新能源ETF市场表现 - 新能源ETF(516160)上涨8.34% 冲击3连涨 盘中换手率11.05% 成交额5.84亿元 市场交投活跃 [1] - 跟踪指数中证新能源指数强势上涨7.55% 成分股贝特瑞上涨22.32% 天华新能上涨20.01% 先导智能上涨20.01% 厦钨新能及锦浪科技等个股跟涨 [1] - 近1周日均成交3.62亿元 排名可比基金第一 近1周规模增长1.21亿元 [1] 政策支持与行业目标 - 工信部与市场监管总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 明确2025至2026年规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速7%左右 [1] - 锂电池、光伏及元器件制造等相关领域年均营收增速目标达5%以上 [1] - 提出优化产业布局 打造国际领先电子信息产业基地 推动国家先进制造业集群向世界级迈进 依法治理光伏等产品低价竞争 [1] 机构资金配置动向 - 2025年上半年社保基金持续增持电力设备行业 持仓市值占比提升 显示中长期资金对新能源板块配置偏好 [2] - 2025年第二季度基本养老金重仓持有电力设备相关企业 印证板块在机构投资者中的吸引力 [2] - 社保基金和养老金作为长线资金 其配置动向反映对行业长期成长性和稳定性的认可 [2] 行业发展趋势 - 相关部门相继公布系列政策和举措 行业协会发布自律倡议 相关企业纷纷响应反内卷举措 [2] - 干法和湿法隔膜企业、铁锂企业举办反内卷主题闭门座谈会 内卷综合整治将提升新能源汽车和锂电池产业全球竞争力 [2] - 新能源板块在政策支持和技术进步推动下具备持续增长潜力 [2] 指数与产品信息 - 中证新能源指数选取可再生能源生产、新能源应用、新能源存储及交互设备等业务上市公司证券作为样本 反映新能源产业整体表现 [2] - 新能源ETF(516160)紧密跟踪中证新能源指数 场外联接包括A类012831、C类012832、I类021057 [3]

科伦药业（002422）业绩与创新进展 - 2025H1营业收入90.83亿元（同比-23.20%），归母净利润10.01亿元（同比-44.41%），毛利率49.76%（同比-4.08pp），净利率12.26%（同比-6.47pp）[5] - 输液板块收入37.50亿元（同比-19.65%），非输液制剂收入19.55亿元（同比-3.18%），抗生素中间体及原料药收入22.82亿元（同比-30.29%），创新药收入3.10亿元（SKB264占比97.65%）[6] - 创新药SKB264获批用于EGFR突变NSCLC适应症，联合A167一线治疗EGFR野生NSCLC获突破性疗法认定，博度曲妥珠单抗（A166）NDA获受理，A400/EP0031关键临床研究推进中[7] - 下调2025-2026年盈利预测，预计2025-2027年营收194.71/223.71/244.87亿元，归母净利润22.65/28.76/34.18亿元，对应PE 27.53/21.68/18.24倍[8] 华厦眼科（301267）业务表现与战略布局 - 2025H1营收21.39亿元（同比+4.31%），归母净利润2.82亿元（同比+6.20%），Q2营收10.46亿元（同比-2.47%），净利润1.32亿元（同比+20.73%）[11] - 屈光业务收入7.89亿元（同比+13.75%），眼后段业务收入2.77亿元（同比+5.52%），眼视光业务收入5.14亿元（同比+3.42%），白内障业务收入4.31亿元（同比-7.33%）[12] - 毛利率45.20%（同比-0.64pct），净利率14.04%（同比+0.71pct），费用率销售12.87%（同比-0.83pct）、管理11.52%（同比-0.22pct）、研发1.43%（同比-0.33pct）[13] - 