政策核心与目标 - 国务院办公厅发布《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，共计13条支持措施 [1] - 政策重点围绕扩大市场准入、促进公平竞争、强化资源支持、优化投融资服务等民企核心关切展开 [1] - 旨在支持民间资本加大新质生产力、新兴服务业、新型基础设施等领域投资，让民营企业敢投资、有回报 [1] 扩大市场准入领域 - 支持民企入股铁路、核电、水电、跨省跨区直流输电通道、油气管道等需国家审批的重大项目 [2] - 鼓励民间资本参与各地方规模较小、有盈利空间的城市基础设施领域新建项目 [2] - 引导民间资本有序参与低空经济领域基础设施建设，在商业航天频率许可、发射审批过程中一视同仁 [2] - 支持民间资本更多投向工业设计、共性技术服务、检验检测、质量认证、数字化转型等生产性服务业领域 [2] - 对具备条件的重大项目，允许民间资本持股比例高于10% [3] 清除隐性障碍与促进公平竞争 - 清理不合理的服务业经营主体准入限制，严禁在环保、卫生、安保等方面违规设置障碍 [4] - 严格落实招标投标规定，严禁对民企违规设置设立分公司、强制加入协会等附加条件，取消单独设置历史业绩等不合理要求 [4] - 加强对网络型基础设施运行调度的监管，保障民企在电力并网、油气管网使用、运力调配等方面的合法权益 [4] - 政策致力于破除地方保护，降低民企交易成本，提升市场竞争力 [5] 加大政策与资源支持力度 - 加快公布向民企开放的国家重大科研基础设施清单，支持有能力的民企牵头承担国家重大技术攻关任务 [7] - 对超过400万元的工程采购项目，严格按规定预留预算总额40%以上专门面向中小企业采购，鼓励地方政府进一步提高份额 [7] - 鼓励支持民企加快建设具有行业带动力的重大中试平台，支持国企、高校等提供市场化中试服务 [7] - 支持民企建设综合性数字赋能平台，打通产业链数据堵点，带动中小企业协同数字化转型 [7] - 加大中央预算内投资对符合条件民间投资项目的支持力度，用好新型政策性金融工具补充项目资本金 [7] - 今年安排5000亿元新型政策性金融工具，其中国家开发银行向民间投资项目投放685.9亿元，占比27.4% [8]

文章核心观点 - 国务院办公厅发布《关于进一步促进民间投资发展的若干措施》，出台13条支持措施以促进民间投资[1] - 措施重点围绕扩大市场准入、促进公平竞争、强化资源支持、优化投融资服务等民企核心关切展开[1] - 旨在拓宽民间投资空间，破除隐性壁垒，加强创新和融资支持，让民营企业敢投资、有回报[1] 扩大市场准入 - 支持民企入股铁路、核电、水电、跨省跨区直流输电通道、油气管道、进口液化天然气接收和储运设施、供水等需国家审批的重大项目[3] - 鼓励民间资本参与各地方规模较小、有盈利空间的城市基础设施领域新建项目[3] - 引导民间资本有序参与低空经济领域基础设施建设，在商业航天频率许可、发射审批过程中一视同仁[3] - 支持民间资本投向工业设计、共性技术服务、检验检测、质量认证、数字化转型等生产性服务业领域[3] - 对具备条件的项目，允许民间资本持股比例高于10%[4] - 由行业主管部门细化参与要求，项目审批部门审核参与情况并确定持股比例，为民间资本参与提供保障[5] 清理隐性障碍与促进公平竞争 - 清理不合理的服务业经营主体准入限制，严禁在环保、卫生、安保等准入条件外违规设置障碍[6] - 严格落实招标投标领域制度规定，严禁对民企设置设立分公司、强制加入协会等附加条件，取消单独设置的历史业绩、资质等不合理要求[6] - 加强对网络型基础设施运行调度的监管，保障民企在电力并网、油气管网使用、运力调配等方面的合法权益[6] - 措施旨在破除隐性门槛，降低重大基础设施项目向民间资本开放的实质性门槛，促进公平开放[7] - 明确严禁地方设置不合理市场准入条件，以破除地方保护、降低民企交易成本、提升市场竞争力[7] 加大政策支持力度 - 加快公布向民企开放的国家重大科研基础设施清单，支持有能力的民企牵头承担国家重大技术攻关任务[9] - 对超过400万元的工程采购项目中适宜由中小企业提供的，严格按规定预留该部分采购项目预算总额的40%以上面向中小企业采购，并鼓励地方政府提高预留份额[9] - 鼓励支持民企加快建设具有行业带动力的重大中试平台，支持国企、高校等面向民企提供市场化中试服务[9] - 支持民企建设综合性数字赋能平台，打通产业链数据堵点，带动上下游中小企业协同数字化转型[9] - 加大中央预算内投资对符合条件民间投资项目的支持力度，用好新型政策性金融工具补充项目资本金[9] - 2022年下半年起已将面向中小企业的工程采购预留比例阶段性提高至40%，措施延续并优化了该政策[10] - 今年安排5000亿元新型政策性金融工具，国家开发银行投放2500亿元，其中向民间投资和民间资本参与项目投放685.9亿元，占比27.4%[10]

