公司对召回事件的处理原则与态度 - 公司坚持“主动负责、负责到底”的原则，认为对特定批次产品启动召回程序是对用户安全负责到底的处理方式 [1] 公司已采取的预防与改进措施 - 公司已对上下游供应链实施系统性升级 [1] - 公司建设并完善了电芯实验室并配备了专门团队 [1] - 公司建立了生产数据全程追溯平台 [1] - 公司致力于通过多项完善与升级措施构建更可靠的产品体系，为长期健康发展奠定坚实基础 [1]

行业共同挑战 - 关税政策波动是行业共同面临的挑战 [1] 公司战略应对 - 关税政策波动在一定程度上推动了公司加速进行全球化的战略升级 [1] - 公司正持续推进全球柔性供应链布局以应对关税政策变化的影响 [1] - 公司通过东南亚等地产业链优化供应链配置 [1] - 截至2025年9月公司对美出口产品中约三分之二已实现海外生产 [1] - 公司将继续通过多元化布局平衡成本与抗风险能力 [1]

2025年前三季度核心财务表现 - 2025年1-9月，公司实现营业收入210.19亿元，同比增长27.79%；归母净利润19.33亿元，同比增长31.34%；扣非归母净利润14.83亿元，同比增长13.82% [3] - 2025年7-9月（第三季度），公司实现营业收入81.52亿元，同比增长19.88%；归母净利润7.66亿元，同比增长27.76%；扣非归母净利润5.21亿元，同比下降2.92% [4] - 收入分地域：境内营业收入6.97亿元，同比增长21.59%；境外营业收入203.22亿元，同比增长28.01% [3][4] - 收入分渠道：线上渠道营业收入143.96亿元，同比增长25.22%；线下渠道营业收入66.23亿元，同比增长33.76% [4] 费用投入与盈利能力 - 2025年7-9月，研发费用为7.51亿元，同比增长24.72%；销售费用为18.72亿元，同比增长25.13% [4] - 2025年前三季度研发投入约19.46亿元，同比增长近38.77% [12] - 第三季度扣非净利润下滑主因是公司坚定投入研发创新及品牌建设 [4] - 销售费用率上升主要由于持续加大品牌投入以及库存增加导致仓储和租赁成本上升；财务费用率增长主要受汇兑损益及新业务平台手续费率较高影响 [16] 业务与战略发展 - 公司以Anker、eufy和soundcore三大领域品牌为核心，聚焦充电储能、智能创新、智能影音三大核心品类 [5] - 在欧洲市场实现高增速，主要得益于消费级储能产品力提升、品类拓展贡献增量及本地化渠道深耕 [14] - 公司正持续推进全球柔性供应链布局以应对关税变化，截至2025年9月，对美出口产品中约三分之二已实现海外生产 [11] - 对于产品召回事件，公司已采取对供应链系统性升级、建设电芯实验室、建立生产数据全程追溯平台等措施 [7] 产品创新与AI结合 - 公司正将AI技术融入多个关键产品线：例如智能安防系统eufy NVR S4 Max、智能开放式耳机AeroFit 2 AI Assistant、可穿戴AI录音笔soundcore Work、以及UV打印机的AI素材平台 [10] - 在创意打印领域布局UV打印机，选品逻辑基于对用户需求、技术积累和市场前景的综合研判，其技术在家居自动化领域有可复用性与协同效应 [8] - 未来研发投入将重点聚焦三大核心品类的迭代升级、新品类及前沿技术研发，并构建平台化、嵌入式研发体系 [12][13] 储能业务展望 - 储能业务增长空间受三方面驱动：需求端全球能源结构转型，用户对能源成本控制及供电稳定性需求增强，且市场渗透率仍处低位；产品端阳台储能等解决方案具有初始投入低、回收周期短、安装简化等特点；政策端多国政府出台安装简化、资金补贴等支持措施 [15] 投资者交流概况 - 本次投资者关系活动时间为2025年10月30日至12月9日，参与机构共计238家，369人次 [3] - 公司接待人员包括财务负责人杨帆、董事会秘书彭文婷、投资者关系负责人张泽宇 [3]

公司近期动态 - 公司于2025年12月8日召开第四届第七次董事会会议，审议了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为577亿元 [1] 公司经营概况 - 2025年1至6月份，公司营业收入100.0%来源于消费电子业 [1]

会议信息 - 公司第四届董事会第七次会议于2025年12月8日召开[3] - 会议通知于2025年11月27日通过邮件送达董事[3] - 应出席董事9人，实际出席9人[3] 议案审议 - 会议审议通过使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金议案[4] - 议案表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[4] 其他信息 - 保荐机构出具核查意见[4] - 相关内容详见公告编号2025 - 121的公告[4] - 会议决议公告日期为2025年12月9日[7]

