政府干预货币政策动向 - 特朗普政府正寻求方案进一步影响美联储12家地区银行 以扩大对货币政策的控制[1] - 重点审查美联储地区银行行长的遴选过程 这些行长在利率决策机构中拥有关键投票权但无需经过参议院确认[1] 政治力量对美联储的结构性影响 - 特朗普可能获得美联储七人理事会中的四个席位 形成多数优势[2] - 可通过解除美联储理事丽莎·库克职务实现这一目标 该行动已宣布"立即生效"[2] - 获得多数席位后可能推动更激进的宽松政策 并通过技术手段绕过FOMC决策[2] - 可利用地区联储主席任命权来重塑FOMC投票格局[2] 关键影响力工具与实施机制 - 发现对地区联储行长每五年一次的再任命授权作为关键影响工具[3] - 美联储理事会需在明年二月进行下一次再任命投票[3] - 获得理事会多数席位后可通过再任命投票权向鹰派地区行长施加间接压力[4] - 联邦公开市场委员会由7名美联储理事和5名地区联储行长组成 后者包括纽约联储行长及轮流投票的4位行长[4] 地区联储行长遴选机制现状 - 地区联储行长由其所在银行董事会负责遴选 董事会由三类董事构成[5] - 三名"B类"董事由成员银行选举产生 三名"C类"董事由美联储理事会任命[5] - 历史上大部分招聘都是闭门进行 近年部分地区联储尝试通过市民会议开放遴选过程[5] - 财政部长贝森特正在面试接替鲍威尔的候选人 未当选者可能被提名为地区联储行长[5]

全球金融市场波动 - 新兴市场股票与货币遭遇重创 预计录得近三周最大跌幅 [1] - MSCI新兴市场货币指数下滑0.3% 新兴市场股票指数大幅下跌1.3% [1] - 台币与韩元表现疲软成为领跌货币 台积电跌幅居首加剧市场不安 [1] 科技板块影响 - 美国科技股大规模抛售冲击高风险资产偏好 [1] - 前夜科技板块剧烈震荡严重挫伤市场情绪 与欧洲市场积极态势形成反差 [1] 美联储政策预期 - 交易员普遍预测美联储将在9月份实施降息 [1] - 美联储主席鲍威尔周五杰克逊霍尔会议演讲受关注 市场期待未来宽松政策线索 [1] - 预测美联储9月降息后 12个月内每季度继续降息 符合"软着陆"情景预测 [3] 市场估值与信贷影响 - 当前市场估值可能已出现一定程度过度膨胀 [3] - 降息政策走向对信贷市场及新兴市场信贷有利 [3]

货币政策 - 泰国央行倾向于继续实施宽松政策 [1]

黄金行情分析 - 近期黄金短期波动受贸易紧张、降息预期与地缘政治风险共同驱动 [1] - 关税调整或重构供应链、推高通胀，支撑金价 [1] - 美联储9月降息可能性大增，市场对宽松政策的预期将压低美元和债券收益率，利好金价 [1] - 现货黄金受阻于3400美元关键位，周五早盘触及3409美元两周高点后回落 [1] - 价格走势仍呈上升三角形形态，但上周曾短暂跌破上升趋势线，使形态弱化 [1] 黄金技术面分析 - 日线RSI为57，呈中性偏温和看涨 [3] - MACD指标正值，MACD线在信号线之上，动能渐好 [3] - ADX低位运行，显示趋势力度不足，价格或震荡整理 [3] - 短线操作建议3410一线做空，止损3418，目标3380 [3] 白银行情分析 - 美联储鸽派倾向及地缘政治紧张推升避险情绪，支撑白银上破37.87美元短期支点 [5] - 站稳37.87美元则有望挑战14年高位39.53美元 [5] - 若失守37.87美元，或跌至36.90美元，50日均线构成下一支撑 [5] - 短线操作建议回调38.00一线做多，止损37.80，目标38.50，破位上看39.00 [5]

