公司战略转型 - 公司将AI服务器确立为必须抢占的关键战略赛道，以支撑万亿级的澎湃算力需求 [1] - 公司正坚定从全球智能终端精密制造龙头，向全球AI硬件创新平台全面转型 [1] - 公司制定了“三年攻坚计划”，目标成为AI端侧硬件制造领域的全球龙头之一 [14] 收购元拾科技详情 - 公司于12月10日签署意向协议，拟以现金及其他合法方式收购PMG International Co.,LTD. 100%股权，进而间接收购元拾科技95.11645%股权 [5][6] - 元拾科技成立于2003年8月，注册资本2150万美元 [9] - 交易完成后，公司将快速获得国内外特定客户服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力 [9] AI服务器与算力基础设施布局 - 公司已在服务器机箱结构件实现批量出货，并向液冷模组、固态硬盘组装等环节拓展 [1] - 公司去年已预判AI发展将带动算力散热升级，并将AI服务器尤其是液冷方向作为重点开拓领域 [11] - 公司争取今年下半年实现结构件产品的量产，明年将进一步推出机柜、固态硬盘组装等更多产品 [12] - 公司在国内外均有产能布局，已落实专用厂房，装修和设备采购在有序推进 [12] AI端侧硬件机遇与产品布局 - 公司董事长认为，AI正从云端走向端侧，一场万亿级的硬件革命已来临，2026年将成为真正的“AI端侧元年” [11] - 公司已成为国内外核心AI端侧硬件供应链的重要一环，在AI手机、AI眼镜、可穿戴、具身智能及智能汽车等前沿领域深度布局 [1][12] - 公司旗下蓝思智能机器人永安园区已启用，具备年产1万台/套大型自动化设备以及50万台具身智能机器人等AI硬件产品的能力 [14] - 在机器人领域，公司计划2026年使人形机器人核心部件和整机组装规模翻几番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列 [14]

公司战略转型 - 公司将AI服务器确立为必须抢占的关键战略赛道，正从全球智能终端精密制造龙头向全球AI硬件创新平台全面转型 [2] - 此次收购是公司拥抱AI时代的关键落子，标志着公司有望初步完成在AI硬件赛道的全面布局 [2] - 公司已成为国内外核心AI端侧硬件供应链的重要一环，并在AI手机、AI眼镜、可穿戴、具身智能及智能汽车等前沿领域深度布局 [2] 收购交易详情 - 公司于12月10日签署意向协议，拟以现金及其他合法方式购买PMG International Co.,LTD. 100%股权，进而间接获得元拾科技95.11645%股权 [6] - 元拾科技成立于2003年8月，注册资本2150万美元，其另4.88355%股份由品达科技股份有限公司持有 [8] - 交易具体金额及方案将根据尽职调查、审计及评估结果进一步协商确定 [6] 收购标的与协同效应 - 交易标的已拥有开展国内外特定客户服务器机柜业务所需的供应商资质、技术、团队、生产能力等要素，且承诺交割后至少三年内持续有效 [8] - 通过收购，公司将快速获得服务器机柜业务的成熟技术与客户认证，以及先进液冷散热系统集成能力 [8] - 收购将与公司强大的精密结构件制造及“材料—模组—整机”垂直整合能力形成强力互补和高度协同，大幅增强在AI算力硬件方案的核心竞争力 [8] AI服务器与算力基础设施布局 - 公司已在服务器机箱结构件实现批量出货，并快步向液冷模组、固态硬盘组装等环节拓展 [2] - 公司去年已预判AI发展将带动算力散热升级，并将AI服务器尤其是液冷方向作为重点开拓领域 [10] - 公司聚焦AI服务器机柜和液冷方向，批量招募关键技术岗位，争取今年下半年实现结构件产品量产，明年进一步推出机柜、固态硬盘组装等更多产品 [10] 产能与业务进展 - 公司在国内外均有产能布局，已落实专用厂房，目前装修和设备采购均在有序推进 [10] - 公司旗下蓝思智能机器人永安园区已启用，具备年产1万台/套大型自动化设备以及50万台具身智能机器人等AI硬件产品的能力 [12] - 该园区启用后，公司将形成以长沙为核心、东南亚为支撑的机器人全球制造布局 [12] 行业前景与公司规划 - 公司董事长认为，AI正从云端走向端侧，一场万亿级的硬件革命已来临，2026年将成为真正的“AI端侧元年” [9] - 公司制定了“三年攻坚计划”，将持续加大研发投入，聚焦端侧硬件、多模态融合技术及新型材料工艺，深耕消费电子、智能汽车、机器人三大核心领域 [12] - 在机器人领域，公司计划突破人形机器人关节模组的轻量化技术，2026年人形机器人核心部件和整机组装规模翻几番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列 [12]

