市场表现 - 光模块CPO概念股9月3日下午快速拉升走强 中际旭创 光库科技 长芯博创 联特科技 新易盛等公司股价上攻 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）当日涨近2% 该ETF中光模块CPO概念股权重占比超51% [1] 行业指数 - 创业板人工智能指数（970070.CNI）年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智 科创AI等同类AI指数 [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数 精准布局AI产业链龙头 [2] ETF持仓结构 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）聚焦高景气AI算力板块 光模块CPO权重占比超50% [2] - 前三大权重股为新易盛（20.3%） 中际旭创（18.8%） 天孚通信（6.5%） [2] - 该ETF覆盖AI中游软件+应用领域 场内综合费率仅0.20%位居同类最低 [2] 市场展望 - 招商证券预判9月市场保持震荡上行概率较大 但上涨斜率较8月可能放缓 [1] - 增量资金持续流入形成正反馈机制 推动市场站上扭亏阻力位 [1] - 低渗透率赛道将继续成为市场主线 包括AI算力 半导体自主可控 固态电池 商业航天 可控核聚变 创新药等领域 [1]

AI产业链市场表现 - AI产业链早盘集体回调 聚焦AI算力龙头的5G通信ETF跌3.85% 聚焦光模块CPO龙头的创业板人工智能ETF跌4.66% [1] - 持仓股太辰光 星网锐捷 领益智造 景旺电子 歌尔股份等回调居前 [1] - 5G通信ETF盘中成交额超3.7亿元 [1] 资金流向与规模 - 资金加速布局算力高景气赛道 5G通信ETF连续3日吸金3.78亿元 [1] - 创业板人工智能ETF连续6个交易日吸金超2亿元 [1] - 5G通信ETF最新规模超90亿元 [1][2] 政策支持与产业目标 - 《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》近期印发 提出到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 [1] - 新一代智能终端 智能体等应用普及率目标超70% [1] - 智能经济核心产业规模快速增长目标 人工智能在公共治理中的作用明显增强目标 人工智能开放合作体系不断完善目标 [1] 机构观点与行业趋势 - 国内外CSP厂商对算力投资保持强劲增长 阿里AI相关收入继续保持三位数增长 [1] - AI商业化落地路径清晰 打消投资者对AI投资回报的担忧 [1] - 持续推荐算力板块 包括海外算力链和国产算力链 [1] ETF产品结构与投资方向 - 5G通信ETF跟踪中证5G通信主题指数 深度聚焦英伟达 苹果 华为产业链 [2] - 覆盖多个AI算力硬件 6G产业链龙头个股 [2] - 光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14% [2] 核心持仓组合 - 前十大权重股为新易盛 中际旭创 立讯精密 工业富联 中兴通讯 兆易创新 沪电股份 天孚通信 歌尔股份 东山精密 [2] - 相关ETF全称为华夏中证5G通信主题ETF 场外联接A类008086 C类008087 [2]

行业表现 - 光模块CPO概念板块午后走强 源杰科技20cm涨停 光库科技涨超14% 中际旭创涨超12%突破400元 新易盛涨超7% [1] - 5G通信ETF（515050）当日涨超4% 最新规模超80亿元 [1] 市场需求 - 英伟达预计人工智能基础设施支出达3-4万亿美元 对应未来五年复合增长率46% [1] - 算力基础设施持续投入推动光模块市场维持高景气度 [1] 产品结构 - 5G通信ETF光模块CPO概念股权重占比38% PCB电路板概念股权重占比14% [1] - 前十大权重股包括新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯等AI算力硬件及6G产业链龙头 [1]

行业表现 - 光模块CPO概念板块9月1日盘中大幅走强 创业板人工智能ETF华夏(159381)暴涨6.6% [1] - 持仓股锐捷网络 光库科技 中际旭创 东土科技等多股涨超10% [1] - 创业板人工智能指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智 科创AI等同类AI指数 [1] 财务数据 - 2025年上半年20家光模块企业合计实现收入566.51亿元 同比增长54% 增量199.62亿元 [1] - 同期20家光模块公司合计实现归母净利润126.33亿元 同比增长99% 增量63亿元 [1] 产品特征 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪创业板人工智能指数(970070.CNI) 聚焦AI产业链龙头 [1] - 该ETF光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛(20.3%) 中际旭创(18.8%) 天孚通信(6.5%) [1] - ETF场内综合费率0.20% 位居同类最低水平 [1] 交易情况 - 截至13:49 该ETF成交额超3亿元 [1] 机构观点 - 华创证券表示光模块企业业绩持续高增 建议关注相关产业链趋势 [1]

