公司业务澄清 - 江波龙在互动平台明确表示 公司并未从事高带宽存储器（HBM）的专项研发 [1]

信创ETF及市场表现 - 信创ETF基金（562030）在12月26日交易活跃，场内价格一度上涨1.55%，现涨1.16%，有望实现日线三连阳 [1] - 成分股中，亚信安全涨幅最大，达到9.86%，江波龙和格尔软件紧随其后，分别上涨5.69%和4.27% [1] - 成分股中，成都华微下跌1.63%，表现最弱，用友网络和云天励飞分别微跌0.38%和0.21% [1] 行业动态与催化剂 - 第八届GAIR全球人工智能与机器人大会在深圳举行，聚焦AI算力新十年发展，海光信息强调了异构计算中软件生态对释放算力的关键作用 [3] - 摩尔线程在MDC 2025大会上发布了MUSA 5.0架构及PyTorch扩展库，旨在推动国产GPU深度学习生态建设 [3] 券商研究观点 - 招商证券指出，计算机行业在2025年第三季度出现业绩拐点，人均扣非净利润大幅增长，行业人效提升趋势有望延续 [3] - 招商证券建议在AI领域重点关注三类方向：提升生产效率的通用工具、垂直场景AI应用及端侧AI硬件 [3] - 招商证券认为信创板块景气度持续超预期，替换范围已从党政领域延伸至政务核心系统及行业关键应用，产业链环节进一步拓展 [3] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [3] - 国泰君安证券指出，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [3] - 国泰君安证券认为信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低 [3] - 国泰君安证券预测，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [3] 信创产业投资逻辑 - 国际形势方面，地缘政治扰动和逆全球化趋势加剧，使得自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全角度，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [5] - 宏观层面，地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [7] - 技术层面，以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 推进节奏方面，信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] 后市投资主线 - 东兴证券指出，信创板块投资可把握三条主线 [3] - 第一条主线是主流信创生态龙头，这些公司在党政和央国企信创中积累了行业经验与产品迭代优势，形成护城河 [6] - 第二条主线是自主可控需求紧迫的细分领域，包括国产算力生态以及工业软件领域，这些领域国内竞争格局较优 [6] - 第三条主线是华为产业链核心参与者，将受益于信创逻辑向华为生态的扩散 [6] 信创ETF产品特征 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数，该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [5] - 中证信创指数具备高成长、高弹性的特征 [5]

存储芯片概念市场表现 - 存储芯片概念股出现异动拉升行情 [1] - 德明利股价涨停 [1] - 恒烁股份股价上涨超过10% [1] - 西测测试、南亚新材、江波龙、复旦微电、香农芯创等公司股价跟随上涨 [1]

