资本市场政策动态 - 证监会明确公募基金持有A股市值未来三年每年至少增长10%，商业保险资金每年新增保费的30%用于投资A股，预计每年为A股新增几千亿元长期资金 [2] - 财政部向四大行注资5000亿元，银行板块股价走出"深V"走势 [12] - 中央汇金公司增持ETF并获央行再贷款支持，社保基金会增持国内股票，金融监管总局推动险资入市 [14] - 央行降准0.5个百分点释放1万亿元流动性，下调政策利率0.1个百分点至1.4%，降低公积金贷款利率0.25个百分点 [21] - 证监会松绑并购重组规则，相关概念股掀起涨停潮 [23] 科技与AI产业突破 - DeepSeek应用上线18天日活突破1500万，登顶中美应用商店下载榜，带动概念股走强 [6] - 宇树科技人形机器人在春晚表演后持续技术迭代，推动人形机器人概念股活跃 [8] - 北京举办人形机器人半程马拉松赛，展示产业技术进展 [19] 文化娱乐产业亮点 - 《哪吒2》全球票房超越好莱坞动画，光线传媒市值突破千亿元，导演饺子成为中国影史票房最高导演 [9][10] - 泡泡玛特Labubu潮玩拍出108万元天价，推动IP经济概念和公司股价上涨 [31][32] 金融市场热点 - 金价连续突破800/900/1000元/克关口，催生"黄金投资热" [16][17] - 稳定币概念受中美政策推动走红，香港通过《稳定币条例草案》 [25] 体育与区域经济 - 江苏城市足球联赛"苏超"带动体育板块上涨，金陵体育等多股涨停 [29]

行业动态 - A股稳定币概念板块表现活跃 协鑫能科涨停 宇信科技和霍普股份涨幅超过10% 金一文化 神州信息 东信和平 拉卡拉等公司股价跟涨 [1] - 香港证监会向11家虚拟资产交易平台发放牌照的消息刺激了市场情绪 [1] 公司表现 - 协鑫能科股价涨停 成为板块领涨标的 [1] - 宇信科技和霍普股份股价涨幅均超过10% 表现强势 [1] - 金一文化 神州信息 东信和平 拉卡拉等公司股价出现跟涨现象 [1]

核心观点 - A股年内新高后补涨机会可能出现在券商、科创创业板、恒生科技方向 [1] - 全球稳定币法律规范优化与国内相关政策推动数字货币及跨境支付升温 [1] - 港股震荡上行潜力巨大，科技及消费板块受益政策支撑 [5] - 科创板改革强化融资功能，政策支持并购重组为国内AI、新消费及创新药提供产业趋势空间 [6] - 数字货币打开跨境结算与融资新路径，AI智能体产品加速落地，算力需求提升 [12] - 中期建议围绕有业绩释放、产业趋势确定的方向布局，一端配置科技，另一端长期配置红利 [22][23] 焦点锐评 - 香港发布《数字资产发展政策宣言2.0》，稳定币被定位为推动金融创新与实体经济融合的核心工具 [3] - 万得稳定币指数当周大涨16.7% [3] - 稳定币正从加密工具演变为重塑跨境支付格局、影响国际货币体系的重要金融基础设施 [3] 权益市场 - 2025年上半年港股估值处于历史相对低位，科技及消费板块受益政策支撑 [5] - 科创板改革强化融资功能，政策支持并购重组为国内AI、新消费及创新药提供产业趋势空间 [6] - A股年内新高后补涨机会可能出现在券商、科创创业板、恒生科技方向 [7] - 万得全A一周上涨3.56%，今年以来上涨4.90% [9] - 创业板指一周上涨5.69%，科创50一周上涨3.17% [10] - 恒生科技指数一周上涨4.06%，今年以来上涨19.55% [10] 行业研究 - 全球稳定币法律规范优化与国内相关政策推动数字货币及跨境支付升温 [12] - AI智能体产品加速落地，算力需求提升 [12] - 计算机行业一周上涨7.70%，国防军工一周上涨6.90% [15] - 非银金融一周上涨6.66%，通信一周上涨5.53% [15] - 有色金属一周上涨5.11%，今年以来上涨17.99% [15] - 金融IT大幅上涨，带动计算机板块情绪 [14] 宏观与固收 - 全球利率飙升背景下，美元资产估值受到压制，资金流向非美市场和新兴市场显现 [18] - 海外权益市场推荐欧股及新兴市场，偏多配置A/H股 [18] - 债券市场中性偏空美债、德债，侧重中债 [18] - 目前债市新驱动尚不明确，关注债市后续是否仍延续震荡态势 [19] - 国债买卖或有操作，资金宽松等因素，使得6月调整中的机会被机构一致性重视 [20] 资产配置 - 中期建议围绕有业绩释放、产业趋势确定的方向布局 [22] - 一端配置科技，另一端长期配置红利 [23] - 科技关注AI产业链、数字货币、半导体、通信、传媒、电子、军工等 [23] - 红利方面，低利率环境下可长期配置，包括大金融，公用事业等 [23] - 继续看好相对低估值港股的配置机会 [23]