市场表现 - 9月1日早盘A股存储器、AI算力、光模块CPO等概念领涨 创业板人工智能指数盘中一度涨超4% 持仓股全志科技、东土科技、北京君正、光环新网、中际旭创等走强 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中成交额快速突破1亿元 近5个交易日获得资金净申购近2亿元 [1] - 创业板人工智能指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数 [2] 企业动态 - 阿里巴巴二季度资本开支高达386亿元创历史新高 云收入增长加速至26% AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长 [1] - 阿里云全球布局持续扩展 通义斩获基础模型、编程模型、推理模型等主流领域全球开源冠军 [1] - 高德地图、钉钉完成AI升级 淘宝升级AI搜索、AI广告平台 [1] - 阿里AI芯片与英伟达架构兼容 由国内企业代工生产 [1] 产品特性 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI） 精准布局AI产业链龙头 [2] - 聚焦高景气AI算力（光模块CPO权重占比超51%）+AI中游软件+应用 高效捕捉AI主题行情 [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 [2]

AI算力产业链市场表现 - AI算力产业链早盘冲高回落 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌0.66% [1] - 持仓股天孚通信逆市涨12% 太辰光、东土科技、新易盛等回调居前 [1] - 近10个交易日资金累计净流入8324万元至创业板人工智能ETF 净流入率超43% [1] 英伟达新产品动态 - 英伟达机器人官方账号发布黑色礼盒照片 附创始人黄仁勋签名贺卡配文"好好享受" [1] - 预热产品为针对机器人的"新大脑" 适配多款人形机器人（包括中国厂商傅利叶产品） [1] - 预热视频展示多款不同型号手臂 暗示新产品已兼容多型号人形机器人 [1] 相关ETF产品布局 - 5G通信ETF（515050）规模超70亿元 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 5G通信ETF光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 创业板人工智能ETF（159381）跟踪指数年内累计上涨超65% 跑赢CS人工智、科创AI等同类指数 [2] - 该ETF聚焦AI算力（光模块CPO权重超40%）、中游软件及应用 综合费率0.20%为同类最低 [2]

市场表现 - 光模块CPO概念全天强势领涨 创业板人工智能ETF华夏(159381)盘中一度涨超6% 中际旭创 长芯博创 东土科技均涨超10% [1] - 截至14点17分 创业板人工智能ETF华夏成交额达1.46亿元 获得资金净申购 显示资金布局热情较高 [1] 技术进展 - 英伟达宣布推出NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet技术 这是一项面向分布式数据中心的跨域互联技术 旨在将多个独立数据中心连接成具备千亿级计算能力的AI超级工厂 [1] - 算力基础设施升级呈现明显趋势 太空算力等创新方案为数据中心提供解决能源 散热问题的新方案 [1] - 光通信向高速率 高带宽 低功耗方向演进 CPO OIO等新方案提升光渗透率 Scale-up持续强化 未来将出现多场景并存局面 [1] 产业优势 - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在AI算力建设浪潮中充分受益 [2] - 技术持续迭代通过提升技术壁垒 扩展市场空间 重塑商业模式等多条路径系统性提升算力板块估值 [1] - 技术壁垒转化为定价权 率先布局的龙头企业将更具优势 呈现强者恒强格局 [1] 产品布局 - 创业板人工智能ETF华夏(159381)精准布局AI产业链龙头 聚焦高景气AI算力(光模块CPO权重占比超40%) AI中游软件及应用 [2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 其跟踪的创业板人工智能指数年内累计上涨超50% 显著跑赢CS人工智 科创AI等同类指数 [2]

