人事任命 - 曹慰获准出任平安银行信用卡中心总经理 深耕信用卡及零售金融领域多年 曾任职招商银行信用卡中心市场企划部副总经理 零售金融总部总经理助理 信用卡中心副总经理[2] - 曹慰到任首月以平安银行信用卡中心总裁身份会见国际信用卡组织Visa全球高级副总裁兼大中华区总裁于雪莉一行 平安银行行长助理王军出席会见[4] 平安银行信用卡业务现状 - 2025年中报信用卡应收账款余额3948.66亿元 占个人贷款余额22.88% 贷款余额同比下降[3] - 信用卡流通户数4539.08万户 上半年总消费金额9897.71亿元 综合金融贡献信用卡新增户数占比12.7%[6] - 信用卡额度使用率约28.8% 银行卡手续费收入64.08亿元 同比下降0.1%[6][8] 战略方向 - 平安银行将以信用卡为突破口 通过差异化产品与服务吸引财富客群 打造中高端市场口碑和优势[4] - 依托平安集团综合金融资源禀赋优势 探索开发定制化服务与专属权益 实现财富客群挖掘与经营[8] - 信用卡使用逻辑从支付工具转向资金周转金融工具 盈利点从利息收入转向交易手续费[8] 行业动态 - 招商银行2025年中报信用卡交易量同比负增长8.54% 成为手续费收入压力点[9] - 信用卡行业正经历从高速增长转向高质量发展转型周期 招商银行长期看好并高度重视信用卡业务[9] - 招商银行信用卡中心内部擢升管理团队 庞正宇出任总经理助理 励盛和文竹出任副总经理[8]

财富管理核心理念 - 守住并放大财富的关键在于懂得如何花钱和配置财富，而非仅追求快速获利 [1] - 财富管理首要目标是确保资产不轻易消失，而非追求快速翻倍 [5] - 守财比赚钱更难，能守住并放大财富的才是真正的人生赢家 [35] 资产安全与配置策略 - 首要原则是分散存放，一部分放银行，一部分配置于不同理财工具 [6] - 必须保证流动性，预留至少半年到一年的生活费用以应对突发事件 [6] - 避免冲动投资，不轻信所谓的“稳赚不赔”项目 [6] - 给资金寻找稳定的“容器”，避免通胀侵蚀购买力 [18] 保障规划优先顺序 - 优先完善保险配置，包括医疗险、意外险、重疾险，以防重大疾病消耗巨额财富 [9] - 提前规划养老资金，可配置年金险或养老金产品 [10] - 单独设立应急基金应对家庭突发状况，不动用本金 [11] - 先把风险挡住，再谈财富增值 [12] 个人能力与长期投资 - 让钱生钱的根本是投资自身能力，而非仅依赖资产 [14] - 用部分资金学习理财投资知识，提升技能并扩展人脉 [16] - 投资身体健康，包括体检、健身和饮食改善 [16] - 利用长期复利力量，将部分资金配置于指数基金定投、蓝筹股等长期工具 [21][22] 消费行为与家族规划 - 避免炫耀性消费，保持低调以防招惹麻烦和滋生虚荣 [24][26] - 资金应用于改善生活质量和长远规划，而非虚荣心 [25] - 提前规划子女教育基金，考虑立遗嘱避免家产纠纷 [30] - 教会家人正确金钱观，将财富转化为家族基业 [29][30] 幸福支出与生活平衡 - 预留部分资金用于提升幸福感，但非购买豪车豪宅 [32][33] - 幸福支出可包括家庭旅行、改善居住环境、投入兴趣爱好等 [36] - 财富管理的正确顺序是先保安全再买保障，先投资自己再投资外部，先守本金再追求增值，先低调生活再长期规划 [37]