文章核心观点 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》正式公布，将“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基”作为首要战略任务 [1] - “十五五”时期以发展新质生产力为主线，以高质量发展为主题，通过科技创新引领传统产业升级、发展新兴产业和未来产业来加快建设现代化产业体系 [2][8] - 现代化产业体系是中国式现代化的物质技术基础，必须保持制造业合理比重，构建以先进制造业为骨干的产业体系 [7] 产业发展战略方向 - 部署四大重点任务：优化提升传统产业、培育壮大新兴产业和未来产业、促进服务业优质高效发展、构建现代化基础设施体系 [1] - 强调因地制宜发展新质生产力，现代化产业体系是新质生产力的有效载体 [2][8] - 强大制造业是一国经济韧性的决定性因素，需进一步筑牢制造业根基以应对复杂国际环境 [3] 传统产业优化提升 - 巩固提升矿业、冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶、建筑等产业在全球分工中的地位和竞争力 [3] - 传统产业亟待推进智能化、绿色化、融合化和高端化转型升级，深度转型升级可带来10万亿级的经济增加值 [4] - 通过技术改造、标准引领、产业基础再造以及发展智能制造、绿色制造和服务型制造实现升级 [4] 新兴产业培育壮大 - 《建议》特别强调新能源、新材料、航空航天、低空经济等新兴产业，这些产业具有巨大增长空间和强产业关联度 [4] - 新兴产业将催生数个万亿级市场，对经济发展产生战略性支撑意义 [4] - 各地需基于资源禀赋、产业基础、科技条件因地制宜发展战略性新兴产业集群，统筹产业政策与竞争政策 [5] 未来产业超前布局 - 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新经济增长点 [6] - 未来产业具有原始创新依赖性强、技术路径不确定、产业化风险大等特征，代表智能化、绿色化趋势 [6] - 需探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则来推进未来产业发展 [6] 新型基础设施建设 - 适度超前建设新型基础设施，包括信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等 [9] - 算力是新质生产力的代表力量，需超前布局但不能过于超前造成浪费 [9] - 围绕产业需求优化区域算力布局，制造业密集区域布局工业互联网算力，西部注重绿色算力，国家布局通用算力 [10] - 探索构建全国统一算力交易市场，形成合理定价机制和跨区域补偿机制 [10] 生产性服务业发展 - 生产性服务业是推进制造业转型升级的核心力量，通过知识产权、现代金融、科技服务等促进产业高端化 [11] - 需扩大服务业开放力度，深化监管改革，完善支持政策体系，让更多优质主体进入生产性服务业 [11] - 提高现代服务业与先进制造业融合发展水平，推进服务业数智化，加强服务标准和质量品牌建设 [11]

