行业背景与历史回顾 - 2013年Google Glass发布引发科技圈躁动 但产品未正式发货且AR技术未成熟 最终未能成就AR眼镜产业 [1][2] - Meta在2014年以20亿美元收购Oculus 每年投入数亿美元打造内容生态 并基于VR产品探索AR眼镜雏形 [3] - 2023年Meta与雷朋合作推出减配版AR眼镜Ray-Ban Meta 成为首款销量达200万台的同类产品 [7] Meta产品战略与技术路线 - 2024年Meta发布研发十年、耗资50亿美元的AR眼镜Orion 但仅为技术展示而非量产产品 [3][5] - Meta转向AI眼镜路线 推出Ray-Ban Meta Gen 2：续航8小时、支持3K视频录制、深度集成Meta AI 并新增专注对话功能 [10] - 推出户外专用AI眼镜Oakley Meta Vanguard：配备全彩单目显示屏（20度视场角/90Hz刷新率/600x600像素） 通过神经腕带实现手势控制 [12][13] - 发布带屏AI眼镜Meta Ray-Ban Display：售价799美元 漏光率低于2% 定位为AI眼镜向AR眼镜的过渡产品 [15][32] 苹果的空间计算布局 - 苹果发布MR眼镜Vision Pro 引入3D视频拍摄功能 用户可通过设备拍摄并观看3D内容 [19][21] - iPhone 15 Pro系列新增3D视频拍摄功能 为未来AR/MR眼镜普及储备3D内容资源 [21][23] - 三星计划在Galaxy S25 FE中加入3D拍摄功能 显示行业对空间计算内容的跟进 [26] 中国智能眼镜市场发展 - 2024年中国出现"百镜大战" 雷鸟创新以39%市场份额位居2025年第二季度全球AR眼镜销量第一 [27] - 雷鸟创新量产双目全彩AR眼镜X3 Pro 售价8999元 实现技术卡位 [27] - Rokid发布单色屏智能眼镜Rokid Glasses：主打提词器、翻译、拍照功能 首销5日获4万台订单 [29][30] - 2025年中国智能眼镜出货量预计达284.6万台（同比增116.4%） 其中音频拍摄眼镜220.2万台（同比增183.2%） AR/VR设备64.4万台（同比增19.8%） [35] 技术挑战与产业趋势 - 当前AR眼镜存在漏光、功能稳定性问题 Meta演示环节出现语音连接故障 反映技术尚处早期阶段 [32][34] - 智能眼镜需通过用户数据改善功能并构建应用生态 消费级产品迭代加速产业成熟 [9][34] - 英伟达向英特尔投资50亿美元 共同开发AI基础设施和个人计算产品 预示个人计算时代来临 [38]

