报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二国债现券收益率集体走弱，国债期货全线收跌，DR007加权利率下行至1.46%附近震荡 [2] - 国内基本面6月制造业PMI持续回升，5月经济数据有升有降，金融数据延续分化，贸易层面出口前置拉动作用弱化 [2] - 海外美国劳动力市场有韧性，经济数据边际改善，市场对美联储降息预期调整至9月，美国将对14个国家征关税并延长谈判暂缓期至8月1日 [2] - 当前基本面弱修复，跨季后资金季节性宽松，环境对债市偏多，但收益率下行空间有限，债市预计偏强震荡，建议逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价109.020，跌0.08%，成交量845手；TF主力收盘价106.135，跌0.08%，成交量490手；TS主力收盘价102.466，跌0.03%，成交量434手；TL主力收盘价120.920，跌0.22%，成交量84358手 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差 -0.14，降0.02；T2512 - 2509价差0.08，升0.00；TF2512 - 2509价差0.10，升0.02；TS2512 - 2509价差0.12，降0.00 [2] - T09 - TL09价差 -11.90，升0.14；TF09 - T09价差 -2.88，降0.00；TS09 - T09价差 -6.55，升0.05；TS09 - TF09价差 -3.67，升0.05 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量208754手，前20名空头213795手，降7544手，前20名多头降7018手，前20名净空仓10760手，降4780手 [2] - TF主力持仓量158005手，前20名多头150698手，升2666手，前20名空头169682手，降926手，前20名净空仓18984手，降3592手 [2] - TS主力持仓量114852手，前20名多头86232手，升725手，前20名空头102524手，降1098手，前20名净空仓16292手，降1823手 [2] - TL主力持仓量119462手，前20名多头119704手，降102手，前20名空头120606手，降2119手，前20名净空仓902手，降2017手 [2] 前二CTD（净价） - 220010.IB（6y）为107.601，降0.1041；250007.IB（6y）为99.0955，降0.0611；250003.IB（4y）为99.7571，降0.0569；240020.IB（4y）为100.8844，降0.0476 [2] - 250006.IB（1.7y）为100.3658，降0.0264；240010.IB（2y）为100.8886，降0.0014；210005.IB（17y）为136.5678，降0.4351；220008.IB（18y）为129.0127，降0.2468 [2] 国债活跃券（%） - 1y为1.3450，升0.90bp；3y为1.3775，升0.15bp；5y为1.4725，升0.40bp；7y为1.5700，升0.25bp；10y为1.6400，降0.10bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜为1.3151，降7.49bp；Shibor隔夜为1.3120，升0.00bp；银质押7天为1.4900，升2.00bp；Shibor7天为1.4550，降0.30bp [2] - 银质押14天为1.5000，升0.00bp；Shibor14天为1.5000，升0.60bp [2] LPR利率（%） - 1y为3.00，升0.00bp；5y为3.5，升0.00bp [2] 公开市场操作 - 发行规模690亿，到期规模1310亿，利率1.4%，期限7天，净回笼620亿 [2] 行业消息 - 中国人民银行正研究推进债券市场对外开放措施，包括深化市场联通、提升投融资便利化、丰富离岸产品体系 [2] - 财政部部长表示中方愿深化金砖财金合作，支持金砖国家新开发银行发展 [2] - 美国总统特朗普将对14个国家发出关税威胁，税率25% - 40%不等，8月1日生效，关税谈判截止日期延至8月1日 [2] 重点关注 - 7月9日22:00关注美国5月批发销售月率；7月10日02:00关注美联储公布货币政策会议纪要，20:30关注美国至7月5日当周初请失业金人数 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 基本面延续弱修复态势，跨季后资金压力消退，季节性宽松窗口打开，整体环境对债市偏多 [2] - 目前市场交易主线因下半年政策扰动尚不明确，收益率下行空间有限，债市预计偏强震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价109.105，环比0%，成交量 -218；TF主力收盘价106.225，环比 -0.02%，成交量 -865；TS主力收盘价102.502，环比 -0.01%，成交量 +257；TL主力收盘价121.150，环比 -0.04%，成交量 -1354 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差 -0.12，环比 +0.02；T09 - TL09价差 -12.05，环比 +0.06；T2512 - 2509价差0.08，环比 -0.02；TF09 - T09价差 -2.88，环比 -0.04；TF2512 - 2509价差0.08，环比 -0.01；TS09 - T09价差 -6.60，环比 -0.01；TS2512 - 2509价差0.12，环比 -0.01；TS09 - TF09价差 +2158 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量216298，环比 -0.01%，前20名多头持仓207815，环比 +0.02%（+1973），前20名空头持仓220813，环比 +1595，前20名净空仓12998，环比 -378；TF主力持仓量157986，环比 +81，前20名多头持仓147992，环比 -1753，前20名空头持仓170608，环比 +744，前20名净空仓22616，环比 +2497；TS主力持仓量115517，环比 -1682，前20名多头持仓85507，环比 -760，前20名空头持仓103656，环比 -1896，前20名净空仓18149，环比 -1136；TL主力持仓量122562，环比 -16，前20名多头持仓120035，环比 +576，前20名空头持仓122654，环比 -56，前20名净空仓2619，环比 -632 [2] 前二CTD（净价） - 220010.IB(6y）107.7051，环比 +0.0337；250007.IB(6y）99.0955，环比 -0.0032；240020.IB(4y) 101.1288，环比 -0.0414；240020.IB(4y) 100.8844，环比 +0.0010；250006.IB(1.7y) 100.3922，环比 -0.0095；240010.IB(2y) 100.89，环比 -0.0039；210005.IB(17y) 137.0029，环比 -0.0618；220008.IB(18y) 129.2595，环比0 [2] 国债活跃券（%） - 1y 1.3360，环比 -0.10bp；3y 1.3760，环比 -0.15bp；5y 1.4685，环比 -0.15bp；7y 1.5675，环比 -0.15bp；10y 1.6410，环比 +0.15bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜1.3225，环比 +2.25bp；Shibor隔夜1.3120，环比 -0.10bp；银质押7天1.4908，环比 +16.08bp；Shibor7天1.4580，环比 +3.50bp；银质押14天1.5000，环比 -2.00bp；Shibor14天1.4940，环比 -2.90bp [2] LPR利率（%） - 1y 3.00，环比0bp；5y 3.5，环比0bp [2] 公开市场操作 - 发行规模1065亿，到期规模3315亿，利率1.4%/7天，净投放 -2250亿 [2] 行业消息 - 中国香港《稳定币条例》8月生效，金管局本月公布落实条例指引，批出稳定币牌照数目为个位数，目标今年内发牌 [2] - 财政部部长蓝佛安出席2025年金砖国家财长和央行行长会议，中方愿深化金砖财金合作，支持新开发银行发展 [2] - 当地时间7月4日，美国总统特朗普表示美国政府从当天起致函贸易伙伴设定新单边关税税率，新关税“十有八九”8月1日生效，税率可能从10% - 70%不等 [2] 重点关注 - 7月7日17:00欧元区5月零售销售月率；7月8日20:30美国总统特朗普开始向其他国家发出关税信函 [3]

CTA产品发行与业绩 - 2025年二季度新发行CTA产品100只，发行数量处于上升趋势[5] - 二季度公布数据的CTA产品年化收益率中位数为16.37%，Sharpe Ratio中位数为1.60，近一年最大回撤率中位数为-4.28%[10] - 二季度CTA产品总体盈利比例为69.4%[9] 股指期货市场 - 二季度股指期货波动率出现趋势性下降，当前波动率已处于历史最低水平附近[2] - IF、IC、IH、IM合约二季度日均成交量分别为10.0万、9.1万、5.2万、22.1万手，日均持仓量分别25.1万、21.4万、8.7万、32.9万手[12] - IC合约整体年化贴水在10%附近，IM当月合约年化贴水20%[13] - 三季度股指期货价格预计仍偏震荡，趋势性交易机会不多[40] 国债期货市场 - 二季度国债期货波动率快速回落至历史较低水平[42] - 5年期国债期货日内趋势策略累积收益率-0.62%，10年期-0.98%[46] - 