数据标准体系建设进展 - 全国数据标准化技术委员会“标准周”活动在江苏南京举办 [1] - “十四五”期间数据标准体系建设进展显著，累计研制并发布数据领域国家标准超过120项 [1] - 数据标准化建设助力数字经济加快发展 [1] 数据标准化的应用与影响 - 数据标准化在人工智能应用、新型基础设施、数据交易流通等重点方向实现广泛应用 [1] - 数据标准化赋能工业制造、医疗健康、交通运输等不同行业 [1] - 我国是全球首个将数据列为生产要素的国家 [1]

文章核心观点 - 超节点作为新一代算力基础设施，正成为行业技术发展的重要方向，并获得国内外领先企业的重点布局 [2] - 超节点通过技术升级和系统架构创新，提升了算力密度与效率，并带动了产业链多个环节的价值量提升 [3][4] - 国家政策层面强调适度超前建设新型基础设施，为算力基础设施等领域的发展提供了明确的战略支持 [1] 超节点概念与行业布局 - 超节点是英伟达提出的概念，指AI服务器中以超大带宽互联16卡以上GPU的Scale Up系统，被视为新一代算力基础设施 [2] - 英伟达主推的GB200包含36个Grace CPU和72个Blackwell GPU，通过NVLink协议构成超节点 [2] - 华为推出昇腾超节点，采用全总线架构和高速互连技术，将384张910C智算卡紧密耦合形成大型算力单元 [2] - 浪潮信息发布超节点AI服务器"元脑SD200"，单机可运行超万亿参数大模型，并在64卡整机推理中实现超线性扩展性能 [2] - 其他服务器厂商如超聚变、华勤技术等也均有超节点产品布局 [2] 超节点的技术影响与产业链机会 - 超节点通过内部高速总线互连，能有效支撑并行计算，加速GPU间参数交换和数据同步，从而缩短大模型训练周期 [4] - 相比于八卡或十六卡AI服务器，超节点在算力密度、通信复杂度和单节点功耗上均大幅提升 [4] - 超节点的发展将提升互联需求、增加液冷价值量，并推动厂商从传统产品供应商向系统解决方案提供商升级 [4] - 分析师建议关注的投资机会包括：国产AI芯片领军企业、超节点服务器厂商、配套的PCB/连接/液冷厂商以及华为超节点合作伙伴 [4] 政策背景支持 - 国家在“十五五”规划建议中指出，要适度超前建设新型基础设施，并特别提及推进信息通信网络、全国一体化算力网及重大科技基础设施的建设和集约高效利用 [1]

高德扫街榜的市场表现与影响 - 高德扫街榜于9月10日上线，截至10月3日累计用户数突破4亿，上线首日用户数超过4000万 [1][8] - 高德App在10月1日录得突破3.6亿的日活跃用户，创下历史新高 [1] - 国庆中秋假期期间，高德扫街榜为线下餐饮店带去超1亿客流 [3] 本地生活市场竞争格局变化 - 高德扫街榜的入局标志着中国本地生活市场进入多强并存的竞争格局 [10] - 高德此举意在通过重塑线下服务业评价体系，将高德这一日活1.7亿的国民级产品打造为生活服务超级入口 [8] - 市场竞争焦点从产品层面转向新型基础设施的竞争，核心是构建线下服务信用体系 [6][11] 商家扶持与市场反应 - 高德扫街榜推出“烟火好店支持计划”，通过发放超10亿补贴鼓励用户到店消费 [8] - 高德宣布为全国所有餐饮商家免一年入驻年费，该举措发布24小时内，单日新入驻餐饮商家数环比暴涨631% [8] - 双节假期全国超7成“必吃榜”烟火小店流量环比节前增长超200%，其中近半数为收录10年及以上的市井老店 [3] 技术驱动与行业趋势 - 扫街榜基于“真实出行行为”的算法推荐路径，证明AI已成为中国本地生活市场的关键变量 [10] - 未来本地生活赛道不仅是AIGC的竞争，更是AI算法、推荐及治理的全面竞争 [10] - 评价推荐系统正作为一种新型基础设施存在，释放广泛的商业和社会价值，类似物流网络和支付系统曾发挥的作用 [5] 市场潜力与区域表现 - 以杭州为例，国庆中秋假期全市餐饮消费金额达28.34亿元，消费笔数增长17.1%，显示线下市场仍有巨大潜力 [11] - 高德、美团、小红书等企业对本地生活的投入，有望共同做大整个市场蛋糕 [11] - “小城小店”成为假期消费黑马，各地街角小店成为美食新据点 [3][5]

