公司股价与交易表现 - 11月5日公司股价上涨0.87%，成交额为1.72亿元，换手率为1.18%，总市值为241.26亿元 [1] - 当日主力资金净流出1430.78万元，占成交额0.08%，在所属行业中排名第30位，连续2日被主力资金减仓 [3] - 主力持仓未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为7383.89万元，占总成交额4.39% [4] - 筹码平均交易成本为4.60元，近期有吸筹现象但力度不强，股价靠近4.64元支撑位 [5] 公司业务与战略定位 - 公司主营业务包括码头开发与经营、货物装卸与运输、港口配套交通设施与仓储设施建设与经营等 [2] - 主营业务收入构成为：港口货物装卸运输59.49%，高速公路收费30.11%，仓储及其他服务10.41% [6] - 公司从事的港口行业属于国民经济基础产业，在"双循环"新发展格局下，港口作为连接国内与国际的交通枢纽价值凸显 [2] - 公司实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会，是深圳国企 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月公司实现营业收入6.16亿元，同比增长0.49%；归母净利润10.71亿元，同比增长6.66% [7] - A股上市后累计派现70.00亿元，近三年累计派现15.57亿元 [7] - 截至9月30日股东户数为7.18万户，较上期增加10.42%；人均流通股44079股，较上期减少9.44% [7] - 香港中央结算有限公司为新进第十大流通股东，持股1851.72万股 [7] 投资主题与概念板块 - 公司所属概念板块包括航运概念、统一大市场、深圳国企改革、粤港澳大湾区、雄安新区等 [2] - 作为世界单港集装箱吞吐量最高的码头之一，市场对公司整体上市预期较大 [2] - 公司参股曹妃甸港集团股份有限公司35%的股份，有望受益于雄安新区发展 [2] - 所属申万行业为交通运输-航运港口-港口，概念板块还包括港口运输、中欧班列、RCEP概念、中俄贸易概念等 [6]

公司概况与业务构成 - 公司主营业务为港口投资开发与经营、码头建设工程管理、收费高速公路经营管理及港口配套仓储经营 [2][6] - 主营业务收入构成为：港口货物装卸运输占59.49%，高速公路收费占30.11%，仓储及其他服务占10.41% [6] - 公司实际控制人为深圳市人民政府国有资产监督管理委员会，是世界单港集装箱吞吐量最高的码头之一 [2] 市场表现与交易数据 - 截至11月3日，公司总市值为238.66亿元，当日成交额为1.17亿元，换手率为0.81% [1] - 当日主力资金净流入1386.18万元，但近5日和近10日主力净流入分别为-1614.10万元和-2978.19万元 [3][4] - 筹码平均交易成本为4.60元，当前股价靠近该压力位，主力持仓占总成交额2.74%，筹码分布分散 [4][5] 财务业绩与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入6.16亿元，同比增长0.49%；归母净利润10.71亿元，同比增长6.66% [7] - 公司A股上市后累计派现70.00亿元，近三年累计派现15.57亿元 [7] - 截至9月30日，股东户数为7.18万户，较上期增加10.42%；香港中央结算有限公司为新进第八大流通股东，持股1851.72万股 [7] 战略定位与发展概念 - 公司作为粤港澳大湾区主要港口，在"双循环"新格局下是连接国内国际市场的交通枢纽 [2] - 公司参股曹妃甸港集团股份有限公司35%股份，有望受益于雄安新区发展 [2] - 所属概念板块包括港口运输、中欧班列、RCEP概念、深圳国资等，市场对其整体上市有较大预期 [2][6]

模力营AI生态社区的战略定位与进展 - 模力营是南山区在粤港澳大湾区打造的首个大模型垂直生态社区，战略目标为提供十万平方米产业空间、孵化百家创新主体、催生千项智能应用、撬动万亿级经济增量[3] - 社区构建“硬支撑+软服务”完备链条，提供两年免租拎包入驻支持，并配套算力、语料、合规等七大公共服务平台[3] - 已吸引超500家企业申报，102家完成入驻，近40家在办理手续，显示市场高度认可[4] - 近期举行“X-Day”路演活动，并发布总规模30亿元的南山区“AI基金群”以提供金融支持[1][5] 力合科创的角色转变与价值体现 - 公司通过运营模力营，从“生态运营商”向深圳市国资系统“综合性创新平台”转变，扮演促进产业转化的枢纽角色[1][6][9] - 由汇通金控与力合科创共同发起设立力合人工智能和具身机器人产业基金，目标规模5亿元，链接高校科研资源推动AI项目商业化[5] - 运营AI研发及创新应用平台，支持企业完成从“科技强”到“产业强”的价值闭环[5] - 通过深度参与生态社区，公司能抢先洞察AI发展前景、了解产业链、培育人才并制定精准投资策略[6] 宏观政策与战略机遇 - 国家“十五五”规划明确前瞻布局未来产业，包括人工智能、具身智能等，并强调发挥国有经济战略支撑作用，推动国资向战略性新兴产业集中[7][8] - 《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案》提出境内外上市公司总市值突破20万亿元目标，并加快国企重组整合以提升对科技型企业并购的包容度[8] - 模力营是深圳国资前瞻布局的实践样本，力合科创在AI、生物制造、脑机接口等“十五五”重点方向均已有前瞻布局[9] - 在政策与产业趋势下，公司面临黄金发展机遇，市场影响力和持续发展动能有望增强[10]