全国布局64家眼科医院和67家视光中心，厦门眼科中心收入4.64亿元（同比+2.17%），成都爱迪收入1.8亿元（同比+228.98%）[11][12] 普门科技（688389）业务分化与增长潜力 - 2025H1营收5.07亿元（同比-14.1%），归母净利润1.22亿元（同比-29.3%），Q2营收2.92亿元（同比+2.7%），净利润0.68亿元（同比+5.0%）[16] - 体外诊断业务收入3.86亿元（同比-17.60%），治疗与康复业务收入1.11亿元（同比-2.37%），毛利率64.70%（同比-5.12pct），净利率23.86%（同比-5.15pct）[16] - 国内收入3.32亿元（同比-22.74%），海外收入1.75亿元（同比+9.01%），电化学发光业务高双位数增长，糖化血红蛋白分析仪出口领先[17] - 消费者健康业务收入同比增长145.72%，皮肤医美新品光谱治疗仪和二氧化碳激光治疗机获注册证[18] 财经与政策动态 - 央行开展10000亿元买断式逆回购操作，期限3个月[2][21] - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力推进体育产业高质量发展的意见》，提出6项20条举措包括扩大供给、激发消费、壮大主体等[2][21] - 工信部印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，目标规模以上制造业增加值年均增速7%，全行业营收增速5%以上，推动服务器产业规模超4000亿元[2][22] A股市场表现与行业动向 - 上证指数下跌1.25%收3765点，深成指跌2.83%，创业板指跌4.25%，超2900只个股收阴[24][25] - 零售板块涨2.89%，美容护理、饮料制造等消费板块活跃，半导体、通信设备等板块跌幅超6%[26][29] - 银行板块逆市涨0.39%，大单资金净流入超28亿元，证券板块30日均线破位但资金午后回流[27] - 融资余额22642亿元（减少97.04亿元），10年美债收益率4.17%（下降5BP），WTI原油63.48美元/桶（下跌0.94%）[31]

市场整体表现 - A股三大股指集体收涨 沪指报3778.95点涨0.35% 深证成指涨2.01% 创业板指涨3.48%[2] - 沪深两市半日成交额1.36万亿元 较上个交易日缩量2263亿元[5] - 市场共3905只个股上涨 57只个股涨停 1354只个股下跌[5] 新能源电池板块表现 - 固态电池概念板块活跃 锂电电解液概念板块大涨7.66% 锂电池概念板块涨5.69% 储能概念板块涨5.61% 固态电池概念板块涨5.57%[7] - 动力电池概念涨6.24% 锂电正极概念涨5.47% 电源设备概念涨5.15% 磷酸铁锂电概念涨4.89%[9] - 先导智能大涨14.68% 报51.41元/股 最新市值805亿元[10] - 天宏锂电30cm涨停 年内累计涨幅高达144.63%[11] - 天赐材料涨停 总市值488亿 恩捷股份 可川科技 多氟多涨停 总市值181亿 光华科技 同力日升 通润装备 丰元股份涨停[12] - 华盛锂电20cm涨停 总市值68亿 金银河20cm涨停 天际股份一字涨停[13] - 当升科技涨6.61% 总市值280亿 石大胜华涨6.41% 总市值95亿 海科新源涨6.31% 总市值47亿[14] 光刻机概念板块表现 - 腾景科技20cm涨停 现价92.77元 涨20% 总市值120亿 年初至今涨131.34%[15][16] - 苏大维格20cm涨停 现价33.67元 涨19.99% 总市值87亿 年初至今涨55.66%[15][16] - 炬光科技涨7.74% 总市值109亿 晶瑞电材涨4.82% 总市值138亿 江化微涨4.71% 总市值76亿[16] - 芯碁微装涨4.61% 总市值168亿 飞凯材料涨3.82% 总市值131亿 奥普光电涨3.26% 总市值118亿[16] 