动手术机器人技术普及化。 三友医疗相关负责人表示，公司孵化的脊柱手术机器人及相关智能化产品已获批进入创新通道，后续将 持续深化手术机器人业务布局。 此外，部分医械公司精准布局新兴赛道。威高骨科总经理卢均强称，公司瞄准骨科手术微创化趋势，重 点研发脊柱微创、颅骨颌面修补等产品；同时成立医工结合转化中心，与临床专家协作开发骨科微创、 3D打印 ...

外资机构调研频次和覆盖范围 - 下半年以来415家外资机构参与A股调研 合计调研次数达1885次 [1][2] - 知名对冲基金Point72以63次调研位居外资机构调研次数榜首 重点关注宁波银行 潍柴动力 奥普特等个股 [2] - 高盛 美银证券 花旗环球等国际知名机构调研次数均超过40次 [2] 外资机构重点调研板块 - 外资机构重点聚焦工业机械 电子元件 集成电路 电子仪器 医疗保健设备等领域 [1][2] - 汇川技术 埃斯顿 华明装备 奥普特等标的均获得80家以上外资机构调研 [1][2] - 联影医疗 迈瑞医疗 澳华内镜等医疗保健设备标的下半年以来调研热度居高不下 [5] 外资机构关注的核心标的领域 - 科技及高端制造标的中微公司 时代电气 汇川技术获得多家外资机构反复调研 [4] - 外资机构对科技 高端制造 医疗保健设备等领域成为共识性选择 同时关注消费 新能源等板块结构性机会 [4] - 威灵顿投资管理提到中国在电动车 人工智能 机器人 高端制造和绿色能源等领域的创新 [4] 外资机构对中国经济和市场的观点 - 富达基金认为中国具备稳定的国内环境和大战略纵深 能体现较强的经济和社会韧性 [2] - 富达国际亚洲经济学家指出2025年初的DeepSeek时刻 新兴消费崛起 出口贸易及AI相关投资的强劲需求重振投资者信心 [3] - 联博基金认为海内外资金仍有望共同推动A股市场稳步上行 中国企业结构改善及股票资产吸引力提升 [3][4]