中国国际金融股份有限公司 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意安克创新科技股份有限公司向不特定对象发 行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕166 号）同意，公司向不特定对象 发行面值总额 110,482.00 万元可转换公司债券，期限 6 年，每张面值为人民币 100 元， 发行数量 11,048,200 张，募集资金总额为人民币 110,482.00 万元。扣除发行费用（不含 税）后，本次募集资金净额共计人民币 109,245.13 万元，上述资金已于 2025 年 6 月 20 日到位，经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具"毕马威华振验字第 2500461 号"《募集资金验证报告》。 公司对募集资金进行了专户存储，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了 《募集资金三方监管协议》。 二、募集资金投资项目情况 根据公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，本次募集资金扣除发 行费用后拟投资于以下项目： 单位：万元 | 序号 | 项目名称 | 投资总额 | 拟投入募集资金额 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 便携及户用 ...

募集资金情况 - 公司拟用7470.04万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金[2] - 发行可转债面值110,482.00万元，期限6年，数量11,048,200张[2] - 募集资金净额109,245.13万元，2025年6月20日到位[2] 募投项目情况 - 募投项目投资123,485.77万元，拟投入募集资金110,482.00万元[6] - 截至2025年10月31日，自筹资金预先投入募投项目7,470.04万元[7] 各项目投入资金 - 便携及户用储能项目拟投募集资金20,104.00万元[6] - 新一代智能硬件项目拟投募集资金20,554.00万元[6] - 仓储智能化升级项目拟投募集资金13,998.00万元[6] - 全链路数字化运营中心拟投募集资金22,726.00万元[6] - 补充流动资金拟投入募集资金33,100.00万元[6]

公司港股上市申请 - 安克创新于12月2日正式向港交所递交主板上市申请，拟实现“A+H”双重上市格局 [3] - 公司此次港股IPO被外界普遍解读为迫切需要通过二级市场融资，以补足因扩张、备货、召回及新品投入所造成的巨大现金流缺口 [10] - 港股融资被视为应对危机的资金缓冲垫，而非单纯的扩张加速器 [4] 大规模产品召回危机 - 2025年以来，公司在全球范围内召回的产品总数超过238万台，包括移动电源和蓝牙音箱，其中美国市场超百万台，中国市场71.3万件 [5] - 召回原因直指电芯安全隐患和自燃风险，问题源于上游电芯供应商私自更改核心材料，暴露了公司在供应链管控上的漏洞 [5] - 召回导致的直接回收成本预计在4.32亿至5.57亿元之间，公司已在2025年半年报中计提1.3亿元产品质量保证金和2.38亿元存货跌价准备 [2][5] 外部监管与市场风险 - 工信部正在推进《移动电源安全技术规范》，该新规预计将成为“史上最严”安全标准，将大幅提高行业准入门槛和生产成本 [6] - 公司境外收入占比超96%，对北美市场（贡献近五成收入）和亚马逊平台（贡献超75%线上收入）存在高度依赖，对国际贸易环境和平台政策变动极其敏感 [6] - 2025年9月，公司曾因涉嫌逃税和产品安全问题引发美国调查，导致股价大幅波动，国际法律诉讼和地缘政治风险持续存在 [7] 财务状况恶化 - 截至三季度末，公司经营活动现金流量净额为-8.65亿元，较上年同期净流入16.51亿元同比大幅下降152.38%，是自2021年以来再次出现净流出 [8] - 截至9月末，公司存货余额飙升至61.47亿元，较2024年末几乎翻倍，占资产总额比例达30.7% [8] - 截至三季度末，公司总负债增长至99.13亿元，资产负债率达49.52%，相比2020年上市时不足22%的负债率，五年内翻了两倍有余 [8] 战略转型与挑战 - 公司早期推行“浅海战略”，在充电、储能、安防、影音等中小品类快速试错，但内部一度多达27个产品线，后关闭了10个团队，未能孵化出替代充电业务的“第二曲线” [8][9] - 公司将战略重心转向“深海”机器人业务，布局具身智能，制定了从二维到三维移动再到三维交互的“三步走”战略，该领域高技术壁垒、长研发周期与公司擅长的“快打”逻辑相悖 [9] - 在经营现金流承压的背景下，公司2025年上半年仍计划派发现金股利3.75亿元，实控人阳萌和妻子贺丽（合计持股约47.45%）可分走约1.78亿元 [10]