产品合作与渠道 - 百思买成为Meta Ray-Ban Display智能眼镜的独家大型零售商 [1] - 10月3日起在美国300多家门店提供产品体验和应用程序互动指导 [1] - 门店同时销售第二代Meta Ray-Bans太阳镜（起售价379美元）和Oakley Vanguard眼镜（售价499美元） [1] 产品发布与定价 - Meta首款带显示屏消费级智能眼镜Meta Ray-Ban Display于9月30日上市 [1] - 产品配备神经腕带 起售价799美元（约合人民币5678元） [1] - Meta CEO扎克伯格在Meta Connect大会上正式宣布该产品 [1] 市场定位与行业影响 - 百思买高管评价该产品为"需要亲眼所见才能相信"的突破性技术 [1] - 智能眼镜被定位为可深度互动的新型AI硬件设备 [1]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4] 报告核心观点 - Meta Connect 2025大会聚焦AI眼镜品类 三款智能眼镜新品集中亮相 包括首款内置显示屏的Ray-Ban Display智能眼镜 面向运动员的Oakley Meta Vanguard智能眼镜以及新一代Ray-ban Meta智能眼镜 [1] - Meta Ray-ban Display为最大创新产品 采用单目LCOS+阵列光波导技术实现全彩显示 新增全彩显示+肌电手环交互形式 起售价799美金 重量69g [2] - 产品显示规格包括600×600像素 20度FOV 42 PPD 漏光率不到2% 最高亮度5000尼特 显示刷新率90Hz 内容刷新率30Hz [2] - 国内供应链深度参与 整机由歌尔代工 光机采用豪威集团的LCoS单片全彩微显示屏 光波导采用Lumus授权Schott制造的阵列光波导技术 芯片搭载高通骁龙AR1 Gen 1平台 [2] - 新一代Meta Ray-ban产品售价提升80美元至379美元 电池续航翻倍至8小时 充电盒提供额外48小时续航 支持20分钟快充50%电量 新增对话聚焦功能 [3] - Oakley Meta Vanguard定价499美元 定位高强度运动场景 具备IP67级别防水防尘能力 与Garmin和Strava等健身应用集成 [3] - Meta Ray-ban Display实现手机屏幕功能迁移 支持查看发送消息 捕捉回顾照片视频 视频通话 实时导航 实时字幕翻译等功能 [3] - AI Agent产品雏形已现 预计27年全彩光波导眼镜有望爆发 维持LCOS和Micro LED并行的行业判断 [3] - 建议关注组装厂 微显示屏 光波导 近视解决方案等供应链关键环节 行业爆发节点有望在27年显现 [4] 产品创新与技术规格 - Meta Ray-ban Display首次在右眼增加全彩单目显示屏 采用单目LCOS+阵列光波导探索全彩显示 [2] - 肌电手环利用sEMG检测微弱电信号实现手势输入 电池续航最长达18小时 [2] - 显示规格：600×600像素分辨率 20度视场角(FOV) 42像素/度(PPD)的像素密度 小于2%漏光率 5000尼特最高亮度 [2] - 刷新率：显示刷新率90Hz 内容刷新率30Hz [2] - 重量对比：显示版本69g 非显示版本49g [2] 供应链分析 - 整机制造：歌尔股份担任ODM代工 [2] - 芯片方案：搭载高通骁龙AR1 Gen 1平台 [2] - 微显示屏：豪威集团提供LCoS单片全彩微显示屏 [2] - 光波导技术：Lumus授权阵列光波导技术 Schott负责制造 [2] - 关键环节建议关注：组装厂(歌尔股份/蓝思科技/舜宇光学科技) 微显示屏(豪威集团/JBD) 光波导(歌尔光学/舜宇奥来/水晶光电/鲲游光电/理湃光晶/蓝特光学) 近视解决方案(康耐特光学) [4] 市场前景与预测 - 随着舜宇奥来与歌尔光学的战略合作 Meta主导的AR全彩眼镜未来2-3年将扮演引领角色 [4] - 技术储备深厚的创业型公司(如Rokid等)持续加入 互联网和消费电子品牌大厂持续入局 [4] - 行业爆发节点有望在2027年显现 [3][4] - 维持LCOS和Micro LED并行的行业判断 持续跟踪LCOS的体积微缩与功耗优化和Micro LED全彩方案量产进度 [3]

文章核心观点 - Meta在AI眼镜赛道占据定义者地位 Meta Ray-Ban被视为目前唯一完成从零到一阶段的产品[5] - 公司通过Meta Connect 2025发布量产版AR眼镜Meta Ray-Ban Display 标志其正式进入消费级市场[5][7] - 新硬件结合手势控制与显示技术 实现实时通讯、翻译及运动场景创新应用[13][15][16][27] - Meta通过多产品线更新（Ray-Ban三代、Oakley系列）和Quest生态内容拓展 强化AR/VR领域布局[21][24][34] Meta Ray-Ban Display产品特性 - 采用右眼单目全彩显示屏 规格为600×600像素/90Hz刷新率/5000尼特峰值亮度/20度视场角[13] - 搭载高通骁龙AR1 Gen 1芯片 配备神经腕带支持肌电手势操作 实现每分钟30英文单词输入速度[13][15] - 新增实时对话字幕与翻译功能 支持WhatsApp等应用消息回复及第一人称视角视频通话[15][16] - 起售价799美元（与iPhone 17持平） 9月30日上市 提供黑白双色可选变色镜片[18][20] 常规产品线更新 - Ray-Ban Meta三代电池寿命提升至前代两倍 摄像头支持3K/30fps视频录制及3分钟时长[22] - 新增"专注对话"功能 自动识别对话状态并暂停回复 起售价379美元[22][23] - Oakley Meta Vanguard主打运动场景 支持122°视野/3K视频/IP67防护 整合佳明与Strava数据[27] - 红牛极限运动员参与产品测试 售价499美元 10月21日正式开售[29][31] Quest生态内容进展 - 导演卡梅隆宣布《阿凡达3：火与烬》3D预告片12月18日登陆Horizon TV 称赞Quest亮度超影院标准[34][35] - 卡梅隆公司开发简化3D内容制作工具 旨在推动"3D内容雪崩"式增长[35] 战略定位与愿景 - Meta强调智能眼镜需优先保障基础佩戴体验 目前在设计感与功能性平衡方面表现良好[39] - 公司终极目标是通过AI眼镜与VR设备 实现现实世界的信息增强与个人能力扩展[39]

