宁德时代港股上市表现 - 宁德时代20日在香港挂牌上市首日开盘大涨超过12% [1] - 公司通过港股上市筹集46亿美元成为今年全球规模最大的同类上市交易 [1] - 每股发售价定为263港元最终集资总额达356.57亿港元 [1] 上市战略意义 - 港股上市标志着公司更广泛融入全球资本市场并推动全球零碳经济 [2] - 香港财政司司长指出上市反映企业和投资者对香港股票市场的信心 [2] - 内地企业通过香港加速全球战略布局巩固香港"超级联系人"角色 [2] 香港IPO市场动态 - 香港成为中企上市融资首选地"A+H"模式进入新一轮上行周期 [3] - 截至4月底有超过130家企业排队上市包括多个重磅"A+H"项目 [3] - 预计今年香港IPO集资额将达1600亿港元新股数量可达80只 [3] 行业前景展望 - 彭博社预测到2030年电动交通领域投资将达到每年3万亿美元以上 [2] - 内地行业龙头企业陆续来港上市推动香港新股认购市场持续畅旺 [1] - 上市政策持续优化推动香港IPO市场展望明显改善 [3]

宁德时代港股上市表现 - 宁德时代完成"A+H"双资本平台布局，港股IPO募资356.572亿港元，创今年以来香港市场最大规模IPO纪录 [1] - 上市首日股价高开12.55%，收盘涨16.43%至306.2港元/股，成交额82.84亿港元，总市值12951亿港元 [2] - 全球发售1.36亿股股份，募资90%将投向匈牙利项目第一、二期建设 [2] 公司业务与战略布局 - 2024年海外营收占比超30%，与宝马、奔驰、大众等全球知名车企建立长期合作 [2] - 定位为零碳科技公司，推动车电分离和电池标准化，计划2030年建成覆盖全国80%干线运力的重卡换电网络 [3] - 已在全球核心市场建立本地化产能和研发网络，形成覆盖全球的业务布局 [3] "A+H"市场趋势 - 截至4月30日港交所排队IPO企业近150家，其中A股公司超40家，年内新增"A+H"企业数量有望创近五年新高 [1][3] - 恒瑞医药、海天味业、安井食品等多家企业已启动赴港上市 [3] - 港股流动性改善推动AH股价差收窄，发行折让率降低，宁德时代等龙头企业发行折让较2023年美的集团21.5%有所下降 [4] 政策与市场环境 - 港交所为合资格A股公司开辟"快速通道"，宁德时代从递表到挂牌仅耗时三个多月 [4] - 中国证监会对优质企业境外上市持鼓励态度，港股上市审批效率提升 [4] - 港股IPO募资额重回全球第一，2025年预计达1600亿港元 [5] 基石投资者动态 - 宁德时代基石投资者认购最高203.71亿港元，包括中石化、高瓴资本、科威特投资局等国内外知名机构 [5][6] - 机构对基石投资兴趣增强，海外长线资金参与热情高涨，投资者更关注获取基石席位而非退出机制 [6][7] - 蜜雪集团公开发售吸引1.8万亿港元资金，导致锚定投资者份额大幅减少 [6]

