反倾销调查启动 - 商务部对原产于加拿大的进口豌豆淀粉启动反倾销立案调查 [1] - 倾销调查期确定为2024年1月1日至2024年12月31日 [1] - 产业损害调查期覆盖2021年1月1日至2024年12月31日 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美豆处于低估值、供大于求状态，缺乏明确方向性驱动，或试探前低水平，国内大豆进口成本因单一供应来源震荡小幅上涨，需关注中美贸易关系及供应端变量[3] - 全球蛋白原料供应过剩使大豆进口成本向上动能不足，但受美豆估值偏低等影响稳定运行，国内豆粕市场季节性供应过剩，9月现货端可能去库，市场多空交织[5] - 油脂市场受生物柴油政策等支撑中枢，但上方空间受增产预期等因素抑制，震荡看待[9] - 下半年白糖进口供应增加挤压国产糖销售空间，盘面估值偏高，下榨季种植面积或增加，郑糖后市下跌概率偏大[12] - 中美经贸协定未落地偏利空，棉花基差走强、下游消费一般、开机率低、去库放缓，盘面价格跌破趋势线，短线偏空[15] - 鸡蛋价格降至阶段性低位，需求增加或支撑价格上涨，但存栏量高和冷库蛋冲击压制涨幅，本周预计小涨；盘面短期或反复，中期关注反弹后抛空机会[17][18] - 猪价周末主流小涨，但养殖端出栏积极、需求跟进不足，本周预计延续弱势；中远合约建议回落做多，远月关注月间反套机会[19][20] 根据相关目录分别进行总结 大豆/粕类 - 上周五夜盘美豆小幅下跌，天气好及缺乏中国买船施压，豆粕因缺乏美豆买船和巴西报价强势获成本支撑，运行在保本价附近；周末国内豆粕现货稳定，上周成交较好，提货小幅回落，下游库存天数升至8.37天；上周国内压榨大豆217.75万吨，本周预计压榨236.95万吨[2] - 美豆产区未来两周降雨预计偏好，巴西升贴水近两日稳定；美国大豆低估、供大于求，无明确方向驱动，或试探前低；国内大豆进口成本因单一供应来源震荡小涨，关注中美贸易关系及供应端变量和周一晚间USDA月报[3] - 全球蛋白原料供应过剩使大豆进口成本向上动能不足，但受美豆估值偏低等影响稳定运行；国内豆粕市场季节性供应过剩，9月现货端可能去库；建议在豆粕成本区间低位逢低试多，高位关注榨利和供应压力，等待中美关税进展和供应端新驱动；关注豆粕 - 菜粕09合约价差逢低企稳后做扩[5] 油脂 - 高频出口数据显示马来西亚6月棕榈油出口量前10日预计增加，后逐步下降，全月预计下降；SPPOMA数据显示2025年7月马来西亚棕榈油产量前10日增加35.28%，全月环增7.07%；受对加拿大油菜籽反倾销调查影响，国内远月菜籽采购进度偏慢，8月进口菜籽预计约20万吨，9 - 10月月均约13万吨；周五夜盘国内棕榈油回落，日间外资三大油脂净多小幅减仓，印度油脂需求及东南亚低库存提供支撑，国内现货基差低位稳定[7] - 生物柴油政策等支撑油脂中枢，7 - 9月棕榈油产地或维持库存稳定，报价偏强震荡，四季度因印尼B50政策有上涨预期；但目前估值高，上方空间受增产预期等因素抑制，震荡看待[9] 白糖 - 周五郑州白糖期货价格震荡，郑糖1月合约收盘价报5573元/吨，较前一交易日下跌0.21%；现货方面，广西、云南制糖集团和加工糖厂报价均下调；广西现货 - 郑糖主力合约基差327元/吨；截至8月6日当周，巴西港口等待装运食糖船只80艘，食糖数量357.77万吨；7月巴西出口到中国食糖45.5万吨，环比减少30.5万吨，同比减少13万吨[11] - 下半年进口供应增加挤压国产糖销售空间，配额外现货进口利润处近五年最高水平，盘面估值偏高，下榨季种植面积或增加，假设外盘价格不大幅反弹，郑糖后市下跌概率偏大[12] 棉花 - 周五郑州棉花期货价格延续震荡，郑棉1月合约收盘价报13800元/吨，较前一交易日下跌0.25%；现货方面，中国棉花价格指数3128B新疆机采提货价14980元/吨，较上个交易日下跌20元/吨，基差1180元/吨；巴西7月出口棉花12.7万吨，环比减少0.6万吨，同比减少4万吨，其中对中国出口0.8万吨，环比增加0.6万吨，同比减少2.7万吨[14] - 中美经贸协定未落地，双方暂停对等关税及反制措施偏利空；基本面看，基差走强、下游消费一般、开机率低、去库放缓，盘面价格跌破趋势线，短线偏空[15] 鸡蛋 - 国内蛋价周末稳或小涨，红蛋产区黑山涨0.2元至2.8元/斤，馆陶维持2.69元/斤不变；蛋价降至阶段性低位，需求增加或支撑价格上涨，但存栏量高和冷库蛋冲击压制涨幅，本周预计小涨[17] - 新开产增加、淘鸡数量有限使供应规模偏大，蛋价旺季走势弱于预期，资金打出盘面升水，近月合约偏弱；随着现货反弹预期集聚，叠加低位高持仓波动风险，盘面短期或反复，中期关注反弹后抛空机会[18] 生猪 - 国内猪价周末主流小涨，河南均价涨0.1元至13.83元/公斤，四川均价涨0.03元至13.27元/公斤；养殖端出栏积极，屠宰企业收购顺畅，均重下降缓解供应但需求跟进不足，本周预计延续弱势[19] - 现货走弱与盘面背离，交易均重下滑缓解三、四季度供应压力，肥标差偏高给予后市压栏想象空间，中远合约建议回落做多，但供应不缺不宜过分追高；远月关注月间反套机会[20]

