大会概况 - 2025全球工业互联网大会于9月6日在沈阳开幕 持续至9月8日 主题为"数启新章智造新质" [1] - 政商学研企等领域嘉宾齐聚 共话工业互联网创新发展 [1] - 工业互联网供需两侧头部企业云集沈阳工业博物馆 展示人工智能及大模型等前沿技术在工业领域的应用场景 [1] 行业趋势 - 工业互联网是人工智能落地的关键载体 "人工智能+"在工业领域应用将持续释放巨大倍增效应 [1] - 需抓住历史机遇期 积极推动工业互联网与人工智能融合发展 [1] - 充分发挥工业互联网赋能赋值赋智作用 助力传统产业数字化转型及高质量发展 [1] 投资机会 - 人工智能是下一阶段中国经济社会发展的关键要素之一 有望催动更多产业蓬勃发展 [1] - 人工智能领域有望带来更多行业投资机会 [1] - 结合政策指引和产业逻辑 可重点关注算力基础设施 AI应用 端侧设备等领域 [1]

今日导读 ·十四届全国人大常委会第十七次会议将于9月8日至12日在北京举行。 ·金融监管总局近日修订印发《保险公司资本保证金管理办法》，对保险公司资本保证金提存、处置等 行为进行规范。 ·9月5日晚，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司更新了科创板IPO招股说明书，公司预计2027年可 实现合并报表盈利。 上证精选 ·十四届全国人大常委会第十七次会议将于9月8日至12日在北京举行，将审议原子能法、食品安全法、 网络安全法修正草案、企业破产法修订草案、环境保护税法修正草案等。 ·《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》公开征求意见，本次基金销售费用改革将每年整体降费 约300亿元。 2025全球工业互联网大会9月6日在沈阳开幕。大会以"数启新章智造新质"为主题，来自政商学研企等领 域的嘉宾共话工业互联网创新发展。本届大会将持续至9月8日。活动期间，工业互联网供需两侧头部企 业云集沈阳工业博物馆，展示人工智能、大模型等前沿技术和设备在工业领域的应用场景。 联储证券研报认为，人工智能作为下一阶段中国经济社会发展的关键要素之一，有望催动更多产业蓬勃 发展，同时有望带来更多行业投资机会。结合政策指引方向和产业发展逻辑， ...

大会概况 - 2025全球工业互联网大会在沈阳中国工业博物馆开幕 主题为"数启新章 智造新质" 聚焦人工智能+核心命题 [2][3] - 开幕式举行重大项目签约 工业软件创新联盟启动 高质量数据集共建等环节 [4] - 大会传递前沿技术与先进理念 推动工业互联网发展成为新兴产业 [4] 人工智能+工业应用 - 企业通过自建算法团队优化生图算法 例如基于美国SD和DeepSeek开源模型开发纺织品花型设计应用 [6] - 人工智能助力解决工业领域IT与OT割裂问题 实现数据整合与深度融合 [6] - 模型工具应用使方案交付成本较两年前降低50% 同时降低研发门槛和产品定制成本 [6] - 大模型技术从实验室走向规模化落地 人工智能发展从技术能力驱动转向需求应用驱动 [7] 基础设施与技术服务 - 铁塔公司向中高点位物联网传感器迈进 融合位置+感知+计算能力与AI技术 形成空天地一体感知监测能力和边缘算力服务 [7] - 为自然资源 环保 农业农村等部门提供森林防火 耕地保护 渔业监管等智慧服务及行业应用产品 [7] 平台与生态建设 - 全国装备制造业数字供应链平台整合42万家企业资源 拥有200万名工程师用户 周点击量超5000万次 [9] - 平台目前服务沈阳企业1400余家 计划向辽宁全域扩展服务范围 [9] - 工业互联网平台帮助中小企业打破不会转 不敢转 不能转的困境 [9] 区域合作与产业布局 - 辽宁省政府与腾讯签署战略合作协议 沈阳市政府与京东 西门子交通 百度智能云等企业签约 [10] - 大连市政府与工信部威海电子信息技术研究中心 浪潮集团 新华三技术等签署合作协议 [10] - 浪潮集团在辽宁落地3家制造与信息技术服务企业 为制造业及产业集群提供定向服务 [10] 转型路径与人才培养 - 工业数字化转型需尊重发展规律 结合生产工艺逐步迭代 避免推翻重构 [11] - 辽宁科教资源雄厚 工业门类齐全 为全国工业互联网发展提供重要人力资源支持 [8] - 企业通过大会获得系统化集成化新知 汇聚创新合力推动行业共识 [8]

