证券时报记者 程丹 孙璐璐 贺觉渊 6月18日，2025陆家嘴论坛开幕。 6月18日，金融监管总局局长李云泽在2025陆家嘴论坛上发表主题演讲。来看具体内容： 开放合作是中国金融改革发展的强大动力 李云泽表示，开放合作是金融发展的时代主题，当今世界"你中有我，我中有你"的格局更加凸显，只有开放合 作才能带来全球经济金融共同发展，开放合作是中国金融改革发展的强大动力。 支 持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局 外资机构是中国现代金融体系建设的重要参与者和积极贡献者 李云泽表示，目前，全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国，八成全 国性银行通过引入境外战略投资者，有效提升了公司治理效能和经营管理水平。中、外资机构优势互补，竞合 发展，丰富了机构类型和产品服务，更好满足了多样化的金融需求。实践证明，外资机构是引资、引智、引技 的重要桥梁和纽带，是中国现代金融体系建设的重要参与者和积极贡献者。 经济全球化势不可挡 扩大金融开放势在必行 李云泽表示，当前跨境金融蓬勃发展，金融市场互联互通，放眼未来，经济全球化势不可挡，扩大金融开放势 在必行，各国应该顺应大势，共同维 ...

论坛概况 - 2025年智通财经第四届财富管理论坛以"望海笃行，财富致远"为主题，由智通财经与华夏基金联合主办，汇聚行业领袖探讨财富管理发展路径 [1] - 论坛地点为珠海望海楼酒店，议程包括主题演讲和两场圆桌对话，聚焦数字化、买方投顾、资产配置等核心议题 [7][8][11] - 参会规模达300人，包括70位券商高管及超百位财富管理部门负责人，22位主讲及圆桌嘉宾参与分享 [4][25] 圆桌对话嘉宾阵容 第一场：新形势下财富管理的创新发展 - 上海证券罗国华提出"数智财富管理"理念，2024年推动客户托管资产突破3501亿元，强调投研能力与客户陪伴 [29] - 山西证券韩丽萍倡导"金融为民"初心，构建分层投顾服务体系，2024年提出聚焦投顾建设、客户陪伴、成本管理三大确定性方向 [32] - 兴业证券许清春推动ETF生态圈建设，将资源向科技创新倾斜，搭建买方投顾团队 [34] - 国元证券梁化彬主导财富条线架构调整，提出"总部赋能、投顾驱动"十六字方针，转型买方投顾模式 [37] - 联储证券傅收提出长期主义、创新破局等财富管理五点共识，推动私募赋能生态建设 [39][40] - 西部证券殷涛优化财富信用业务结构，强调组织架构对转型的关键作用，践行"以投资者为中心"理念 [42] 第二场：转型与升级下的财富管理新课题 - 长江证券肖剑打造"长江弘"投顾品牌，构建"三级四类"人才体系，践行"三分投、七分顾"理念 [48] - 东吴证券梁纯良推动数字化赋能，优化线上线下融合服务模式，2024年分享互联网战略实践 [54] - 财达证券桂洋洋主导"财达股市通"等品牌建设，聚焦产品与服务优化，2024年提出"省心省力"服务目标 [57] - 华兴证券马刚研发"多多金"APP数字化体系，倡导陪伴式服务，强调买方投顾立场 [60] - 华金证券刘庆萌推动投顾考核制度优化，提出财富管理需匹配股东预期与盈利模式 [65] - 华源证券陈洁推进"鑫理财"数字化探索，为超高净值客户打造一站式服务 [69] 行业趋势洞察 - 数字化转型成为核心议题，多家券商通过科技手段重构服务模式，如智能投顾、大数据应用等 [8][10][60] - 买方投顾转型持续深化，强调资产配置能力与客户陪伴，头部券商已建立专业化投顾团队 [25][37][48] - ETF等工具型产品受重视，兴业证券等机构构建差异化竞争力，链接实体经济与投资者 [34] - 行业聚焦"以客户为中心"的初心，从销售驱动转向需求驱动，注重长期价值创造 [32][42][65]