智通财经8月4日电，2025年8月1日下午，中国纺织品进出口商会召开欧盟尼龙纱线反倾销调查应诉协调 会。商务部贸易救济调查局、福建、浙江、江苏、广东、四川、河南省商务厅以及厦门市商务局领导， 四川省贸易摩擦工作站负责人，涉案企业代表和律师参加会议。 纺织商会召开欧盟尼龙纱线反倾销调查应诉协调会 ...

欧盟对华聚酰胺纱线反倾销调查 - 欧盟委员会应欧洲聚酰胺纱线生产商临时联盟申请，对原产于中国的聚酰胺纱线发起反倾销调查 [1] - 倾销调查期为2024年7月1日至2025年6月30日，损害调查期从2022年1月1日至倾销调查期结束 [1] - 本案初裁预计将在7个月内作出，最长不超过8个月 [1]

反倾销调查启动 - 泰国对原产于中国大陆、中国台湾地区和印度尼西亚的聚酰胺薄膜发起反倾销调查 [1] - 调查由泰国国内企业提交申请后由商业部外贸厅启动 [1] - 公告发布日期为7月30日 [1]

反倾销调查启动 - 欧亚经济委员会内部市场保护司于2025年7月24日发布第2025/446/AD42号公告 [1] - 对原产于阿塞拜疆的高密度聚乙烯启动反倾销调查 [1] - 调查依据欧亚经济委员会第8号令 [1] 涉案产品信息 - 涉案产品为固体初级形态的高密度聚乙烯 [1] - 产品密度不低于0 94克/立方厘米 [1] - 涉及欧亚经济联盟税号3901209001和3901209009项下产品 [1] 调查背景 - 调查应欧亚经济联盟企业申请启动 [1] - 调查对象为阿塞拜疆产高密度聚乙烯 [1]

