可再生能源装机规模 - 吉林省可再生能源装机突破3000万千瓦 [1] - 松辽新能源基地吉林部分新增新能源装机超1200万千瓦 提前一年超额完成国家规划设定目标33% [2] 新能源外送与基础设施建设 - 近3年新能源外送电量年均增速高达29% [2] - 吉电入京特高压通道列为国家十四五电力发展规划提前储备项目 [2] 光热发电技术创新 - 中广核吉西基地鲁固直流10万千瓦熔盐塔式光热项目通过熔盐储热实现夜间/阴天持续发电 [2] - 熔盐储热技术有效平抑波动并提升绿电并网稳定性 [2] 绿电消纳与化工转型 - 绿氢/绿氨/绿醇等清洁能源化工产品减碳效益显著 [3] - 上海电气风电耦合生物质绿色甲醇项目年产5万吨 可消纳绿电2.2亿千瓦时并实现碳减排6.5万吨 [3] - 省内已落地5个百亿级绿能化工项目包括中能建松原氢能产业园与中国天楹辽源风光储氢氨醇一体化项目 [3] 全产业链协同发展 - 吉林化纤碳纤维占据国内风电领域95%市场 上半年销售收入同比增长29% [4] - 通榆风电大路集聚三一风电/凡瑞重工等十余家企业实现风电装备一站式采购 [4] - 大安经济开发区发展全铁液流/钠离子电池等新型储能产品 [4] 氢能交通应用突破 - 一汽解放推出国内首款重型商用车缸内直喷氢气发动机及6大类17款氢能整车 [4] - 中车长客试跑时速160公里氢能源市域列车 [4]

行业核心观点 - 全球再生金属行业原料竞争日趋激烈 需加快构建智慧体系提升回收和预处理效率并推动更多原料品种纳入进口范围以筑牢国内加进口的供应格局 [1] - 在双碳目标与新能源产业驱动下 再生金属的资源保障价值和低碳减排属性日益凸显 全球已有63个国家将其纳入碳中和考核体系 [1] - 国际巨头加速并购重组争抢优质原料资源 全球再生金属原料贸易格局面临重构 [1] 全球政策与市场动态 - 欧美国家通过出台减税优惠法案 强制规定联邦基建项目中再生金属使用比例等多种政策加速本土产业发展 [1] - 东南亚 南亚依托区位特点成为全球原料集散新兴市场 印度年均进口再生铝原料达180万吨 泰国废铝出口量同比激增76% [1] - 东南亚 南亚地区在成为新兴市场的同时也在升级环保监管并酝酿进口限制措施 [1] 国内企业应对与建议 - 国内相关企业积极构建全球化回收网络 加大回收技术研发以保障原料稳定供应 [2] - 专家预测未来五年再生金属原料回收量将大幅增长 但需求增速可能更快 [2] - 建议构建互联网加回收的智慧体系 利用AI智能分选技术提高分选精度和效率并打通前端回收第一公里 [2] - 建议推动更多再生金属原料品种或品类纳入进口范围 继续构建多层次国际合作机制 加快与周边国家建立产业合作机制 [2]

公司业务与技术 - 公司专注于超细超纯粉碎与分级研究、粉体形状控制与选择性粉碎、粉体表面改性以及粉体工程设备的系统集成 [1] - 公司产品包括气流粉碎机、机械粉碎机、气流分级机等 应用于电池材料、半导体材料、生物医药和航空航天等多个领域 [1][3] - 公司自主研发的MQW系列超细大型气流粉碎机时产可达3000千克 成功实现技术突破 [2] 研发能力与投入 - 公司组建了80余人的研发团队 占员工总数的20%以上 并聘请多名专家学者组成智囊团 [2] - 公司拥有5个省级研发平台 包括锂电池超细加工研究室和高新材料超细加工研究中心 [2] - 公司每年将5%以上的营业收入投入研发 拥有发明专利和实用新型专利100余项 [2] 市场地位与客户 - 公司客户包括多家世界500强企业 成为全球知名企业的优选伙伴 [2] - 公司产品远销几十个国家和地区 获评国家级专精特新小巨人企业和山东省瞪羚企业等荣誉 [3] - 公司提供从工艺设计到设备维护的全生命周期服务 技术领先且服务全面 [2] 行业发展与需求 - 新能源汽车发展带动汽车动力电池需求快速增长 锂电材料性能决定电池能量密度与安全性 [1] - 锂电材料加工需攻克超细、超纯、超精粒径分布三超难题 正极材料需粉碎至微米级甚至亚微米级 [1] - 双碳目标下新能源产业迎来快速增长 公司致力于用更精密装备助力产业从跟跑到领跑 [3] 未来布局与创新 - 公司正跨界攻关生物基材料技术 研发的以竹代塑功能填料在可降解塑料等领域取得突破 [3] - 公司针对固态电池、钠离子电池等新技术成立新能源技术研究院 已启动3项关键设备研发工作 [3]