智通财经6月29日讯（编辑 笠晨）稳定币热度在全球范围内不断攀升，随着近期美国、中国香港相继推出稳定币相关法规，中国科技公司积极布局稳定币业 务、国泰君安国际正式获批提供虚拟资产交易服务，资本市场上稳定币相关概念股票活跃……但国际清算银行近日发布的报告则"泼了冷水"，对稳定币发 出"警告"。 政策开闸、效率跃升与战略卡位，共同驱动国内企业对稳定币业务的看好。稳定币利用区块链技术，能实现跨境支付"秒级到账、成本骤降90%"，直击传统 国际汇款痛点，满足企业巨额跨境交易（如跨境电商）的效率需求。根据德意志银行的数据显示，截至2025年5月30日，全球稳定币总市值已经达到2497亿 美元，五年增幅超过1100%。花旗预测2030年稳定币规模达1.6-3.7万亿美元。近期，国内外"稳定币"领域大事件频发，刺激稳定币板块连续上扬。Wind数据 显示，近一月，万得稳定币指数已大涨62.27%。 | 合首页 | SBEFF 8 | F5-稳定币指数 8841912.WI | V | सेनावे | 8日 13 | 5分 15分 30分 60分 ▼ | F9 不复权 超级盈加 画线 工具 (7) | 稳定而指数 | 186 ...

市场情绪与连板股表现 - 今日共54股涨停，连板股总数9只，其中三连板及以上个股4只，上一交易日连板股21只，连板股晋级率下降至19.04% [1] - 全市场超3300只个股上涨，但短线情绪降温，高标股准油股份竞价跌停，新通联开盘"天地板"拖累市场 [1] - 连板股晋级率分层明显：3连板晋级率40%（2/5），2进3晋级率14%（2/14），1进2晋级率12%（5/42） [2] 板块热点动态 - 热门板块冲高回落：固态电池概念普路通、沧州明珠炸板收绿，稳定币概念金证股份、四方精创等大幅回落 [1] - 资金转向题材炒作：午后生肖行情再现，三羊马、玉马科技等带"马"字个股涨停，野马电池3天2板（锂电池+"马"概念） [1][2] - 细分领域领涨股：大东南（固态电池）晋级3连板，好上好（芯片+AI眼镜）完成2进3，渤海汽车（小米汽车）实现1进2 [2] 个股异动追踪 - 中京电子8天5板（PCB+AI眼镜），北方国际4天2板（一带一路+基建）显示资金对硬科技和基建主题的反复挖掘 [2] - 军工板块活跃：中光防雷、飞亚达成功晋级2连板，反映地缘政治主题热度 [2]

美股市场表现 - 美股三大指数集体上涨 道指涨0.71% 纳指涨0.62% 标普500涨0.61% [1] - 中概股方面 小米集团(ADR)涨近10% 老虎证券 金山云涨超4% 爱奇艺涨超2% 小鹏汽车跌超3% 拼多多 知乎跌超2% [1] - 英伟达涨超1%续刷历史新高 稳定币概念股Circle大涨超13% [1] 美国经济数据问题 - 美国经济数据质量引发担忧 通胀 就业等经济指标可能不如过去准确 [2] - 经济学家对政府部门收集的经济数据质量表示担忧 [2] 加密货币政策 - 美国联邦住房金融署考虑将加密货币作为住宅抵押贷款风险评估的资产 [3] - 此举可能为借款人使用加密货币资产申请住房贷款敞开大门 [3] 美国股市资金流向 - 野村证券预测未来一个月可能有大量资金涌入美国股市 [4] - 标普500指数和纳指距离创纪录收盘高点仅一步之遥 [4] 美国经济展望 - 摩根大通评估美国今年下半年陷入经济衰退的概率为40% [5] - 摩根大通将2025年美国经济增长率预期从2%下调至1.3% [5] 英伟达公司动态 - 英伟达股价大涨4.3%至154.31美元 总市值达3.77万亿美元 超过微软成为全球市值第一 [6] - 英伟达CEO黄仁勋表示人工智能和机器人技术是公司潜力最大的两个领域 代表数万亿美元增长机会 [7] - 英伟达正致力于推动数十亿个机器人 数亿辆自动驾驶汽车和数十万个机器人工厂由公司技术驱动 [7]

国债期货日报 2025年6月26日 行情企稳，继续观望 盘面点评： 国债期货早盘小幅高开后震荡下行，盘中翻绿，午后低位窄幅震荡，尾盘回升跌幅有所收窄。公开市场方 面，到期逆回购2035亿，央行新做5093亿，当日净投放3058亿，市场情绪得到明显呵护。 日内消息： 1.商务部：中国一贯高度重视维护全球产供链的稳定与安全，依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的 审查，已经依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相 关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易 。 行情研判： 当前债市（特别是长端）跟A股跷跷板效应依旧明显，早盘A股震荡上行期间T从日内高点回落。但总体来看A 股表现较昨日明显降温，在没有基本面利好驱动，单纯靠地缘缓和以及稳定币概念支撑的行情，其持续性也 有待观望。而债市在本轮A股大涨中其实本来表现得就比较有韧性，跌幅并不算大，A股情绪降温的同时，长 端合约价格也有企稳迹象。 | 数据一览 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