在 Meta Connect 2025 发布会上，这副售价 799 美元的「带屏智能眼镜」终于揭开面纱。它是 Meta 首款支持显示功能的智能眼镜，通过右眼的彩色光波导 HUD 和配套的 Neural Band 腕带，把「脸上的 AI」从概念变成了现实。 与 Orion 样机类似，Display 采用的显示技术是彩色光波导，这种仅依靠光线在载体内反复折射、将画面反射到镜片中间的技术是目前 AI 眼镜最主流的显 示方式。但 Meta 实现了一项很特殊的指标：低至 2% 左右的漏光率。 哇，整个这个眼镜戴上去的感觉太科幻了！ 这是我戴上 Meta Ray-Ban Display 的第一反应。说实话，从看到去年 Meta Orion 样机的表现之后，我的期待值原本没有特别高，但真的把 Display 戴在头 上，我突然觉得这个行业有戏。 虽然 Display 仅有一块位于右侧的屏幕，但它的单眼显示效果与环境融合的很好，因为屏幕的位置和视场角（FOV）都设计的比较低，在直视的时候屏幕 的显示区域会落在对方的胸口处，几乎和电影的字幕是完全一样的。 因为扎克伯格比对方矮，需要低头对话 也就是说 HUD 点亮时，你对面的人 ...

一眼未来 2025 年最新潮的科技产品，自然是各种能拍照、能录像还能 AI 的智能眼镜。 作为（重新带火）智能眼镜这一品类的先驱，Meta（前 FaceBook）以两年百万副 Meta Ray-Ban 的销量向我们证明了一件事： 把摄像头戴在脸上，还真就在慢慢变成人们记录生活的刚需。 带有彩色光波导显示功能的 Hyper Nova 产品版：Meta Ray-Ban Display。 划重点： Meta Ray-Ban Display： Meta 首款带显示屏的智能眼镜。通过彩色光波导 HUD 和 Neural Band 腕带，把「脸上的 AI」从概念变成现实，售价 799 美 元。 Ray-Ban Meta (Gen 2)：小改款，是面向大众的主力机型，外观上更时尚，续航和拍摄能力大幅提升，售价 379 美元。 Oakley Meta Vanguard：面向运动与极客人群，防风镜造型、中央广角摄像头、长续航和运动数据整合，甚至配备训练提醒灯，售价 499 美元。 Hyperscape：把现实空间「搬进」虚拟空间，Quest 用户可以扫描房间生成逼真的 VR 副本，不过目前仍是 Beta 版。 Meta 首款带 ...

"打造一款旗舰机的投入超过1亿元，华为、小米等头部厂商甚至投入2-3亿元，目前魅族的体量还不 大，在资源投入上无法与头部厂商直接竞争，我们坚持一年一旗舰的策略，不会同时推出多个版本，我 们必须集中有限资源做好单一产品。"黄质潘说，手机已经是相当成熟的产品品类，星纪魅族或许不是 基础最强的品牌，但设计和体验完全可以做到领先。"我们需要加强用户沟通，扭转'黑科技之王'的预 期，强化'独特设计和体验'的品牌心智。" 至于备受关注的折叠屏赛道，黄质潘表示，折叠屏目前用户群体相对小众，投入巨大（约2.5倍于直板 机），返修率也较高，当前技术还不够成熟，星纪魅族暂时不会考虑进入这个领域。 在XR领域，星纪魅族在眼镜领域布局较早，且一直动作不断。本次发布会上，星纪魅族最新推出了旗 下首款AI拍摄眼镜StarV Snap，该眼镜支持一直戴一直拍，以及智慧识物、翻译、AI会议纪要生成，同 时是一副蓝牙耳机，且其支付功能已经在部分地区试用，后续将开放相关功能，售价1999元。 AI眼镜（智能眼镜）是今年科技界一大热点，小米、星纪魅族（湖北星纪魅族集团有限公司）、华为 等各类企业蜂拥而上。近日，星纪魅族最新加码这一赛道，推出旗下首 ...

