来源：环球网 【环球网财经综合报道】9月25日，奇瑞汽车正式登陆港股，当天收涨3.8%。也是在这一天，易方达基 金披露的关联交易公告显示，旗下5只基金参与奇瑞汽车H股认购，合计获配142.62万股。 易方达基金公告 其中，杨桢霄管理的易方达全球医药行业获配最多，达72.52万股，获配金额2230万港元；李剑锋管理 的易方达全球优质企业获配25.26万股，获配金额776.74万港元；张清华管理的易方达全球配置获配7.25 万股，获配金额222.94万港元；郑希管理的易方达全球成长精选获配25.5万股，获配金额784.12万港 元。 且此次奇瑞汽车IPO定价为30.75港元/股，共发行约2.97亿股H股。其中，香港公开发售约0.297亿股，占 比10%；国际发售约2.677亿股，占比90%，并设有15%超额配股权。从招股书来看，奇瑞此次除引入13 名基石投资者外，还吸引了CICC FT、华泰资本投资、易方达香港、广发国际、惠理基金、广发全球资 本、中信证券国际、华夏基金香港、华夏基金、招银国际资管、博时基金等多家资管机构参与竞价。其 中，中信证券国际获配最多，达420.72万股。 实际上，易方达基金并非首次涉足港 ...

境外上市备案补充材料要求 - 中国证监会国际司于2025年9月19日至25日对5家企业出具补充材料要求 卧龙电驱被要求说明控股股东认定不一致原因及实际日常监管情况[1] - 需补充说明备案材料中控股股东认定结果不一致的原因及认定标准 并要求律师出具明确结论性意见[1] - 需说明控股股东股份质押具体情况及其对公司控制权和业务开展的影响 评估是否构成境外上市禁止情形[1] 公司业务与市场地位 - 公司为电驱动系统解决方案提供商 业务涵盖防爆 工业 暖通 新能源交通电驱动系统及机器人组件五大核心板块[2] - 按2024年收入计 公司在全球防爆电驱动系统市场排名第一 市场份额约4.5% 工业电驱动系统市场排名第四 市场份额约2.8% 暖通系统市场排名第五 市场份额约2.0%[2] 监管与资质事项 - 需列表说明公司及下属公司主管部门的实际日常监管情况 包括主管部门名称 监管领域 业务内容 产品名称及资质许可情况[1] - 需说明下属公司经营范围包含房地产开发销售的具体情况 实际业务开展状况 未来计划及必要资质许可取得情况[2] - 需说明本次发行上市后浙江舜云穿透后外资占比 并论证公司及下属公司持续符合外资准入政策要求[2] 上市申请进展 - 公司于港交所披露日期2025年8月13日向港交所主板递交上市申请 联席保荐人为中金公司 华泰国际和广发证券(香港)[1]

证监会要求卧龙电驱就港交所上市申请补充说明控股股东认定、股份质押及业务监管等事项 [1] 控股股东认定 - 证监会要求公司说明备案材料中控股股东认定结果不一致的原因及认定标准 并要求律师就认定情况出具明确结论性意见 [1] 股份质押影响 - 证监会要求说明控股股东所持股份质押的具体情况及其对公司及下属公司控制权和正常业务开展的影响 并评估是否构成《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的不得境外上市情形 [1] 业务资质与监管 - 证监会要求公司结合业务及资质许可情况 列表说明主管部门的实际日常监管情况 包括主管部门名称、监管领域、业务内容、产品名称及涉及的资质许可 [1] - 需说明下属公司经营范围包含房地产开发销售的具体情况、是否实际开展相关业务及未来计划、是否已取得必要资质许可 [2] - 需说明本次发行上市后浙江舜云穿透后的具体外资占比 以及公司及下属公司上市后是否持续符合外资准入政策要求 [2] 公司业务与市场地位 - 卧龙电驱是一家电驱动系统解决方案提供商 专注于研发、生产、销售和服务五大核心板块：防爆电驱动系统、工业电驱动系统、暖通电驱动系统、新能源交通电驱动系统、机器人组件及系统应用 [2] - 按2024年收入计 公司在全球防爆电驱动系统解决方案市场排名第一 市场份额约为4.5% [2] - 在全球工业电驱动系统解决方案市场排名第四 市场份额约为2.8% [2] - 在全球暖通电驱动系统解决方案市场排名第五 市场份额约为2.0% [2]

