会议基本信息 - 证券代码 301550，证券简称斯菱股份 [1][5] - 活动类别为分析师会议，时间是 2024 年 11 月 21 日，地点在杭州，形式为现场调研 [3] - 参与人员包括财通资管、泰信基金等多家机构，上市公司接待人员有董事长姜岭、董事会秘书安娜、证券事务代表蔡航丽 [3] 业务优势与规划 - 公司在机器人零部件业务方面，主业精密零部件制造与机器人零部件制造有协同性，部分研发技术及生产设备可共用，将依据积累经验突破技术和质量 [3] - 主机市场是公司未来发展战略重要方向，募投项目“年产 629 万套高端汽车轴承智能化建设项目”完成后，预计新增 629 万套高端汽车轴承年生产能力，有助于扩大产能、丰富产品结构、提高整体生产经营能力，为争取主机市场项目打基础 [3][4] 应对策略 - 针对美国关税上涨问题，公司提前布局泰国工厂，可完成全球客户产品交付，且泰国工厂获美国海关认可的原产地证书，关税上涨影响较小，公司会关注政策变化推进海外业务 [4] 产品进度 - 谐波减速器产线设备正在安装调试，结束后可小批量量产，预计 2025 年产生销售收入 [4]

文章核心观点 - 斯菱股份股价创历史新高，介绍其股价、成交量、成交金额等情况，还提及所属汽车行业表现及该股两融数据 [1] 公司情况 - 截至10:13，斯菱股份股价上涨6.33%，报62.49元，成交量526.80万股，成交金额3.14亿元，换手率9.59%，A股总市值达68.74亿元，A股流通市值34.33亿元 [1] - 斯菱股份最新（11月14日）两融余额为2.53亿元，融资余额为2.52亿元，近10日增加1.17亿元，环比增长86.39% [1] 行业情况 - 斯菱股份所属的汽车行业目前整体跌幅为0.36% [1] - 行业内股价上涨的有161只，涨幅居前的有蠡湖股份、潍柴重机、上海物贸等，涨幅分别为16.00%、10.02%、9.29% [1] - 行业内股价下跌的有121只，跌幅居前的有天汽模、航天科技、金杯汽车等，跌幅分别为8.13%、5.34%、5.26% [1]

报告投资评级 - 给予斯菱股份“推荐”评级[1] 报告核心观点 - 2024年Q3业绩波动但海外业务持续发力斯菱股份2024年Q3营收5.57亿元同比+5.06%归母净利润1.37亿元同比+28.13%Q3单季营收1.97亿元同比-1.01%归母净利润0.42亿元同比+3.36%[1] - 核心业务营收稳定四季度订单充足目前自三季度开始收取订单数量增长在手订单量充足产能利用率有效提升[1] - 海外工厂产能稳定三期投资有望提升现有产能泰国工厂产能利用率在70%-80%左右三期投资完成后产能将提升美国关税上升对海外业务影响较小美元汇率波动有短期影响[1] - 人形机器人相关产品研发发力加速推进量产设立机器人零部件事业部规划投资1.17亿元用于“机器人零部件智能化技术改造项目”积极推进谐波减速器及执行器模组量产生产线工作[1] - 下调盈利预测预测2024 - 2026年营业收入分别为7.78/9.62/11.23亿元归母净利润分别为1.84/2.24/2.61亿元参考可比公司估值给予2025年35xPE对应目标价71.2元[1] 财务指标相关 - 2023 - 2026年营业总收入(百万)分别为738/778/962/1123同比增速分别为-1.5%/5.4%/23.7%/16.8%归母净利润(百万)分别为150/184/224/261同比增速分别为22.2%/23.0%/21.5%/16.5%每股盈利分别为1.36/1.67/2.03/2.37市盈率分别为38/31/25/22市净率分别为3.6/3.3/3.0/2.7[2] - 2024 - 2026年预测的主要财务比率如营业收入增长率、EBIT增长率、归母净利润增长率、毛利率、净利率、ROE、ROIC、资产负债率、债务权益比、流动比率、速动比率、总资产周转率、应收账款周转天数、应付账款周转天数、存货周转天数、每股经营现金流、每股净资产、P/E、P/B、EV/EBITDA等呈现不同变化趋势[5] 公司基本数据相关 - 总股本11000.00万股已上市流通股5493.17万股总市值63.85亿元流通市值31.89亿元资产负债率18.72%每股净资产15.44元12个月内最高/最低价为60.12/25.35[3]

特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）召开时间：2024年11月11日（星期一）14:30 证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2024-060 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 （二）召开地点：浙江省新昌县澄潭街道江东路3号公司三楼会议室 （三）召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票表决相结合的方式召开 （四）召集人：浙江斯菱汽车轴承股份有限公司董事会 （五）主持人：董事长姜岭 （六）本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股 东大会规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行政法规、规范 性文件和《浙江斯菱汽车轴承股份有限公司章程》的有关规定。 二、会议出席情况 （一）股东出席的总体情况 参加本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共 136 人，代表 有表决权的股份合计为 42,393,000 股，占浙江斯菱 ...