Meta新一代智能眼镜产品发布 - Meta推出新一代Ray-Ban智能眼镜Ray-Ban Meta Gen 2，起售价379美元，电池寿命显著延长，视频录制能力达到3K [1] - Meta推出首款内置显示屏眼镜Meta Ray-Ban Display，起售价799美元，右镜片内置屏幕可显示短信、视频通话、地图导航及Meta AI可视化查询结果 [1] - 新产品引入全新手势控制系统，通过佩戴腕带识别手势实现主要界面控制，同时推出面向运动员的Oakley Vanguard智能眼镜 [1] 消费电子板块市场表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨0.21%，成分股瑞芯微上涨5.68%、科达利上涨5.45%、寒武纪上涨2.06%、长盈精密上涨1.99%、中芯国际上涨1.95% [2] - 消费电子ETF(561600)最新报价1.21元，近1周累计上涨10.32%，涨幅在可比基金中排名1/5 [2] - 消费电子ETF近1周日均成交额达8330.20万元，居可比基金第一，盘中换手率为1.86%，当日成交723.38万元 [2] 消费电子指数成分结构 - 中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比54.8%，包括寒武纪(5.79%)、立讯精密(8.06%)、中芯国际(8.04%)、工业富联(3.89%)、京东方A(6.71%)等 [3][5] - 权重股当日表现分化：中芯国际涨1.95%(权重8.04%)、寒武纪涨2.06%(权重5.79%)、豪威集团涨1.57%(权重4.99%)，而立讯精密跌0.77%(权重8.06%)、京东方A跌0.48%(权重6.71%) [5] - 指数选取50只涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关业务的上市公司证券作为样本 [2] 行业催化因素 - AI眼镜被认定为消费电子板块最新催化因素，年内预计还有字节跳动和阿里巴巴等相关产品发布 [1] - 消费电子ETF设有多类场外联接基金，包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)和E(024557) [5]

核心观点 - EssilorLuxottica与Meta合作推出新一代AI智能眼镜产品线 包括Oakley Meta Vanguard、Ray-Ban Meta第二代及Meta Ray-Ban Display 通过融合光学技术与人工智能技术重新定义可穿戴设备的功能性与时尚性 [1][5][6] 新产品发布 - Oakley Meta Vanguard面向运动场景 配备12MP超广角摄像头(122°视野)、高分贝开放式扬声器及高级风噪降低功能 支持IP67级防水防尘 电池续航达9小时(配合充电盒可达36小时) 售价499美元(549欧元) [2] - Ray-Ban Meta第二代续航提升至8小时 支持3K超高清视频拍摄 新增对话聚焦功能可通过AI增强对话人声识别 起售价379美元(419欧元) [3] - Meta Ray-Ban Display首次在镜片中集成全彩视觉显示屏 可显示消息、照片预览及AI视觉信息 搭配EMG腕带实现手势控制 起售价799美元 计划2026年初拓展至加拿大及欧洲市场 [4] 技术整合与创新 - 产品融合EssilorLuxottica的PRIZM镜片技术、Transitions Gen S处方镜片技术与Meta的计算机视觉及AI算法 实现硬件与软件协同创新 [2][3][4] - 新增AI功能包括实时运动数据分析(Garmin/Strava集成)、环境噪声过滤及手势交互系统 提升用户体验场景适应性 [2][3][4] 战略合作与行业影响 - 双方合作确立AI眼镜作为新硬件品类的主流地位 通过全球零售网络推动技术普及 [1][5][6] - 产品设计兼顾时尚性与功能性 突破可穿戴设备技术集成壁垒 为超级智能终端落地提供硬件载体 [5][6]

扎克伯格称，META眼镜将提供"超级智能"。 Meta预计将于本周三推出首款内置显示屏的消费级智能眼镜，以延续其雷朋系列的发展势头，雷朋系 列是人工智能时代的早期消费热门。 分析师表示，这款新眼镜可能会被命名为"Celeste"，并搭配Meta公司的首款手势控制腕带，但预计800 美元的售价可能会让一些买家望而却步。 据报道，这款眼镜可能会打上普拉达的烙印。该活动定于美国太平洋时间下午5点开始。 这款眼镜预计将在右镜片上配备一个小型数字显示屏，用于通知等基本任务，同时还将配备现有雷朋和 奥克利智能眼镜上的功能，如人工智能助手、摄像头、免提控制和向包括Instagram在内的社交媒体平台 直播。 Meta称，第二代雷朋智能眼镜起售价为379美元。 天风国际证券分析师郭明錤最新发文称，Meta公司(META.US)即将推出的AI眼镜Hypernova预计将在 2025年第三季度开始量产，产品生命周期为两年，未来两年内的出货量约15-20万部。郭明錤表示，根 据高通芯片出货预估，2026 年全球智能眼镜出货量将达到 1,300-1,500 万部。 招银国际发布研报称，持续看好AI眼镜产业的蓬勃发展，认为Ray-Ba ...