证监会补充材料要求 - 中国证监会国际司对5家企业出具补充材料要求 其中卧龙电驱需就控股股东认定不一致原因进行说明 [1] - 要求说明控股股东股份质押情况及其对控制权和业务开展的影响 并论证是否构成境外上市障碍 [1] - 需列表说明主管部门实际日常监管情况 包括监管领域 业务内容和资质许可等详细信息 [1] 公司业务与市场地位 - 公司为电驱动系统解决方案提供商 覆盖防爆 工业 暖通 新能源交通和机器人五大核心板块 [2] - 按2024年收入计 在全球防爆电驱动系统市场排名第一 市场份额4.5% [2] - 在全球工业电驱动系统市场排名第四 市场份额2.8% 暖通系统市场排名第五 市场份额2.0% [2] 上市与监管关注事项 - 公司于8月13日向港交所主板递交上市申请 由中金公司 华泰国际和广发证券(香港)联席保荐 [1] - 证监会要求说明下属公司房地产开发销售业务情况及相关资质许可 [2] - 需论证本次发行后浙江舜云外资占比及持续符合外资准入政策的情况 [2]

港股IPO市场整体表现 - 截至9月25日 年内65只新股在港上市 首发募资额1560.32亿港元 同比增长179.86% [1] - 9月30日还有三只新股上市 首发募资额约263.65亿港元 [1] - 新股后备上市队伍持续扩大 5家企业已通过聆讯 242家待处理 [1] - 德勤中国预计2025年前三季度港交所以1823亿港元融资额居全球交易所首位 超过纽交所1256亿港元 [1] - 预计2025年全年香港将有超80只新股上市 融资规模达2500亿至2800亿港元 [1] A+H股上市情况 - 截至9月25日 年内11家A股公司在港股上市 首发募资916.89亿港元 占总募资额六成 [2] - 11家A+H股都有基石投资者参与 宁德时代基石投资者达23家 三花智能控制17家 [2] - 基石投资者大额投资频现 科威特投资局单笔投资宁德时代38.76亿港元 高瓴资本两笔超10亿港元投资 [2] - 超百家A股公司筹划赴港上市 格林美、大洋电机等已递交申请 江波龙、赛力斯等取得备案通知书 [2] - 先A后H上市成为香港新股市场关键动力 处理中新股申请约三分之一为A股公司 [3] - A+H公司达161家 其中2家H股股价已超过A股股价 [3] - 紫金矿业分拆子公司紫金黄金国际将于9月末在港上市 首发募资额约249.84亿港元 [3] - 港交所8月份为A股公司赴港上市提供阶梯式弹性门槛 将初始公众持股量门槛从15%降至10% [3] 行业上市特点 - 消费、机器人等行业企业纷纷赴港上市 蜜雪冰城年内涨幅99.37% 古茗科技涨幅132.47% [4] - 极智嘉科技7月9日在港上市 斯坦德机器人、翼菲智能科技等已递交上市申请 [4] - 茶饮品牌和机器人企业受到市场热捧 [4] 市场改革与投资者参与 - 港交所5月份推出"科企"专线 允许科技企业保密递交并提供一对一咨询服务 [5] - 8月份优化IPO市场定价及公开市场规定 吸引国际发行人和投资者 [5] - 截至9月25日 55家港股公司引入基石投资者 共吸引约310名 平均每家公司5.63家 [5] - 去年同期25家公司引入83名基石投资者 平均每家公司约3.3家 [5] - 约七成新股上市首日未破发 约四成上市后5个交易日仍实现增长 30只新股涨幅超10% [5] - 自8月4日IPO定价机制实施以来 所有采纳机制B的新股上市首日全部收涨 [5] - 银诺医药上市首日涨幅206.48% 劲方医药涨幅106.47% [5] - 年内前五大新股募资额均在百亿港元以上 宁德时代IPO规模约410亿港元 [5] - 87%新股获得超额认购20倍以上 前五大IPO超额认购公司超额认购倍数均在4000倍以上 [5] 市场前景与资金流向 - 德勤预计美联储9月份降息将带动更多资金流入港股市场 超5只超大型新股融资 [6] - 香港市场预计继续稳守全球新股融资总额排名冠军宝座 [6] - 截至9月25日收盘 年内南向资金净流入规模约1.14万亿港元 [6] - 全球资金正流入亚洲寻找高潜力高增长企业 港股估值上扬利好发行 [6] - 中国在高端制造领域多个新兴技术取得突破 完善供应链建立制造业生态系统 [6]