电子信息制造业政策 - 两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案 目标2025-2026年规模以上计算机通信和其他电子设备制造业增加值平均增速7%左右[17] - 锂电池 光伏及元器件制造等相关领域电子信息制造业年均营收增速目标5%以上[17] 手游概念板块表现 - 巨人网络涨8.57% 现价38.15元 总市值738亿 年初至今涨203.68%[18][19] - 姚记科技涨7.71% 现价29.63元 总市值124亿 年初至今涨13.11%[18][19] - 三七互娱涨6.17% 总市值460亿 完美世界涨5.59% 总市值308亿[18][19] - 宝通科技涨4.15% 总市值106亿 恺英网络涨3.97% 总市值486亿 吉比特涨3.85% 总市值334亿[18][19] 下跌板块表现 - 银行板块跌0.96% 保险板块跌1.14% 零售板块跌幅居前[5][9] - 农业银行跌超2% 报7.36元/股 总市值25034亿元[20][21] - 饮料制造板块跌1.00% 冰雪旅游板块跌1.47% 央企银行板块跌1.56%[9] - 国光连锁跌超9% 长白山跌超7% 妙可蓝多跌超7%[19] 人工智能技术进展 - 月之暗面发布Kimi K2模型最新版本0905 扩展上下文长度至256K 支持60-100 Token/s输出速度[23][24]

报告行业投资评级 - 震荡：铁矿石、上证50、沪深300、中证500、2年期国债、5年期国债、黄金、白银、纸浆、豆油、棕油、菜油、橡胶、PTA [2][4][6][9] - 震荡偏弱：煤焦、卷螺、玻璃 [2] - 偏弱：卷螺 [2] - 下行：中证1000 [4] - 反弹：10年期国债 [4] - 盘整：纸浆 [6] - 偏弱震荡：原木 [6] - 震荡偏空：豆粕、菜粕、豆二、豆一 [6][7] - 震荡偏强：生猪 [7] - 观望：PX、MEG、PR、PF [9] 报告的核心观点 - 2025 - 2026年钢铁行业稳增长政策未限制钢材产量，不同黑色产业品种受基本面、需求、供应等因素影响走势各异；金融市场受政策、市场数据等因素影响，股指有不同表现，国债走势趋弱；贵金属因多种属性及市场数据影响预计震荡偏强；轻纺、油脂油料、农产品、软商品和聚酯等行业各品种受自身供需、成本、政策等因素影响呈现不同走势 [2][4][6][7][9] 各行业总结 黑色产业 - 铁矿石：基本面矛盾不突出，9月降息概率大增支撑大宗商品，京津冀钢厂限产对需求影响不大且下周恢复，全球发运环比下滑但无累库压力，终端需求偏弱，钢厂主动减产动力不足，预计跟随成材高位震荡运行 [2] - 煤焦：基本面现实转弱，螺纹库存累库，焦煤矿山库存累积，下游新订单走弱，供应增加，需求减少至二季度以来新低，短期以震荡偏弱为主 [2] - 卷螺（螺纹）：处于基本面偏弱格局，供应保持高位，建材需求环比回升但地产投资回落，总需求难逆季节性表现，产量和表需回落，库存累库，传统旺季现货需求弱且有仓单压制，短期2601合约跌破60日线震荡偏弱运行 [2] - 玻璃：市场情绪降温，中下游消化库存，补库需求减弱，供需格局无明显改善，湖北现货好转，长期房地产调整周期需求难大幅回升，短期现货偏弱，盘面跌破60日线支撑，关注现实需求能否好转 [2] 金融市场 - 股指期货/期权：上一交易日沪深300、上证50、中证500、中证1000股指有不同跌幅，零售等板块资金流入，通信等板块资金流出；国务院办公厅发布体育产业发展意见，两部门印发电子信息制造业稳增长行动方案，中证协启动证券公司业务评价工作，市场整体走弱，建议控制风险偏好，股指多头减持 [2][4] - 国债：中债十年期到期收益率和FR007下行，SHIBOR3M持平，央行开展逆回购操作，单日净回笼资金，市场利率波动，国债走势趋弱，国债多头轻仓持有 [4] 贵金属 - 