生猪期货市场 - 生猪加权价格上周低开低走，再创上市以来新低，本周持仓量创历史新高，成交活跃，价格有所止跌，显示多空争夺激烈但空头占主导 [3] - 均线系统呈空头排列，中长期下降趋势未改，MACD指标在零轴下方运行，绿柱小幅缩短 [3] - KDJ指标在超卖区间反复缠绕，未给出做多信号，综合来看生猪跌势未止，维持空头思路 [3] 鸡蛋期货市场 - 鸡蛋加权价格在前低附近止跌反弹，相较8月放量增仓下跌，9月成交量和持仓量从高位持续下降，表明中长期做空资金逐步离场，短期资金观望情绪增强 [6] - 5日、10日、20日均线形成死叉后向下运行，对短期价格形成压制，MACD在零轴下方横向运行，绿柱持稳，空头打压力量有限 [6] - KDJ指标再次黏合，有望形成金叉，显示鸡蛋下跌趋势已经弱化，激进者可背靠前低进行短线操作 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 根据技术指标信号对期货各板块品种进行分析 给出涨跌信号及走势判断 部分品种需关注关键位置突破情况和仓位管理 [1][2][3][4] 各板块总结 有色及贵金属板块 - 技术指标信号：贵金属中黄金看跌 白银震荡 有色中铝合金看涨 沪镍、多晶硅和不锈钢看跌 其余震荡 [11][12] - 碳酸锂 LC2511：预计在 71300 - 76800 元/吨区间围绕 MA60 均线波动 关注价格回调风险 [13] - 周度枢轴分析：铜铝震荡 R3 附近阻力强 黄金白银上升但黄金高位震荡、白银临近超买 关注阻力位突破 [18] 黑色及航运板块 - 技术指标信号：线材和欧线集运看涨 螺纹钢、热卷和锰硅看跌 其余震荡 [20][21] - 螺纹钢 RB2601：本周主力价格小幅上涨 1.01% 震荡为主 向上修复空间有限 下方支撑区间 3050 - 3070 元/吨 [24][25] - 周度枢轴分析：螺纹钢与热卷技术区间紧密 市场或处短暂平衡 铁矿石窄幅波动 双焦波动性高 关注枢轴点突破 [26] 能化板块 - 技术指标信号：能源板块除沥青震荡外其余看跌 化工板块甲醇看涨 PTA 等看跌 其余震荡 [30][31] - PTA2601：本周合约小幅下跌 1.31% 震荡为主 若下破关注 4380 - 4430 元/吨支撑 若失败上方压力 4940 - 5010 元/吨 [34] - 周度枢轴分析：原油宽幅震荡 PTA 等价格弹性高 塑料等较稳定 关注枢轴点突破 [37] 农产品板块 - 技术指标信号：油菜籽、苹果、红枣和花生看涨 菜籽粕、菜籽油、豆一和鸡蛋看跌 其余震荡 [42][43] - 豆粕 M2601：本周价格基本持平 重心下移约 100 元/吨 震荡为主 短期在 2920 - 3050 元/吨企稳 反弹空间有限 [47] - 周度枢轴分析：豆一、豆粕等窄幅盘整 豆油、棕榈油等波动性高 生猪和苹果中等偏宽枢轴震荡 关注枢轴点突破 [49]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 本轮做空能化基本面的空单自8月初以及8月中旬进场后接近两月多数品种获利空间较大 临近国庆长假建议前空持有陆续主动减仓仅留部分仓位过节 WTI靠近60美元强支撑如在十一期间破位短期加速空间较大[1][2] 各品种分析总结 原油 - 逻辑：OPEC+进一步增产与美需求季节性转弱 下半年原油供需过剩确定性高 不过分放大短期利多扰动 围绕中期过剩基本面偏空[3] - 技术追踪：日线级别中期下跌结构 小时级别短期上涨结构 今日减仓反弹站上485一线 小时周期转多 下方短期压力482一线[3] - 策略：小时级别空单止损或放大止损至日线震荡上沿500一线[3] 苯乙烯（EB） - 逻辑：周度基本面未大幅好转 虽装置检修使供应端开工环比小降 但一体化装置高利润下产量同比维持高位 下游旺季需求环比增长 但进口压力下库存创新高 9 - 10月新装置集中投产 基本面驱动向下[5] - 