公司战略布局 - 公司全方位加速布局AI端侧硬件 [2] - 公司已配合多家国内外头部客户开发眼镜、手表、手环、戒指以及桌面型多款AI端侧硬件设备 [2] 产品开发与出货 - 公司已开发智能戒指及充电底座精密外观件、结构件 [2] - 智能戒指等产品出货量按客户指引正快速攀升 [2] 生产与运营规划 - 公司后续将在海外基地进一步开展整机组装业务 [2]

公司业务进展 - 蓝思科技全方位加速布局AI端侧硬件 [1] - 公司已配合多家国内外头部客户开发眼镜、手表、手环、戒指以及桌面型多款AI端侧硬件设备 [1] - 已开发智能戒指及充电底座精密外观件、结构件 [1] 生产与运营 - 智能戒指及充电底座出货量按客户指引正快速攀升 [1] - 后续将在海外基地进一步开展整机组装 [1]

大势观察 - 市场走出强势修复行情，高开震荡、午后企稳、尾盘放量，情绪显著回暖，受周末多重利好与12月政策窗口临近共振催化 [1] - 截至收盘，上证指数涨0.65%至3,914.01点，深证成指涨1.25%至13,146.72点，创业板指涨1.31%至3,092.50点，科创50涨0.72%至1,336.72点 [2] - 市场成交额显著放大，上证指数成交7,857亿元，深证成指成交10,883亿元，创业板指成交5,229亿元，科创50成交654亿元 [2] - 技术面上，上证指数成功站上60日均线（3885–3890点）并逼近3930点缺口区域，创业板指突破3050点压力位，MACD金叉即将确立 [3] - 市场上涨由政策窗口临近、海外降息预期、国内产业突破三重驱动，但盘面显示出主线分散、机构观望、高潮品种尾盘分歧等信号 [3] 行业及热点捕捉 - 市场完成放量试盘，资金从“低位埋伏”转向“主线进攻”，量能回归1.8万亿元以上，具备挑战3930点缺口的基础 [4] - AI端侧硬件全线爆发，核心驱动包括豆包发布手机助手工程机、华为“憨憨”AI玩具秒罄、全球智能眼镜出货量同比增长64%，市场逻辑从云端大模型转向终端交互落地 [5] - AI硬件相关公司如福蓉科技、中兴通讯、天音控股、道明光学、鹏鼎控股大涨 [5] - 工业金属强势领涨，催化因素包括LME铜价突破11,200美元、白银价格创新高，以及国盛证券预测2026年全球铜矿短缺 [5] - 工业金属相关公司如江西铜业、白银有色、云南铜业、紫金矿业、洛阳钼业大涨，资金将金属视为兼具抗通胀和新质生产力基建双重属性的资产 [5] 前瞻策略 - 关注上证指数3930点缺口，若放量突破并站稳则行情有望加速，若冲高回落则需防范短线获利盘抛压 [6] - 关注量能持续性，若1.8万亿元以上水平能保持则说明增量资金认同度强，若快速萎缩则市场恐再次陷入结构性轮动 [6] - 短线策略建议为“主线轮动、高低切换、重节奏”，以理性应对震荡行情 [7]

康龙化成 - 公司为全球领先的全流程、一体化、国际化、多疗法创新药研发服务公司，提供从药物发现到商业化生产的一站式服务 [1] - 约85%的收入来自境外客户，每年服务约3000家全球客户，包括全球前20大制药企业 [1] 亿纬锂能 - 前三季度动力电池出货量达34.59GWh，同比增长66.98%，全球行业排名第二 [1] - 前三季度储能电池出货量达48.41GWh，同比增长35.51%，全球行业排名前三 [1] - 境外销售占比从2022年的34.79%提升至2024年的24.25%，实现稳步增长 [1] - 未来将聚焦锂电池主业，加大研发投入，推动技术迭代与产品升级，并持续优化产能结构以提升全球化运营能力 [1] 蓝思科技 - 积极推进全球化布局，2017年在越南设立消费电子生产基地，今年在泰国罗永福设立生产基地，总建筑面积超5万平方米 [1] - 泰国生产基地主要生产车载中控屏幕、B柱等产品，预计创造约2000个就业岗位 [1] - 未来将进一步设立海外生产基地，向客户提供具身智能、AI服务器等AI端侧硬件产品 [1]