黄金：定价机制向央行购金为核心转变，货币属性上美国债务问题或加重使美元信用有裂痕，金融属性上对美债实际利率敏感度下降，避险属性上地缘政治风险和关税政策影响市场避险需求，商品属性上中国实物金需求上升；最新数据显示劳动力市场疲软，美联储降息预期提升，关税不确定性和对美联储独立性担忧刺激避险资金流入，预计震荡偏强 [4] - 白银：与黄金类似，预计震荡偏强 [4] 轻纺行业 - 纸浆：现货市场价格持稳，成本对浆价支撑增强，但造纸行业盈利低、纸厂库存压力大、对高价浆接受度不高，基本面供需双增，浆价有望震荡上涨但上涨空间或受抑制 [6] - 原木：港口日均出货量环比减少，旺季有待验证，新西兰发运量7月增加但8月到港低位，本周预计到港量环减，库存下降至关键阈值以下，现货价格偏弱，交割意愿低，预计偏弱震荡 [6] 油脂油料 - 油脂：美豆种植面积下调但丰产预期强，马来增产周期尾声，出口需求旺，国内菜籽进口短期收缩但有补充，原料供应偏宽松，生物柴油政策和消费升级带动需求增长，国内豆棕价差倒挂影响消费，油厂开机率高，库存有差异，双节备货需求回暖，短期偏震荡，关注美豆产区天气及马棕油产销 [6] - 粕类：市场人气转差，中国采购美豆不足，美豆接近收获季且预计丰收，国内进口大豆到港高峰期，油厂开机率高，库存高位，需求端受生猪去产能和水产养殖替代需求有限影响，预计震荡偏弱，关注美豆天气和大豆到港情况 [6][7] 农产品 - 生猪：全国生猪交易均重回落，受反内卷政策、高温天气和养殖策略影响；屠宰企业开工率小幅上涨，部分地区订单量改善，学校开学备货需求提升；肥标价差扩大，标猪供应充裕价格承压，大猪供应偏紧价格抗跌；冷冻品库容率处于同期低位，宏观政策稳定猪价，价格有成本支撑，预计下周小幅上涨 [7] 软商品 - 橡胶：供应端云南产区割胶利润为负、降雨影响作业，海南产区受台风影响产量受阻，泰国杯胶和越南原料价格上涨；需求端半钢胎产能利用率环比下降、全钢胎微增；库存方面青岛港口天然橡胶库存下降，预计短期内保持偏强走势 [9] 聚酯行业 - PX：美油库存增长、OPEC+考虑增产使油价下跌，PTA和聚酯负荷回升，近月供需转弱，PXN价差松动，价格跟随油价波动 [9] - PTA：油价振幅大，PXN价差松动，成本端支撑一般，供应回升且下游聚酯工厂负荷反弹，供需好转，短期价格跟随成本波动 [9] - MEG：上周港口库存去库，后续到港量低于预期，终端需求改善，供应压力增加，中期预计供需宽平衡，短期成本端波动大，低库存支撑盘面价格 [9] - PR：下游逢低刚需补库，宏观面与成本端支撑力度趋弱，供应端装置降负预期支撑市场跌幅，预计以偏弱震荡格局为主 [9] - PF：涤纶短纤自身供需端偏弱，原油和PTA市场缺乏支撑，预计偏弱整理 [9]

国内市场表现 - 上证综指收于3765.88点 下跌1.25%或47.68点 深证成指收于12118.7点 下跌2.83%或353.29点 科创50下跌6.08%或79.49点 创业板指下跌4.25%或123.12点[1][5][10] - 万得全A成交额达25819亿元 较前一日有所上升[1][10] - 30个中信一级行业中9个上涨 商贸零售 消费者服务及银行涨幅居前 通信 电子及有色金属跌幅较大[1][10] - 概念板块中冰雪旅游 乳业及光伏玻璃等指数表现活跃[1][10] - 当日A股市场2297只个股上涨 2990只下跌 129只持平 156只个股涨超5% 467只个股跌超5% 44只个股涨停 48只个股跌停[11] 海外市场表现 - 美国三大股指全线收涨 道指涨0.77%至45621.29点 标普500涨0.83% 纳指涨0.98%至21707.69点[2][5] - 亚马逊涨超4% 高盛集团涨逾2%领涨道指 万得美国科技七巨头指数涨1.17% 脸书和特斯拉涨超1%[2] - 中概股多数下跌 比特小鹿跌超9% 脑再生跌逾7%[2] - 日经225指数涨1.53%至42580.27点 英国FTSE涨0.42%至9216.87点 德国DAX涨0.74%至23770.33点[5] 