文章核心观点 - 存储产品现货价格持续上涨且保持坚挺，行业看涨情绪蔓延，预计本轮涨价可能持续至2026年 [1][2][4] - 价格上涨由AI算力基建需求、原厂产能向高端产品倾斜、供应紧张等多重因素驱动 [4][5] - 价格上涨对产业链公司产生积极影响，部分公司业绩已显著增长 [8] 现货价格走势 - TrendForce报告显示DDR4、DDR5与模组价格连日上扬，涨幅较先前略有收敛但并非缺货舒缓，金士顿本周大幅提高DRAM价格 [2] - NAND Flash现货市场在合约价看涨预期下氛围偏多，部分供应商惜售导致流通货源收紧，Wafer现货价格持续攀升 [2] - 尽管厂商提价，但因旧库存及成本传导滞后，部分成品价格与资源成本倒挂，但现货市场价格整体保持坚挺 [3] - 自9月以来，DRAM与NAND Flash现货价格累计上涨均超过300% [3] 行业驱动因素与未来预期 - 本轮存储涨价是AI算力基建旺盛需求与原厂产能向高端存储倾斜等因素共振的结果 [4] - 业内普遍预计本轮存储涨价将持续至2026年 [4] - 原厂主要通过调整现有产线向高价值产品倾斜，产能建设存在周期滞后，短期内行业产能提升有限 [5] - AI驱动数据存储需求爆发式增长，为行业注入长期动力，头部云服务商巨额订单加剧了非服务器市场供应紧缺 [5] - CFM闪存市场预计2026年一季度延续上行，Mobile eMMC/UFS涨幅达25%—30%，LPDDR4X/5X涨幅或达30%—35%，PC端DDR5/LPDDR5X涨幅达30%—35%，cSSD上涨25%—30% [5] 对消费电子行业的影响 - 存储产品是消费电子核心部件，长期在科技创新推动下需求将持续增长 [6] - 短期内存储价格波动将形成新的动态平衡，不会对消费电子及存储行业的长期需求产生根本影响 [6] 相关公司动态与业绩 - **深圳华强**：前三季度存储产品线出货总额同比大幅增长，是江波龙、兆易创新、联芸科技、晶存科技、慧荣科技等重要存储厂商的代理商 [4] - **德明利**：作为国内存储模组领先企业，表示将紧密跟踪行业价格走势并积极调整经营策略 [5] - **江波龙**：表示AI应用推升云服务商对高效能SSD需求，叠加HDD短缺转单至SSD，NAND Flash需求迎来爆发，公司与全球主要存储晶圆原厂有长期直接合作 [8] - **江波龙业绩**：2025年第三季度营业收入65.39亿元，同比增长54.6%；归母净利润6.98亿元，同比增长1994.42% [8] - **顺络电子**：表示产品价格随行就市，目前价格体系相对稳定 [8]

文章核心观点 - 存储芯片行业正经历由AI需求驱动、价格持续上涨、库存降至低位所推动的强势周期反转，同时国产替代进程加速，本土企业在技术与市场方面取得关键突破，带动A股存储芯片板块及相关产业链表现强势 [1][2][3] 市场表现与资金动向 - A股存储芯片板块强势走强，呈现“双龙头封板、全产业链跟涨”格局，天奥电子、恒烁股份率先封死涨停板，香农芯创、北京君正、盈方发展、江波龙、雷科防务等企业跟涨，资金进场迹象显著 [1] 行业周期与需求驱动 - AI服务器存储需求爆发是核心驱动力，单台AI服务器存储用量是普通服务器的8倍，2025年全球AI服务器出货量同比增长180%，带动高端存储芯片需求激增220% [1][3] - 美光科技FY26 Q1财报业绩超预期，单季度收入136亿美元同比增长57%，净利润55亿美元同比激增169% [1] - 存储芯片行业自2025年二季度开启周期反转，三星、美光等巨头联手减产推动库存从12-16周降至2-4周，创下五年新低 [2] - 存储价格持续暴涨，DDR5内存颗粒从9月到12月涨幅达80%，HBM2e价格上涨近50%，普通闪存涨幅超30% [2] - 2025年第四季度Server DRAM合约价环比增长18-23%，HBM的ASP增长23%-28% [1] - 行业盈利水平大幅修复，三星电子三季度半导体业务贡献70%利润，SK海力士营业利润同比暴涨62% [2] 国产替代与技术突破 - 国产厂商舜铭存储凭借新型铪基材料与3D架构创新，实现首款国产铁电存储器量产，跻身全球铁电存储器供应商TOP5，并实现了上游材料、设备、代工厂的全面国产化 [2][3] - 长鑫存储DDR5内存模组打入华为、浪潮供应链，2025年三季度营收突破10亿美元，其最新发布的DDR5产品速率达8000Mbps，达到世界顶尖水平 [2] 受益板块梳理 - **存储芯片设计与模组板块**：直接受益于AI需求爆发与价格上涨周期，国产替代进程加速带动业绩增长，相关公司包括北京君正、香农芯创、江波龙等，其中江波龙产品覆盖消费电子、工业控制等多场景，香农芯创通过供应链合作切入存储核心环节 [3] - **存储芯片材料与设备板块**：国产存储产能扩张与技术迭代直接拉动上游需求，沪硅产业的300mm硅片已适配长鑫存储等头部企业，拓荆科技的PECVD设备用于存储芯片薄膜沉积，在3D NAND领域订单充足 [3] - **AI服务器与算力设备板块**：与存储芯片需求高度协同，形成联动增长效应，2025年全球AI服务器出货量同比增长180% [3]

