本周重要事件 - 中国人民银行将公布10月M2、新增贷款、社融等金融数据 [1] - 11月10日24时开启新一轮成品油调价窗口，预计国内汽柴油零售价上调130元/吨 [2][17] - 11月10日伯克希尔将发布新闻稿，包含巴菲特关于慈善事业及公司相关事项的声明 [2][12] - 11月14日国家统计局将公布10月工业增加值、固定资产投资、社零等经济数据 [2][16] - 本周有2只新股申购，分别为南特科技和海安集团 [14] - 本周34只股票解禁，合计解禁市值247.33亿元，其中有机硅解禁市值99.91亿元，新诺威解禁市值49.48亿元 [14] 宏观经济数据 - 10月CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [3] - 10月PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨，同比下降2.1%，降幅连续第3个月收窄 [3] - 10月末中国外汇储备规模为33433亿美元，较9月末上升47亿美元，升幅0.14%，为2015年12月以来最高水平，已连续3个月稳定在3.3万亿美元以上 [4] - 10月末官方黄金储备为7409万盎司，较上月末增加3万盎司，增幅为2024年11月恢复增持以来最低，央行已连续12个月增持黄金 [4] - 华创证券预计10月新增社融1.1万亿元，较去年同期少增2000亿元，社融存量增速预计回落至8.6%左右 [15] 政策与监管动态 - 商务部暂停实施2024年第46号公告第二款至2026年11月27日，该条款涉及对美出口镓、锗、锑、超硬材料等两用物项的管制 [5] - 证监会公布《证券结算风险基金管理办法》，自2025年12月8日起施行，明确结算参与人和登记结算机构内控要求及追偿追责安排 [6] - 财政部报告提出将用好用足更加积极的财政政策，包括对重点领域个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息 [7][8] 产业与公司发展 - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，聚焦5方面22类场景培育重点领域 [9] - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，强调推动绿色低碳转型取得历史性成就 [10] - 北京发布《关于建设数据要素综合试验区深化数据要素市场化配置改革的实施意见》，目标到2027年可信数据基础设施基本建成，到2029年数据要素成为城市竞争新优势 [11] - 中方同意荷兰派员来华磋商安世半导体问题，要求荷方采取实际行动恢复全球半导体供应链稳定 [13] 机构策略观点 - 中信证券指出当前市场波动加大，AI叙事影响多个板块，机构持仓中受AI影响的板块比例合计超过60%，建议关注ROE底部向上趋势性抬升的品种 [18] - 国盛证券认为硅光技术崛起重构产业逻辑，投资重心向芯片设计与晶圆制造转移，关注硅光芯片设计、FAB厂商、配套芯片/器件及半导体设备四个方向 [18] - 国金证券认为锂电产业链迎来发展机遇，驱动力来自固态电池技术突破与全球储能市场爆发性增长，技术突破与需求爆发形成正向循环 [19]

宏观经济数据 - 10月CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大 [4] - 10月PPI环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨，同比下降2.1%，降幅连续第3个月收窄 [4] - 10月末外汇储备规模为33433亿美元，较9月末上升47亿美元，升幅0.14%，为2015年12月以来最高水平，连续3个月稳定在3.3万亿美元以上 [5] - 10月末官方黄金储备为7409万盎司，较上月末增加3万盎司，增幅降至2024年11月恢复增持以来最低水平，央行已连续12个月增持黄金 [5] - 中国人民银行将公布10月M2、新增贷款、社融等金融数据，华创证券预计10月新增社融1.1万亿元，较去年同期少增2000亿元，社融存量增速预计回落至8.6%左右 [1][17] - 国家统计局将公布10月工业增加值、固定资产投资、社零等经济数据 [3][18] 政策与监管动态 - 商务部暂停实施2024年第46号公告第二款至2026年11月27日，该条款涉及原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口，以及对石墨两用物项实施更严格审查 [6] - 证监会公布《证券结算风险基金管理办法》，自2025年12月8日起施行，明确结算参与人和证券登记结算机构内控要求，补充追偿追责安排，目前风险基金净资产总额已超过三十亿元 [8] - 财政部发布报告提出将用好用足更加积极的财政政策，包括对重点领域个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力 [9] - 国务院办公厅印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，聚焦5方面22类场景培育重点领域，强调场景开放和公平高效配置 [10] - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书，强调推动绿色低碳转型取得历史性成就 [11] - 北京市发布《关于建设数据要素综合试验区 深化数据要素市场化配置改革的实施意见》，提出到2027年实现数据基础制度建设与实践探索良性互动，到2029年数据要素成为城市竞争新优势 [12] 行业与公司事件 - 伯克希尔·哈撒韦公司将于11月10日发布新闻稿，包含巴菲特关于慈善事业及公司相关事项的声明 [2][13] - 中方同意荷兰经济部派员来华磋商安世半导体问题，要求荷方停止侵害中国企业合法权益并恢复全球半导体供应链稳定 [14] - 11月10日24时开启新一轮成品油调价窗口，截至11月7日参考原油品种均价62.52美元/桶，变化率2.88%，国内汽柴油零售价应上调130元/吨 [2][19] - 本周有2只新股申购，南特科技和海安集团，另有34股解禁，合计解禁市值247.33亿元，有机硅解禁市值99.91亿元，新诺威解禁市值49.48亿元 [15][16] 机构投资策略 - 中信证券指出市场波动加大但择时成功率不高，企业出海环境稳定性及AI是重要变量，AI叙事影响TMT、有色、化工、电新等板块行情斜率，建议选择ROE底部向上品种 [21] - 国盛证券认为硅光技术重构光模块产业价值链，投资重心向芯片设计与晶圆制造转移，关注硅光芯片设计、硅调制芯片FAB厂商、配套芯片/器件及半导体设备四个方向 [21] - 国金证券表示锂电产业链迎来技术革命与市场需求共振，固态电池技术突破重构产业天花板，全球储能市场爆发提供容量空间，产业链有望价值重估 [22]