招股书显示，宝盖新材料成立于2009年，专门生产主要用于满足工程和基建需求的玻璃纤维增强聚合物 （GFRP）沟盖板产品。公司的产品组合主要包括电缆沟盖板、排水沟盖板及井盖板，为电力、交通、 城市公用设施、水利工程及石油化工工程等重要领域提供服务。 根据弗若斯特沙利文的数据，2024年，按市场份额计算，宝盖新材料在国内电缆沟盖板及GFRP电缆沟 盖板行业排名第一，在沟盖板行业排名第三。公司的收入来自销售电缆沟盖板、井盖板、排水沟盖板及 其他。 2023年、2024年及2025年上半年，公司的营业收入分别为1.371亿元、1.309亿元及0.462亿元；净利润分 别为2522.2万元、2162.4万元和512.7万元；公司的整体毛利率分别为38.2%、37.5%及34.1%。 招股书显示，公司募集资金将分配至建立碳纤维增强聚合物（CFRP）预浸料及制品生产线；将通过采 用自动化技术来升级公司现有的生产线；将用于为公司扩展研发提供资金，提升公司的研发产量，包括 采购先进设备及测试耗材；将用于进一步拓展公司的全球销售及市场网络，以提升公司品牌的全球知名 度、市场渗透率及服务效率；此外，还将用于一般营运资金。 9月24 ...

据总部位于安徽省芜湖市的奇瑞汽车股份有限公司消息，该公司25日在香港交易及结算所有限公司(港 交所)挂牌上市，这也是今年港股规模最大的车企IPO。 奇瑞汽车成立于1997年。自2003年起，奇瑞汽车连续22年位居中国自主品牌乘用车公司出口量第一。 (完) （文章来源：中国新闻网） 该公司董事长尹同跃表示，在港股上市是迈进国际资本市场的重要一步。奇瑞汽车将加速技术创新，深 化全球布局，持续做强汽车主业；同时积极培育更多优秀企业，助力它们接力上市，为产业生态注入活 力。 奇瑞汽车此次港股IPO发行价格为每股30.75港元，募集资金总额约91.45亿港元。奇瑞汽车此次上市正 值其业绩快速增长期。2022年至2024年，奇瑞汽车营业收入从926.18亿元人民币增长至2698.97亿元人民 币。 ...