核心人事变动 - 德邦证券近期引进两名高级管理人员，聘任魏峰担任公司高级副总经理，拟聘任高立担任公司首席风险官[1][2] - 魏峰拥有20余年证券行业从业经历，是财富管理行业领军人物，将分管公司财富管理业务[3][4] - 高立在证券行业从业十余年，曾担任民生证券财务总经理等职务，将强化公司全面风险管理能力[5] 高管背景与战略意图 - 魏峰曾担任国投证券副总经理分管财富管理业务，具备复合背景和业务实操经验，被定位为全面型管理人才[4] - 公司表示引进魏峰旨在推动财富管理业务向专业化、精细化、数字化方向发展[4] - 高立的加入将推动公司构建更科学、前瞻、高效的风险管理体系，守护公司"风控长城"[5] 国资入主后的治理进展 - 2024年9月30日证监会核准山东财金集团成为德邦证券实际控制人，公司正式步入国有实控阶段[6][7] - 2025年5月29日公司选举产生新一届董事会，梁雷出任董事长[7] - 2025年7月4日公司公示高级管理人员名单，核心管理层保持稳定，原副董事长兼CEO武晓春担任总经理兼财务总监[7] 业务发展表现 - 债券业务表现突出，截至9月15日公司债主承销项目达100期，较去年同期增加55期，承销规模同比增长近100%[7] - 公司债承销规模行业排名进入前30名，在山东省内位居第6名[7] - 财富管理业务2025年1-7月股基交易额、机构经纪业务交易量和收入等多项数据有明显提升[8] 战略定位与资源整合 - 作为山东财金集团旗下金融企业，公司推进"立足山东、辐射全国"的业务布局[7] - 公司依托集团优势资源力量，全面落实集团战略部署，服务实体经济能力稳步提升[7] - 高管引进体现公司坚持党管人才原则与市场化机制结合，为国资背景下业务发展奠定基础[5]

地方中小银行存款利率调整 - 9月以来多家地方中小银行加入存款利率“补降”队伍，调整范围覆盖活期、通知及定期存款等产品 [1] - 河南洛阳农商行等银行于9月25日宣布下调利率，最高降幅达35个基点，例如其三年期和五年期存款利率均下降35个基点至1.30%和1.35% [1][2] - 此次降息是继5月全国性银行降息后向地方中小银行的传导，旨在缓解银行净息差压力和负债端成本 [2] 零售存款流失现状 - 存款利率创新低导致储户将到期定存转入其他资管产品，部分银行基层零售客户经理反映零售存款流失明显 [1][4] - 某股份行华东地区分行零售存款增量在三季度较今年前两季度大幅下降，面临“稳存量、拓新增”压力 [4] - 对比2025年上半年与2024年上半年数据，多家以零售业务见长的上市银行零售存款增速明显放缓，例如招商银行增速从8.86%降至5.43%，平安银行从6.85%降至3.12% [5][6][7] 银行应对策略与财富管理转型 - 为减缓存款流失负面影响，银行将做好财富管理、以管理客户资产规模作为主要策略 [1] - 银行通过向客户营销公募基金、现金管理类理财等产品承接转移的存款，部分分行通过总行扩容重点基金池并提供额外中收激励以推动业务 [8] - 现金管理类及固收类银行理财产品年化收益率接近2%至3%，叠加资本市场表现，促使客户改变投资思路，买入不同类型资管产品 [1][8] 行业趋势与专家观点 - 专家指出存款利率未来仍面临下行压力，居民需根据自身情况平衡收益与风险 [3] - 中小银行需摆脱对高息存款的依赖，通过打造差异化产品与服务提升核心竞争力 [3] - 研究机构研判零售端“固收+”和企业理财需求构成银行理财规模扩张的“超级赛道”，“固收+”产品为存款“搬家”提供新路径 [8]