妙投APP . 虎嗅旗下二级市场投研服务品牌，为您提供精选上市公司价值拆解，热门赛道产业链梳理 以下文章来源于妙投APP ，作者刘国辉 出品 | 妙投APP 作者 | 刘国辉 图片来源 | AI制图 最近，招商局集团旗下金融机构高管人事调整动作频频。 6月3日，招商证券发布公告，招商银行原执行董事、副行长朱江涛获聘担任招商证券总裁。此前5月 6日，招商证券公告，总裁吴宗敏因到龄退休正式离任。 招行旗下招商基金和招银理财高管互换。在5月20日，招商基金公告，总经理徐勇离任，原招银理财 总裁钟文岳获任招商基金总经理。在新总经理上任后，招商基金宣布，自2025年5月30日起，公司 任命王景、朱红裕、陈方元为公司首席（副总经理级）。6月11日，招银理财宣布任命，招商基金原 副总经理董方将出任招银理财总裁。 招商银行也有一些变动。 执行董事、副行长朱江涛离任后，兼任招商基金董事长的副行长王小青出任执行董事。王小青同时 还兼任招行旗下招商信诺人寿保险董事长。去年底升任招行副行长的雷财华，副行长的任职资格近 日也获核准。 同时在总行层面，财富平台部总经理厉明东，不再兼任零售客群部总经理。零售客群部副总经理吴 燕，拟升任零售 ...

招商局集团人事调整 - 招商证券总裁吴宗敏到龄退休 招行原执行董事、副行长朱江涛接任总裁 [1][6] - 招商基金总经理徐勇离任 原招银理财总裁钟文岳接任 招商基金原副总经理董方出任招银理财总裁 [1][18] - 招行副行长王小青出任执行董事 同时兼任招商基金董事长和招商信诺人寿保险董事长 [2][7] - 招行总行层面调整 财富平台部总经理厉明东不再兼任零售客群部总经理 吴燕拟升任零售客群部总经理 [3][16] 招商银行财富管理业务现状 - 2024年财富管理手续费及佣金收入220.05亿元 同比下降22.7% 较2021年高峰358.41亿元下滑明显 [8] - 在非货规模、权益基金、指数基金保有规模上全面落后蚂蚁财富 权益产品保有量差距达80% 指数基金差距超5倍 [10][11] - 财富管理收入占比从2021年10.8%降至2024年6.5% 但仍是重要业务板块 [15] - 面临基金业绩下滑、报行合一政策影响、蚂蚁竞争等多重压力 [7][11] 招商基金发展状况 - 非货管理规模从2022年Q2的5887亿元行业第五降至2025年Q1的5500亿元行业第九 [18][23] - 固收业务保持行业前四 但权益产品和ETF布局薄弱 ETF规模仅400亿元居行业第19 [21][22][24] - 受行业限薪影响 2023年以来贾成东、马龙等明星基金经理离职 [23] - 新任总经理钟文岳面临补齐ETF短板、提升权益规模、稳定团队等挑战 [23][24] 招商证券业务表现 - 2024年营收209亿元居行业第9 经纪和自营业务表现较好 资管和投行业务下滑明显 [26] - 投行业务收入8.56亿元 同比下滑34% 居行业第11 主要因团队流失 [27] - 新任总裁朱江涛无券商从业背景 可能强化与招行业务协同 [27][28] 金控集团人事管理特点 - 招商局、平安、中信等金控集团内部人事流动频繁 平安集团5月来多个子公司高管调整 [29][30] - 干部流动有利于业务协同但可能影响专业性 需平衡内部调动与市场化选聘 [33][34] - 招行通过"投商行一体化"强化对公业务 考核客户融资总量(FPA) [28]

建行财富会员与京东618联合营销活动 - 财富会员可领取京东专区券或外卖券 完成浏览任务后可选择5元京东专区券或3元京东外卖券 [2] - 白银级以下客户资产达标可获20元京东专区券 需满足上月日均资产<20万元且当月最后一日资产≥20万元 并保持次月前10日日均资产不低于月末水平 [3] - 白银级以上客户可65元购买京东PLUS年卡 原价149元的会员卡在建行渠道优惠价65元 折扣幅度达56% [4] 会员等级专属权益 - 黄金级以上客户享商品折扣+外卖券 博朗剃须刀等商品低至1.73折 还可领取8元京东外卖券 [5] - 资产达标客户可领微信立减金 上月日均资产≥5万元可领最高60元 资产环比增长客户可抽最高188元 [6][7] - 等级晋升客户可获最高206元好礼 今年首次升级到更高等级可领取对应档位奖励 [8] 阶段性促销政策 - 2-7月实施会员等级保护机制 期间会员等级不降级 7月等级将根据6月日均资产确定 [9] - 半年奖活动将于7月中旬开展 具体奖励内容和领取时间以活动页面为准 [9] 跨平台优惠联动 - 京东专区券与外卖券形成组合权益 覆盖电商购物和本地生活消费场景 [2][5] - 微信立减金与京东PLUS会员形成支付闭环 最高188元立减金增强客户粘性 [6][7]