海洋蓝色能源技术开发与产业应用 - 摩擦纳米发电机技术突破低频不规则海洋能量捕获瓶颈 全球波浪能理论总量高达数太瓦级别[1] - 首台套发电部分体积1立方米海洋浮标样机实现海上示范运行 为海洋物联网设备及环境监测浮标提供稳定电力[1] - 技术由中国科学院北京纳米能源与系统研究所研发 所长王中林主导推进[1] 退役新能源组件热解处置技术 - 绝氧热解处置技术解决风机叶片光伏组件动力电池等高值化回收难题 实现绿色高效处理[1] - 热解系统已在全国十余个省份广泛应用 年处理量达数万吨级别[2] - 华北电力大学陆强教授团队研发 验证技术工程稳定性和经济性[1][2] 新能源发电功率预测系统 - 多级降尺度区域气象大模型技术使场站级气象预测准确率提升15% 风电功率预测准确率提升10%[2] - 系统通过深度融合气象学大数据与人工智能算法 增强电网调度决策前瞻性[2] - 深圳能源集团股份有限公司开发 预测精度每提升1个百分点即产生显著经济效益和系统安全效益[2]

可再生能源装机规模 - 吉林省可再生能源装机突破3000万千瓦 [1] - 松辽新能源基地吉林部分在"十四五"前四年新增新能源装机超1200万千瓦 提前一年超额完成国家规划目标33% [3] 新能源外送与基础设施建设 - 近三年新能源外送电量年均增速达29% [3] - 吉电入京特高压通道被列为国家"十四五"电力发展规划提前储备项目 [3] 光热发电项目进展 - 中广核吉西基地鲁固直流10万千瓦熔盐塔式光热项目利用熔盐储热实现夜间及阴天持续发电 [3] - 该项目有效平抑发电波动并提升绿电并网稳定性 [3] 绿能化工产业发展 - 上海电气风电耦合生物质绿色甲醇一体化项目年产5万吨绿色甲醇 可消纳绿电2.2亿千瓦时并实现碳减排6.5万吨 [6] - 吉林省已落地5个百亿级绿能化工项目 包括中能建松原氢能产业园和中国天楹辽源风光储氢氨醇一体化项目 [6] 全产业链协同发展 - 吉林化纤碳纤维产品占据国内风电领域95%市场份额 上半年销售收入同比增长29% [9] - 通榆县聚集三一风电、凡瑞重工等十余家装备制造企业形成风电全产业链集群 [9] - 大安经济开发区发展全铁液流、钠离子电池等新型储能产品 [9] 氢能应用领域突破 - 一汽解放推出国内首款重型商用车缸内直喷氢气发动机及6大类17款氢能整车产品 [9] - 中车长客成功试跑时速160公里氢能源市域列车 [9]

国家战略与政策框架 - 国家将碳达峰碳中和重大战略决策纳入生态文明建设整体布局和经济社会发展全局 [1] - 国家持续实施积极应对气候变化国家战略并积极稳妥推进碳达峰碳中和工作 [2] - 国家将编制2035年国家自主贡献目标并推动落实以形成绿色低碳高质量发展新局面 [2] 可再生能源与能源转型 - 构建了全球最大且发展最快的可再生能源体系并建成全球最大最完整的新能源产业链 [1] - 截至2025年6月底非化石能源装机占总装机容量比例达60.9% [1] - 碳强度下降和非化石能源消费占比目标完成情况基本符合2030年国家自主贡献目标预期进度 [1] 产业发展与制造业成就 - 光伏组件和锂电池产量在"十四五"以来分别增长3.7倍和6.4倍以上 [1] - 新能源汽车产销量连续10年保持全球第一 [1] - 推进产业结构优化升级 [1] 重点领域绿色进展 - 2024年城镇新建绿色建筑面积16.9亿平方米占当年城镇新建建筑面积的97.9% [2] - 2024年重点行业大宗货物清洁运输比例约70%且民航绿色转型成效突出 [2] - 构建清洁低碳交通运输体系 [2] 全球贡献与目标达成 - 贡献了全球四分之一的新增绿色面积 [1] - 风电和太阳能发电总装机容量以及森林蓄积量已提前完成2030年国家自主贡献目标 [1] - 中国为全球气候治理作出重要贡献 [2] 市场机制与基础能力 - 全国碳市场逐步完善且适应气候变化工作深入推进 [2] - 基础能力稳步夯实且科技创新和政策激励不断强化 [2]

能源装机容量 - 贵州统调装机容量达8170.7万千瓦 其中火电占比38.5% 水电占比21.6% 新能源占比39.9% [1] - 新能源装机容量达3199万千瓦 成为贵州电网统调第一大装机电源 [1] - 上半年完成905万千瓦新能源安全并网 [1] 能源结构转型 - 电源结构从传统水火互济向水火风光储多能互补转变 [1] - 新能源产业快速发展 助力地区经济绿色转型 [1] - 新增火电机组66万千瓦 统调火电装机容量达3144万千瓦 [2] 电煤供应保障 - 火电存煤达1341万吨 同比增长46.3% [2] - 电煤可用天数达82.6天 创历史新高 [2] - 深化以煤换水工作策略 保持火电机组高水平运行 [2] 电网建设与规划 - 持续加强电网电源项目并网服务 优化新能源项目并网流程 [1] - 依托坚强电网支撑和能源保障 为打造西南区域电力枢纽贡献力量 [1] - 政企联合保障机制有效应对多轮强降水 为迎峰度冬做好充足准备 [2]