北京金杜（杭州）律师事务所 关于浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 之法律意见书 致：浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 北京金杜（杭州）律师事务所（以下简称本所）接受浙江斯菱汽车轴承股份 有限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委 员会《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等 中华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国 香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政 法规、规章和规范性文件和现行有效的《浙江斯菱汽车轴承股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）有关规定，指派律师出席了公司于 2024 年 11 月 11 日 召开的 2024 年第四次临时股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大 会相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 4.公司 2024 年 10 月 24 日刊登于巨潮资讯网及深圳证券交易所官网等网站 的《浙江斯 ...

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业或公司概况 [1][2][3] - 公司主要从事制动系统、传动系统、动力系统和飞机总成等产品的生产和销售 - 公司在国内和海外都有生产基地,其中泰国工厂三期投资即将完成 - 公司产品主要销往国内外市场,其中海外市场占比较高 2. 核心观点和论据 [1][2][3][4][5][6][7] - 三季度公司实现营收5.57亿元,同比增长5.06%;实现规模经营利润1.37亿元,同比增长28.13% - 公司产品中制动系统占比较高,其他产品线保持平稳 - 公司海外市场占比较高,但第三季度境内市场有所下降,主要受客户产品因素影响 - 第三季度末美元汇率波动对公司利润产生一定影响,约3%左右,但整体影响较小 - 公司未来订单情况较好,第四季度及明年一季度业绩有望较好 - 公司国内外新增产能投放计划稳步推进,未来产能可以满足市场需求 - 公司毛利率和利润率保持相对稳定,未来有望保持良好水平 3. 其他重要内容 [8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 公司正在布局新业务,如节播检测器和资金总成,目前处于试生产阶段,预计明年上半年可实现量产 - 公司对新业务的研发和资本投入将逐步增加,但对现有主业影响较小 - 公司海外工厂产能扩张计划稳步推进,未来产能可以满足市场需求 - 公司前十大股东中的财务投资人正在逐步减持,但公司并未对此做出限制 - 公司对未来一年的收入增长和利润水平保持谨慎乐观态度 总的来说,公司经营状况良好,主营业务保持稳定增长,同时正在积极布局新业务,为未来发展奠定基础。公司管理层对未来发展保持谨慎乐观态度。

订单及产能情况 - 公司三季度以来订单需求增长，产能利用率有效提升，正有序开展生产经营活动 [1] - 公司将根据行业及订单情况提升产能，确保订单按时交付 [1] 海外业务发展 - 公司已提前布局泰国工厂，可为东南亚、欧洲、北美等全球客户服务，且斯菱泰国工厂已获得美国海关认可的原产地证书，可有效提升公司海外业务竞争力 [1][2] - 公司将时刻关注国际政策变化，稳步推进公司海外业务发展 [1] - 斯菱泰国工厂目前产能利用率在70%~80%左右，2024年4月第三期投资启动后将提高公司现有产能，有助于提升公司争取海外客户订单的竞争力 [2] - 公司将根据客户需求及订单情况考虑增加投资 [2] 产品结构变化 - 公司轮毂轴承单元销售占比略有提升，圆锥轴承、轮毂轴承、离合器、涨紧轮及惰轮轴承等销售占比保持平稳 [2] 汇率风险应对 - 汇率变动会对公司业务产生短期影响，公司将根据情况调整业务模式并采取相关措施，主动应对汇率波动的风险，增强财务稳健性 [2][3]

股东大会选举规则 - 选举董事或监事应依法采取累积投票制[3] - 1%以上有表决权股份股东可提前十日提候选人提案[7] - 股东表决权等于股份数乘应选人数之积[10] - 候选人数不能超应选人数[11] - 独立董事和非独立董事分开投票[12] 当选规则 - 得票超出席股东表决权半数且位次在应选人数前当选[14] - 相同最少得票致超应选人数，均不得当选，2个月内重选[14] 选举结果处理 - 当选董事未超应选半数选举失败，原董事会履职重选[15] - 超半数不足应选人数，新一届董事会可补选或重启程序[15] 通知要求 - 采用累积投票制应在股东大会通知中特别说明[17]

