人工智能在金融领域的战略地位 - 人工智能被定位为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，具有改变人类生产生活方式的潜力[1] - 党中央通过完善顶层设计和加强工作部署推动人工智能综合实力系统性跃升[1] - 人工智能具备通用技术特征和"头雁"效应，能在几乎所有经济活动中发挥作用，金融领域是重点应用场景[1] 金融创新的政策导向 - 金融创新需扎根实体经济服务，适应消费者和投资者需求[2] - 金融系统需重点发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域[2] - 需深化金融供给侧结构性改革，优化融资结构并完善金融基础设施[2] 人工智能在金融的应用现状 - 中国人工智能发展已进入全球第一梯队，应用贯穿金融服务全链条[3] - 主要应用场景包括：智能客服、欺诈识别、信用评估、智能投顾等[3] - 通过数据处理、趋势预测和风险管理提升服务质量，实现规模扩张和效率提升[3] 典型应用案例：大科技信贷 - 基于大数据和AI算法的信用风险评估是核心，能解决中小微企业融资难问题[4] - 单平台可服务上千万至亿级用户，显著提升普惠金融覆盖面[4] - 有效克服银企信息不对称，降低风险补偿导致的融资成本[4] 人工智能对金融稳定的影响 - AI信贷决策可消除抵押品价格与信贷供给的正反馈机制（"金融加速器"效应）[5] - 需关注算法透明度不足导致的"算法黑箱"及道德风险问题[6] - 相似算法可能引发风险集中和系统性风险，需监管重点关注[6][7] 金融监管应对措施 - 需加强监管能力建设，预判技术带来的新型风险点[7] - 建立算法审查制度提高透明度，尝试"监管沙盒"平衡创新与风险[7] - 在传统监管框架基础上强化技术风险评估[7] 金融强国建设方向 - 需强化金融服务实体经济功能，守住系统性风险底线[8] - 中国有望成为AI金融应用的全球引领者，推动金融高质量发展[8]

日本央行金融系统报告：金融机构需提高警惕，应对各种风险发生的可能性。 ...

智通财经4月23日电，日本央行金融系统报告称，金融机构需提高警惕，应对各种风险发生的可能性。 ...

IMF在全球金融稳定报告中指出，估值水平过高、杠杆机构以及主权债务动荡加剧了金融风险。 ...

文章核心观点 - 中信证券预计银行股将延续平稳向上走势 [1] 市场面 - 上周银行板块走势平稳，波动率小于其他行业，在市场结构性行情快速演绎下走势相对稳定 [1] 政策面 - 市场关注两会可能的超预期政策，预计财政金融方面关注发行特别国债对银行注资、利率和准备金率政策等 [1] - 四季度以来的政策对稳定金融风险有直接作用，两会期间上述政策大幅超预期可能性不大，但政策“不确定”走向“确定” [1]

市场表现与政策预期 - 银行板块上周走势平稳，波动率显著低于其他行业，中信银行指数仅小幅下跌0.35%，跑赢大盘指数（上证指数下跌1.72%）[1][6] - 市场关注两会政策动向，预计财政金融政策焦点包括特别国债发行、利率及准备金率调整，但大幅超预期可能性较低[1][8] - 银行股A/H溢价率下降0.53个百分点至33.51%，H股表现持续优于A股，反映配置型资金增配趋势[6] 同业存单发行动态 - 39家A股上市银行2025年同业存单计划发行额度合计22.38万亿元，同比大幅提升23.2%，其中国有行/股份行/区域行额度分别增长44.8%/20.4%/-1.5%[2][3] - 额度分化显著：22家银行提升额度，12家持平，5家下降；国有大行全部提升额度，而25家区域行中仅10家额度上升[3] - 2024年末存单备案使用率同比大幅提升至高位，反映银行主动负债需求增强，预计2025年供给延续扩张[3] 银行业资产负债结构变化 - 负债端受非银存款利率监管影响，2024年12月至2025年1月非银存款规模下降4.7万亿，拖累存款总量同比少增4.34万亿，其中国有大行受影响更显著[4] - 资产端贷款与债券配置强劲：2025年1月银行业贷款/债券投资同比多增0.22万亿/1.52万亿，存贷比升至88.7%的近年高位[4][5] - 银行应对策略包括加大同业存单发行（主动负债）和收缩同业资产投放，资金融出规模显著收敛[5] 投资主线建议 - 推荐两条选股主线：1）高分红稳健型标的，注重业绩增速、分红率及资产质量稳定性；2）商业模型优异且估值溢价处于低位的ROE确定性标的[8]

美联储独立性面临挑战 - 特朗普试图干预美联储决策过程 可能削弱其独立性 导致市场对未来政策方向不确定性增加 [1] - 美国国会成立14人特别工作组（8名共和党人 6名民主党人） 计划重新审视美联储利率决策 包括控制通胀与保障就业的优先级 [3] - 工作组命名为"货币政策、国债市场韧性和经济繁荣工作组" 目标是加强国会对美联储的监管 [3] 特朗普对美联储的批评焦点 - 认为美联储政策对经济产生不利影响 包括加息和量化宽松等政策 [5] - 批评美联储决策过程透明度不足 市场难以理解政策动机 [5] - 质疑美联储政策效果 近年美国经济增长放缓和就业市场波动加剧 [5] 干预美联储的潜在障碍 - 美国宪法明确联邦储备系统独立地位 直接干预可能违宪 [6] - 《联邦储备法》提供法律基础 任何改变需通过立法程序 [6] 市场潜在影响 - 干预行为可能削弱投资者信心 影响股市和债券市场表现 [8] - 货币政策稳定性受威胁 可能引发经济波动和金融风险 [8] - 市场对美元长期价值质疑加剧 黄金或成2025年核心避险资产 [1][8] 特朗普采取的双重措施 - 通过国会调查小组对美联储进行审查 [3] - 马斯克领导审计小组对美联储实施审计 [3]