地方中小银行存款利率“补降” - 9月以来，地方中小银行持续加入存款利率“补降”队伍，以缓解净息差压力并跟进此前大中型银行的调整步伐[1][3] - 9月25日，河南洛阳农商行等多家银行宣布下调人民币存款利率，覆盖活期、通知存款和各期限定期存款，最高降幅达35个基点，例如其三年期和五年期存款利率均下降35个基点至1.30%和1.35%[2][4] - 此次降息潮自5月中下旬由全国性银行掀起，现已传导至广东、上海、河南、云南等地的农商行、村镇银行及部分民营银行[4] 零售存款流失现象加剧 - 由于存款利率创下新低，部分银行基层零售客户经理反映零售存款流失较为明显，表现为新客难营销、到期存款难续接[2][7] - 多家以零售业务见长的上市银行2025年上半年零售存款增速较2024年同期明显放缓：招商银行增速为5.43%，同比少增3.43个百分点；平安银行增速为3.12%，同比少增3.73个百分点；宁波银行增速为6.66%，同比少增9.87个百分点[8][9] - 基层网点“稳存款”压力普遍存在，社交软件上出现大量以“存款冲时点”为关键词的资金掮客活动，此类规模冲时点行为属监管明令违规[7] 银行转向财富管理应对挑战 - 面对存款流失，众多银行将发力财富管理、做大客户资产管理规模作为主要策略，以减缓负面影响[2][11] - 现金管理类、固收类银行理财产品年化收益率接近2%至3%，叠加混合型、股票型基金可观表现，促使客户将到期存款转入此类资管产品[2][11] - 国有大行旗下理财公司成为存款“搬家”主要承接方，“固收+”类型产品和企业理财需求被视为构成银行理财规模扩张的“超级赛道”[11]

交易方案 - 湘财股份拟通过换股方式吸收合并大智慧 换股比例为1:1.27 即每1股大智慧股票可换得1.27股湘财股份新股[2] - 湘财股份A股换股价格为7.51元/股 大智慧A股换股价格为9.53元/股[2] - 换股发行股份数量达22.82亿股 换股实施后湘财股份总股本拟增至51.4亿股[2] - 同步配套募集资金不超过80亿元 用于金融科技领域布局[1][3] 资金用途 - 25亿元用于金融大模型与证券数字化建设[3] - 10亿元投向大数据工程及服务网络[3] - 15亿元支撑财富管理一体化项目[3] - 10亿元布局国际化金融科技业务[3] - 20亿元补充流动资金及偿还债务[3] 股权结构变化 - 吸收合并完成后大智慧法人资格将被注销 其股票终止上市 湘财股份作为存续公司承继全部资产及负债[1][2] - 湘财股份控股股东新湖控股及一致行动人持股由40.37%降至22.4% 实控人黄伟不变[3] - 大智慧控股股东张长虹及一致行动人将持有约17.28%股份 并承诺不谋求控制权[3] 历史背景与行业整合 - 十年前大智慧曾拟以85亿元收购湘财证券100%股权 因信息披露违规被立案调查而终止[1][4] - 证券行业加速向"金融科技+财富管理"转型 需整合券商牌照与信息服务能力形成核心竞争力[4] - 2020年湘财股份借壳哈高科上市后 以现金收购方式取得大智慧15%股份 成为第二大股东[5] 财务表现 - 大智慧2025年上半年营业收入3.79亿元 同比增长13.19% 归母净利润-347.01万元 较上年同期-1.38亿元大幅减亏[4][5] - 湘财股份2025年上半年营业收入11.44亿元 同比增长4.63% 归母净利润1.42亿元 同比激增93.12%[5] - 核心子公司湘财证券实现营收7.92亿元 同比增长9.29%[5] 协同效应与战略意义 - 合并形成"证券服务+金融信息+大数据"全链条布局 实现业务深度融合[5] - 湘财证券网点客户资源与大智慧产品技术能力结合 在财富管理智能投顾领域打造差异化优势[5] - 通过整合实现"1+1>2"效果 推动湘财股份跨越式发展[5] 市场反应与进展 - 公告发布日湘财股份涨4.11%报12.68元/股 大智慧涨0.32%报15.73元/股[6] - 交易尚需双方股东大会审议 需获得上交所审核通过及中国证监会注册[1]