经营范围变更 - 公司原经营范围为生产销售轴承、汽车配件等及进出口业务，变更后增加汽车零部件研发、工业机器人制造等多项业务[1] 公司章程修订 - 修订后公司在浙江省市场监督管理局注册登记[3] - 担任法定代表人的董事辞任视为同时辞去法定代表人，公司应在辞任之日起三十日内确定新法定代表人[3] - 公司发行股票每股面值一元[3] - 公司可为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%，董事会决议需经全体董事2/3以上通过[4] - 公司为维护公司价值及股东权益所需可收购本公司股份，控股子公司不得取得公司股份，因特殊原因持有不得行使表决权并应及时处分[4] - 公司公开发行股份前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让，董监高应申报持股及变动情况[4] - 任职人员每年转让股份不得超所持公司股份总数的25%，公司股票上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[5] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[5] - 公司需在股东提出查阅书面请求之日起15日内书面答复并说明理由[5] - 股东对股东大会、董事会决议内容违法违规可请求法院认定无效，对程序或内容违反章程可在60日内请求撤销[5][6] - 连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东，可就子公司相关权益受损提起诉讼[6] 股东大会相关 - 股东大会职权包括选举更换董事监事、审议报告、利润分配等[6] - 股东大会需审议公司1年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[6][7] - 股东大会审议为股东等提供担保议案时，相关股东不参与表决，由出席其他股东所持表决权过半数通过[7] - 董事人数不足《公司法》规定或本章程所定人数的2/3时，2个月内召开临时股东大会[7] - 公司未弥补亏损达股本总额1/3时，2个月内召开临时股东大会[7] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，2个月内召开临时股东大会[7] - 单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权向公司提出提案[7] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东大会召开10日前提临时提案[7] - 股东大会由董事长主持，董事长不能履职时由过半数董事推举一名董事主持[8] - 监事会自行召集的股东大会，主席不能履职时由过半数监事推举一名监事主持[8] - 公司在一年内购买、出售重大资产或向他人提供担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的，由股东大会特别决议通过[8] - 持有公司1%以上股份的股东可提独立董事候选人议案[9] - 持有公司1%以上股份的股东可提非职工代表出任的监事候选人议案[9] 董事相关 - 因犯罪被剥夺政治权利执行期满未逾5年，被宣告缓刑自缓刑考验期满之日起未逾2年不能担任董事[9] - 担任破产清算公司等职务对破产负有个人责任，自破产清算完结之日起未逾3年不能担任董事[9] - 担任违法被吊销执照等公司法定代表人负有个人责任，自吊销执照等之日起未逾3年不能担任董事[9] - 董事不得利用职务便利谋取本公司商业机会，经特定程序或公司不能利用该机会除外[10] - 董事执行职务给他人造成损害，公司担责，董事故意或重大过失也担责[10] - 董事会由5名董事组成，其中独立董事2名[10] - 董事会可决定公司经营计划、投资方案等多项职权[10] - 公司可为董事投保责任保险，投保后董事会向股东大会报告相关内容[10] - 经股东大会授权，董事会可在三年内决定发行不超过公司已发行股份50%的股份[11] - 董事会依据相关规定决定发行股份致公司注册资本等变化时，修改章程记载事项无需股东大会表决，但董事会决议需全体董事2/3以上通过[11] 公司架构相关 - 公司设副总经理2名，由董事会聘任或解聘[12] - 公司监事会成员为5人，其中非职工代表3人，职工代表2人[12] - 监事会中职工代表比例不低于1/3，且有2名职工代表[12] - 监事会定期会议每6个月召开一次，出现特定情况应在10日内召开临时会议[13] - 监事会决议需经半数以上监事通过，表决一人一票[13] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[13] - 法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[14] - 公司董事会须在股东大会或决定中期分红具体方案的董事会召开后2个月内完成股利（或股份）派发[14] 其他 - 本次修订需提交公司股东大会审议，并授权董事会或相关人士办理工商变更登记等[15] - 授权有效期限自股东大会审议通过至相关工商变更登记及章程备案办理完毕[15] - 不同语种或版本章程有歧义时，以浙江省市场监督管理局最近一次核准登记后的中文版章程为准[15] - 章程中“以上”“以内”“以下”含本数，“以外”“低于”等不含本数[15] - 修订后的《公司章程》详见巨潮资讯网[16] - 备查文件包含第四届董事会第七次会议决议[17] - 备查文件包含修订后的《公司章程》[17] - 公告发布时间为2024年10月24日[19]

会议情况 - 公司第四届董事会第七次会议于2024年10月23日召开，5位董事均出席[2] - 拟于2024年11月11日14:30召开2024年第四次临时股东大会[20][21] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》[4][6] - 拟变更经营范围、修订《公司章程》并办理工商变更登记，待股东大会审议[7][8][9] - 拟用不超4.4亿闲置募集资金和不超3.6亿闲置自有资金买理财产品，待股东大会审议[10][11][12] - 逐项审议通过《关于修订公司治理相关制度的议案》，待股东大会审议[13][14][15][16][17][18][19]