工业互联网发展现状与政策导向 - 2025全球工业互联网大会在沈阳开幕 聚焦典型场景落地 产业生态共建与跨境协同协作 主题为"数启新章智造新质" [1] - 工业互联网已打造IT CT OT DT"4T融合"技术产业体系 融合应用拓展至国民经济全部41个工业大类 [1] - 工信部将推动工业互联网规模化应用 持续优化体系架构 实施工业互联网和人工智能双向赋能行动 [1] 技术融合与创新趋势 - 人工智能成为影响未来发展的关键变量 与工业互联网深度融合双向赋能 增强创新发展动力 [2] - 提出"三云一网 数智驱动"新型工业互联网体系架构思路 为高质量发展提供参考 [3] - 工业互联网迈入规模化应用新阶段 在更广范围 更深程度 更高水平上创新发展 [2] 5G工厂建设与产业应用 - 全国5G工厂名录项目数达1260个 呈现数量扩张与质量提升齐头并进态势 [2] - 5G工厂建设实现行业分布全面化 企业广泛参与 典型场景普及深化 质量效益价值凸显 [2] - 《擦亮5G工厂中国品牌赋能千行百业转型升级》报告显示供需合作持续深入 国际影响提升 [2] 行业发展报告与体系演进 - 《工业互联网创新发展报告（2025）》从全球趋势 政策措施 产业发展等5方面总结发展态势 [2] - 工业互联网进入规模发展阶段 技术基础 应用场景 现实需求发生深刻变化 [3] - 报告系统归纳政策持续发力 技术产业蓬勃发展 数智赋能加速推进 产业生态日益繁荣的现状 [2]

公司基本情况 - 公司前身为神州数码管理系统有限公司，2001年12月设立，2011年5月整体变更为股份有限公司，2014年1月以每股20.77元发行新股2,878.4681万股，并于深交所创业板上市，股票代码300378 [1] - 截至2023年12月31日，累计发行股份总数26,930.84万股，注册资本26,930.84万元，股权分散且无实际控制人 [1] - 主营业务是为制造业、流通业及小微企业提供信息化、数字化解决方案，并拓展至智能制造、工业互联网及新零售领域 [1] - 2021-2023年合并范围内子公司数量分别为15户、19户、19户，2023年新增湖州鼎捷数智有限公司，减少上海鼎捷私募基金管理有限公司 [1] 业务与战略方向 - 通过技术沉淀与经验积累，具备产品研发能力和软件实施能力，并积极推进云领域研究与应用 [1] - 创新商业模式，推动软件升级换代，发展敏捷交付服务商品，促进客户从账务型应用向管理型应用进化 [1] - 企业使命为"创造客户数字价值"，通过服务商品拓宽商机来源并提升运营效率 [1] 子公司结构 - 重要子公司包括南京鼎捷、北京鼎捷、广州鼎捷、深圳鼎捷等全资子公司，以及鼎华系统（台湾）、智互联（深圳）等控股子公司 [1] - 境外子公司覆盖越南、荷兰、泰国等地区，如越南鼎捷、荷兰鼎捷、泰国鼎捷 [1] - 2022年新增上海鼎捷私募基金管理有限公司、鼎捷聚英等4户子公司，2021年较2020年增加2户子公司 [1] 财务报告编制基础 - 财务报表编制遵循《企业会计准则》及证监会披露规则，以持续经营假设为基础，采用权责发生制 [2] - 会计核算以历史成本为计量基础，金融工具除外，资产减值时按规计提准备 [2] - 记账本位币为人民币，境外子公司采用经营所在地货币 [2] 重要会计政策 - 会计政策涉及存货计价、应收账款信用损失计提、固定资产折旧、无形资产摊销及收入确认时点 [3] - 金融资产分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类 [14][15] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益及其他金融负债，后续计量按分类处理 [20][22] 合并财务报表处理 - 合并范围以控制为基础，所有子公司均纳入合并报表，统一会计政策及期间 [4][5] - 企业合并区分同一控制与非同一控制，合并成本与可辨认净资产差额确认商誉或当期损益 [3][6] - 处置子公司时，收入、费用、利润及现金流量纳入合并报表，终止确认处理涉及投资收益计算 [8][9] 资产与负债计量 - 存货按成本初始计量，发出时加权平均计价，期末按成本与可变现净值孰低计提跌价准备 [32] - 固定资产按成本初始计量，折旧按入账价值减净残值后于使用寿命内计提，减值时调整折旧 [47] - 长期股权投资按成本法或权益法核算，转换时按公允价值重新计量并确认损益 [38][41] 外币与现金流量 - 外币交易按即期汇率折算，货币性项目汇兑差额计入损益，非货币性项目不改变记账本位币金额 [12] - 现金流量表将库存现金及可随时支付存款确认为现金，符合期限短、流动性强等条件的投资确认为现金等价物 [12]