港股上市概况 - 宁德时代于5月20日在香港联合交易所主板挂牌上市，董事长曾毓群表示此举标志着公司更广泛融入全球资本市场，并成为推动全球零碳经济的新起点 [1] - 发行价格为263港元/股，全球发售约1.356亿股股份，其中香港公开发售1016.84万股，国际发售约1.254亿股 [2] - 募资总额近46亿美元，创H股近4年新高，考虑15%绿鞋股份后筹资总额将超50亿美元，有望成为本年全球最大规模IPO [2] 融资与投资者结构 - 融资认购倍数超120倍，认购金额突破2800亿港元，位居近半年港股新股冻资榜第三 [3] - 发行吸引15个国家和地区的主权基金、产业资本、长线机构等多元化投资者，基石投资者最高认购203.71亿港元 [2] - 基石投资者包括中石化、科威特投资局、高瓴资本、高毅资产、瑞银、橡树资本等知名机构 [2] 募资用途与全球化布局 - 募资净额约353.31亿港元，90%（276.46亿港元）将用于匈牙利德布勒森基地建设，剩余10%作为营运资金 [4] - 匈牙利基地规划总产能72GWh，分两期建设，一期项目已投入7亿欧元，预计达产后服务宝马、奔驰等欧洲车企 [4] - 匈牙利项目是公司首个海外生产基地，标志着全球化战略进入新阶段，将提升对欧洲市场的服务响应能力 [4] 业务拓展与战略定位 - 公司预测未来三年重卡新能源渗透率将突破50%，近期积极开拓国内重卡换电生态业务 [5] - 董事长曾毓群强调公司不仅是电池制造商，更是系统解决方案提供者和零碳科技公司，致力于成为全球零碳经济开拓者 [5]

上市表现 - 宁德时代5月20日登陆港交所，成为今年以来全球最大IPO [1] - 港股首日开盘大涨12%，收盘涨幅达16.43%至306.20港元/股 [1] - 香港公开发售获151.15倍认购，国际发售获15.17倍认购 [1] - 最终发售价263港元/股，全球发售净筹资约353.312亿港元 [1] - 暗盘交易已提前上涨8%，港股股价高于A股价格 [2] 上市进程 - 从申报到上市仅用3个多月：2月11日递表，3月25日获备案，4月11日通过聆讯 [1] - 公开发售份额仅占7.5%，绝大部分配售给机构投资者 [2] - 基石投资者阵容豪华，包括中石化、高瓴资本等，合计认购203.71亿港元（占募资额66%） [3] 资金用途 - 募资90%将用于匈牙利项目第一、二期建设 [4] - 匈牙利项目规划三期共100GWh年产能，总投资不超过73亿欧元 [4] 公司战略 - 公司定位从电池制造商升级为零碳科技公司 [4] - 过去10年研发投入超700亿元，拥有专利超43000项 [4] - 全球设立六大研发中心，连续5年新增专利数行业第一 [4] 市场影响 - 香港财经界高层集体出席上市仪式，显示对新能源龙头的重视 [1] - 上市将提升港股流动性，促进市场结构优化 [3] - 项目主要满足欧洲等海外市场对动力/储能电池的需求 [4]

作 者丨费心懿 编 辑丨张星 5月2 0日，香港交易所的电子钟指向9 : 3 0，大厅中央巨幅屏幕代码0 3 7 5 0下方跳动的数字，瞬 间吸引着全球资本市场的目光。 宁德时代从启动到完成港股上市仅用时1 2 8天，是备案制以来最快完成境外发行备案的上市企 业， 实现"A+H"上市，加速其全球化布局。 最终，港股挂牌的首日，截至发稿前宁德时代港股股价全天最高一度涨超1 8%，H股最新市值 1 . 2 9万亿港元。 从受理到完成仅历时2 5天；从2 0 2 5年2月11日递交香港上市A1申请，仅用2个月即通过港交所 聆讯， 用不到1 0 0天的时间便完成了上市 。 顶格定价 据悉，此次宁德时代全球发售1 . 3 5亿股，发行价格为2 6 3 . 0 0港元/股，募资3 5 6 . 5 7亿港元，其 中9 0%用于匈牙利项目建设。 宁德时代是2 0 2 3年迄今全球最大IPO、过去四年最大香港IPO ，"闪电闯关"背后是中国新能 源企业正改写国际资本市场的投资风向。 在其上市前，基石投资者合计认购金额达2 0 3 . 7 1亿港元，占募资总额的4 9%以上。值得一提 的是，宁德时代在港股公开发售的融资认购倍数超 ...

