人工智能主题指数表现 - 中证人工智能主题指数(930713)上涨1 90%，成分股德赛西威上涨10 00%，千方科技上涨5 76%，广电运通上涨4 92%，四维图新、易华录等跟涨 [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨2 05%，最新价1 3元，近1年累计上涨24 55% [1] - AI人工智能ETF盘中换手2 77%，成交5354 94万元，近1年日均成交8769 66万元 [1] - AI人工智能ETF最新规模达19 04亿元，近1周份额增长900 00万份，新增份额位居可比基金1/3 [1] - 近10个交易日内有6日资金净流入，合计4201 15万元，日均净流入420 12万元 [1] - 杠杆资金持续布局，AI人工智能ETF最新融资买入额209 72万元，融资余额8464 96万元 [2] 消费电子主题指数表现 - 中证消费电子主题指数(931494)上涨1 89%，成分股工业富联上涨5 92%，景旺电子上涨5 72%，生益科技上涨4 31%，信维通信、圣邦股份等跟涨 [5] - 消费电子ETF(561600)盘中涨超2%，现涨1 98%，最新价0 77元，近1年累计上涨22 13% [5] - 消费电子ETF盘中换手4 07%，成交745 46万元，近1月日均成交1371 29万元，居可比基金第一 [5] - 消费电子ETF近1月规模增长1012 54万元，新增规模位居可比基金2/5，份额增长1800 00万份，新增份额位居可比基金2/5 [5] - 近17个交易日内合计资金净流入1502 74万元 [5] 线上消费主题指数表现 - 中证沪港深线上消费主题指数(931481)上涨1 81%，成分股美团-W上涨6 09%，完美世界上涨3 62%，浙数文化上涨3 61%，快手-W、巨人网络等跟涨 [8] - 线上消费ETF基金(159793)上涨2 29%，最新价0 89元，近半年累计上涨6 07% [8] AI行业动态 - DeepSeek开源新版R1模型，代码生成与复杂推理能力媲美OpenAI顶级o3模型，编程任务中首次运行通过率接近100% [10] - 中信证券认为2025年下半年科技产业投资主线将继续围绕AI展开，AI正从技术进步迈向生产力落地阶段，已在广告、游戏、智能汽车等领域改变行业格局 [10] - DeepSeek R2、GPT-5预计下半年发布，中国科技产业价值重估过程尚未结束 [10] 指数成分与权重 - 中证沪港深线上消费主题指数前十大权重股包括阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W等，合计占比56 94% [11] - 中证消费电子主题指数前十大权重股包括中芯国际、立讯精密、寒武纪等，合计占比53 78% [12] - 中证人工智能主题指数前十大权重股包括寒武纪、韦尔股份、海康威视等，合计占比50 64% [13]

行业表现 - 中证计算机主题指数(930651)上涨1.93%，成分股朗新集团(300682)上涨19.97%，云从科技(688327)上涨6.66%，千方科技(002373)上涨5.22% [3] - 计算机ETF(159998)上涨2.25%，最新价报0.87元，盘中换手率1.73%，成交4908.38万元 [3] - 中证沪港深云计算产业指数(931470)上涨1.49%，成分股长亮科技(300348)上涨7.44%，天源迪科(300047)上涨4.18%，华宇软件(300271)上涨4.12% [3] - 云计算ETF沪港深(517390)上涨1.61%，最新价报1.08元 [3] 公司动态 - 中科曙光与海光信息披露吸收合并方案，以换股实现业务协同，聚焦AI全栈解决方案研发 [3] - DeepSeek宣布DeepSeekR1模型完成小版本试升级，API接口和原有使用方式保持不变 [4] 机构观点 - 华龙证券指出AI产业带动计算机行业下游需求修复，AI算力景气度有望向下游传导，信创板块营收增速亮眼 [4] - 天弘基金建议关注云计算、芯片赛道，合并后的实体将强化垂直整合能力，提升云服务毛利率，研发资源集中投入加速国产替代 [4] - 建议采取均衡配置策略，通过计算机、芯片等ETF分散布局，把握国产算力产业升级红利 [5] 资金流向 - 计算机ETF近2周规模增长2302.28万元，新增规模位居可比基金1/2 [5] - 计算机ETF近1周份额增长5760.00万份，新增份额位居可比基金1/2 [5] - 计算机ETF近9天连续资金净流入，合计1.25亿元，日均净流入1391.89万元 [5] 成分股表现 - 海康威视(002415)上涨0.79%，权重8.01% [7] - 科大讯飞(002230)上涨2.04%，权重6.21% [7] - 金山办公(688111)上涨3.29%，权重4.90% [7] - 紫光股份(000938)上涨2.02%，权重4.43% [7] - 同花顺(300033)上涨1.93%，权重4.35% [7] 相关产品 - 计算机ETF(159998)，场外联接(A：001629；C：001630) [7] - 云计算ETF沪港深(517390)，场外联接(A：019171；C：019170) [7]