美国7月非农就业数据 - 美国7月非农新增就业人数7.3万人 增长放缓幅度超过预期 [1] - 6月数据被大幅下修 从14.7万修正为1.4万 [1] - 7月失业率从上个月的4.1%升至4.2% [1] 美联储观点 - 美联储主席鲍威尔表示 劳动力市场处于平衡状态 因供给和需求同时下降 [1] - 鲍威尔承认劳动力市场的波动预示着下行风险 [1] 影响因素 - 特朗普关税政策的不确定性加剧了就业增长放缓的趋势 [1] - 打击移民的行动减少了劳动力供应 [1] 经济学家观点 - 部分经济学家认为 美联储今年重启宽松政策的窗口正在关闭 [1]

日本央行政策立场 - 央行密切关注物价上行风险 强调独立性对物价和宏观稳定性的关键作用 [1] - 食品通胀走势需持续观察 判断是否符合预期放缓趋势 [1] - 当前物价趋势呈上升态势 但整体水平仍低于2%目标区间 [1] 货币政策导向 - 宽松政策维持不变 主要考量通胀水平未达目标 [1] - 收益率曲线控制政策风险处于可控范围 未出现显著滞后 [1]

黄金市场动态 - 现货黄金交投于3327.60美元/盎司附近 金价周二走高 投资者等待贸易谈判和美联储政策会议结果 [1] - 黄金在3438美元/盎司附近承压 回落至震荡区间内部 目前到达强支撑3320美元/盎司附近 [3] - 黄金在大跌后迎来反弹 月线收官之际多空继续博弈 [1] 原油市场动态 - 美原油交投于69.22美元/桶附近 油价周二上涨超3% [1] - 油价上涨因美国总统特朗普就乌克兰战争向俄罗斯施加更大压力 以及对贸易战减弱持乐观态度 [1] - 原油日线走势走出连续大幅反弹 价格突破前期联排压力带 4小时级别K线沿短周期均线维持上行走势 [3] 宏观经济数据 - 美国公布的职位空缺稍差于预期 [1] - 将公布ADP就业数据 美国GDP 个人支出等数据 [1] - 周四凌晨有美联储利率决议 周五有非农数据 [1] 美联储政策预期 - 本周四公布7月美联储货币政策 预计不会立即降息 理事库格勒缺席导致票委减少 政策决定更趋谨慎 [1] - 市场对9月或年底前降息预期仍在 若美联储维持鹰派立场强调通胀风险 美元可能获得支撑 对黄金构成压力 [1] 交易策略 - 黄金3325美元/盎司附近做多 防守3315 目标3338-3355 [3] - 原油68.4-5美元/桶附近多 止损67.7 或70.9-71美元/桶附近空 止损71.7 [4]

欧元区经济前景与货币政策 - 拉加德指出欧元区经济增长风险仍倾向于下行 [1] - 贸易不确定性持续存在且未发生显著变化 [1] - 鸽派观点认为欧元区可能需要更多宽松政策支持 [1]

行情回顾 - 美元指数区间震荡 收涨0.307%至97.85 全周累涨近1% [1] - 现货黄金连续第三日走高 收涨0.99%至3355.91美元/盎司 触及6月24日以来最高水平 [1] - 现货白银收涨3.56%至38.38美元/盎司 创2011年9月以来新高 [1] 市场驱动因素 - 特朗普宣布最新关税举措后市场避险情绪升温 提升黄金等避险资产吸引力 [2] - 美联储主席热门人选公开呼吁降息 市场对美联储采取更鸽派立场的预期支撑黄金需求 [2][3] - 中国央行连续第8个月增持黄金 市场出现阶段性抄底买盘 [2] 政策与地缘政治 - 特朗普宣布对乌克兰输送更多武器 并对加拿大、巴西及铜进口加征新关税 [2] - 特朗普表示对普京总统未停止行动感到失望 加剧市场不确定性 [2] - 《大而美法案》预计增加大量债务 2026年经济增长面临更大阻力 [3] 宏观经济预期 - 世界基金组织下调今明两年全球经济增长和美国经济前景 [3] - 美联储6月会议纪要显示少数官员预计今年不会降息 [3] - 2026年风险倾向于美联储实施比当前预测更多的宽松政策 [3] 技术交易水平 - 国际黄金下方支撑关注3356美元或3343美元 上方阻力关注3385美元或3400美元 [4] - 现货白银下方支撑关注38.10美元或37.65美元 上方阻力关注38.60美元或39.00美元 [4]

美联储政策动向 - 美联储理事沃勒重申7月可能降息 [1] - 宽松政策决策不涉及政治动机 [1]