技术追踪：小时级别短期下跌结构 今日日内震荡 收盘站上6935一线 反弹力度弱[8] - 策略：小时级别空单止盈半仓[8] 橡胶 - 逻辑：海外原料价格回落 成本支撑减弱 国内库存去库慢且同比高位 原油和合成胶回落带来压力 需求端半钢胎开工回落 全钢胎开工维持高位 基本面偏中性[11] - 技术追踪：日线级别中期震荡结构 小时级别下跌结构 今日震荡 上方短期压力16000一线[12][13] - 策略：小时级别空单持有[13] 合成橡胶（BR橡胶） - 逻辑：自身供需矛盾不大 供应端开工回升 下游半钢胎开工高位 主要矛盾在成本端丁二烯 船货集中到港使港口库存累库 中期产能投放供应压力将兑现 原油需求旺季转淡季且OPEC+增产 成本端偏空[14][17] - 技术追踪：日线级别中期震荡/下跌结构 小时级别短期下跌结构 今日震荡 节前减仓 上方短期压力11730一线[17] - 策略：小时周期空单持有 止盈参考11730一线[17] PX - 逻辑：利润偏好开工维持高位 下游PTA计划外检修增多 供需短期走弱 主要受成本端原油驱动[21] - 技术追踪：小时级别短期震荡结构 今日随原油减仓反弹 站上6655一线 短期下跌面临考验[21] - 策略：剩余空单止损[21] PTA - 逻辑：成本端原油四季度供增需减 自身供需转弱累库预期大 需求端旺季不旺 9 - 11月淡季需求回落 供应端产出同比维持高位 高供应弱需求下累库压力大 基本面悲观[22] - 技术追踪：小时级别短期震荡结构 今日减仓反弹站上4620一线 短期下跌面临考验[22] - 策略：剩余空单止盈[22] PP - 逻辑：需求端旺季环比改善有限 供应端产能投放使压力增加 盘面追空需谨慎 关注原油成本端塌陷逻辑[24] - 技术追踪：小时级别短期下跌结构 今日震荡 短期压力关注6935一线[24] - 策略：观望[24] 甲醇 - 逻辑：弱现实强预期格局延续 国内产量同比高位 进口大增 下游开工率回落 港口库存累库 四季度供需有望好转 但目前01合约升水现货 估值不低 下跌未结束[28] - 技术追踪：日线级别中期下跌 短期下跌结构 今日震荡 上方短期压力2375一线[28] - 策略：小时周期剩余空单谨慎持有 止盈位2375一线[28] PVC - 逻辑：供应端新增产能投放压力大 需求端地产未见底 出口受反倾销影响 库存累库至同期最高位 高供应弱需求高库存压力大[32] - 技术追踪：日线级别中期下跌结构 小时级别短期下跌结构 今日震荡 上方短期压力4980一线 15分钟压力4930一线[32] - 策略：小时周期暂观望 15分钟空单持有 止损参考4945一线[32] 乙二醇（EG） - 逻辑：周度开工与下游开工环比波动不大 港口库存小幅去库 短期供需矛盾不大 关注新装置投产供应压力和原油驱动[35] - 技术追踪：日线级别中期震荡/下跌结构 小时级别下跌结构 今日震荡 上方短期压力4275一线[35] - 策略：小时周期空单持有 止盈参考4275一线[35] 塑料 - 逻辑：PE周开工回升 新产能投放供应压力大 下游需求旺季回升幅度有限 供需偏空 关注原油成本端驱动[37] - 技术追踪：日线级别中期震荡/下跌结构 小时级别下跌结构 今日震荡 上方短期压力7205一线[39] - 策略：剩余小时周期空单持有[39] 纯碱 - 逻辑：周供应高位回升 供应端持续宽松 高产量高库存格局未改善[41] - 技术追踪：小时级别震荡结构 今日震荡 上方短期压力1321一线[41] - 策略：剩余小时周期空单持有[41] 烧碱 - 逻辑：供应端液氯供应宽松 需求端氧化铝企业高开工 非铝需求旺季回升有限 周库存回升 短期基本面走弱 中期关注装置检修与下游需求改善幅度[44] - 技术追踪：小时级别下跌结构 今日震荡 上方短期压力难寻 15分钟小周期压力2575一线[44] - 