5年期国债期货日间趋势策略累积收益率0.51%，10年期0.95%[47] - 三季度国债期货合约价格预计震荡为主，波动率可能仍处于较低水平[51] 大宗商品市场 - 二季度大宗商品指数上涨，贵金属领涨6.1%，工业品下跌[52][55] - 二季度商品波动率高位回落，原油、燃油、焦煤波动率最高，玉米、淀粉、白糖波动率最低[56][59] - 二季度商品趋势跟踪策略在主要品种上平均收益-1.5%[64] - 三季度商品价格缺乏大幅波动催化剂，CTA策略静待交易性机会[65] CTA策略表现 - 股指CTA日内趋势策略(EMDT)二季度亏损6.13%，成功率35.48%[29][30] - 股指风格套利策略二季度盈利0.93%，成功率45.00%[32][33] - 股指模式识别策略(SMT)二季度亏损0.56%，成功率26.67%[35][36] - 股指统计语言模型策略(SLM)二季度亏损2.85%，成功率51.67%[38][39] - 国债期货跨品种套利策略累积收益率2.09%，最大回撤-0.26%[51]

交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号 国债期货早报- 2025年7月7日 大越期货投资咨询部 杜淑芳 从业资格证号：F0230499 投资咨询证号：Z0000990 联系方式：0575-85229759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。 我司不会因为关注、收到或 阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 期债 行情回顾 1、基本面：银行间主要利率债收益率整体延续稳中稍降，超长期国债及10年国开债仍然略弱。国债期货多数上扬，30年期主力合约涨0.11%。资金面充盈 宽松，资金价格进一步下滑。存款类机构隔夜质押式回购利率微幅下行，目前位于1.31%位置，七天质押式回购利率下行超4个bp至1.42%位置。资金价格 继续向下，对政策维持宽松信心较为稳定；流动性充裕短期继续支撑债市表现。 5、盘面：TS主力在20日线上方运行， 20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行， 20日线向上，偏多； T主力与在20日线上方运行， 20日线向上， 偏多。 9、主力持仓：TS主力净多，多增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减 ...

30年国债ETF博时(511130)表现 - 截至2025年7月4日09:37，30年国债ETF博时上涨0.06%，最新价报112.94元，近1周累计上涨0.42% [3] - 盘中换手1.08%，成交8178.34万元，近1周日均成交22.64亿元 [3] - 最新规模达75.50亿元 [3] 国债期货市场动态 - 7月4日早盘国债期货分化：30年期主力合约涨0.03%报121.110元，10年期涨0.02%报109.090元，5年期和2年期主力合约均持平 [3] 资金流动与杠杆情况 - 最新资金净流入1466.60万元，近5个交易日有3日净流入，合计2.40亿元，日均净流入4806.13万元 [4] - 前一交易日融资净买额451.49万元，最新融资余额3347.93万元 [4] 收益与风险指标 - 近1年净值上涨13.97%，在指数债券型基金中排名前0.98%（4/410） [4] - 成立以来最高单月回报5.35%，最长连涨4个月涨幅10.58%，月盈利概率70.21%，1年盈利概率100% [4] - 近1年超越基准年化收益0.25%，成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28% [4] 产品结构与跟踪精度 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [4] - 近1月跟踪误差0.039%，紧密跟踪上证30年期国债指数 [5] - 上证30年期国债指数选取符合30年期国债期货可交割条件的沪市国债样本 [5] 机构观点 - 华西证券认为7月债市在央行政策明朗前难现大行情，但保险、理财等增量资金或推动利率向前低迈进，建议提前布局待配品种 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国债期货短期内维持震荡整理走势，中长期向上逻辑较牢靠，下行空间有限 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - TL2509短期、中期震荡，日内震荡偏弱，整体观点为震荡，核心逻辑是制造业PMI数据边际向好，短期内降息概率不高 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 国债期货品种TL、T、TF、TS日内观点震荡偏弱，中期观点震荡，参考观点震荡 [5] - 昨日国债期货均窄幅震荡整理，税期因素消退后市场流动性由紧张转向宽松，央行开始公开市场净回笼流动性 [5] - 下半年需偏宽松货币环境托底需求和稳定预期，内需内生性增长动能不足，外需受关税因素冲击 [5] - 短期内继续降息可能性不高，但国债期货下行空间有限，市场利率受政策利率锚定 [5]