国际银行香港业务扩张 - 多家国际大型银行包括德意志银行 摩根大通 渣打银行 花旗集团和星展银行已将高层管理人员调派至香港并增聘人手[1] - 德意志银行过去两年调派50名员工进驻香港并将交易团队扩充10%[1] - 摩根大通2024年在香港聘请16名新任董事总经理并从全球各地调派人员赴港[1] - 渣打银行2024年在香港新增10名高层管理人员另有1名全球主管迁至香港[1] - 星展银行2024年在香港和新加坡增聘100名客户关系经理[1] - 花旗集团计划2024年将香港及新加坡的财富管理顾问人数增加10%[1] 中资金融机构人才保留措施 - 中金公司为高级投资银行家增设新职级包括高级董事总经理及总监[1] - 中信证券拟为旗下香港附属公司中信里昂证券职员增薪部分初级助理月薪加幅15%至30%[1] 香港金融市场招聘需求增长 - 猎头公司Links International的金融服务主管表示2024年收到委托填补的职位数量较2023年增加30%至40%[1] - 香港IPO及并购活动增加是招聘需求增长的主要原因[1] 香港IPO市场表现 - 德勤预计2024年前三季度香港将迎来66只新股上市较2023年同期的45只增长47%[2] - 2024年前三季度香港新股集资总额达1823亿港元较2023年同期的556亿港元大幅上升228%[2] - 德勤预计2024年全年香港将迎来超过80宗新股上市总集资额介于2500亿至2800亿港元之间[2] 香港资本市场展望 - 美联储开启降息周期预计将推动更多海外资金涌入亚洲高成长性投资标的包括中国内地与香港市场[2] - A+H上市 生物科技及科技板块将继续成为香港新股市场的主要动力[2] - 海外资金流入将为2024年第四季度香港多宗超大型新股发行提供资金流动性支持并营造更有利的估值环境[2]

上市计划 - 公司向港交所递交招股书拟香港主板上市并于2024年6月底正式递交H股发行申请[1][3] 财务表现 - 2022年至2024年累计亏损超过8亿元 其中2022年亏损0.32亿元 2023年亏损5.71亿元 2024年亏损2.35亿元[3] - 营业收入呈现波动 2022年11.95亿元 2023年10.37亿元同比下降13.2% 2024年11.68亿元同比增长12.6%[3] - 毛利率波动显著 2023年一度下滑至1.7% 主要受供需失衡导致售价下降及计提存货跌价准备影响[3] - 2025年上半年资产负债率高达71.68% 经营性现金流已连续三年为负[3] 股权变动 - 多位高管在IPO前夕集中减持 董事长兼总经理孙迎彤减持514.11万股套现约1.2亿元[3] - 副总经理阚玉伦 钟新利及董秘叶艳桃 财务总监徐辉相继减持[3] - 减持股权多来源于2021年股权激励计划 授予价格仅6.1元/股[3] 公司治理 - 公司长期无实控人且股权结构分散[3] - 2021年曾计划通过定向增发让董事长孙迎彤成为实控人 但因交易所关注及资金问题未果[3] 行业地位与战略动向 - 作为国内MCU芯片龙头企业[3] - 港股IPO旨在拓展融资渠道以缓解持续亏损与高负债压力[3]

壹、上市前准备阶段 该阶段主要包括五项关键工作： 整理并审核必要的财务信息； 确定目标资本结构；- 梳理并规范上市主体的股权结构与公司治理结构； 确立董事会组成及治理机制； 今年以来，港股市场表现活跃，上半年募资总额突破千亿港元，超越纳斯达克位列全球第一。然而在这波上市热潮中，仍有不少企业因对港股规则不熟 悉、核心环节把握不准而折戟，尤其很多团队首次接触港股上市流程，普遍反映"看似复杂，实操更具挑战"。 为帮助大家系统理解香港上市全过程，我们梳理出了核心流程与实操重点，具体如下： 审核管理层薪酬与员工激励计划。 贰、上市执行阶段 该阶段可划分为三个主要步骤：召开启动大会、起草招股说明书、递交上市申请。启动大会完成后，招股书撰写完毕，即进入正式递交申请流程。 港股IPO一般包括以下环节： 递表 → 聆讯 → 路演 → 招股 → 公布配售结果 → 挂牌上市。 （一）递表 拟上市公司聘任保荐人及其他中介机构，开展尽职调查并撰写招股书，随后向联交所提交上市申请，支付相关费用并预约聆讯日期。 此时，投资者可在披露易网站查阅该企业的中英文招股书初版，了解公司概况、行业背景、历史与发展架构等基本信息。 （二）聆讯 上市申请 ...