公司业绩与近期挑战 - 2024年公司收入达247.1亿元，净利润达22.11亿元，同比增速分别超过4成和3成 [2] - 2025年6月起，因部分充电宝产品出现安全事故，公司在多个国家召回产品，导致业绩增速放缓 [3] - 2025年第三季度收入为81.52亿元，同比增长19.88%，增速回落至2022年同期水平 [3] 销售渠道与市场依赖 - 过去三年，亚马逊贡献了公司超5成的营收，是其最主要的销售渠道 [5][7] - 2025年前三季度，北美和欧洲市场贡献收入分别为95.05亿元和56.45亿元，合计占比超过7成 [5] - 公司计划通过建立全球直销网络（包括旗舰店、体验中心及自营网站）来降低对亚马逊的依赖 [4][8] - 2025年9月，公司在纽约时代广场开设了北美首家线下门店"Anker Powers tm:rw" [9] 产品战略与市场定位 - 公司采用“浅海战略”，主要拓展市场规模在800亿美元以下的细分品类，以避开与传统巨头的正面竞争 [10] - 具体拓展品类包括创意打印、消费级无人机、清洁家电、智能安防、投影、音箱、可穿戴设备等 [11] - 公司主品牌Anker外，还设有智能家居品牌eufy，其智能锁和扫地机器人单价分别高达329.99美元和239.99美元 [10] - 公司近期瞄准具身智能方向，布局机器人技术栈，计划从扫地机器人、割草机器人向家庭智能服务机器人发展 [11] 竞争优势与财务表现 - 公司是中国消费电子出海标杆，以独立品牌方式在北美市场取得成功，摆脱了贴牌命运 [1][6][12] - 自2014年起成为亚马逊多个市场移动充电品类销量冠军，并自2020年起稳居全球移动充电产品市场第二 [6][7] - 2025年前三季度，公司毛利率高达43.3%，仅低于苹果不到4个百分点 [7] - 在美国亚马逊，其2.5万mAh笔记本电脑移动电源定价95.99美元（约679元人民币），而国内同类产品定价在400元以内 [1] 融资与扩张计划 - 公司于2025年11月发行了11亿元规模的可转债，并向港交所递交IPO招股书，计划“A+H”两地上市 [4] - 融资目的包括开发新品类、探索智能产品领域，以及强化全球直销网络建设 [4][8] - 渠道建设需要挖掘更多高单价产品以覆盖成本，公司正从“浅海”市场逐渐向与巨头正面竞争的“深海”市场拓展 [10][12]

公司上市与融资动态 - 安克创新已向港交所递交上市申请，正式启动A+H上市进程，联席保荐人为中金公司、高盛和摩根大通 [1] - 公司此前于2020年8月在创业板上市，首发募资约25.74亿元，并于2024年6月发行可转债募资10.92亿元 [1] - 本次港股IPO计划募资用于产品迭代、拓宽产品种类、研发与人才引进及提升品牌影响力 [1] - 截至2024年12月8日，公司A股股价为108.49元/股，总市值为581.7亿元 [1] 业务与市场地位 - 公司主要产品线包括智能充电储能、智能家居及创新、智能影音，2024年收入占比分别为51%、26%和23% [1] - 按零售销售额计，自2020年起，公司在移动充电产品领域稳居全球第二，也是全球及北美市场最大的独立移动充电品牌 [1] - 2024年，公司以零售销售额计算的全球移动充电产品市场份额为5% [1] - 公司收入高度依赖海外市场，2024年海外市场总收入占比高达96.4%，其中北美、欧洲、全球其他地区收入占比分别为48.1%、23%和25.3% [5] 财务表现与增长 - 公司营业收入从2020年的93.53亿元增长至2024年的247.10亿元，五年间翻了1.64倍 [3][4] - 公司净利润从2020年的8.56亿元增长至2024年的21.14亿元 [3][4] - 2024年，公司营业总收入同比增长41.14%，净利润同比增长30.93% [4] - 2025年前三季度，公司实现收入210亿元，同比增长27.8%；归母净利润为19.3亿元，同比增长31% [4] - 2025年第三季度，公司收入为81.5亿元，同比增长19.9%；归母净利润为7.7亿元，同比增长27.8% [4] 近期挑战与风险事件 - 2025年第三季度公司收入同比增速较上半年的33%有所放缓，原因包括2024年第三季度基数较高（同比增长44%）、充电宝召回事件影响以及便携储能领域竞争加剧 [5] - 2024年10月，公司在日本召回41万件移动电源与11万件蓝牙音箱 [5] - 2024年9月，因存在火灾和烧伤隐患，公司在美国召回约48.1万个充电宝 [5]