深圳国企改革概念板块市场表现 - 截至10月27日收盘，深圳国企改革概念板块整体下跌0.62%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的股票仅有11只，其中怡亚通、农产品、力合科创涨幅居前，分别上涨3.12%、2.93%、2.41% [1] - 建科院、深振业A、深赛格等个股跌幅居前 [1] 板块内个股资金流向 - 尽管板块整体下跌，但当日深圳国企改革概念板块获得主力资金净流入1.52亿元 [1] - 板块内18只股票遭遇主力资金净流出，其中7只股票净流出金额超过1000万元 [1] - 深振业A主力资金净流出额居首，达9695.78万元，深纺织A、特发服务、深水规院分别净流出2647.77万元、2562.62万元、1916.61万元 [1] - 国信证券、深赛格、深圳能源获得主力资金净流入居前，金额分别为1.96亿元、5180.62万元、4313.12万元 [1][2] 相关个股具体交易数据 - 建科院股价下跌5.61%，换手率为17.43%，主力资金净流入371.36万元 [2] - 深赛格股价下跌4.45%，换手率为7.57%，主力资金净流入5180.62万元 [1][2] - 深振业A股价下跌5.27%，换手率为8.21%，主力资金净流出9695.78万元 [1] - 国信证券股价上涨1.49%，换手率为0.96%，主力资金净流入1.96亿元 [1][2]

核心观点 - 沪指放量上涨至3950.31点，续创十年新高，市场赚钱效应较好，但需警惕阶段高位可能引发的短期震荡 [1][4][6] - 二十届四中全会释放积极政策信号，有望重塑资本市场投资主线与估值体系，提振市场风险偏好持续回升 [5][6] - 建议关注红利资产、科技成长、新能源及有色金属等板块方向 [6] 市场表现 - 主要指数全线上涨，其中创业板指涨幅达3.57%（涨109.41点），科创50指数涨幅达4.35%（涨60.97点），深证成指涨2.02%（涨263.74点），上证指数涨0.71%至3950.31点 [2][4] - 市场量能明显放大，早间震荡拉升，午后保持高位红盘震荡，三大指数集体收涨 [4][6] 板块与概念表现 - 申万行业涨幅前五为：通信（4.73%）、电子（4.72%）、国防军工（2.34%）、电力设备（2.20%）、计算机（1.55%） [3][4] - 概念板块涨幅前五为：存储芯片（5.66%）、国家大基金持股（4.88%）、同花顺果指数（4.60%）、共封装光学（CPO）（4.25%）、AI PC（3.99%） [3][4] - 表现相对落后的板块包括石油石化（-1.36%）、煤炭（-1.29%）、食品饮料（-1.18%）、房地产（-1.02%）和交通运输（-0.98%） [3][4] 政策与宏观环境 - 二十届四中全会公报提出“十五五”时期主要目标，包括高质量发展取得显著成效、科技自立自强水平大幅提高等 [5] - 会议强调进一步全面深化改革，培育和发展新质生产力，并强调发挥中国大市场优势，让外资愿意来、留得住、发展好 [5]

深圳国企改革概念板块市场表现 - 截至10月24日收盘，深圳国企改革概念板块整体下跌3.74%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅2只个股上涨，其中兆驰股份上涨1.13%，特发信息上涨1.06% [1] - 跌幅居前的个股包括深水规院、深物业A和建科院 [1] 板块资金流向 - 深圳国企改革概念板块当日主力资金净流出7.34亿元 [2] - 板块内21只个股遭遇主力资金净流出，其中5只净流出超5000万元 [2] - 深赛格主力资金净流出1.98亿元，为板块最高，特发信息、建科院、深纺织A分别净流出1.06亿元、1.03亿元和6807.65万元 [2] - 兆驰股份、深振业A、深圳机场获主力资金净流入，金额分别为6664.31万元、5183.65万元和2619.44万元 [2][3] 个股表现及资金详情 - 建科院股价下跌7.96%，换手率25.65%，主力资金净流出10273.03万元 [2] - 深纺织A股价下跌7.32%，换手率11.57%，主力资金净流出6807.65万元 [2] - 深物业A股价下跌8.41%，换手率8.73%，主力资金净流出3388.04万元 [2] - 深水规院股价下跌9.79%，换手率11.88%，主力资金净流出2648.94万元 [2] - 深粮控股股价下跌6.42%，换手率16.79%，主力资金净流入1218.55万元 [3]