具身智能领域布局与产能 - 公司在机器人领域布局较早，具备从概念设计到批量制造的全过程实施能力 [2] - 已构建具身智能核心部件到整机组装的垂直整合平台，包括创新材料、核心零部件、核心模组及多种整机形态 [2] - 蓝思智能机器人永安园区于2025年11月18日启用，占地400亩，厂房面积约18.9万平方米，具备年产1万台/套大型自动化设备及50万台具身智能机器人等AI硬件产品的能力 [2][3] - 已切入北美及国内多家头部机器人企业供应链，关节模组、灵巧手、结构件已批量交付 [3] - 预计2025年人形机器人出货3000台以上，四足机器狗10000台 [3] - 目标2026年实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻番，2027年出货量稳居全球前列 [3] AI端侧硬件战略与布局 - AI端侧硬件革命将重塑消费电子、汽车电子与机器人等领域价值链，全品类爆发与"端-边-云"协同成为主流 [3] - 公司已将消费电子领域积累的精密制造能力系统迁移至AI硬件新赛道，实现AI端侧核心领域技术全覆盖及全产业链垂直整合 [3][4] - 战略方向聚焦消费电子、汽车电子、具身智能及AI算力基础设施四大领域 [4] - 在AI算力基础设施领域，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装预计2026年规模化量产 [4] 核心竞争优势 - 研发引领：聚焦"材料+工艺+设备"的系统性突破，实现AI端侧核心技术全覆盖，并能将消费电子技术积累快速迁移至新赛道 [4] - 制造整合：具备从原材料、模具到自动化装备的自研自产能力，以及从部件到ODM的全链条可控模式，在成本控制和快速响应上占据优势 [4] - 生态升级：从"制造方"转型为深度参与客户前端研发的"共创者"，与客户硬件核心团队拥有长期默契合作 [4][5] 全球化布局与供应链 - 公司已构筑稳健的全球供应链体系，并根据客户需求扩大全球业务布局（越南、泰国、墨西哥等地） [5] - 具备手机结构件、车载智能座舱模组、具身智能、AI服务器等AI端侧硬件的全球交付能力 [5] 毛利率与成本控制 - 公司通过"内整外延"持续提升毛利率：对内优化工艺流程和产能布局；对外聚焦高毛利AI端侧设备及高毛利汽车玻璃业务 [5] - 产品以核心外观件和结构件为主，处于供应链上游，与头部客户签署长期协议锁定价格，存储涨价对公司无负面影响 [5][6] 汽车玻璃业务进展 - 超薄夹胶汽车玻璃已获美规、欧规和中规认证，首条产线预计2025年底至2026年初量产 [6] - 四条产线全部投产后，年产能可匹配上百万辆汽车需求，正与多家国内外汽车品牌合作，预计成为重要业绩增长点 [6] 具体业务合作与产能 - 正配合客户研发新一代人形机器人头部模组、液态金属灵巧手和本体镁铝合金结构件，可根据客户进度在越南、泰国量产交付 [6]

公司战略与产能布局 - 蓝思科技旗下蓝思智能机器人永安园区于11月18日投产，占地400亩，厂房面积约18.9万平方米，具备年产1万台/套大型自动化设备以及50万台具身智能机器人等AI硬件产品的能力 [4][5][6] - 公司形成以长沙为核心、东南亚为支撑的机器人全球制造布局，致力于打造集研发、制造、测试、展示与培训于一体的全球领先智能装备和具身智能产业基地 [5][6] - 公司制定了“三年攻坚计划”，目标成为AI端侧硬件制造领域的全球龙头之一，并计划在2026年使人形机器人核心部件和整机组装规模翻几番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列 [12] 机器人业务进展 - 公司自2016年起深耕机器人领域，已构建从核心部件到整机组装的垂直整合平台，覆盖液态金属材料、六维力传感器、头部模组、关节模组和灵巧手等关键环节 [7] - 公司已成功切入头部机器人供应链，关节模组、灵巧手和机构件已批量交付，整机组装规模居行业第一梯队，初步成为全球最大的具身智能硬件制造平台之一 [7] - 11月初，公司斩获越疆机器人10000台四足机器狗整机组装订单，合作推出全球首款家庭智能体机器人Rover X1，售价为7499元，并将成为越疆机器人的主要部件供应商 [7][8] AI端侧硬件机遇与布局 - 公司董事长周群飞认为当下正处在AI端侧硬件新爆发的临界点，坚信2026年将成为真正的“AI端侧元年” [4] - 研究报告预测，支持生成式AI的端侧设备2028年渗透率将超75%，市场规模突破8000亿美元，其中IDC预测2027年中国新一代AI手机出货量将达1.5亿台 [9] - 在消费电子领域，公司通过为Rokid AI眼镜独家整机组装实现全链条交付，并与支付宝合作提供ODM一站式服务，实现从“卖部件”到“供整机”的价值链升级 [9] 汽车电子业务发展 - 在汽车电子领域，智能座舱的升级催生“体验革命”，汽车玻璃融合全景天幕、AR投显等功能，增加“智能交互载体”功能 [10][11] - 公司已与30多家国内外汽车品牌合作，未来其超薄夹胶玻璃将批量供应头部车企，并通过切入车载通讯模组和域控制器等环节，使单车价值量有望大幅提升 [11] 公司核心优势 - 公司上市以来累计研发投入超200亿元，聚焦脆性材料和延展性材料创新，具备技术创新实力与跨场景迁移能力 [11] - 公司打造了从“材料、零部件到整机”的垂直整合制造能力，实现原材料、模具、刀具、工装夹具到自动化装备的自研自产，在成本控制和快速响应上占据优势 [11][12] - 公司从“供应商”变成“解决方案伙伴”，通过“深度绑定+前端参与”的生态角色提前卡位爆发赛道 [11]