插播 ： 136号、394号文件等多项新政出台，2025工商业储能有何新打法？6月9日-12日，行家说储能联合光亚法兰克福举办"2025年全球用户侧储能产业 价值峰会暨应用示范展"，点击" 阅读原文 "了解详情 5月20日，宁德时代（股票代码为03750.HK）在港交所主板上市 ，首日高开 12.55%，报296港元，发行价为263港元， 截至收盘，涨 16.43%，报306.2港元/股，总市值为1.38万亿港元。 ■ 募资325.7亿元！成年内全球最大IPO 此次宁德时代赴港上市节奏迅速， 从启动上市到正式交易，仅耗时 128天 。 从募资规模来看，全球发售股份总数为 1.35亿股，发行价格为263港元/股，募集资金净额约353亿港元（约合人民币325.7亿元），为 今年内全 球最大的上市募资 。 此次发行吸引了中石化、科威特投资局、高瓴资本等国际资本巨头参与基石投资，认购金额超 203亿港元，占募资总额的40%以上 。 从募资用途来看，约 90%资金将用于推进匈牙利电池工厂一期及二期项目建设。据了解，匈牙利工厂是宁德时代在欧洲布局的第二座电池工厂，项 目规划电池产能 100GWh ，其中第一期和第二期的规 ...

宁德时代多元化布局 - 公司近期密集披露三大战略动作：与万润新能签订132.31万吨磷酸铁锂供货协议（2025-2030年）、港股上市募资353亿港元、发布换电及储能新品[1] - 万润新能协议中，公司承诺每月采购量不低于承诺量的80%，双方将合作推进高压实密度磷酸铁锂产品迭代[1] - 港股上市获中石化、科威特投资局、高瓴资本等23家机构认购57.1%股份，募资规模暂列年内第一[1] 下游需求驱动上游材料采购 - 公司产能扩张需求迫切：北方基地一期60GWh、匈牙利基地规划100GWh、福州罗源项目规划40GWh[4] - 海外储能项目加速落地：阿联酋19GWh储能系统订单、澳大利亚3GW/24GWh储能合作项目[4] - 新品研发密集：骁遥双核电池、钠新电池、第二代神行超充电池及9MWh储能系统TENER Stack[4] - 与本田深化合作领域涵盖磷酸铁锂电池、CTB技术及混合动力电池研发[5] 国际化战略与资本运作 - 港股上市核心目的为匈牙利工厂建设融资，该工厂是公司打通欧洲车企电动化需求的关键枢纽[10] - 公司2023年末持有132.58亿美元及16.16亿欧元现金，但直接建设匈牙利工厂仍存现金流压力[10] - 当前国际化重点转向匈牙利，因德国图灵根工厂和美国福特工厂进展受阻[11] - 公司通过超300家直接/间接持股企业进行产业链投资布局，动态调整投资方向[11] 技术研发与产业链协同 - 启动宜昌邦普时代磷酸铁锂项目，采用第四代技术强化正极材料供应[6] - 换电业务扩张预计将带动锂矿订单增长，同时增强对下游产业链议价权[7] - 上游材料采购规模扩大有望提振材料商业绩，但公司通过储能系统新品进一步掌握定价主导权[7]