策略：观望[44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各板块呈现不同走势，有色及贵金属板块部分品种看涨、部分震荡，新能源金属波动大，传统工业金属较稳健；黑色及航运板块分化，部分品种看涨、部分震荡，部分品种波动剧烈；能化板块整体震荡，部分化工品种看涨，部分品种波动大；农产品板块部分品种看涨、部分震荡、部分看跌，部分品种波动剧烈，部分走势稳健 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 有色及贵金属板块 - 技术指标信号汇总：贵金属板块震荡为主，有色板块铜、铝等部分品种显示看涨信号，其余震荡；沪铜CU2510调整未结束，等待价格信号；碳酸锂LC2511下跌略有企稳，趋势需验证 [10][11][12] - 周度枢轴分析：新能源及高科技金属价格波动大，传统工业金属和贵金属价格区间相对收敛、走势稳健，给出各品种支撑位、枢轴点和阻力位 [21][22][25] 黑色及航运板块 - 技术指标信号汇总：黑色板块部分品种看涨、部分震荡，欧线板块技术指标信号显示看涨为主；螺纹钢RB2601震荡为主，下方空间有限 [26][27][30] - 周度枢轴分析：焦煤等部分品种波动性剧烈，螺纹钢等价格通道相对紧凑，本周价格趋势稳健震荡，给出各品种支撑位、枢轴点和阻力位 [35][36] 能化板块 - 技术指标信号汇总：能源板块震荡为主，化工板块玻璃、甲醇等部分品种显示看涨信号，其余震荡；纯碱SA601跌势企稳，等待价格上涨信号 [37][38][43] - 周度枢轴分析：对二甲苯等部分品种波动性大，原油等价格区间相对收敛、走势稳健，给出各品种支撑位、枢轴点和阻力位 [45][46][49] 农产品板块 - 技术指标信号汇总：农产品板块豆油、花生等部分品种显示看涨信号，鸡蛋、棉花显示看跌信号，其余震荡；豆粕M2601回调逐渐企稳，等待上涨信号 [50][51][56] - 周度枢轴分析：棕榈油等部分品种波动性剧烈，玉米等品种走势稳健，豆粕等价格枢轴区间适中，给出各品种支撑位、枢轴点和阻力位 [59][60][62]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年第33周各板块期货品种进行技术分析，给出投资建议，有色及贵金属板块中部分品种看涨、部分看跌、部分震荡；黑色及航运板块黑色系震荡、欧线集运看涨；能化板块部分品种看涨、部分震荡；农产品板块部分品种看涨、部分震荡、部分看跌，同时提醒关注各品种突破风险[1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 有色及贵金属板块 - 技术指标信号汇总：铜、铝、铅、多晶硅和铝合金看涨，锡、氧化铝和黄金看跌，其余震荡，沪铜CU2509调整未结束，待量价信号[10][11][12] - 周度枢轴分析：铜、铝等看涨品种价格在枢轴点上方，回调不破支撑可短多；锡、氧化铝等看跌品种价格承压，反弹至阻力且放量可短空；震荡品种在S1 - R1区间波动，警惕宽幅品种突破风险[15][18] 黑色及航运板块 - 技术指标信号汇总：黑色板块震荡，航运板块中欧洲集运看涨，焦煤震荡且需警惕下跌风险[22][23][27] - 周度枢轴分析：黑色系全线震荡，围绕枢轴点波动；欧线集运看涨，守稳枢轴点可布局多单，警惕煤焦宽幅波动及黑色系突破边界风险[30] 能化板块 - 技术指标信号汇总：20号胶、合成橡胶和烧碱等看涨，其余震荡，纯碱震荡且有回调风险[34][35][38] - 周度枢轴分析：LPG、20号胶强烈看涨，站稳枢轴点后目标R1/R2，回调至支撑区不破可布多单；原油等看涨品种枢轴点上方趋势占优；化工板块震荡，纯碱宽幅震荡可区间操作[42] 农产品板块 - 技术指标信号汇总：棕榈油、白糖和红枣看涨，豆粕震荡且需警惕回调风险，玉米和玉米淀粉看跌[46][47][52] - 