高德扫街榜的市场表现与影响 - 高德扫街榜于9月10日上线，23天后累计用户数突破4亿，国庆期间高德App日活跃用户达3.6亿创历史新高 [1][7] - 上线首日用户数超过4000万，国庆假期内高德为线下餐饮店带去超1亿客流 [3][7] - 高德推出“烟火好店支持计划”，发放超10亿补贴并免一年入驻年费，措施发布后单日新入驻餐饮商家数环比暴涨631% [6] 本地生活市场竞争格局演变 - 高德扫街榜的快速崛起标志着本地生活市场进入多强并存的竞争格局，其基于“真实出行行为”的推荐路径已初步获得认可 [9] - 市场竞争焦点从产品层面转向新型基础设施的竞争，核心是构建线下服务信用体系 [5][11] - AI成为关键变量，未来竞争将围绕AI算法、推荐和治理能力展开 [9] 榜单作为新型基础设施的价值 - 扫街榜、必吃榜等评价系统正演变为如同物流、支付网络的新型基础设施，释放广泛的商业和社会价值 [5] - 此类系统的根本价值在于建立可信的信用体系，通过差异化地展现线下店铺来解决“可信”问题 [12] - 其作用在于量化并区分线下实体行业，让深藏不露的优质小店得以被发现，优化供需匹配 [13][14] 线下餐饮与小店生态的新机遇 - 国庆中秋假期期间，全国超7成“必吃榜”烟火小店流量环比节前增长超200%，近半数为收录10年及以上的市井老店 [3] - “小城小店”成为消费热点，各地街角小店走向舞台中央，线下餐饮商家成为本地生活大战的关注焦点 [3][5] - 以杭州为例，国庆假期全市餐饮消费金额达28.34亿元，消费笔数增长17.1%，显示线下市场潜力巨大 [10]

高德扫街榜的市场表现 - 高德扫街榜上线23天后累计用户数突破4亿，上线首日用户数超过4000万 [1][7] - 高德App在10月1日录得日活跃用户突破3.6亿，创下历史新高 [1] - 国庆中秋假期期间，高德为线下餐饮店带去超1亿客流 [3] 本地生活市场竞争格局变化 - 基于真实出行行为的算法推荐路径已初步得到商家和消费者认可，市场进入多强并存格局 [8] - 高德推出“烟火好店支持计划”，发放超10亿补贴并免除餐饮商家一年入驻年费，导致单日新入驻商家数环比暴涨631% [6] - AI算法、推荐和治理能力成为本地生活市场的关键竞争变量 [8] 线下餐饮商家与榜单的价值 - 国庆假期全国超7成“必吃榜”烟火小店流量环比节前增长超200%，其中近半数为收录10年及以上的市井老店 [3] - 榜单推荐系统正作为一种新型基础设施存在，释放广泛的商业和社会价值 [5] - 各地街角小店成为美食新据点，线下小店在互联网浪潮中走向舞台中央 [4] 市场潜力与未来竞争焦点 - 以杭州为例，国庆中秋假期全市餐饮消费金额达28.34亿元，消费笔数增长17.1%，显示市场仍有巨大潜力 [9] - 本地生活赛道的竞争本质是打造更真实、可信、可用的线下服务信用体系，是一场“新基建”之争 [5][10] - 高德通过扫街榜意图将其国民级产品打造为生活服务的超级入口 [6]