商务部就安世半导体问题表态 - 中方指出造成全球半导体供应链混乱的源头和责任在荷方 要求荷方尽快提出建设性方案并采取实际行动 停止侵害中国企业合法权益 [1] - 中方已于11月1日宣布对符合条件的相关出口予以豁免 并同意荷经济部派员来华磋商 [1] 碳达峰碳中和白皮书发布 - 国务院新闻办公室发布《碳达峰碳中和的中国行动》白皮书 强调能源绿色低碳转型是实现双碳目标的关键 [2] - 白皮书指出中国大力实施可再生能源替代 推进新型能源体系和新型电力系统建设 [2] - 节能是从源头减少碳排放的重要抓手 循环经济对碳减排具有重要促进作用 生态系统碳汇是实现减排固碳的重要途径 [2] 公募REITs分红情况 - 今年以来截至11月8日 共有63只公募REITs合计分红133次 分红总额达86.39亿元 [2] - 部分公募REITs三季度可供分配金额同比下降超10% 也有部分增幅超10% [2] 矿产资源与地方经济动态 - 甘肃省平凉市崆峒区探获超大型冶镁白云岩矿床 资源量超过7亿吨 氧化镁平均品位达20.67% [3] - 黑龙江省计划开展2025-2026年冬季冰雪旅游"百日行动" 目标接待游客数量和游客总花费同比分别增长10%和15%以上 [3] - 青岛市召开重大项目谋划实施推进会 聚焦产业转型升级、基础设施支撑、房地产转型发展和民生保障等领域抓项目 [3][4] 上市公司互动平台信息 - 兆龙互连泰国生产基地有序推进 自有土地建设部分已正式开工 高速电缆及连接产品智能制造项目厂房建设已完成 [5] - 立中集团铝合金产品销售采用铝价+加工费定价原则 铝价上涨不会对经营业绩产生较大影响 [5] - 扬杰科技表示目前产品价格总体稳定 定价策略综合考虑市场供需、原材料成本及长远市场战略 [6] 锂电产业链前景分析 - 国金证券研报认为锂电产业链正迎来前所未有的发展机遇 核心驱动力来源于技术革命与市场需求的共振 [7] - 固态电池技术的实质性突破正在重构产业天花板 全球储能市场的爆发性增长为锂电产业提供超出预期的容量空间 [7] - 技术突破与需求爆发形成正向循环 锂电产业链有望迎来价值重估 [7]