公司基本情况 - 公司全称为鼎捷数智股份有限公司，英文名DIGIWIN CO.,LTD.，注册地址位于上海市静安区江场路1377弄7号20层，股票简称鼎捷数智，股票代码300378.SZ，在深圳证券交易所上市 [19] - 公司注册资本为271,392,830元，成立时间为2001年12月26日，法定代表人为叶子祯，统一社会信用代码为91310000734084709Q [19] - 公司经营范围包括软件销售、软件开发、软件外包服务、计算机软硬件及辅助设备批发零售、信息技术咨询服务等，并具备第二类增值电信业务许可 [19] 本次发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过82,766.42万元，债券类型为可转换为A股股票的可转换公司债券，将在深圳证券交易所上市 [23][24] - 本次可转债每张面值为人民币100元，按面值发行，存续期限为发行之日起6年，转股期限为发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [23][26] - 募集资金净额拟投资于鼎捷数智化生态赋能平台项目，项目投资总额为115,121.30万元，其中使用募集资金金额调整为82,766.42万元，补充流动资金金额由15,000.00万元调整为14,000.00万元 [24][25] 行业背景与政策环境 - 公司所处的软件和信息技术服务业属于国家优先发展的高新技术产业，国家颁布了多项鼓励扶持政策，如《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》等，推动航空、船舶、石化等重点行业数字化应用加速渗透 [20] - 国家支持通用基础软件、工业软件、平台软件、应用软件工程化开发，加快产业基础高级化进程，并推动重点用能设备、工序等数字化改造和上云用云 [20] - 数字化转型服务商应聚焦中小企业转型痛点，推动供应链上下游中小企业协同开展数字化转型，促进提升行业数据安全保护水平 [20] 市场竞争格局 - 国内软件和信息技术服务市场竞争日趋激烈，工业软件领域竞争主体包括专注细分应用的专门厂商及跨国软件巨头与国内龙头企业，如西门子、SAP等国际厂商加大在中国市场投入，用友网络、金蝶国际等本土企业持续拓展工业互联网和云服务布局 [2] - 人工智能、工业互联网、低代码/无代码开发、云原生架构等新兴技术不断迭代升级，对市场竞争提出更高要求，工业软件企业需具备长期技术研发与快速迭代能力，并提供涵盖咨询规划、系统实施、运维支持的综合解决方案 [2][3] - 随着新进入者不断涌现和行业巨头加大投入，竞争格局将进一步加剧，若公司无法在核心产品研发、工业场景化解决方案设计等方面保持持续优势，可能对客户拓展、市场份额和盈利水平产生不利影响 [3] 财务与经营状况 - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为65.32%、61.91%、58.25%，呈下降趋势，主要因人力成本上升速度快于营业收入增长速度 [3] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为26,377.64万元、44,687.85万元，随着经营规模扩大和业务增长，应收账款规模逐年增加 [4] - 报告期内公司向前五大供应商的合计采购额占比较高，分别为51.80%、42.94%、37.29%和35.41%，供应商集中度相对较高 [4][5] 公司治理结构 - 公司股权结构较为分散，单一股东持股比例均为30%以下，被认定为无实际控制人，存在因第一大股东持股比例较低而成为被收购对象的风险 [5] - 在无实际控制人的公司治理格局下，所有重大决策必须民主讨论并由股东充分协商后确定，可能存在决策效率较低的风险 [5] 募集资金投资项目风险 - 本次募集资金主要投向鼎捷数智化生态赋能平台项目，项目实施可能受到宏观政策、市场环境不利变动、行业竞争加剧及客户需求变化等外部因素影响 [5] - 项目研发涉及底层平台架构升级迭代和面向制造业及其他行业的场景化应用开发，若出现研发进展缓慢、技术路线选择失误、关键技术突破不及预期等情况，可能导致项目研发失败或周期延长 [5] - 募投项目建设完成后每年新增折旧和摊销最高金额为13,771.83万元，假设公司营业收入维持2024年水平不变，新增折旧摊销占营业收入最高比例为5.36%，若项目效益不达预期，将影响公司利润水平 [6] 利润分配政策 - 公司利润分配政策优先采用现金分红方式，保持现金分红政策一致性、合理性和稳定性，最近三年现金分红情况符合中国证监会及《公司章程》规定 [9][16] - 2022年度、2023年度、2024年度现金分红（含税）分别为2,670.34万元、3,078.99万元、809.47万元，以其他方式现金分红金额分别为6,994.23万元、0万元、2,500.46万元 [16] - 公司承诺在实现盈利且现金流满足正常生产经营或投资计划和长期发展前提下，每年度以现金方式分配的利润不低于当年实现可分配利润的20% [12] 信用评级与担保 - 联合资信评估股份有限公司对本次可转债进行信用评级，评定公司主体信用等级为AA，债券信用等级为AA，评级展望为稳定 [7] - 本次可转换公司债券不提供担保，若在存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可能因未提供担保而增加风险 [7] 股东与高管认购承诺 - 公司持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员承诺，若在本次可转债发行首日前六个月内存在减持公司股票情形，将不参与认购，若不存在减持情形，将根据市场情况决定是否认购并严格遵守短线交易要求 [8][9] - 公司独立董事承诺不认购本次向不特定对象发行的可转债 [9]