钢铁进口反倾销调查 - 美国对部分钢铁进口发起反倾销调查 发现该产业受到损害 [1] - 调查涉及从越南等国家进口的钢材 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外消费持续高位，印度延续大幅增长，2025年1 - 5月海外粗钢产量累计35151万吨，同比降0.8%，5月同比增0.3%；海外粗钢消费累计40416万吨，同比增1.50%，5月消费环比回升；海外需求增长使国内钢材出口大增，1 - 6月折粗钢累计净出口5266万吨，同比增20.6% [4][16] - 内需持稳出口大增，原料需求旺盛，2025年1 - 6月国内粗钢累计产量55152万吨，同比增0.4%，6月产量同比转正；粗钢累计消费48481万吨，同比增0.7%；上半年折粗钢净出口累计6362万吨，同比增21.3%；6月粗钢加出口总计9621万吨，同比增5.4%；同期国内生铁产量累计44865万吨，同比增3.1%，铁矿消费增加2198万吨，6月日均铁水产量257.2万吨，同比增6.3% [4][25] - 铁元素供给偏紧，库存中位运行，1 - 6月国内钢材消费有韧性，6月内需转好，粗钢消费同比增3.3%，出口亮眼，折粗钢净出口增长率+22.1%；上半年钢厂以销定产，钢材库存去化，同比低于去年550 +万吨；废钢消费微降，铁水产量旺盛；铁矿供应丢失，全口径铁矿石及铁元素库存去化，目前铁矿石总库存中位，钢材及废钢库存低位，铁元素库存中低位，短期铁矿紧平衡 [5][56][57] - 产量及进口下降，碳元素供给偏紧，今年碳元素供给受产量及进口影响，市场紧平衡，库存去化；春节后碳元素去库趋势强，受国内高供应及动力煤价格影响，焦煤价格下行后反弹；6月中旬起，焦煤供应下降，煤焦及碳元素库存去化，焦煤库存显著，后续需关注焦煤进口及产量恢复情况 [7][72] - 铁元素与碳元素再评估，基于国内钢材消费同比增0.4%及下半年铁矿石进口增量，全年铁矿石供需略偏宽松，港口库存将累库但幅度不及预期；预计2025年焦炭消费同比增652万吨，产量增439万吨，焦炭市场紧平衡，库存低位；预计焦煤消费增加，产量同比增，进口下降，焦煤市场紧平衡，库存降至低位 [3][7][84] 根据相关目录分别进行总结 2025年1 - 5月全球钢铁行业供需分析 - 海外消费持续高位，印度延续大幅增长，2025年1 - 5月海外粗钢产量累计35151万吨，同比降0.8%，5月同比增0.3%；海外粗钢消费累计40416万吨，同比增1.50%，5月消费环比回升；海外需求增长使国内钢材出口大增，1 - 6月折粗钢累计净出口5266万吨，同比增20.6% [4][16] - 内需持稳出口大增，原料需求旺盛，2025年1 - 6月国内粗钢累计产量55152万吨，同比增0.4%，6月产量同比转正；粗钢累计消费48481万吨，同比增0.7%；上半年折粗钢净出口累计6362万吨，同比增21.3%；6月粗钢加出口总计9621万吨，同比增5.4%；同期国内生铁产量累计44865万吨，同比增3.1%，铁矿消费增加2198万吨，6月日均铁水产量257.2万吨，同比增6.3% [4][25] - 反倾销调查扰动，出口仍维持韧性，2024年中国钢材出口超一亿吨，2025年1 - 6月国内钢材出口5815万吨，较去年增475万吨；部分出口目的地有降幅，与加征关税有关，除部分品种材受影响外，其它品种材出口仍增长，需关注反倾销调查影响 [32] 铁元素供给偏紧，库存持续中位运行 - 国产矿产量环比回落，上半年供给同比下降，1 - 6月我国国产铁矿精粉累计产量12862吨，同比降5.0%，预计下半年回补部分产量 [42] - 澳洲巴西铁矿供给补量，非主流铁矿供应持续收缩，1 - 