市场表现 - AI算力产业链延续强势 光模块CPO 光通信 服务器等概念领涨市场[1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）快速走强涨近6% 盘中成交额破亿元[1] - 重仓股中际旭创涨超12%股价再创历史新高 协创数据 新易盛 长芯博创等纷纷走强[1] 行业分析 - 算力仍是核心主线 具备高景气度+高确定性+高弹性特点[1] - 光模块 PCB 服务器 交换机等环节与AI算力深度绑定[2] - 我国高阶光模块全球市占率高达70% 在本轮AI算力建设浪潮中充分受益[2] 资金流向 - A股近一月以来单日成交额已突破2万亿[1] - 时隔十年两融资金再次突破2.1万亿市值[1] - 增量资金持续入场下 算力个股龙头将成为资金的优先选择方向[1] 投资产品 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）精准布局AI产业链龙头[2] - 聚焦高景气AI算力（光模块CPO权重占比超40%）+AI中游软件+应用[2] - 该ETF场内综合费率仅0.20% 位居同类最低[2] - 跟踪的创业板人工智能指数年内累计上涨超50% 显著跑赢同类AI指数[2] - 相关产品包括人工智能AIETF（515070）和5G通信ETF（515050）[3]

市场表现 - 8月25日早盘科创50、科创创业50、科创100等指数大幅领跑A股 通信、有色金属、房地产等行业板块涨幅居前 [1] - 稀土、GPU、光模块CPO、光通信、AI算力等概念板块强势上涨 [1] - 科创创业50ETF（159783）持仓股中大全能源、海光信息、盛美上海、中际旭创、三一重能、寒武纪等涨幅居前 [1] 资金流动 - 截至08/20当周发达市场主动资金净流出54.7亿美元 被动资金净流入62.1亿美元 [1] - 新兴市场主动资金净流出0.3亿美元 被动资金净流入20.9亿美元 [1] - 外资主要流入美国市场48.9亿美元和中国市场22.0亿美元 [1] - 含各国内资的全球流动显示中国和法国获流入居前 日本和美国流出居前 [1] - 8月以来主动型外资对中国资产态度转变加快 本期是2024年10月后首次单周流入A股 [1] 投资工具 - 科创创业50ETF（159783）跟踪中证科创创业50指数 该指数从创业板和科创板选取50只市值最大、科技属性纯正的龙头公司 [2] - 指数结合科创板高科技属性与创业板成长性、盈利性优势 [2] - 无科创板/创业板账户投资者可通过该ETF一键布局双创核心资产（场外联接A/C：013402/013403） [2]

市场表现 - 沪指突破3800点续创阶段新高 科技板块强势领涨 GPU 服务器 光模块CPO等概念活跃 [1] - 中证A500指数上涨1.73% 成分股昆仑万维 海光信息20cm涨停 寒武纪上涨17.38% 深信服 派能科技等个股跟涨 [1] - A500ETF嘉实(159351)上涨1.74% 冲击3连涨 [1] ETF流动性及规模 - A500ETF嘉实盘中换手25.28% 成交32.09亿元 市场交投活跃 [4] - 近1周日均成交33.72亿元 最新规模达125.49亿元 [4] 收益表现 - A500ETF嘉实近6月净值上涨9.18% [4] - 自成立以来最高单月回报4.48% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅10.04% [4] - 近3个月超越基准年化收益8.21% [4] 指数权重构成 - 中证A500指数前十大权重股合计占比19.83% [4] - 前十大权重股包括贵州茅台(权重3.87%) 宁德时代(2.89%) 中国平安(2.60%) 招商银行(2.47%) 兴业银行(1.69%) 长江电力(1.60%) 美的集团(1.54%) 紫金矿业(1.40%) 比亚迪(1.30%) 东方财富(1.27%) [4][6] 权重股表现 - 比亚迪上涨2.89% 东方财富上涨3.32% 宁德时代上涨2.29% 贵州茅台上涨0.76% 中国平安上涨0.72% 兴业银行上涨0.09% 美的集团上涨0.03% [6] - 招商银行下跌0.67% 长江电力下跌0.14% 紫金矿业下跌0.19% [6] 机构观点 - 财信证券维持指数震荡偏强运行判断 建议积极参与A股市场 保持较高权益市场仓位 [4]