指数表现 - 创业板新能源指数强势上涨4.36% [1] - 成分股先导智能上涨17.22% 道氏技术上涨8.47% 运达股份上涨8.43% [1] - 创业板新能源ETF鹏华上涨3.93% 最新价报1.35元 [1] 行业数据 - 2025年1-6月全球动力电池装机量504.4GWh 同比增长37.3% [1] - 中国动力电池企业在Top10中占比提升至68.79% [1] - 2025年1-7月中国动力及其他电池产量831.1GWh 同比增长57.5% [1] - 2024年全球储能锂电池出货量340GWh 同比增长51.1% [1] - 中国储能锂电池企业全球出货占比提升至98.53% [1] 行业展望 - 锂电池增长主要关注动力和储能领域 [2] - 受益于智能手机出货增长 消费锂电池需求将持续增长 [2] - 产业链价格表现差异化 碳酸锂及相关材料价格承压但出现积极因素 [2] - 钴价格产品受外部政策影响短期反弹 [2] - 2025年行业盈利预计修复 营收持续增长 净利润恢复增长 [2] 指数成分 - 创业板新能源指数前十大权重股合计占比64.15% [2] - 前三大权重股为宁德时代 阳光电源 汇川技术 [2] - 指数反映深交所创业板市场新能源产业上市公司运行特征 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入98.58亿元，同比增长11.78% [4][5] - 归母净利润2.07亿元，同比大幅提升1079.59% [4][5] - 扣非归母净利润1.69亿元，同比增长605.24% [4][5] - 经营活动产生的现金流量净额14.63亿元，同比增长111.60% [5] 负极材料业务进展 - 人造石墨负极材料出货量稳居行业第一，占据行业总出货量的21% [6] - 实现6C超充条件下批量出货，满足快充与高倍率产品需求 [6] - 新一代人造石墨和硅碳复合负极材料进入主流客户体系 [6] - 超长寿命储能负极产品进入量产阶段，预计下半年规模化放量 [6] 技术研发突破 - 攻克石墨大颗粒量产控制技术，强化性能一致性和制程可控性 [8] - 自主合成球形硅碳原料中的多孔碳，缓解硅体积膨胀问题 [8] - 硅碳负极产品已进入头部客户供应链 [8] 全球化与战略合作 - 芬兰10万吨负极材料项目完成环评公示，强化欧洲市场供应能力 [8] - 与Falcon Energy Materials plc合作切入天然石墨供应链 [8] - 与楚能新能源签署战略合作协议，金额超百亿元，覆盖动力电池与储能电池领域 [7] 偏光片业务表现 - 偏光片业务实现销量与均价双增长 [9] - 高端LCD产品卡位超大尺寸电视市场，提供稳定现金流支撑 [9] - OLED TV偏光片实现稳定量产，出货量同比大幅增长 [9] 行业技术趋势 - 负极材料技术从人造石墨向硅基负极演进 [8] - 储能市场兴起为负极材料打开新应用窗口 [6] - 快充与高能量密度需求推动产品升级 [6][8]

储能板块需求端表现 - 头部电池厂指引2026年出货增速30-50% 高于市场预期的20%+增速 [1] - 2025年1-7月国内储能中标量达202GWh 同比增长146% [1] - 独立储能项目在现货价差/频次较高省份的IRR达6%-10%+ 商业模式跑通推动需求高增 [1] - 美国IRA口径储能规划量较2024年底增加超10GW 对应超35GWh容量 [2] - 美国关税获第二次90天延期 年内开工项目可继续享受IRA补贴 [2] - 欧洲及澳洲市场实现爆发式增长 英国及澳洲上半年装机均实现翻倍 [2] - 锂电价格下降带动长尾新兴市场持续高增 包括南美/东南亚/中东等地区 [2] 产业链供给与价格动态 - 头部电池厂产能持续紧缺 宁德/亿纬/海辰储能电芯维持满产状态 [2] - 瑞浦/中航等厂商产能利用率同比大幅提升 [2] - 2024年6-7月储能电芯连续涨价 314/280Ah电芯均价升至0.295元/Wh [2] - 7月集中式PCS均价环比上涨0.005元/W至0.07元/W 为2024年首次提价 [2] - 系统端挺价趋势明确 产业链盈利进入改善通道 [2] 新能源板块市场表现 - 创业板新能源指数(399266)于2025年9月3日上涨3.98% [3] - 成分股上能电气上涨20.01% 阳光电源上涨15.91% 亿纬锂能上涨12.06% [3] - 创业板新能源ETF鹏华(159261)上涨3.00% 报收1.31元 [3] - 指数前十大权重股合计占比64.15% 包括宁德时代/阳光电源/亿纬锂能等龙头企业 [3]