活动概述 - 中国工商银行启动"828·工银财富季"活动 通过优化产品供给、创新线上服务及投教内容提升客户财富管理体验 [1] 产品与服务升级 - 升级"天天盈"现金管理服务 "天天盈1号"关联货币基金扩充至106只 提供余额自动购买和自动快赎服务 [1] - 联合基金公司每月研选"进取策略"与"稳健策略"基金配置方案 定期推出"数字看市指数选基"活动 [1] - 推出"偏债基金"栏目 优化产品展示与筛选功能 创新"目标选+省心选"双维度服务 [1] - 上线"心愿定投"功能 支持同时选择理财、基金、存款等跨品类定投服务 [1] - 优化黄金资产配置服务 支持主动积存或定投方式办理黄金积存 配套财富季专属优惠 [1] 投资者教育与参与 - 推出"财富相伴"主题活动 采用趣味游戏和知识学习等互动形式 融入"工银i豆"新权益 [2] - 活动已吸引超600万人次客户参与 [2] - 展示金融产品风险收益特征及历史业绩 引导客户结合自身状况理性投资 [2] 合作伙伴表现 - 华安基金作为核心合作伙伴深度参与活动 公募管理规模超7400亿元 非货管理规模超4400亿元 [2] - 累计服务超过1亿投资者 实现分红总额超千亿元 [2] - 着力建设"中心化研究平台+多元化投资团队" 为持有人创造长期稳健收益 [2] 战略发展方向 - 以数智化为导向强化科技投入 提升综合实力 [3] - 围绕金融强国目标和"五篇大文章"要求 以专业投研为基石打造一流投资机构 [3] - 服务实体经济与国家发展战略 满足人民财富管理需求 [3] 活动推广内容 - 提供30亿工银i豆奖励 [4] - 涵盖活钱管理、二级债基、适配理财、基金定投、红利策略、贵金属投资及保险保障等多类产品 [4]

地方中小银行存款利率调整 - 9月以来地方中小银行持续扩大存款利率"补降"范围 覆盖活期存款 通知存款和各期限定期存款等产品[1][3] - 河南洛阳农商行9月25日下调利率 整存整取三个月 六个月 一年期和二年期存款挂牌利率分别降至0.75% 1.00% 1.30% 1.35% 均下调15个基点 三年期和五年期利率分别降至1.30%和1.35% 均下降35个基点[3] - 广东 上海 河南 云南等地农商银行或村镇银行及个别民营银行同步下调利率 此次调整是继5月全国性银行降息后向地方中小银行的传导 旨在缓解负债端压力及净息差缩窄影响[3] 零售存款流失现象 - 多家银行基层零售客户经理反映零售存款流失明显 主要表现为新客难营销及到期客户存款难续接[2][5] - 股份行华东地区分行零售存款增量较一季度和二季度大幅下降 下阶段策略围绕"稳存量 拓新增"展开[5] - 招商银行2025年上半年零售存款增速5.43% 较2024年同期8.86%少增3.43个百分点 平安银行增速3.12% 较2024年同期6.85%少增3.73个百分点[6][8] - 北京银行 宁波银行 杭州银行和苏州银行2025年上半年零售存款增幅较2024年同期分别少增5.41 9.87 4.57和4.84个百分点[6][8] 财富管理转型策略 - 银行通过财富管理以管理客户资产规模减缓存款流失负面影响 现金管理类和固收类银行理财产品年化收益率接近2%至3% 混合型及股票型基金表现可观[2][9] - 股份行华东分行通过扩容重点基金池 以额外增加中收形式激励分行销售公募基金产品 客户更倾向将到期存款转入现金管理类产品[9] - 国有大行旗下理财公司成为存款"搬家"主要承接方 8月市场排名前列理财公司获得资金净流入且规模增长[9] - 研究机构研判零售端"固收+"和企业理财需求构成银行理财规模扩张的两个"超级赛道" "固收+"产品在低利率环境下凸显多元配置优势[10]