不动产信托登记试点进展 - 上海于5月27日由六部门联合印发《关于开展不动产信托登记试点的通知》，6月9日上海信托与爱建信托同步完成登记，聚焦家庭财富管理与特殊群体保障领域 [1] - 北京早于上海开展试点，2024年12月发布试行通知，2024年4月外贸信托与国投泰康信托完成首次登记 [2] - 上海试点特点包括覆盖居住及商办房产类型、多部门协同形成全流程闭环，应用场景扩展至养老、财产隔离及定向传承 [2][3] 不动产信托实践案例 - 上海案例中委托人将商办公寓及现金资产纳入信托，通过租金现金流补充养老金并规划子女传承 [3] - 信托机制在财产隔离、财富传承、老人抚养等方面展现独特优势，满足家庭综合化需求 [3][4] - 爱建信托指出不动产信托为养老等民生领域提供新解决方案，兼顾居住权、收益权与财产传承 [4] 信托行业发展趋势 - 行业除不动产领域外，正发力存款等流动资产管理 [5] - 居民储蓄增长推动综合金融服务需求上升，信托业务从高收益诉求转向综合财富管理 [6][7] - 2024年末家族信托余额6435 79亿元，保险金信托余额2703 97亿元，个人财富信托合计规模达10288 82亿元 [7] 信托业发展导向 - 复旦大学信托研究中心强调行业需以人民需求为导向，聚焦财产性收入增长与普惠金融服务 [8] - 2023年信托业务三分类新规明确财富管理服务信托重要性，推动服务民生创新 [7][8]

融资情况 - 突触科技完成A轮融资 金额为数千万港币 投资方包括GPTX、C Capital和Shuren Education [1] - 融资资金将用于技术升级、AI功能开发、社区功能增强和团队扩充 [1] - 此前曾获韩国Qraft Technologies天使轮投资 Qraft Technologies于2022年获软银集团1.46亿美元投资 [1] 投资方背景 - GPTX专注于传统资产和虚拟资产管理 在AI算法技术方面有深厚积淀 [1] - C Capital隶属于瑞士上市公司Youngtimers AG 曾投资小鹏汽车、货拉拉等明星项目 [1] - Shuren Education将帮助开拓教育领域创新应用 [1] 公司背景 - 从德林控股孵化而来 德林控股是香港唯一以联合家办上市的企业 资产规模近40亿美元 [2] - 德林控股拥有全牌照金融业务 涵盖家办、证券、私募股权、信贷等多个领域 [2] 商业模式 - 打造AI智能投资平台 实现金融投资平权和普世化 [2] - 提供7×24小时资产配置服务 基于全球资产配置的专业内容 [3] - 通过数字分身提供家族办公室级别的差异化服务 [3] - 链接全球顶级理财产品 实现"学习-建议-筛选-投资"全流程 [3] - 收入来源包括产品托管费、销售提成和订阅服务 [7] 技术特点 - 神经科学与AI深度融合 实现AI Agent从被动回应到主动服务的转变 [3] - 虚拟人可根据用户投资偏好自主学习 进行风险预警和非理性交易警示 [4] - AI Agent能洞察客户未言明的需求 重新定义财富管理标准 [4] 竞争优势 - 社区内仅金融持照人或受认可人士可发布内容 [6] - 依托德林控股全牌照优势 用户可直接在平台完成交易 [6] - 相比雪球等平台 提供更流畅的一站式投资体验 [6] 用户发展 - 预计2026年底用户超10万 90%为海外及香港用户 [6] - 首批用户以新加坡、马来西亚等东南亚市场为主 [6] - 获客渠道包括招募基金经理和财经博主作为KOL 以及在社交媒体接触潜在用户 [6][7]