核心观点 - 报告对前一交易日的全球主要市场表现进行了总结，指出A股、港股及美股主要指数均录得上涨 [2][8] 市场回顾 - 周四A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.22%收于3,922.41点，深证成指涨0.22%收于13,025.45点，创业板指涨0.09%收于3,062.16点 [2][5][8] - 沪深两市成交额为16,436.84亿元 [2][8] - 行业板块方面，煤炭、石油石化、社会服务领涨，通信、房地产、建筑材料领跌 [2][8] - 概念板块方面，深圳国企改革、赛马概念、MLOps概念涨幅居前，培育钻石、CPO、铜缆高速连接跌幅居前 [2][8] - 港股恒生指数收涨0.72%报25,967.98点，恒生科技指数收涨0.48% [2][5][8] - 美股方面，道琼斯指数涨0.31%收于46,734.61点，标普500指数涨0.58%收于6,738.44点，纳斯达克指数涨0.89%收于22,941.80点 [2][5][8] - 其他国际市场，日经225指数下跌1.35% [5] 重要新闻 - 二十届四中全会公报发布，提出了“十五五”时期经济社会发展主要目标，包括高质量发展取得显著成效、科技自立自强水平大幅提高等 [3][9] - 经中美双方商定，国务院副总理何立峰将于10月24日至27日率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商 [3][9]

市场资金动向与博弈逻辑 - 10月23日尾盘有资金批量入场博弈，核心逻辑是对会议结束后预期的提前布局 [1] - 若10月24日尾盘资金抢筹方向与上半场发酵方向一致，且量能随机构资金参与而形成增量，则需更多考虑操作策略 [3] - 建议投资者先按照窄幅震荡轮动节奏处理，因昨日抢筹方向过多，相关参与的容量核心需经历充分分歧才能确认主升行情 [3] “155”规划相关投资领域 - “155”规划方向中，深圳国企改革和量子科技两个领域较为新颖，其中深圳国企改革可视为周二湖北三资国企改革的延伸扩散 [1] - 量子科技成分股与人工智能软件端、政务一体机、智慧政务等细分题材存在诸多相似之处，其持续性需观察三天 [1] - 在“155”规划方面，还可多关注核聚变相关内容 [2] 行业板块表现与轮动 - 10月23日金属、电器、电池等领域表现较为亮眼，但建议按照新老周期交替时固态电池“串场”来对待 [2] - 此前周二、周三连续回调的煤炭板块，于10月23日出现修复回流迹象，并推动了前排主板核心品种晋级情绪梯队最高标 [2] - 煤炭作为老牌蓝筹股代表和红利方向典型品种，其地位相较于可燃冰、页岩气等更具优势 [2] 科技与产业链趋势 - 机构类资金解除限制后，英伟达产业链中的PCB和CPU，以及特斯拉产业链中的人形机器人等均完成了左侧企稳 [2] - 在情绪小票发力、趋势品种相对羸弱的会议期间，相关板块成功扛住了分歧 [2] - 若市场要站稳3900点并向上进攻，仍需科技大票配合金融大方向共同冲击，可关注细分方向是否会扩散至PET铜箔等领域 [2] 个股选择与交易策略 - 10月24日主板核心品种大概率不会提供较好买点，能够提供买点的往往是相对靠后的品种，甚至可能暗藏陷阱 [1] - 投资机会可能存在于后排弹性品种的套利操作中 [1] - 对于前排断板、后排离场的情况，若前排继续晋级，后排若有卖权则可适当保留，因为能够扛住分歧的核心才是真正好核心，深地经济领域同样适用此逻辑 [2]