公司股价表现 - 10月10日公司股价上涨5.34% 报收50.33元/股 [1] - 当日成交金额为3.86亿元 换手率达到4.89% [1] - 公司总市值为157.13亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为广东明阳电气股份有限公司 位于广东省中山市 [1] - 公司成立于2015年11月27日 于2023年6月30日上市 [1] - 主营业务为应用于新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研发、生产和销售 [1] 主营业务收入构成 - 箱式变电站收入占比最高 为53.70% [1] - 变压器收入占比为16.36% [1] - 成套开关柜收入占比为14.76% [1] - 其他业务收入占比为13.51% 其他(补充)收入占比为1.66% [1] 基金持仓情况 - 长安基金旗下长安鑫富领先混合A（001657）二季度重仓持有公司股票700股 [2] - 该持仓占基金净值比例为0.43% 位列其第十大重仓股 [2] - 根据测算 10月10日该基金持仓浮盈约1785元 [2]

宏观经济与用电总量 - 8月全社会用电量达10154亿千瓦时，同比增长5.0%，为继7月后月度用电量再度突破万亿千瓦时，属全球首次 [1] - 月度用电量连续破万亿千瓦时，反映出新质生产力蓬勃发展，正形成新的经济增长点 [1] 生产端：制造业与工业用电 - 8月全国制造业用电量同比增长5.5%，为今年以来最高增速 [2] - 高技术及装备制造业用电量同比增长9.1%，增速高于制造业平均水平约4.6个百分点，所有子行业均实现正增长 [2] - 规模以上高技术制造业增加值同比增长9.3%，对全部规上工业增长的贡献率为28.5% [2] - 钢铁、建材、有色、化工等原材料行业合计用电量同比增长4.2%，增速较7月提高3.7个百分点，复苏势头明显 [2] - 成都某半导体生产企业前三季度用电量预计同比增长约50% [2] - 宁波汽车制造业8月用电量同比增长7% [2] 绿色能源与高端制造 - 8月风力发电机组产量增速达78.1% [3] - 远景能源传动链工厂8月齿轮箱产量同比增长53%，全年自研自制齿轮箱出货量预计超4000台，同比增长60%以上 [3] - 8月全国第一产业用电量164亿千瓦时，同比增长9.7%，增速较去年同期提高5.1个百分点 [3] 消费端：服务业与线上消费 - 文旅消费升温带动相关行业用电量增长，唐山丰南区暑假期间文旅产业用电量同比增长超23% [4] - 体育赛事与文旅消费叠加，8月徐州市住宿和餐饮业用电量同比增长超6.8% [5] - 前8月网上零售额同比增长9.6%，即时零售和直播电商交易额均保持两位数增长 [5] - 直播电商、智慧物流发展拉动8月四川批发和零售业、交通运输业用电量月度增速分别提升至11.36%和9.46% [5] - 京东物流成都智能产业园升级分拣系统后效率提升约40%，预计用电量将创新高 [5] 投资端：新型基础设施 - 充电基础设施投资加快，上半年我国充换电基础设施完成投资额同比增长近70% [6] - 前8月充换电服务业用电量同比增长44.1% [6] - 截至8月底，我国电动汽车充电基础设施总数达1734.8万个，同比增长53.5% [6] - 8月深圳充电桩充电电量达6.6亿千瓦时，同比增长14.31% [6] - 前8月互联网和相关服务业用电量同比增长28.8%，贵安新区大数据产业用电量同比增长57.54% [7] 能源结构转型 - 全社会用电量中，每3千瓦时电就有1千瓦时绿电 [7] - 今年上半年风电、光伏发电量占全社会用电量比例接近1/4，超过同期第三产业及城乡居民生活用电量 [7]