发行基本情况 - 鼎捷数智股份有限公司拟向不特定对象发行可转换公司债券 保荐机构为兴业证券股份有限公司 具体负责的保荐代表人为王贤和李海东 [1] - 本次发行项目协办人为雷妍妍 项目组其他成员包括李荣涛、周倩好、杨灵、牟珮璐、马妍、蔡静、何思谦、江天泽 [2] - 公司注册资本为27,139.2830万元 注册地址位于上海市静安区江场路1377弄7号20层 法定代表人为叶子祯 [3] - 公司业务范围涵盖软件销售、软件开发、信息技术咨询服务、人工智能硬件销售及工业机器人安装维修等 [3] 公司治理与合规性 - 公司严格按照《公司法》《证券法》要求设立股东大会、董事会、监事会和高级管理层 具有健全的法人治理结构 [12][15] - 2022-2024年度财务报告经上会会计师事务所审计并出具无保留意见审计报告 [19][20] - 公司现任董事及高级管理人员最近36个月内未受中国证监会行政处罚 最近12个月内未受证券交易所公开谴责 [17] - 公司拥有独立完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 不存在对持续经营有重大不利影响的情形 [18] 财务表现 - 2022-2024年公司归属于母公司所有者的净利润（扣非前后孰低）分别为11,956.33万元、13,201.47万元和14,511.40万元 [13][15] - 报告期内公司资产负债率（合并口径）保持在31%-33%之间 2025年1-6月为32.72% [16][35] - 经营活动现金流量净额2022-2024年度分别为19,792.00万元、10,818.31万元和4,992.60万元 2025年1-6月为-4,552.41万元 [16][35] - 2024年1-6月经营活动现金流量净额为-20,297.83万元 2025年同期有所改善 主要因缴纳台湾鼎新缓缴所得税 [16][35] 募集资金用途 - 本次发行募集资金总额82,766.42万元 拟用于鼎捷数智化生态赋能平台项目及补充流动资金 [24] - 补充流动资金比例不超过募集资金总额的30% [24][36] - 募集资金投向符合国家产业政策 不用于弥补亏损和非生产性支出 [14][23] 可转债发行条款 - 债券期限为6年 面值100元 票面利率由发行前根据市场状况协商确定 [25][26] - 转股期自发行结束满六个月后起至债券到期日止 [33] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票交易均价和前一个交易日均价 [27][33] - 设置有条件赎回条款、回售条款及转股价格向下修正条款 [28][29][30][31] 行业竞争与经营特点 - 工业软件领域面临西门子、SAP等国际厂商及用友网络、金蝶国际等本土企业的竞争 [47] - 业务具有明显季节性特征 下半年收入及回款集中 2024年下半年收入132,672.63万元 较上半年100,394.66万元增长32.2% [48] - 主营业务毛利率呈下降趋势 报告期内分别为65.32%、61.91%、58.25%和56.47% [46] - 供应商集中度较高 前五大供应商采购额占比报告期内介于35.41%-51.80% [46] 研发与技术创新 - 公司坚持高比例研发投入 形成独特创新管理方法和工具 [54] - 产品线覆盖T100系列（大型企业）、E10系列（中型企业）及易飞/易助（中小企业） [54] - 在智能制造领域拥有MES、PLM、APS等成熟工业软件及工业APP产品 [54] - 推出新一代工业互联网平台"鼎捷雅典娜"以提升市场竞争力 [53] 客户与市场地位 - 公司成立以来为超过50,000家企业提供管理软件产品与服务 [53] - 积累机械装备制造、半导体、汽车零部件、电子等多个行业服务经验 打造众多标杆案例 [53][54] - 独创应用价值成熟度模型 引导客户数字化转型由浅入深 [54] - 非中国大陆地区业务收入占比较高 受区域经济波动及产业政策影响 [46]