市场表现总结 - 2025年10月24日，A股主要指数探底回升，全线收红，上证指数收盘报3922.41点，上涨0.22%（涨跌8.65点）[1][2] - 深证成指收盘报13025.45点，上涨0.22%（涨跌28.84点）；沪深300指数收盘报4606.34点，上涨0.30%（涨跌13.77点）[2] - 创业板指收盘报3062.16点，微涨0.09%（涨跌2.84点）；科创50指数下跌0.30%（涨跌-4.15点）；北证50指数表现最弱，下跌1.07%（涨跌-15.70点）[2] 行业板块表现 - 申万一级行业中，煤炭板块领涨，涨幅为1.75%，其次为石油石化（1.52%）、社会服务（1.07%）、有色金属（1.01%）和非银金融（0.96%）[3] - 表现较差的行业包括通信（-1.51%）、房地产（-0.99%）、建筑材料（-0.91%）、电子（-0.67%）和医药生物（-0.60%）[3] - 概念板块中，深圳国企改革指数大幅上涨6.62%，赛马概念、MLOps概念、超导概念和煤炭概念涨幅均超1.97%[3] - 概念板块跌幅前列为培育钻石（-2.94%）、共封装光学（CPO）（-1.32%）、铜缆高速连接（-1.24%）、重组蛋白（-1.15%）和细胞免疫治疗（-1.05%）[3] 市场动态与关键数据 - 市场呈现探底回升态势，三大股指早盘低位震荡，创业板指和深证成指早间一度跌超1%，午后持续走强并集体翻红，上证指数3900点关口失而复得[4] - 国家能源局数据显示，9月份全社会用电量为8886亿千瓦时，同比增长4.5%[4] - 中国基金业协会即将发布公募基金业绩比较基准规则征求意见稿，多家头部基金公司已上报涵盖宽基、行业、风格等多种类型的指数[4][5] - 国家统计局发布9月份分年龄组失业率数据，全国城镇16-24岁劳动力失业率为17.7%，25-29岁劳动力失业率为7.2%，30-59岁劳动力失业率为3.9%[5] 后市展望与操作策略 - 当前指数运行至阶段高位，资金分歧逐步显现，需警惕获利盘了结可能引发的短期震荡[5] - 部分海外扰动因素出现边际缓和，美元流动性预期改善，有望对A股市场资金面形成支撑[5] - 在政策持续发力背景下，四季度经济基本面有望逐步修复，市场短期或进入震荡整固阶段，但中期震荡上行趋势仍有望延续[5] - 操作上建议保持灵活仓位，避免盲目追高，注重结合景气度与估值性价比优化配置结构，可关注红利资产、科技成长、新能源及有色金属等方向[5]

地缘政治与外交动态 - 美国对委内瑞拉加码施压，寻求以毒品为由采取陆地行动，并曾出动B-1轰炸机飞越委内瑞拉附近空域 [2][12] - 普京表示美方意图更似推迟峰会而非取消，并称新制裁不会对俄罗斯经济产生重大影响 [2][9] - 日本首相高市早苗计划于10月25日左右与特朗普通话 [2][12] - 泽连斯基称乌克兰拥有射程3000公里的国产导弹，并表示与俄罗斯的土地交换是不可接受的 [9] 宏观经济与市场表现 - 投资者等待美国消费者物价指数发布，美元指数维持震荡，收涨0.06%报98.94 [2] - 基准10年期美债收益率收报4.005%，2年期美债收益率收报3.5010% [2] - 美股主要指数收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.58%，纳指涨0.89% [3] - 欧洲主要股指全线上涨，英国富时100指数收涨0.67%，欧洲斯托克50指数收涨0.52% [3] - 港股恒生指数午后转涨，收涨0.72%报25967.98点，大市成交额达2452.56亿港元 [4] - A股三大股指尾盘翻红，沪指涨0.22%收复3900点，沪深两市成交额超1.6万亿 [4] 大宗商品与加密货币 - 地缘政治风险刺激避险需求，现货黄金收涨0.66%报4125.19美元/盎司，现货白银收涨0.86%报48.85美元/盎司 [2] - 美国制裁俄罗斯两大石油公司，国际油价大涨至两周高位，WTI原油收涨3.99%报61.74美元/桶，布伦特原油收涨5.38%报65.90美元/桶 [2] - 主要加密货币上涨，比特币涨1.92%报109656美元，以太坊涨2.35%报3832.7美元 [6] 行业与板块表现 - 量子计算概念股走强，IonQ涨7%，昆腾涨近10%，D-Wave涨近14% [3] - 港股市场中铝业股、内银股、石油股涨幅居前，医药、半导体、新消费等板块跌幅居前 [4] - A股市场中影视院线、深圳国企改革板块全天强势，能源金属、煤炭板块涨幅居前 [4] 公司动态 - 特斯拉股价收涨超2% [3] - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.6%，阿里巴巴涨3.6% [3] - 港股个股方面，华虹半导体收跌4.61%，石药集团收跌2.96%，泡泡玛特收跌9.36% [4] 国内政策与经济数据 - 中共中央将于24日上午举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届四中全会精神 [2][12] - 商务部表示何立峰将率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商 [2][12] - 9月份全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5% [12]