12月25日，存储芯片概念走强，恒烁股份、天奥电子涨停，北京君正、香农芯创、 江波龙、德明利、 普冉股份跟涨。 ...

市场表现 - 12月24日A股存储芯片板块普遍上涨，华海诚科涨12.88%，德明利涨超9%，中芯国际、香农芯创、北京君正、江波龙、佰维存储、普冉股份、恒烁股份均录得上涨 [2] - 港股中芯国际、华虹半导体同日亦表现不俗 [2] 价格上涨与供需驱动 - 三星电子、SK海力士等存储供应商已上调明年HBM3E价格，涨幅接近20% [3] - 供应端因厂商加大HBM4产能投入，导致HBM3E产能遭到积压 [3] - 需求端除英伟达外，来自谷歌、亚马逊等公司的订单量也大幅增加 [3] - 在供需两端驱动下，存储芯片领域的涨价潮持续蔓延，三星与SK海力士正加快内存生产以应对AI需求 [3] - 业内人士指出本轮存储产品涨价潮或超出市场预期 [3] 行业前景与市场预测 - 存储芯片在AI时代重要性提升，大模型参数规模指数级增长推动对高性能存储需求，HBM作为AI服务器关键组件正迎来爆发式增长 [3] - 摩根士丹利预测鉴于明年存储领域可能出现供需失衡，内存芯片行业将迎来“超级周期” [3] - 市场需求高企背景下，存储芯片行业出现供不应求、涨价、转变订货模式等一系列连锁反应 [3] 公司动态与市场数据 - 美光科技透露其2026年（日历年）全年HBM的供应量已就价格和数量与客户达成协议，全部售罄 [4] - 美光预计HBM总潜在市场（TAM）将在2028年达到1000亿美元（2025年为350亿美元） [4] - 美光预计2026年资本支出将达200亿元，用于支持HBM和1-gamma DRAM供应 [4] 国内产业链机遇 - 在全球存储市场高景气度背景下，国内存储芯片产业链公司正迎来“价格回升”与“国产替代”的双重历史性机遇 [4] - 随着产品价格进入上升通道，相关公司盈利能力有望显著改善，这是近期国内存储芯片概念股反复活跃的重要原因 [4]

证券日报网讯 12月24日，江波龙在互动平台回答投资者提问时表示，关于公司股东持股数量及变动情 况，公司已按法律法规在公告中进行了披露。如涉及其他应披露事项，公司将及时予以公告。 （文章来源：证券日报） ...

存储芯片概念市场表现 - 存储芯片概念板块在12月24日呈现震荡走强态势 [2] - 生益科技与快克智能的股价在盘中交易时创下新高 [2] - 英唐智控股价上涨超过15% [2] 相关公司股价动态 - 北京君正、香农芯创、西测测试、南亚新材、迈为股份、江波龙、百傲化学等公司股价跟随上涨 [2]

存储芯片概念市场表现 - 2023年12月24日，存储芯片概念板块表现活跃，多只相关个股出现上涨[1] - 香农芯创股价涨幅超过10%，领涨板块[1] - 时空科技股价涨幅超过7%[1] - 德明利、神工股份、普冉股份、北京君正、江波龙、大为股份、万润科技等公司股价均跟随上涨[1] 活跃个股名单 - 当日表现突出的个股包括香农芯创和时空科技[1] - 板块内跟涨的个股包括德明利、神工股份、普冉股份、北京君正、江波龙、大为股份、万润科技[1]