市场整体表现 - 本周A股市场共有94只个股股价创历史新高 较上周的107只减少[3] - 今年以来截至11月7日 已有980只个股股价创历史新高[3] - 本周中小盘股风格占优 总市值超千亿元的个股仅有5只 较上周14只大幅减少[9] 领涨板块与驱动因素 - 电力设备 电子 机械设备行业创新高个股数量居前 分别有22只 14只 14只[3] - 电力设备板块上涨受四大因素驱动：AI带动数据中心电力需求增加 政策支持 国内外需求共振 行业景气度边际提升趋势明显[3] - 光伏 锂电等板块受"反内卷"政策改善供给预期 需求超预期 价格拐点有望出现等利好因素催化 景气度提升[4] - 固态电池技术实现突破拓展新能源发展空间 储能需求高增 中信建投测算国内储能需求在中性预期增速下 铁锂正极 电解液 隔膜等环节或出现涨价 乐观预期下碳酸锂价格或反转[5] 个股成交与市值 - 阳光电源为本周A股成交额唯一超千亿元个股 达1000.85亿元 今年以来上涨179.9%[3] - 特变电工本周成交额694.69亿元 香农芯创 东方精工 阿特斯成交额分别为276.65亿元 261.63亿元 211.87亿元[5] - 总市值居前个股为工商银行28690.7亿元 阳光电源4167.15亿元 宝丰能源1418.27亿元 特变电工1338.99亿元 思源电气1142.18亿元[9] 股价表现与创新高频率 - 京泉华 阿特斯 淳中科技 振华股份 特变电工本周涨幅居前 分别上涨48.41% 40.06% 37.80% 37.19% 35.34%[11] - 截至11月7日收盘 股价超百元个股有10只 源杰科技 拓荆科技 德明利 淳中科技 阳光电源收盘价居前 分别为590.13元/股 333.3元/股 267.01元/股 237.98元/股 201元/股[11] - 近30个交易日香农芯创 思源电气15次创新高 应流股份14次创新高 电投能源12次创新高[7]

市场整体表现 - 本周A股市场共有94只个股股价创历史新高 较上周的107只减少 [1] - 今年以来截至11月7日 已有980只个股股价创历史新高 [1] - 本周中小盘股风格占优 总市值超千亿元的个股仅有5只 较上周的14只大幅减少 [5] 电力设备行业表现 - 电力设备板块表现强势 是创新高个股最集中的行业 共有22只个股创历史新高 [1] - 行业上涨受数据中心电力需求增加 政策支持及国内外需求共振驱动 [1] - AI发展加速智算中心部署 预计新增用电需求及电气设备采购将拉动电力设备需求 [1] - 阳光电源本周成交额达1000.85亿元 为A股唯一成交额超千亿元的个股 今年以来上涨179.9% [1][3] - 特变电工本周成交活跃 成交额为694.69亿元 [1][3] 其他创新高集中行业 - 电子行业有14只个股股价创历史新高 [1] - 机械设备行业有14只个股股价创历史新高 [1] 创新高个股板块分布 - 主板股票有58只个股创历史新高 [1] - 创业板股票有20只个股创历史新高 [1] - 科创板股票有12只个股创历史新高 [1] - 北交所股票有4只个股创历史新高 [1] 新能源领域积极因素 - 光伏 锂电等板块受"反内卷"政策改善供给预期 需求超预期 价格拐点有望出现等利好因素催化 景气度提升 [2] - 固态电池技术实现突破 拓展新能源发展空间 强化市场对新能源设备需求的乐观预期 [3] - 储能需求高增 国内储能需求在中性预期增速下 铁锂正极 电解液 隔膜等环节或出现涨价 乐观预期下碳酸锂价格或反转 [3] 个股成交与股价表现 - 本周成交额居前的创新高个股包括香农芯创（276.65亿元） 东方精工（261.63亿元） 阿特斯（211.87亿元） [3] - 近30个交易日香农芯创 思源电气股价创新高次数达15次 应流股份达14次 电投能源达12次 [4] - 总市值居前的创新高个股为工商银行（28690.7亿元） 阳光电源（4167.15亿元） 宝丰能源（1418.27亿元） 特变电工（1338.99亿元） 思源电气（1142.18亿元） [5] - 本周涨幅居前的创新高个股为京泉华（上涨48.41%） 阿特斯（上涨40.06%） 淳中科技（上涨37.80%） 振华股份（上涨37.19%） 特变电工（上涨35.34%） [6] - 截至11月7日收盘 股价超百元的创新高个股有10只 源杰科技（590.13元/股） 拓荆科技（333.3元/股） 德明利（267.01元/股） 淳中科技（237.98元/股） 阳光电源（201元/股）收盘价居前 [6]