报告行业投资评级 - 国债期货投资评级为震荡 [1] 报告的核心观点 - 宏观环境和货币政策无大变化，国债期货短线或震荡，交易型投资建议波段操作 [1][2] 行情复盘 - 周三国债期货主力合约开盘集体高开，全天震荡上行，30年期品种表现较强，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2509上涨0.40%，10年期T2509上涨0.14%，5年期TF2509上涨0.07%，2年期TS2509上涨0.03% [1] 重要资讯 - 公开市场方面，周三央行开展985亿元7天期逆回购操作，当日有3653亿元逆回购到期，实现净回笼2668亿元 [1] - 资金市场方面，周三银行间资金市场短期利率较上一交易日小幅下行，DR001全天加权平均为1.36%，上一交易日加权平均1.37%；DR007全天加权平均为1.51%，上一交易日加权平均1.55% [1] - 现券市场方面，周三银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行，2年期国债到期收益率下行0.25个BP至1.36%，5年期下行1.00个BP至1.50%，10年期下行0.37个BP至1.64%，30年期下行0.56个BP至1.85% [1] - 美国6月ADP就业人数减少3.3万人，预估为增加9.8万人，前值为增加3.7万人 [1] 市场逻辑 - 6月26日国家发改委宣布7月下达第三批消费品以旧换新资金，推出设备更新贷款贴息政策；6月27日国家统计局公布5月规模以上工业企业利润同比下降9.1%，4月为同比增长3%；货币政策委员会2025年第二季度例会建议加大货币政策调控强度；6月30日公布的6月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.7%，连续第三个月在荣枯线之下，前值49.5% [1] 交易策略 - 交易型投资波段操作 [2]

国债期货早盘开盘表现 - 2年期国债期货（TS）主力合约上涨0 01% [1] - 5年期国债期货（TF）主力合约上涨0 03% [1] - 10年期国债期货（T）主力合约上涨0 03% [1] - 30年期国债期货（TL）主力合约上涨0 05% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 基本面延续弱修复态势，跨季后资金压力消退，季节性宽松窗口打开，整体环境对债市偏多；目前市场交易主线因下半年政策扰动尚不明确，债市预计偏强震荡，静待政策明朗化后的波段机会 [2] 各部分总结 期货盘面 - T主力收盘价109.130，涨幅0.14%，成交量增加1131；TF主力收盘价106.250，涨幅0.07%，成交量增加1382；TS主力收盘价102.512，涨幅0.03%，成交量增加34；TL主力收盘价121.180，涨幅0.4%，成交量减少214 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差为 - 0.14，增加0.00；T2512 - 2509价差为0.08，增加0.04；TF2512 - 2509价差为0.09，增加0.00；TS2512 - 2509价差为0.13，减少0.01 [2] - T09 - TL09价差为 - 12.05，减少0.32；TF09 - T09价差为 - 2.88，减少0.08；TS09 - T09价差为 - 6.62，减少0.10；TS09 - TF09价差为 - 3.74，减少0.02 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量206519，增加7489；前20名多头198214，增加7388；前20名空头212508，增加7335；前20名净空仓14294，减少53 [2] - TF主力持仓量157823，增加1146；前20名多头145867，增加1016；前20名空头167549，增加987；前20名净空仓21682，减少29 [2] - TS主力持仓量115595，减少701；前20名多头83882，减少1398；前20名空头103844，减少587；前20名净空仓19962，增加811 [2] - TL主力持仓量119717，增加4045；前20名多头114978，增加3682；前20名空头119787，增加3460；前20名净空仓4809，减少222 [2] 前二CTD（净价） - 220010.IB（6y）为107.6689，增加0.1818；250007.IB（6y）为99.0955，增加0.1214 [2] - 240020.IB（4y）为101.1426，增加0.0513；240020.IB（4y）为100.8844，增加0.0853 [2] - 250006.IB（1.7y）为100.3862，增加0.0162；250012.IB（2y）为100.0427，增加0.0144 [2] - 210005.IB（17y）为137.0181，增加0.7247；210014.IB（18y）为133.24，增加0.4277 [2] 国债活跃券（%） - 1y为1.3375，增加0.25bp；3y为1.3950，增加0.25bp [2] - 5y为1.4805，减少0.70bp；7y为1.5780，减少0.95bp [2] - 10y为1.6420，减少0.70bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜为1.2857，减少0.43bp；Shibor隔夜为1.3650，减少0.20bp [2] - 银质押7天为1.5300，减少2.00bp；Shibor7天为1.4970，减少3.30bp [2] - 银质押14天为1.5700，增加2.00bp [2] 公开市场操作 - 发行规模985亿，到期规模4065亿，利率1.4%，期限7天，净投放 - 3080亿 [2] 行业消息 - 6月中国制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，三大指数均有所回升，经济景气水平总体保持扩张 [2] - 央行货币政策委员会二季度例会建议加大货币政策调控强度，提高前瞻性、针对性、有效性，灵活把握政策实施力度和节奏；要加大存量商品房和存量土地盘活力度，巩固房地产市场稳定态势 [2] - 中央财经委员会第六次会议研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题；要治理企业低价无序竞争，规范政府采购等，推动内外贸一体化，开展规范涉企执法专项行动，健全财税体制等；要加强顶层设计，支持社会资本参与海洋经济 [2] 行情表现 - 周三国债现券收益率集体走强，1 - 7Y到期收益率下行0.25 - 1.05bp左右，10Y与30Y分别下行0.60bp、0.65bp至1.64%、1.84% [2] - 国债期货集体走强，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.03%、0.07%、0.14%、0.40% [2] - DR007加权利率回落至1.51%附近震荡 [2] 基本面情况 - 6月制造业PMI持续回升，生产经营活动保持扩张；5月经济数据偏弱，工增小幅回落，社零超预期回升，固投规模持续收敛，失业率环比改善 [2] - 金融数据延续分化态势，政府债仍为社融主要支撑，受地产降温、隐债置换影响，企业信贷需求走弱 [2] - 贸易层面，出口前置的拉动作用持续弱化，5月出口小幅回落 [2] 海外情况 - 近期美联储内部对降息时机出现分歧，部分官员释放鸽派信号，美联储主席鲍威尔表示货币政策调整仍需等待明确经济信号，提前降息可能性减小 [2] 重点关注 - 7月2日20:15关注美国6月ADP就业人数 [3] - 7月3日19:30关注欧洲央行公布6月货币政策会议纪要 [3] - 7月3日20:30关注美国6月失业率和美国6月季调后非农就业人口 [3]

报告基本信息 - 报告发布团队为研究中心宏观团队 [2] - 报告发布日期为2025年7月2日 [2] 全球资产市场表现 主要经济体国债收益率 - 2025年7月1日，美国10年期国债收益率4.243%，最新变化0.013，一周变化 -0.053，一月变化 -0.213，一年变化 -0.014；2年期国债收益率3.730%，最新变化0.030，一周变化 -0.170，一月变化 -0.230，一年变化0.010 [3] - 英国10年期国债收益率4.453%，最新变化 -0.035，一周变化 -0.019，一月变化 -0.184，一年变化0.371；2年期国债收益率3.821%，最新变化0.008，一周变化 -0.048，一月变化 -0.200，一年变化 -0.343 [3] - 法国10年期国债收益率3.250%，最新变化 -0.034，一周变化0.000，一月变化0.061，一年变化0.043 [3] - 德国10年期国债收益率2.605%，最新变化0.000，一周变化0.063，一月变化0.081，一年变化0.197；2年期国债收益率1.844%，最新变化 -0.013，一周变化 -0.004，一月变化0.063，一年变化 -0.938 [3] - 意大利10年期国债收益率3.448%，最新变化 -0.027，一周变化 -0.013，一月变化 -0.046，一年变化 -0.492；2年期国债收益率2.058%，最新变化 -0.004，一周变化 -0.015，一月变化0.061，一年变化 -1.424 [3] - 西班牙10年期国债收益率3.213%，最新变化 -0.027，一周变化0.009，一月变化0.106，一年变化 -0.072 [3] - 瑞士10年期国债收益率0.386%，最新变化 -0.020，一周变化0.035，一月变化0.183，一年变化 -0.215 [3] - 希腊10年期国债收益率3.279%，最新变化 -0.011，一周变化0.002，一月变化0.028，一年变化 -0.353 [3] - 日本10年期国债收益率3.773%，最新变化0.052，一周变化 -0.053，一月变化 -0.180，一年变化 -0.961；2年期国债收益率0.736%，最新变化 -0.009，一周变化0.004，一月变化 -0.013，一年变化0.438 [3] - 巴西10年期国债收益率6.452%，最新变化 -0.051，一周变化 -0.119，一月变化 -0.213，一年变化 -0.014 [3] - 中国10年期国债收益率1.643%，最新变化 -0.005，一周变化 -0.005，一月变化 -0.034，一年变化 -0.614；2年期（1Y）国债收益率1.343%，最新变化 -0.003，一周变化 -0.017，一月变化 -0.119，一年变化 -0.242 [3] - 韩国10年期国债收益率2.804%，最新变化0.000，一周变化 -0.021，一月变化0.000，一年变化 -0.446；2年期国债收益率2.474%，最新变化0.026，一周变化0.012，一月变化0.000，一年变化 -0.814 [3] - 澳大利亚10年期国债收益率4.116%，最新变化 -0.046，一周变化 -0.037，一月变化 -0.142，一年变化 -0.096；2年期国债收益率3.201%，最新变化 -0.007，一周变化 -0.019，一月变化 -0.069，一年变化 -0.811 [3] - 新西兰10年期国债收益率4.481%，最新变化 -0.054，一周变化 -0.073，一月变化 -0.122，一年变化 -0.138 [3] 美元兑主要新兴经济体货币汇率 - 2025年7月1日，美元兑巴西货币汇率5.459，最新变化0.50%，一周变化 -0.95%，一月变化 -3.19%，一年变化0.49% [3] - 美元兑俄罗斯货币汇率108.000，最新变化0.00%，一周变化0.00%，一月变化0.00%，一年变化0.00% [3] - 美元兑南非zar货币汇率17.597，最新变化 -0.65%，一周变化 -0.93%，一月变化 -1.48%，一年变化 -2.07% [3] - 美元兑韩元汇率1357.950，最新变化0.31%，一周变化 -0.10%，一月变化0.00%，一年变化 -2.18% [3] - 美元兑泰铢汇率32.430，最新变化 -0.22%，一周变化 -0.72%，一月变化0.00%，一年变化 -11.54% [3] - 美元兑林吉特汇率4.197，最新变化 -0.33%，一周变化 -1.20%，一月变化 -1.15%，一年变化 -10.95% [3] - 在岸人民币汇率7.166，最新变化0.03%，一周变化 -0.08%，一月变化 -0.31%，一年变化 -1.31% [3] - 离岸人民币汇率7.161，最新变化0.05%，一周变化 -0.07%，一月变化 -0.43%，一年变化 -1.78% [3] - 人民币中间价7.153，最新变化 -0.07%，一周变化 -0.17%，一月变化 -0.47%，一年变化0.47% [3] - 12月NDF人民币汇率6.990，最新变化0.04%，一周变化0.02%，一月变化 -0.30%，一年变化 -1.10% [3] 主要经济体股指 - 2025年7月1日，标普500指数6198.010，最新变化 -0.11%，一周变化1.74%，一月变化3.81%，一年变化13.42% [3] - 道琼斯工业指数44494.940，最新变化0.91%，一周变化3.26%，一月变化4.65%，一年变化13.65% [3] - 纳斯达克指数20202.890，最新变化 -0.82%，一周变化1.46%，一月变化4.14%，一年变化14.21% [3] - 墨西哥股指57813.820，最新变化0.63%，一周变化1.89%，一月变化0.30%，一年变化9.52% [3] - 英国股指8785.330，最新变化0.28%，一周变化0.30%，一月变化 -0.02%，一年变化6.65% [3] - 法国CAC指数7662.590，最新变化 -0.04%，一周变化0.61%，一月变化 -1.30%，一年变化0.45% [3] - 德国DAX指数23673.290，最新变化 -0.99%，一周变化0.13%，一月变化 -1.74%，一年变化30.33% [3] - 西班牙股指13987.400，最新变化 -0.03%，一周变化 -0.34%，一月变化 -1.00%，一年变化26.79% [3] - 俄罗斯股指1151.930，最新变化0.00%，一周变化0.00%，一月变化0.00%，一年变化0.00% [3] - 日经指数39986.330，最新变化 -1.24%，一周变化3.08%，一月变化6.78%，一年变化3.60% [3] - 恒生指数24072.280，最新变化0.00%，一周变化 -0.43%，一月变化2.38%，一年变化33.52% [3] - 上证综指3457.747，最新变化0.39%，一周变化1.09%，一月变化2.85%，一年变化15.33% [3] - 台湾股指22553.720，最新变化1.34%，一周变化1.64%，一月变化6.75%，一年变化 -3.01% [3] - 韩国股指3089.650，最新变化0.58%，一周变化 -0.45%，一月变化0.00%，一年变化10.97% [3] - 印度股指6915.360，最新变化 -0.18%，一周变化0.67%，一月变化 -1.84%，一年变化0.51% [3] - 泰国股指1110.010，最新变化1.88%，一周变化0.91%，一月变化0.00%，一年变化 -15.03% [3] - 马来西亚股指1541.530，最新变化0.56%，一周变化1.80%，一月变化2.55%，一年变化 -3.07% [3] - 澳经指数8772.041，最新变化 -0.01%，一周变化 -0.03%，一月变化0.93%，一年变化9.11% [3] - 新兴经济体股指1229.250，最新变化0.53%，一周变化1.44%，一月变化6.14%，一年变化13.09% [3] 信用债指数 - 2025年7月1日，美国投资级信用债指数3428.740，最新变化0.06%，一周变化0.58%，一月变化2.09%，一年变化6.27% [3][4] - 欧元区投资级信用债指数263.071，最新变化0.17%，一周变化0.14%，一月变化0.35%，一年变化6.12% [3][4] - 新兴经济体投资级信用债指数278.900，最新变化0.09%，一周变化0.45%，一月变化1.67%，一年变化6.70% [3][4] - 美国高收益信用债指数2807.950，最新变化0.08%，一周变化0.65%，一月变化1.77%，一年变化10.42% [3][4] - 欧元区高收益信用债指数400.650，最新变化0.04%，一周变化 -0.01%，一月变化0.33%，一年变化8.21% [3][4] - 新兴经济体高收益信用债指数1692.770，最新变化0.28%，一周变化0.95%，一月变化2.22%，一年变化14.36% [3][4] 股指期货交易数据 指数表现 - A股收盘价3457.75，涨跌0.39% [5] - 沪深300收盘价3942.76，涨跌0.17% [5] - 上证50收盘价2717.71，涨跌0.21% [5] - 创业板收盘价2147.92，涨跌 -0.24% [5] - 中证500收盘价5934.67，涨跌0.33% [5] 估值 - 沪深300 PE(TTM)13.12，环比变化0.05 [5] - 上证50 PE(TTM)11.26，环比变化0.05 [5] - 中证500 PE(TTM)29.01，环比变化0.13 [5] - 标普500 PE(TTM)26.36，环比变化 -0.03 [5] - 德国DAX PE(TTM)20.25，环比变化 -0.21 [5] 风险溢价 - 沪深300 1/PE - 10利率3.70，环比变化0.00 [5] - 上证50 1/PE - 10利率5.77，环比变化0.00 [5] - 中证500 1/PE - 10利率 -0.38，环比变化0.00 [5] - 标普500 1/PE - 10利率 -0.45，环比变化 -0.01 [5] - 德国DAX 1/PE - 10利率2.28，环比变化0.00 [5] 资金流向 - A股最新值 -746.29，近5日均值 -280.06 [5] - 主板最新值 -399.28，近5日均值 -209.33 [5] - 中小企业板最新值 -56.21，近5日均值 -56.21 [5] - 创业板最新值 -301.38，近5日均值 -62.43 [5] - 沪深300最新值 -96.63，近5日均值8.58 [5] 成交金额 - 沪深两市最新值14660.15，环比变化 -208.42 [5] - 沪深300最新值2360.70，环比变化 -527.51 [5] - 上证50最新值661.44，环比变化 -103.20 [5] - 中小板最新值3332.37，环比变化57.14 [5] - 创业板最新值4444.90，环比变化 -176.50 [5] 主力升贴水 - IF基差 -56.76，幅度 -1.44% [5] - IH基差 -27.91，幅度 -1.03% [5] - IC基差 -66.67，幅度 -1.12% [5] 国债期货交易数据 - 国债期货T00收盘价109.005，涨跌 -0.14% [6] - 国债期货TF00收盘价106.205，涨跌 -0.10% [6] - 国债期货T01收盘价109.040，涨跌 -0.12% [6] - 国债期货TF01收盘价106.295，涨跌 -0.08% [6] - 资金利率R001为1.4493%，日度变化 -56.00BP [6] - 资金利率R007为1.6175%，日度变化 -39.00BP [6] - 资金利率SHIBOR - 3M为1.6280%，日度变化0.00BP [6]