会议概况 - 中邮证券联合中国邮政贵州省分公司和邮储银行贵州省分行在贵阳举办"邮政金融服务实体经济2025年度策略报告会" [1] - 会议聚焦宏观经济走势、区域产业转型、债务化解、财富管理等热点议题 [1] - 汇聚政府代表、国有企业、上市公司、金融机构、城投公司及专精特新企业等300余位嘉宾 [1] 公司战略定位 - 中邮证券依托邮政集团资源禀赋坚定走"自营+协同"特色化发展道路 [2] - 形成覆盖城乡的网络优势、邮储银行客户基础与中邮证券专业服务的协同生态 [1] - 持续发挥"投研+投行+投资"联动优势服务区域发展战略 [2] 业务表现数据 - 2025年上半年受托及管理资产规模达5290亿元 [2] - 投行执业质量达到A类评级 [2] - 地方政府债承销规模跻身行业第一方阵 [2] - 在多省市债券销售利率创区域新低 [2] 服务方向 - 为贵州新型工业化、数字经济、绿色产业、国企改革等领域提供全方位金融支持 [2] - 协同邮政金融板块围绕"四新"主攻"四化"主战略 [2] - 助力实现"四区一高地"主定位和"六大产业基地"建设目标 [2] 会议内容亮点 - 特设"市值管理"分会场邀请复旦大学和励石投资专家传授资本运作经验 [3] - 中邮保险分享保险资金在构建韧性社会中的创新功能 [2] - 首席经济学家发表《资产的黎明，变局的尾声》宏观展望 [2] - 深入解读"商行+投行"模式服务地方经济的实践 [2] 协同发展模式 - 通过"银证保"资源共享与业务联动延伸服务深度与广度 [3] - 整合证券、银行、保险多方资源深度融入地方经济发展 [1] - 不断优化"六大体系"推动"五大业务"高质量发展 [3]

基金投资与市场表现 - 蚂蚁基金平台2.15亿投资者实现累计盈利 [1] - 机构上半年增持主动权益类基金规模541亿元 份额增加271亿份 [1] - 西部利得基金因赌博违法行为免去解文增基金经理职务并解除劳动合同 [1] 银行业务调整 - 河南洛阳农商行等多家银行下调存款利率 最高降幅35个基点 [1] - 银行通过财富管理扩大AUM规模应对存款流失 [1] - 银行客户转向年化收益率2%-3%的理财产品和基金产品 [1] 大宗商品与能源 - 中国炼焦行业协会建议全行业限产30%以上 [2] - 焦化企业自9月26日起上调焦炭价格50-85元/吨 [2] - 刚果(金)延长钴出口禁令至10月15日 推动钴价年内上涨近40% [4] 科技与智能制造 - 激光雷达厂商加速布局Robotaxi领域 禾赛科技获4000万美元海外订单 [2] - 速腾聚创接入英伟达三大生态 图达通拓展商用车赛道 [2] - 兆驰股份完成1.6T OSFP DR8光模块研发 预计2025年底推出样品 [11] 消费电子与半导体 - 全球智能手机ASP预计从2024年357美元升至2029年412美元 CAGR为3% [3] - 5G普及和高端功能需求推动中端机型价格上涨 [3] - 晶晨股份向香港联交所递交H股发行上市申请 [11] 新能源汽车与自动驾驶 - 小马智行9月股价上涨逾50% 文远知行涨逾20% 百度涨近40% [4] - Robotaxi行业进入规模化商业运营关键期 [4] - 地平线机器人拟配股筹资63.39亿港元 用于扩大海外市场及Robotaxi投资 [9] 企业资本运作 - 上海超群检测科技和江西昌兴航空装备启动上市辅导 [9] - 星巴克宣布裁减900个非零售职位 2025财年北美门店减少约1% [5] - 字节跳动否认香港IPO传闻 抖音副总裁李亮称系假消息 [6] 金融市场动态 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.38% 纳指跌0.5% 标普500跌0.5% [11][12] - 黄仁勋连续4个月减持英伟达股票 近一个月套现约2亿美元 [4] - 美元兑日元逼近150 比特币跌破11万美元 以太坊创七周新低 [12] 公司治理与知识产权 - 龙大美食控股股东0.70%股份被司法冻结 占其持股比例2.56% [10] - 永久自行车声明"永久兔"等产品与公司无关联 将追究侵权责任 [7] - 张雪峰社交账号因不当言论被禁止关注 涉及平台粉丝超6500万 [8]