股价表现与市场反应 - 6月26日众安在线早盘一度重挫超10%，收盘仍大跌6.62%至18.62港元/股，单日成交额达32.88亿港元 [1] - 公司自5月下旬以来股价最大涨幅超70%，成为港股市场表现最强势的标的之一 [1] - 股价波动与公司宣布配售2.15亿股H股相关，配售价18.25港元/股较前一日收盘价折让8.5% [1] 配股融资与资金用途 - 拟通过配售募集39.24亿港元，用于补充资金需求、金融科技创新投资及一般企业用途 [1] - 分析认为增资反映行业基本面向好，可能推动保险行业估值重估 [1] 稳定币政策与行业机遇 - 香港《稳定币条例》8月1日生效，为全球首个全链条监管框架，将推动合规稳定币发行 [2] - 稳定币市场规模预计2030年达1.6-3.7万亿美元，应用场景包括跨境支付和供应链金融 [2] - 众安在线旗下众安银行为香港首家提供稳定币储备银行服务的数字银行，已与圆币创新科技合作 [3] 公司基本面与市场地位 - 2024年总保费收入334.17亿元人民币，同比增长13.3%，位列国内财险行业第八、互联网财险市场份额第一 [2] - 作为中国首家互联网保险公司，公司被市场视为稳定币概念龙头 [2][3] 股东动向与市场疑虑 - 大股东蚂蚁集团及优孚控股近一年三次减持合计5126万股，套现超9亿港元 [4] - 股东称减持系优化资金配置，不影响业务合作，但市场对公司折价配售与股东减持的同步操作存在疑虑 [4]

充电宝行业质量危机 - 民航局紧急通知禁止旅客携带无3C标识/标识不清/被召回的充电宝乘境内航班 自6月28日起实施[3] - 2023年充电宝等锂电池产品机上起火事件频发 多品牌因电芯安全风险召回产品 国家市场监管总局撤销/暂停多家厂商3C认证[3] - 行业两大头部企业大规模召回：罗马仕召回49万台 安克创新召回71万件国内产品及115.8万件美国PowerCore系列 创消费电子安全召回纪录[3] - 危机源头指向电芯供应商安普瑞斯 其外包代工厂违规替换电池隔膜原材料 导致小米/绿联/倍思等主流品牌均受影响[7] A股市场表现 - 6月26日三大指数全线下跌：沪指跌0.22% 深成指跌0.48% 创业板指跌0.66%[8] - 个股涨跌分化明显：1621只上涨(72只涨停) vs 3609只下跌 总成交额1.62万亿元[9] - 军工板块领涨 万里马/长城军工等10余只个股涨停 部分个股单日涨幅超20%[10][11] - 稳定币概念股走强 吉大正元/京北方等封板 信安世纪/科创信息涨幅达20%[12][13] - 银行股逆势创新高 工商银行/农业银行等11只银行股刷新历史股价纪录[14] - 创新药板块领跌 荣昌生物单日跌幅达18.36%[16]

市场表现 - A股三大指数小幅上涨 沪指涨0.11% 深成指涨0.26% 创业板指涨0.31% [1] - 北证50指数涨幅达1.24% 科创50指数涨0.48% 万得全A涨0.33% [2] - 航天军工板块持续爆发 稳定币概念板块强势走高4.45% 软件/固态电池/化工板块涨幅居前 [2][3] - 生物医药/汽车/券商板块震荡调整 创新药概念股普遍下跌 [2][9] 稳定币概念 - 港股胜利证券短线拉升160% 因完成香港虚拟资产牌照第1号牌升级 [4] - A股稳定币相关个股表现：京北方/格尔软件涨停 恒生电子涨7.99% 楚天龙涨6.78% [4][5] - 行业预测显示 中国跨境电商渗透率若达10% 将带来2600亿元稳定币需求 [8] - 国信证券指出稳定币通过区块链实现"支付即清算" 正重塑跨境支付格局 [8] 软件与科技板块 - 软件板块整体上涨1.49% 科创信息/中科海讯/天利科技均20cm涨停 [6][7] - 细分领域表现突出：军工信息化涨3.68% 中船系涨3.51% 数字政府涨2.60% [3] - 恒生电子成交额达1.69亿 总市值6601亿 居板块龙头地位 [5][7] 医药板块动态 - 创新药概念股集体走低 荣昌生物单日暴跌16.65% [10][11] - 药明康德跌2.52% 总市值1915亿仍居板块首位 [11] - 中泰证券认为创新药仍是医药板块核心主线 调整后有望分化上涨 [12] 资金流向 - 拉卡拉成交1.46亿 换手率19.85% 总市值276亿 [5] - 延华智能/吉大正元涨停 软件板块资金活跃度显著提升 [6][7] - 生物科技板块资金流出明显 荣昌生物换手率达11.97% [11]