市场表现概述 - 本周A股市场表现强势的板块多与电力相关，电力设备等行业多只个股股价创历史新高 [1] - 阳光电源是本周A股成交额唯一超千亿元的个股，成交额达1000.85亿元，今年以来股价上涨179.9% [1] - 特变电工本周成交活跃，成交额为694.69亿元 [1] 创新高个股统计 - 本周共有94只个股股价创历史新高，较上周的107只有所减少 [1] - 今年以来截至11月7日，已有980只个股股价创历史新高 [1] - 按申万一级行业划分，电力设备、电子、机械设备行业创新高个股较为集中，分别有22只、14只、14只 [1] - 按上市板块划分，主板股票有58只、科创板股票有12只、创业板股票有20只、北交所股票有4只 [1] 电力设备板块上涨驱动因素 - AI发展带动数据中心电力需求增加，预计新增用电需求及电气设备采购将拉动电力设备需求 [2][3] - 光伏、锂电等板块受反内卷政策改善供给预期、需求超预期、价格拐点有望出现等利好因素催化，景气度提升 [4] - 固态电池技术实现突破，拓展新能源发展空间，强化市场对新能源设备需求的乐观预期 [5] - 储能需求高增，国内储能需求在中性预期增速下，铁锂正极、电解液、隔膜等环节或出现涨价，乐观预期下碳酸锂价格或反转 [6] 个股成交与市值表现 - 本周成交额居前的个股包括阳光电源（1000.85亿元）、特变电工（694.69亿元）、香农芯创（276.65亿元）、东方精工（261.63亿元）、阿特斯（211.87亿元） [6] - 总市值超千亿元的个股有5只，较上周14只大幅减少，显示中小盘股风格占优 [6] - 总市值居前的个股为工商银行（28690.7亿元）、阳光电源（4167.15亿元）、宝丰能源（1418.27亿元）、特变电工（1338.99亿元）、思源电气（1142.18亿元） [6] 股价涨幅与高价股 - 本周涨幅居前的个股包括京泉华（上涨48.41%）、阿特斯（上涨40.06%）、淳中科技（上涨37.80%）、振华股份（上涨37.19%）、特变电工（上涨35.34%） [7] - 截至11月7日收盘，股价超百元的个股有10只，源杰科技（590.13元/股）、拓荆科技（333.3元/股）、德明利（267.01元/股）、淳中科技（237.98元/股）、阳光电源（201元/股）收盘价居前 [7]

活动概况 - 活动名称为2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼 [1] - 活动主题为聚焦新技术、共建新生态 [4] - 活动于2025年11月8日全天在广州南沙国际会展中心二楼广州厅举行 [4] - 论坛规模预计超过1000人 [4] 组织架构与参与方 - 总冠名单位为茹天科技 [2] - 主办单位包括起点固态电池、起点锂电以及SSBA全固态电池联盟 [4] - 参与企业及机构数量庞大，涵盖金钠科技、天能钠电、皓升新能源、科迈罗、维科技术、派能科技、宁德时代、巴斯夫杉杉、先导智能、清华大学深圳研究院、中科院合肥物质科学研究院等产业链关键企业及知名学府 [2][11] - SSBA全固态电池联盟在活动期间举行成立发布会及启动仪式 [5] 同期活动 - 同期举办CINE固态电池展和CINE钠电展，时间为2025年11月6日至11月8日 [3] - 同期举办2025起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼，时间为2025年11月6日至11月7日 [3] 论坛核心议程与议题 - 主论坛开幕式包含主办方及冠名单位致辞，并举行SSBA固态电池联盟成立发布会 [5] - 专场一聚焦全固态电池技术，议题包括全球固态电池行业发展白皮书发布、硫化物电解质设备及工艺、全固态电池技术研究进展、复合固态电解质技术、工程技术难点、关键材料研究进展以及聚合物基固态电池产业化进展 [5][6] - 专场二聚焦固态电解质及关键材料技术，议题涵盖固态电池正极材料挑战与解决方案、硫化物固态电解质研究进展、关键材料研发产业化、硅碳负极材料制备、硫化锂纳米粉体产业化、硅基负极应用等 [7][8][9] - 专场三聚焦固态电池工艺及智能制造，议题涉及全固态电池化成技术及装备、卤化物全固态电池研究、干法电极技术、干法极片热辊复合技术、产业发展趋势等 [9][10] - 各专场均设有圆桌对话环节，讨论技术创新、关键材料演变、生产工艺痛点等核心问题 [6][9][10] - 活动尾声举行2025固态电池金鼎奖颁奖典礼 [10] 参会人员构成 - 参会嘉宾名单详细列出了超过200位来自产业链各环节的代表 [11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 参会人员职位涵盖企业创始人、董事长、总经理、技术总监、研发工程师、教授、研究员等，体现了产、学、研深度融合的特点 [11][12][13][14][15][16][17][18][19] 活动报名与参与 - 参会报名费为1688元人民币每人，费用包含11月8日全天会议门票、自助午餐、固态电池金鼎奖颁奖晚宴门票以及2025固态电池行业白皮书报告一份 [20] - 文章末尾提供了组委会联系方式及报名指引 [21][22][24][27]