模型升级与性能表现 - DeepSeek-R1-0528模型完成小版本试升级并在HuggingFace开源平台发布，但官方未更新模型卡及公告 [1] - 海外开发者测试发现该版本代码能力提升显著，在Live CodeBench平台性能接近OpenAI的o3-high模型 [1] - 在代码测试排名中，DeepSeek-R1-0528以Pass@1 73.1、Easy-Pass@1 98.7、Medium-Pass 85.2位列第四，优于Grok-3-Mini和Claude-3系列模型 [3][4] - 开发者实测显示新模型在32K上下文内的文本召回效果优于旧版R1，但60K上下文表现下降 [7] 开发者反馈与横向对比 - 开发者认为新模型写作任务改进明显，输出更自然且减少"量子力学元素"等异常内容 [7] - AI博主测试显示新模型在橙色小球撞击模拟中，漫反射和撞击效果优于Claude-4-Sonnet [5] - 部分开发者认为个案测试不具代表性，需等待评测榜单和长期口碑验证 [7] - Claude-4系列因测试速率限制未参与榜单排名，但其公认编程能力未被纳入直接比较 [5] 版本迭代策略与行业观察 - 公司延续低调更新风格，类似3月发布的DeepSeek-V3-0324也未高调宣传，该版本曾通过强化学习技术提升推理任务表现 [7] - 业内猜测公司可能仅通过调整训练数据实现能力提升，因此不定义为大版本升级，而其他厂商的版本号迭代或为营销需求 [8] - 开发者期待下一代R2模型能显著提升上下文长度和多模态能力，以满足生产需求 [8]

数字经济主题指数表现 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨1 11%，成分股中华大九天(301269)上涨13 85%，均胜电子(600699)上涨2 71%，奇安信(688561)上涨2 41%，广联达(002410)和中科创达(300496)跟涨 [1] - 数字经济ETF(560800)上涨1 09%，最新价报0 74元，盘中换手率0 61%，成交458 85万元，近1年日均成交2288 74万元 [1] 数字经济ETF规模与资金流动 - 数字经济ETF近1月规模增长222 96万元，新增规模位居可比基金前50% [3] - 最新份额达10 24亿份，创近3月新高，位居可比基金前50% [4] - 最新资金净流入880 02万元，近5个交易日合计净流入1474 80万元，日均净流入294 96万元 [4] 中证数字经济主题指数成分股 - 前十大权重股合计占比51 5%，包括东方财富(300059 权重8 12%)、中芯国际(688981 权重6 58%)、汇川技术(300124 权重5 49%)、北方华创(002371 权重4 95%)、寒武纪(688256 权重4 84%)等 [4] - 部分权重股当日表现：东方财富涨1 27%，汇川技术涨1 57%，澜起科技涨1 01% [5] AI与数字经济行业动态 - DeepSeek宣布完成DeepSeek R1模型小版本升级，功能已通过官方渠道上线，API接口保持稳定 [1] - 行业观点认为AI发展将加速企业ROI提升和报表优化，前瞻布局AI的企业可能迎来业绩增长，市场空间有望从IT预算扩展至人力预算 [2] 指数与ETF跟踪关系 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数覆盖数字经济基础设施及高数字化应用领域上市公司 [2] - 场外联接基金包括鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A(015787)和C类(015788) [7]