行业技术发展 - 2025全球工业互联网大会以"数启新章 智造新质"为主题在辽宁沈阳举行 展示千行百业从"互联网+"到"人工智能+"的赋能跃升 [2] - 展会出现机器设备互联互通和机器人自主动作 体现工业智能化技术应用进展 [2] 企业产品展示 - 中国移动展出灵犀机器人 工作人员参与机器狗调试工作 [2][4] - 宇树G1机器人在展览区与观众互动 [6] - 联想机器狗在展会期间与参观者互动 [10]

工业互联网技术应用 - 中国联通展示机器人机械臂操作[1] - 国网电力实时显示电碳表碳排放数据[1] - 新松公司"松羿"机器人实现快速穿梭功能[1] - 沈阳飞图画笔公司AI设计平台可根据关键词数秒生成多款设计方案[2] - 新松公司8月发布具备多模态交互能力的人形机器人 可完成视觉识别定位 自主路径规划和双臂协同操作[2][5] 工业互联网平台建设 - 中国铁塔基于210万座通信塔和100万座机房资源构建大型物联网平台[4] - 铁塔公司利用无人机配置AI算法实现森林防火和矿山盗采监测[4] - 新民市应用空地一体化全域监管平台成功提前处置火情[4] 工业互联网发展前景 - 工业互联网从抽象技术概念转化为解决生产痛点 提升制造效能的实际应用[1] - 具身智能控制系统和高性能工业交换机等设备通过工业互联赋能拉近与用户的距离[4] - 从工业4.0向工业5.0迈进过程中 智能机器提供海量数据用于分析决策 显著提升工业运行效率并降低生产成本[4]

大会概况 - 2025全球工业互联网大会于9月6日在沈阳开幕 该大会自2019年起已举办六届 成为工业互联网领域具有全球影响力的综合性大会[1] - 大会以"数启新章智造新质"为主题 以"人工智能+"为核心命题 举办开幕式 创新发展成果交流 平行活动 核心论坛及多场配套活动[1] - 来自中国 美国 巴西 希腊 韩国 柬埔寨 阿塞拜疆 埃及 比利时 泰国等国家的政府领导 院士专家 企业及行业协会代表参会[1] - 大会将持续至9月8日[2] 政策导向 - 工业和信息化部部长李乐成指出将以时代化为内在动力 坚持协同联动 把握人工智能关键变量 实施工业互联网和人工智能双向赋能行动[1] - 以融合化为根本要求 坚持分级分类 立足工业 面向工业 服务工业 持续深化工业互联网的赋能赋值赋智作用[1] 技术融合 - 中国工业经济联合会会长李毅中表示要促进人工智能与工业互联网相互融合 协调发展 聚焦智能制造[1] - 以数据 网络 算力为技术基础 更好推动产业数智转型 实现高质量发展[1] 区域发展 - 辽宁作为工业大省产业基础雄厚 应用场景丰富 制造业含"数"量 含"智"量持续提升[2] - "数字辽宁智造强省"建设成效显著 在人工智能与工业互联网深度赋能下将为推进新型工业化贡献更多"辽宁经验"[2]