战略布局与产能建设 - 蓝思智能机器人于11月18日在浏阳经开区永安园区正式投产，标志着公司推进“消费电子+智能汽车+新兴智能终端”多轮驱动战略的重要落地[1] - 新园区占地400亩，厂房面积约18.9万平方米，具备年产1万台/套大型自动化设备以及50万台具身智能机器人等AI硬件产品的能力，构建了从新材料研发到整机组装的完整生态链[2] - 公司形成以长沙为核心、东南亚为支撑的机器人全球制造布局，海外产能将重点服务北美等国际市场[2] 业务方向与技术能力 - 公司业务明确为“智能装备”、“具身智能”与“AI服务器”三大协同发展方向[2] - 在智能装备领域，公司自2016年起深耕工业机器人关键技术，已累计交付超过2000个智能制造项目，服务消费电子、智能汽车等多个行业[2] - 公司具备人形机器人从核心部件到整机组装的垂直整合平台，包括液态金属材料、六维力传感器、关节模组等，已切入北美及国内多家头部机器人供应链，整机组装规模位居行业第一梯队[3] 市场前景与增长目标 - 公司预计2026年实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻几番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列[3] - 在AI算力基础设施领域，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装预计2026年实现规模化量产[3] 战略转型与竞争优势 - 公司战略从消费电子龙头转向AI端侧硬件一站式服务平台，基于AI从云端下沉至终端设备的趋势判断[4] - 公司将三十年积累的精密制造能力系统迁移至AI硬件新赛道，实现从“部件-模组-整机组装”到ODM的全产业链垂直整合，在成本控制和快速响应上占据优势[4] - 公司公布“三年攻坚计划”，持续加大研发投入，目标成为AI端侧硬件制造领域的全球龙头之一[4][5]

公司战略与产能布局 - 蓝思智能机器人位于浏阳经开区的永安园区正式投产，加速公司全球智造布局 [1] - 新园区占地400亩，厂房面积约18.9万平方米，具备年产1万台/套大型自动化设备及50万台具身智能机器人等AI硬件产品的能力 [3] - 公司将形成以长沙为核心、东南亚为支撑的机器人全球制造布局，海外产能重点服务北美等国际市场 [3] - 公司明确了“智能装备”、“具身智能”、“AI服务器”三大协同发展的业务方向 [3] 业务与技术能力 - 在智能装备领域，公司自2016年起深耕工业机器人关键技术，已累计交付超过2000个智能制造项目 [5] - 在具身智能方向，公司构建了从核心部件到整机组装的垂直整合平台，涵盖创新材料、核心零部件、核心模组及软件应用 [5] - 公司已切入北美及国内多家头部机器人企业供应链，关节模组、灵巧手、结构件已批量交付，人形机器人整机组装规模位居行业第一梯队 [7] - 在AI算力基础设施领域，公司从AI服务器机箱结构件起步，逐步拓展至液冷模组、固态硬盘等关键模组 [8] 市场前景与发展规划 - 公司预计明年实现人形机器人核心部件和整机组装规模翻几番，2027年人形机器人与四足机器狗出货量稳居全球前列 [8] - 公司判断AI正从云端“下沉”至终端设备，端侧硬件革命将重塑消费电子、汽车电子与机器人等领域的价值链 [9] - 公司公布“三年攻坚计划”，将持续加大研发投入，聚焦端侧硬件、多模态融合技术及新型材料工艺，目标成为AI端侧硬件制造的全球龙头之一 [11] - 公司与地方政府及上海智元机器人共同运营湖南具身智能创新中心，该中心集研发、数据采集、场景演练等功能于一体 [13]