命名规范与市场背景 - 相关主管部门正酝酿出台文件 拟将“半固态电池”统一命名为“固液电池”以规范市场命名防止混淆 [1] - 部分企业为吸引眼球 将量产的半固态电池包装成固态电池进行营销 以此获取资本青睐与消费者认同 [1] - 当前汽车市场竞争激烈 部分企业偷换概念将未来愿景包装为当下现实 规范命名有助于遏制不实宣传和减少市场炒作风险 [4] 固态与半固态电池技术界定 - 半固态电池仍属于液态电池范畴 而固态电池没有任何液体 二者关键区别在于电解质 [2] - 全固态电池定义要求离子传递完全通过固体电解质实现 不含任何液态成分 而半固态电池是固态与液态电解质的混合体 液态电解质占比通常在5%至10% [2] - 中国汽车工程学会已发布《全固态电池判定方法》标准 明确了全固态电池定义并与混合固液电解质电池形成严格技术分界 [2] 产业化进程与技术成熟度 - 半固态电池已实现商业化装车 成为当前市场的过渡选择 [2] - 全固态电池仍面临电解质材料成本高、界面阻抗大、规模化生产工艺不成熟等挑战 [2] - 以1到9表示技术成熟度 当前行业全固态电池最高水平只到4左右 仅是做出器件样品进行实验验证 尚无法投入市场应用 [2] 科研突破与商业化前景 - 中国科学院金属研究所成功将固态电池界面阻抗降至传统液态电池水平 并实现柔性电池2万次弯折无衰减 [3] - 物理研究所开发出碘离子“特殊胶水” 解决了全固态金属锂电池中电解质和锂电极难以紧密接触的难题 [3] - 清华大学“氟力加固”团队用含氟聚醚材料改造电解质 确保安全和续航 三大关键技术突破有望解决固固界面接触难题 [3] - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》提出 全固态电池有望在2030年实现小规模应用 2035年获得全球广泛推广 [3]

比亚迪固态电池技术进展 - 弗迪电池官网首次披露固态电解质，展示涵盖高能量密度、长循环寿命、快充、高安全、高功率和异形等技术优势的技术路线 [1] - 比亚迪规划2027年小批量生产固态电池，示范项目规模约1000辆，2030年预计4万辆车搭载，2033年预计12万辆车搭载 [2] - 比亚迪已于2024年下线（中试）60Ah全固态电池，采用高镍三元(单晶)+硅基负极(低膨胀)+硫化物电解质(复合卤化物)的组合方案 [5] - 60Ah全固态电池能量密度达到400Wh/kg，为现有液态电池两倍，具备-40℃低温启动能力与5C超快充（10分钟补充80%电量） [5] - 通过复合卤化物电解质技术，将-30℃环境下的放电效率提升至85%，较日韩竞品高出15个百分点 [5] - 除自用外，比亚迪的全固态电池还将外供其他企业 [5] 新能源碳材料与电池大会信息 - Carbontech新能源碳材料与电池大会以"新能源碳材料技术制备与电池产业应用"为核心主题 [8] - 系统探讨碳材料在多孔炭、硅碳负极、快充石墨负极、导电添加剂、硬碳负极及新型纳米碳材料等前沿方向的研发进展与产业化路径 [8] - 中国航发、奥威科技、广汽埃安、天能电池、鹏辉能源、孚能科技、瑞浦兰钧、海四达、OCSiAl、超威、圣泉等企业已确认演讲 [8] - 免费参会企业范围包括硅碳、电芯、新能源汽车、无人机、人形机器人、eVTOL飞行器、工商业储能、超级电容器等单位，每个单位限额2名 [10] - 能源与装备碳材料馆（N2馆）将汇聚全球碳材料企业，展示碳材料在风光氢、空天、电池等高端领域的最新成果与应用 [16] - 展品涵盖石墨、石墨烯、碳纳米管、硅碳、硬碳、电容炭、多孔炭、碳纤维、预制体、复合材料、碳/碳（陶）复合材料及相关设备 [16]

公司技术布局与产品进展 - 公司在全固态电池用多系列固态电解质、超高镍多元材料、超高容量富锂锰基材料方面深度布局 [1] - 公司与固态电池头部企业的核心项目深度绑定，率先实现20吨级以上批量供货 [1] - 公司相关产品的综合技术性能处于行业领先位置 [1] 行业技术挑战 - 固态电池技术的突破和量产是全产业链面临的共同挑战，涉及电池设计与制造工艺技术的突破 [1] - 固态电池的量产有赖于电池关键材料的重大突破 [1]