6月我国铁矿石进口总量59255万吨，同比降2.9%；从澳大利亚进口36417万吨，同比微降0.1%；从巴西进口11948万吨，下降4.1%；南非和印度铁矿石进口分别为2050万吨和1317万吨，同比分别+3.4%和 - 46.5%；其他非澳巴印南四国铁矿石进口7503万吨，同比 - 2.0%；6月澳洲和巴西进口降幅收窄，非主流供应收缩；截至7月21日，钢联45港到港量累计同比减少2762万吨，6月下旬以来，澳洲到港量持续下降，巴西到港量先升后降，非主流到港量稳步下降 [44][54] - 内需维持韧性出口强，铁元素库存中低位运行，1 - 6月国内钢材消费有韧性，6月内需转好，粗钢消费同比增3.3%，出口亮眼，折粗钢净出口增长率+22.1%；6月内需与出口总量环比降，同比增6.2%；上半年钢厂以销定产，钢材库存去化，同比低于去年550 +万吨；废钢消费微降，铁水产量旺盛；叠加铁矿供应丢失，全口径铁矿石及铁元素库存去化，目前铁矿石总库存中位，钢材及废钢库存低位，铁元素库存中低位，短期铁矿紧平衡 [56][57] 产量及进口下降，碳元素供给相对偏紧 - 跌价叠加安全生产，国产焦煤有所下降，2023年以来煤矿事故使煤炭生产受冲击，国家出台多项安全政策；今年年初国产焦煤供应回升，6月受价格下行影响，煤矿库存顶仓压力加大，样本矿山日均原煤和精煤产量低于去年同期，焦煤产量回升不及预期，需持续关注 [58][60] - 价格持续下跌，焦煤进口下降，过去几年蒙煤、俄煤进口增加，2024年中国焦煤净进口量达12114万吨；2025年1 - 6月我国炼焦煤净进口量5282万吨，同比降7.36%，减少420万吨；从蒙古进口2475万吨，减少479万吨；从俄罗斯进口1481万吨，减少2万吨；从澳大利亚进口255万吨，减少23万吨；受关税影响，上半年从美国进口焦煤291万吨，同比增加206万吨，5 - 6月进口为0，需关注进口焦煤资源情况 [62][63] - 碳元素供需紧平衡，库存结构持续优化，今年碳元素供给受产量及进口影响，市场紧平衡，库存去化；春节后碳元素去库趋势强，受国内高供应及动力煤价格影响，焦煤价格下行后反弹；6月中旬起，焦煤供应下降，煤焦及碳元素库存去化，焦煤库存显著，当下碳元素库存结构均衡，需关注焦煤进口及产量恢复情况 [72] 铁元素与碳元素再评估 - 铁元素供给有望回升，铁矿石库存中高位运行，4月海外消费不及预期，下修海外粗钢产销数据，预计2025年海外全年粗钢消费同比增1.4%，产量下降 - 0.1%，进口需求旺盛；海外废钢消费减少679万吨，全铁产量增加612万吨，折铁矿石消费增加979万；6月国内需求好于预期，维持年度国内消费增速；基于国内钢材消费同比增0.4%及下半年铁矿石进口增量，全年铁矿石供需略偏宽松，港口库存将累库，但幅度不及预期 [77][80] - 产量增进口降、煤焦供需紧平衡，预计2025年焦炭消费同比增652万吨，产量增439万吨，焦炭市场紧平衡，库存低位；2025年焦煤消费量增加645万吨，同比增1.2%；国内焦煤产量下滑，即使下半年与去年持平，全年产量仍同比增；焦煤进口减量，年度进口量将明显下降，焦煤市场紧平衡，库存降至低位 [84][91][93]

反倾销调查 - 巴基斯坦国家关税委员会对原产于或出口自土耳其和肯尼亚的纯碱启动反倾销调查 [1] - 倾销调查期为2024年4月1日至2025年3月31日 [1] - 损害调查期为2022年4月1日至2025年3月31日 [1] - 初裁预计将于立案之日起60至180日内作出 [1]

印度对孟加拉国和尼泊尔黄麻产品反倾销调查 - 印度商工部对原产于或进口自孟加拉国和尼泊尔的黄麻产品发起反倾销期中复审调查 [1] - 调查由印度国内行业协会申请发起 旨在重新评估两国出口商/生产商的倾销幅度和损害幅度 [1] - 倾销调查期为2024年4月至2025年3月 共12个月 [1] - 损害调查期覆盖2021年4月至2025年3月 分为四个阶段 [1]