周度枢轴分析：棕榈油、白糖、红枣看涨，可布局多单；豆类及油脂震荡；玉米系看跌，跌破S1或下探S2[55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油期货价格因供应增加、需求疲软等因素或继续承压 [3] - 股指期货短线行情将进入高位震荡阶段 [6] - 黄金受美国经济数据影响9月降息概率提升，短期做平台小幅震荡 [10] - 铁矿按高位宽幅震荡思路对待 [14] - 玻璃维持低多思路 [18] - 氧化铝后续维持逢低做多思路 [22] 根据相关目录分别进行总结 棕榈油期货 - 2025年8月14日，棕榈油期货收盘价9368元，跌幅达1.04% [3] - 供应端，马来西亚进入增产周期，印尼政策让国际供应有不确定性 [3] - 需求端，国内终端消费不振，欧盟进口量下滑，印度难改需求疲软 [3] - 豆油价格弱势和技术面因素也压制棕榈油价格 [3] 股指期货 - 消息面上，多家机构解读政策，国家数据局公布算力规模 [6] - 操作上，因高位收阴，短线进入高位震荡阶段 [6] 黄金 - 7月非农数据差，美国经济不强，9月降息概率提升利多黄金 [10] - 目前周线调整充分，短期做平台小幅震荡 [10] 铁矿 - 钢厂盈利改善，铁水产量高位，基本面支撑偏强 [15] - 黑色产业链业态较好，今日收大阴线，按高位宽幅震荡对待 [14] 玻璃 - 供需形势好转，但终端深加工订单恢复弱 [19] - 行情驱动主要是国内经济复苏预期，下方支撑有效，维持低多思路 [18] 氧化铝 - 氧化铝题材多，资金热度高，期货波动率高 [22] - EGA谴责几内亚政府撤销许可证，后续维持逢低做多思路 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年第32周期货各板块进行技术分析 有色板块中碳酸锂和铸造铝合金看涨 铅等看跌 黑色及航运板块热卷等看跌 能化板块沥青看跌 农产品板块菜籽油等看涨 白糖等看跌 各板块给出不同品种操作建议及风险提示 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 有色及贵金属板块 - 技术指标信号汇总：碳酸锂和铸造铝合金看涨 铅、锡、镍、氧化铝和不锈钢看跌 其余震荡 沪铜CU2509震荡 有回调风险 宜观望 [10][11][12] - 周度枢轴分析：高波动品种中碳酸锂有上行潜力但波动大 氧化铝看跌 工业硅和多晶硅宜区间操作 中等波动品种整体偏空 镍等可逢高做空 低波动品种中仅铸造铝合金有上涨机会 铜等建议保守策略 [15][18] 黑色及航运板块 - 技术指标信号汇总：热卷、铁矿石、螺纹钢、焦煤、锰硅和硅铁看跌 其中螺纹钢等为强烈看跌 其余震荡 焦煤JM2601有下跌风险 [22][23][24][27] - 周度枢轴分析：高波动品种中焦煤、锰硅、硅铁看跌有风险 线材宜区间操作 焦炭高波动无趋势 中等波动品种整体承压 低波动品种欧线集运预期稳定 [29] 能化板块 - 技术指标信号汇总：能化板块除沥青看跌外其余震荡 化工板块中纯碱、烧碱和尿素震荡 玻璃和甲醇看跌 纯碱SA601有下跌风险 [33][34][39] - 周度枢轴分析：高波动品种中玻璃和PVC看跌压力大 天然橡胶看涨但需防波动 中等波动品种整体偏空 乙二醇和甲醇可逢高做空 低波动品种震荡观望 [40] 农产品板块 - 技术指标信号汇总：菜籽油、生猪、豆二、棕榈油、菜籽粕、苹果、红枣看涨 白糖、豆一看跌 白糖SR509有下跌动能但不宜追空 豆粕M2601有上涨空间但需警惕震荡 [43][44][49][54] - 周度枢轴分析：高波动品种中苹果有上行潜力但波动大 油菜籽宜区间操作 中等波动品种中菜籽油等看涨品种有上涨动能 豆一和白糖承压 豆粕等震荡品种观望或区间操作 玉米淀粉观望 [55]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对2025年第31周期货市场各板块走势进行分析，有色板块中沪铝等转震荡、氧化铝看跌、工业硅强烈看跌；黑色及航运板块中螺纹钢看跌、双焦下周看跌；能化板块中沥青看涨、低硫燃料油和LPG等看跌；农产品板块中豆油强烈看涨、白糖和生猪看跌 