公司上市表现 - 宁德时代港股上市开盘价296港元/股，较发行价上涨12.55% [1] - 董事长曾毓群表示港股上市是融入全球资本市场和推动零碳经济的新起点 [1] - 公司定位从电池零部件制造商升级为零碳科技公司 [1] 零碳经济布局 - 公司在零碳交通、零碳电力和产业新能源化三大核心赛道布局 [3] - 全球电动交通领域投资预计2030年达3万亿美元/年 [3] - 新能源车及换电生态进入爆发阶段，低空经济、电动船舶等新兴交通方式快速发展 [3] 产品与技术矩阵 - 麒麟电池提升能量密度，神行超充电池开启全民超充时代，钠离子电池解决资源紧缺问题 [4] - 2024年底推出20、25标准化换电电池，与近百家合作伙伴启动巧克力换电生态 [4] - 计划2025年自建1000座巧克力换电站，最终规模达3万个，首站将落地香港 [4] - 推出骐骥换电解决方案，力争2030年覆盖全国80%干线运力的重卡换电网络 [4] 动力电池业务 - 2024年锂离子电池销量475GWh，同比增长21.79% [5] - 动力电池系统销量381GWh，同比增长18.85% [5] - 2025年1-2月全球动力电池市占率38%，欧洲市占率43%同比提升8% [5] 储能业务 - 2024年储能电池系统销量93GWh，同比增长34.32% [6] - 储能全球市占率36.5%，连续4年第一 [6] - 大容量电芯市场(300Ah+)单季度市占率接近50% [6] - 储能电池系统营收572.9亿元，同比增长34.32%，占总营收15.83% [6] 零碳电网前景 - 零碳电网业务规模预计是电动汽车电池的十倍，潜在市场规模超3万亿元 [7] - 2050年全球年用电量将增长75%，可再生能源总投资潜力超10万亿美元 [5] - 公司研究零碳电网技术包括电力电子、柔性调控、虚拟电厂等 [5] 产业新能源化 - 国际能源署预测2030年起全球"净零排放"投资将达4.5万亿美元/年 [7] - 公司将在今年把所有工厂打造为"零碳工厂" [7] - 推动钢铁、水泥、化工等传统产业新能源化 [7] - 与海南、东营合作打造区域零碳示范项目 [7]

本文转载自界面新闻 值班编辑 | 张何 视觉 | 顾芗 5月20日，身着黑色西装、佩戴蓝色领带的宁德时代(300750.SZ/03750.HK)董事长曾毓群再次敲响上市铜 锣。 宁德时代为全球动力和储能电池龙头，已连续八年位居动力电池装车量榜首，第四年位列储能电池市场 份额首位。 曾毓群称，宁德时代不只是一家电池零部件制造商，也是系统解决方案的提供者，更致力于成为一家零 碳科技公司。宁德时代正在发力乘用车和商用车的换电业务，同时在研究包括电力电子柔性调控虚拟电 厂的零碳电网技术，打造新型的零碳电力系统。 宁德时代当天上午9点半正式在港股挂牌。该公司2018年在深交所创业板首次挂牌上市，此次在港交所 二次上市后，成为国内首家同时在A股和H股上市的动力电池公司。 宁德时代今年2月递交香港上市招股书，两个月后即对外确认已通过港交所聆讯。从申报上市到最终挂 牌，宁德时代此次登陆港股历时仅三个多月。 宁德时代此次港股上市的募集资金净额约353亿港元(约合325亿元人民币)，为今年全球最大的上市募 资。 其募资规模也接近快手(01024.HK)2021年2月在港股上市时逾400亿港元的体量，创下港股四年多的募资 新高。 ...

6月会议预告 2025高工钠电 产业峰会 主办单位： 高工钠电、高工产业研究院（GGII） 总冠名： 众钠能源 会议时间： 6月9日 会议地点： 苏州香格里拉大酒店（苏州虎丘区塔园路168号） 2025高工固态电池 技术与应用峰会 主办单位： 高工锂电、高工储能、高工产业研究院（GGII） 总冠名： 利元亨 会议时间： 6月10日 会议地点： 苏州香格里拉大酒店（苏州虎丘区塔园路168号） 5 月 20 日， 宁德时代 在香港联合交易所主板挂牌上市（股票代码为 03750.HK ），成为继 2018 年登陆深交所创业板后，其资本化进程的又一里 程碑。 此次港股发行以 "先 A 后 H "模式推进，共发行 1.18 亿股 H 股， 发行价为 263.00 港元 / 股，募资总额约 310 亿港元（约合 40 亿美元） ，创 下近年来新能源领域港股 IPO 规模之最。 宁德时代此次港股发行采用 "仅设价格上限"的定价机制， 最终发行价较 A 股当日收盘价（ 422.99 元人民币）实现零折扣 ， 也 成为近十年来首单 定价机制创新 ， 且折价率最低的 " A+H "项目。 据悉 ，本次发行吸引了来自全球 15 个 ...