政策与行业动态 - 国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》 提出6项20条重点举措 目标到2030年体育产业总规模超过7万亿元[3][12][13] - 两部门发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 目标规模以上计算机通信和其他电子设备制造业增加值平均增速7%左右 年均营收增速达5%以上[14] - 上海启动科妍回归计划试点 对符合条件的女性科技人才生育后给予5万元资助 2025年在中国科学院上海分院试点[16] 企业动态 - 华为在深圳召开Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会 推出三折叠屏手机 搭载鸿蒙5.1操作系统 售价17999元起 首次在手机端搭载PC应用[17] - 特朗普签署行政命令正式实施美日贸易协定 明确关税调整措施 日本承诺将美国大米采购量增加75%[18] 经济数据 - 1-8月义乌保税物流中心一线进口额达105.58亿元 同比增长58.79% 超去年全年总额 RCEP国家进口额17.34亿元[20] - 美国8月ADP就业人数增加5.4万人 低于预期的6.5万人 7月修正后为10.4万人[20] - 美国上周初请失业金人数增加8000人至23.7万人 创6月以来新高[21] - 美国8月ISM服务业PMI指数为52 创六个月来最快扩张速度 新订单指数跃升5.7点至56[21]

电子信息制造业整体发展态势 - 2025年上半年电子信息制造业生产快速增长，出口稳定向好，效益持续改善，行业整体发展态势良好 [1] - 规模以上电子信息制造业增加值同比增长11 1% [1] 主要产品产量及增长情况 - 智能手机产量达5 63亿台，同比增长0 5% [1] - 微型计算机设备产量1 66亿台，同比增长5 6% [1] - 集成电路产量2395亿块，同比增长8 7% [1]

行业生产表现 - 电子信息制造业增加值同比增长11.1% 增速高于同期工业4.7个百分点和高技术制造业1.6个百分点 [1] - 智能手机产量达5.63亿台 同比增长0.5% [1] - 微型计算机设备产量1.66亿台 同比增长5.6% [1] - 集成电路产量2395亿块 同比增长8.7% [1] 出口贸易情况 - 全行业出口交货值同比增长3.6% [1] - 出口集成电路1678亿个 同比增长20.6% [1] 经营效益指标 - 行业实现营业收入8.04万亿元 同比增长9.4% [1] - 实现利润总额3024亿元 同比增长3.5% [1]

行业生产表现 - 规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1% 分别高于同期工业和高技术制造业4.7个百分点和1.6个百分点 [2] - 6月份规模以上电子信息制造业增加值同比增长11% [2] 行业投资状况 - 电子信息制造业固定资产投资同比增长4.6% 较1-5月回落2.4个百分点 [3] - 固定资产投资增速比同期工业投资低5.7个百分点 [3] 行业发展态势 - 电子信息制造业生产快速增长 出口稳定向好 效益持续改善 行业整体发展态势良好 [1]

行业生产表现 - 电子信息制造业增加值同比增长11.1% 增速比同期工业高4.7个百分点 比高技术制造业高1.6个百分点 [1] - 6月份规模以上电子信息制造业增加值同比增长11% [1] 主要产品产量 - 手机产量7.07亿台 同比下降4.5% [1] - 智能手机产量5.63亿台 同比增长0.5% [1] - 微型计算机设备产量1.66亿台 同比增长5.6% [1] - 集成电路产量2395亿块 同比增长8.7% [1] 行业发展态势 - 行业生产快速增长 出口稳定向好 效益持续改善 [1] - 投资略有下滑 但整体发展态势良好 [1]