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 有色板块 - 技术指标信号汇总：沪铝、锌、镍及氧化铝多头转震荡，氧化铝看跌，工业硅强烈看跌；沪铜CU2509震荡有下跌风险，沪铅PB2509有下跌探底风险 [10][14][19] - 周度枢轴分析：锡、碳酸锂及镍波动大，碳酸锂S2较S3跳升7.4%；铜铝锌枢轴点集中，国际铜R2 - R3存强阻力；氧化铝、铅及不锈钢波动弱；多晶硅/工业硅非连续跃升，锡、碳酸锂突破机会大 [23] 黑色及航运板块 - 技术指标信号汇总：黑色板块整体稳定，螺纹钢看跌，焦煤和焦炭上周大涨后本周震荡调整，下周看跌 [26] - 周度枢轴分析：铁矿石和欧线集运波动最小，焦煤焦炭阶梯跳涨；锰硅/硅铁价高且阻力密集；热轧卷板与螺纹钢结构相似但价位高；线材枢轴点至R1阻力区间突升152元；焦炭R3阻力接近焦煤R2；锰硅、硅铁及焦炭突破潜力大 [33] 能化板块 - 技术指标信号汇总：能化板块中沥青看涨，原油和燃料油震荡，低硫燃料油和LPG看跌；化工板块玻璃、烧碱和纯碱震荡 [35] - 周度枢轴分析：原油波动性低，纯碱/玻璃/尿素区间狭窄；对二甲苯、塑料及苯乙烯价高波动大；PVC跳涨；天然橡胶和20号胶阻力密集 [40] 农产品板块 - 技术指标信号汇总：豆油强烈看涨，豆二、豆粕等谨慎看涨，白糖和生猪看跌，白糖SR509有下跌风险 [44][51] - 周度枢轴分析：生猪支撑阻力跨度大，短线可区间操作；豆类品种技术结构密集，区间操作空间小；玉米及副产品波动弱 [52]

价格表现 - 沪铅期货主力合约报收16890元/吨 小幅下跌0.32% [1] - 现货市场还原铅价报15800-15850元/吨 再生精铅价格报16750-16800元/吨出厂 [1] 供应状况 - 再生铅亏损扩大 再生精铅7月仅有小幅恢复预期 [1] - 云南内蒙古等地原生铅常规检修尚未结束 [1] - 原料供应矛盾或给予铅价较强底部支撑 [1] 需求状况 - 铅蓄电池市场部分市场略有好转 但整体旺季成色不足 [1] - 经销商电池提涨较难 [1] - 中东对我国铅蓄电池征反倾销税事件近期落地 增加需求担忧 [1] 后市展望 - 价格已回到震荡区间 下跌风险逐渐释放 [1] - 技术分析显示4浪接近走完 将迎来5浪反弹 [1] - 建议逢低试多为主 或直接裸多或买入看涨期权 [1]

技术指标分析 - 移动平均线显示MA5为25017 4(简单)和25010 9(指数) 均呈现卖出信号 [4] - MA10为25038 2(简单)和25016 7(指数) 同样显示卖出信号 [4] - MA20为25003 4(简单)和24995 0(指数) 但信号不明确 [4] - 中长期均线(MA50/100/200)全部显示买入信号 其中MA200为24330 0(简单)和24453 2(指数) [5] - 整体移动平均线系统呈现中性状态 买入和卖出信号各6个 [5] 震荡指标分析 - RSI(14)指标为51 501 处于中性区间 [6] - STOCH(9,6)达到99 256 显示超买状态 [6] - STOCHRSI(14)为0 000 显示超卖状态 [6] - MACD(12,26)值为52 900 信号不明确 [6] - ATR(14)为61 3214 显示市场波动性较低 [6] 趋势指标分析 - ADX(14)指标为22 169 显示趋势强度中性 [6] - CCI(14)指标为-73 2270 信号不明确 [6] - Highs/Lows(14)为-18 9643 信号不明确 [6] - 终极震荡指标(UO)为37 112 显示卖出信号 [6] - 变动率指标(ROC)为0 098 信号不明确 [6]