基金公司财富管理子公司布局 - 易方达基金财富管理子公司获批，注册地为广州市，注册资本1亿元人民币，业务范围为证券投资基金销售[1] - 华夏基金、嘉实基金、中欧基金等多家大型基金公司已设立财富管理子公司，银华基金、南方基金等正在申报流程中[1][3] - 汇添富基金销售有限公司于2024年6月获批，业务范围同样为证券投资基金销售[3] 政策背景与战略意义 - 2022年《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》支持基金公司设立投资顾问、金融产品销售子公司以提升综合财富管理能力[2] - 财富管理子公司可整合投顾或私行业务，强化基金营销渠道，完善从产品创设到销售的产业链布局[2][4] - 基金公司通过子公司向财富管理公司转型，探索买方生态顾问服务模式，提供数智化投顾解决方案[2][4] 市场现状与竞争格局 - 嘉实财富、华夏财富、中欧财富进入全市场基金代销百强，非货币基金保有规模分别为90亿元、84亿元、71亿元[3] - 银华财富初期以销售公募基金为主，后续计划扩展至私募资管产品代销[3] - 财富管理子公司成为大型基金公司必争之地，业务方向与基金销售直接相关[2][3] 核心优势与发展方向 - 子公司可依托母公司投研体系及投顾牌照，提供投资组合建议，弥补渠道短板[4] - 业务范围可扩展至私募证券基金、股权基金及保险产品，实现利润增长[4] - 基金公司优势包括更懂市场、投资专业性、龙头公司的资本实力与长期布局耐心[4][5] 行业转型与投资者服务 - 财富管理子公司需从买方视角设计产品，提升投资者收益水平与获得感[5] - 线上模式与互金业务协同发展，投顾业务逐步过渡至子公司实现多元化经营[3][4]

客户服务案例 - 工行南通三和支行理财经理为一名癌症客户联系多家医院询问化疗方案，包括南通大学附属医院、南通市第一人民医院、南通市肿瘤医院，最终建议客户在上海做化疗 [1] - 理财经理为客户制定专属养老资产配置方案，客户从他行转入35万元，并投保6.67万元工银安盛盛世相守养老年金险 [1] - 客户原资产结构100%为定期存款，理财经理重新调整配置：10%天天理财(短期流动性)、80%定期存款(中期稳定收益)、10%保险(长期安全垫) [2] 产品与服务亮点 - 工银安盛盛世相守养老年金险提供每年2%的养老年金，配套盛华年服务包括门诊预约、住院护理、出院到家、居家护工等全周期服务 [1] - 产品"医疗+养老"双属性：门诊陪同提升就医效率，住院8天专业护工节省家属成本，出院专车和居家护理助力康复 [2] - 保险产品终身现金流兜底，同时激活健康增值服务，为养老规划提供稳健补充 [2] 客户需求洞察 - 理财经理捕捉客户两大核心需求：医疗支出不确定性(需灵活资金)和养老规划缺口(疾病打乱退休计划) [1] - 客户因胃癌手术需定期化疗，子女工作繁忙常独自往返上海，对本地医疗资源有强烈咨询需求 [1] - 客户高度认可服务："你把我的命和未来都考虑到了"，认为产品完美契合其养老和医疗双重需求 [2] 行业价值启示 - 案例展示金融关怀超越资产配置，深入生命健康需求才能叩动客户心门 [2] - 老龄化时代下，银行可通过"生命关怀+专业规划"的双线服务突破同质化竞争 [2] - 财富管理的更高境界在于对生命个体的尊重与守护，而非单纯数字增长 [2]

公募基金销售子公司获批情况 - 易方达基金全资子公司易方达财富管理基金销售（广州）有限公司获证监会核准批复 注册资本为1亿元人民币 [1] - 截至目前 业内已获批的公募基金销售子公司共有9家 包括嘉实财富 国金理益财富 万家财富 九泰基金销售 华夏财富 中欧财富 博时财富 汇添富基金销售等 [1] 公募财富子公司的战略意义 - 设立财富管理子公司是公募基金行业的前瞻性做法 有助于拓展业务线 实现多元化发展 [2] - 财富子公司可与母公司投研能力协同 为客户提供投资组合建议 契合财富管理时代需求 [2] - 头部基金公司通过设立销售子公司实现财富转型 架起基金与投资者桥梁 提供财富规划 配置等服务 [6] 财富子公司的业务模式 - 中欧财富提供"平台研选"和"自己选"两种基金选择模式 并每日发布市场解读 [6] - 财富子公司主要提供活期+ 定期 基金 组合等产品及定投服务 聚焦互联网财富管理 [6] - 博时基金表示子公司依托专业能力在适当时机营销适当产品 提供全天候资产配置服务 [7] 财富子公司发展现状与挑战 - 中欧财富 华夏财富 嘉实财富权益基金保有规模分别为55亿元 51亿元 48亿元 非货基保有规模分别为71亿元 84亿元 90亿元 [7] - 公募财富子公司业务规模仍偏小 线上线下销售均有较大提升空间 [7] - 子公司面临独立性 产品选择 客户获取 费率优势等多重挑战 [7] 政策支持与发展方向 - 证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》支持头部公司创新发展 提升财富管理能力 [8] - 财富子公司需打造独特服务优势 在资产配置 产品研究 金融科技等领域形成差异化 [8]