A股市场表现 - 5月29日A股全线飘红，计算机板块领涨，信创50ETF（560850）大涨超2%，盘中溢价走阔，近5日净流入超1200万元，软件50ETF（159590）同步涨超1% [1] 自主创新软件进展 - DeepSeek开源R1最新0528版本，未公开说明但已开放模型，Live CodeBench测试显示其性能媲美OpenAI最新的o3模型高版本 [3] - 用户反馈DeepSeek升级后模型思维链行为显著变化，亮点包括深度推理类似Google模型、改进写作任务、独特推理风格及长时间思考能力（每个任务最多30～60分钟） [4] 自主创新硬件动态 - 信创50ETF成份股海光信息拟通过换股吸收合并中科曙光，两者合计权重超10%（截至5月26日） [3] - 信创50ETF标的指数中，海光信息为第二大重仓股（权重5.64%），中科曙光权重4.41% [4] 中证信创指数成分股 - 指数前十大成分股包括浪潮信息（权重5.70%）、海光信息（5.64%）、华大九天（5.03%）、金山办公（4.89%）、深信服（4.79%）等，均属信息技术行业 [4] AI陪伴应用发展 - AI陪伴赛道落地快、热度高，CharacterAI和Talkie已达千万MAU级别，核心要素包括拟人化、个性化、实时互动等，用户以年轻群体为主 [5] - 技术层面，混合专家模型（MoE）降低成本，长文本能力成共识，多模态（图像/音频/视频生成）增强体验，有望提高用户留存与付费意愿 [5] - 典型应用包括Replika（情感陪伴）、CharacterAI（通用Chatbot）、Talkie（互动平台）、筑梦岛（小说场景）等，产品设计注重游戏化与社交属性 [6] 信创50ETF布局优势 - 中证信创指数的DeepSeek概念股权重达48.1%，覆盖浪潮信息（权重超6%）、金山办公（超5%）等龙头，产业链受DeepSeek直接拉动 [7] - 指数涵盖计算机软件（41%）、云服务（22%）、计算机设备（19%）、半导体（14%）和产业互联网（5%）等软硬件领域 [7]

DeepSeek R1模型升级 - DeepSeek R1模型完成小版本试升级 在语义理解精准性 复杂逻辑推理 长文本处理稳定性等方面进行强化 [1] - 在LiveCodeBench基准上 DeepSeek-R1-0528性能几乎与o3-mini（High）和o4-mini（Medium)实力相当 一举超越Gemini 2.5 Flash [1] - 新版DeepSeek-R1编程能力超过或媲美Claude 4和Gemini 2.5 Pro 所有提示都是「一把过」不需要修改 可在网页端直接运行 [1] 行业影响与市场空间 - 模型能力提升+AI提升企业ROI+AI优化报表等核心因素催化下 前瞻布局AI的企业有望迎来业绩加速发展 [1] - 市场空间有望从IT预算进入企业人力预算 带来AI应用企业的估值重构 [1] 相关受益公司 AI编程 - 卓易信息 普元信息 [2] AI企业服务 - 鼎捷数智 赛意信息 浪潮数字企业 用友网络 [3] AI办公 - 金山办公 万兴科技 福昕软件 合合信息 [3] AI营销 - 新大陆 明源云 石基信息 [3] AI教育 - 科大讯飞 新开普 [3] AI金融 - 东方财富 同花顺 顶点软件 恒生电子 京北方 宇信科技 [3] AI工业 - 中望软件 中控技术 广联达 [3] AI政务 - 中科曙光 太极股份 电科数字 航天信息 中国软件国际 税友股份 博思软件 [3]

宏观要闻 - 中国副总理何立峰表示中国坚持高水平开放推动高质量发展 欢迎美资金融机构和长期资本深化对华合作 积极参与中国资本市场建设发展 [1] - 中方决定扩大免签国家范围 对沙特、阿曼、科威特、巴林持普通护照人员试行免签政策 实现海合会国家免签全覆盖 [1] 保险资金长期投资改革试点 - 第三批保险资金长期投资试点新增多家中小保险公司 参与机构数量和类型实现新突破 [2] - 金融监管总局拟批复600亿元新增试点规模 险资长期投资试点总规模将增至2220亿元 [2] 行业新闻 - DeepSeek R1模型完成小版本试升级 但未披露具体升级细节 [3] - 1—4月中国可再生能源新增装机1.28亿千瓦 其中风电1996万千瓦 光伏1.05亿千瓦 预计全年风电光伏新增装机2.8亿千瓦 [3] - C919商业运营两周年 航线网络覆盖16个城市 18架飞机执飞20余条航线 累计运输旅客超205万人次 [3] 海外要闻 - 美股三大指数全线下跌 道指跌0.58% 标普500跌0.56% 纳指跌0.51% 热门科技股多数下跌 中概股纳斯达克中国金龙指数跌0.71% [4] - 美国国际贸易法院裁定特朗普关税政策越权 认为总统紧急权力不凌驾于国会贸易监管权 [4]

计量测试技术创新 - 市场监管总局发布《计量测试关键技术创新攻关行动方案》，目标到2030年突破50项以上计量关键核心技术，新建20项以上国际一流计量基准，自主可控率达60%以上，新增国际计量比对主导率20% [2] - 计划研制100项创新型计量标准装置和标准物质，建立30项国家基准物质，重点领域新增1500项国家标准物质，构建现代化计量基础设施网 [2] - 部署8项重点任务，包括加强计量原创研究、关键共性技术攻关、新型量值传递技术及区域创新，提升基准能力、标准物质研制等 [2] 科技与AI动态 - DeepSeek R1模型完成小版本试升级，API接口保持不变 [4] - 字节跳动将禁用Cursor等第三方AI开发软件，推自研Trae作为替代，Trae海外版已推出付费方案（3美元/月） [5] - Telegram与xAI达成合作，获3亿美元现金及股权，将集成Grok至Telegram应用并分享订阅收入50% [10] 企业战略调整 - 大润发裁撤华中大区，五大营运区调整为四大区，涉及47家门店划归华东、华南、华北区 [5] - 大疆首款扫拖一体机器人即将发布，研发周期超四年 [6] - 荣耀进军机器人业务，展示跑步速度达4m/s的机器人产品 [7] 国际企业动向 - 苹果计划推出专用视频游戏应用，整合成就、排行榜等功能，替代Game Center [8] - SpaceX星舰第9次试飞失败，助推器失控坠海，飞船返回时解体 [9][10] - Stellantis任命Antonio Filosa为新任CEO，6月23日生效 [10] 政策与市场 - 广东开展"机器人+"行动，支持大模型研发及场景应用，建设高质量数据集 [12] - 深圳拟禁止配售型保障性住房变更为商品住房，实施封闭管理及限价流转 [13] - MSCI纳A指数新纳入5只个股，调整后样本总数394只，中国市场为新兴市场指数第一大权重 [14] 资本市场与融资 - 韦尔股份筹备香港上市，拟募资不超过10亿美元 [16] - 合合信息拟发行H股并在港交所上市 [18] - 中国能建中标145 86亿元煤电项目，建设6台66万千瓦超超临界机组 [19][20] 其他行业数据 - 1-4月国有企业利润总额13491 4亿元，同比下降1 7% [22] - 2025年全国高考报名人数1335万人 [23] - 中国对沙特等4国试行免签政策，覆盖海合会国家 [24]

开源大模型性能比较 - DeepSeek开源了R1最新0528版本，未提供详细说明但已开放模型 [1] - 在Live CodeBench测试中，DeepSeek-R1-0528的Pass@1得分为73.1，接近OpenAI的o3高版本（75.8）[1] - DeepSeek-R1-0528在Easy-Pass@1测试中得分为98.7，略低于04-Mini高版本的99.1 [1] 模型性能排名 - 04-Mini高版本以80.2的Pass@1得分排名第一，03高版本以75.8排名第二 [1] - DeepSeek-R1-0528以73.1的Pass@1得分排名第四，高于Grok-3-Mini高版本（66.7）[1] - Qwen3-235B-A22B和Gemini-2.5-Flash-Preview分别以65.9和60.6的Pass@1得分排名第八和第十 [1]

DeepSeek R1模型试升级 - 公司宣布DeepSeek R1模型完成小版本试升级，用户可通过官方网页、APP、小程序测试，API接口和使用方式保持不变 [1] 升级内容 - 响应质量优化：复杂推理、多步骤计算更准确，长文理解与生成更连贯，数学、编程等专业性输出更可靠 [2] - 响应速度小幅提升：网页端、App、API接口响应更敏捷，处理超长文本输入时延迟降低约10%～20% [2] - 对话稳定性增强：上下文记忆更稳定，支持最多128K上下文，减少偶尔"遗忘设定"或"跑偏"的情况 [4] - API和接口兼容性保持稳定：API调用方式、参数、返回结构完全不变，用户无需调整现有集成 [5] 试升级原因 - 本次升级为灰度发布，部分用户优先体验，官方将收集反馈确保稳定后再全面推送 [6] - 用户使用官方App、网页或小程序时，打开"深度思考"模式可能已用上升级版本 [6] DeepSeek R2模型传闻 - 3月11日公司辟谣称"R2发布为假消息"，回应此前3月17日发布下一代R2模型的传闻 [6]