协创数据（300857.SZ）10月13日在投资者互动平台表示，公司的业务布局和供应链体系具备一定的全 球性和韧性，能够有效应对潜在的风险与挑战。公司目前出口至美国货物主要通过公司的菲律宾工厂、 美国工厂、泰国工厂等海外智能制造工厂进行交付，直接出口美国的产品收入占比较小，未来也会持续 通过美国工厂产能建设以贯彻公司国际化战略。公司始终密切关注全球贸易环境的变化，目前全球贸易 环境格局未对公司生产经营产生重大直接影响。 （记者 胡玲） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司是否直接从美国进口或向美国出口产品？如有， 货值有多少？ ...

公司业务布局 - 存储业务布局了从存储芯片封测到存储模组成品的全链条产业，多种类型存储产品已实现批量出货 [1][5] - 公司与英伟达在物理AI与机器人生态系统是合作伙伴，控股子公司奥佳软件与英伟达合作开发具身智能与机器人应用场景Omnibot平台 [5] - 公司加大业务拓展与研发布局，AI服务器及算力服务的发展带动收入显著提升，物联智能终端新产品上市及新业务模式共同驱动收入增长 [8] 经营业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入49.44亿元，同比增长38.18%，归母净利润4.32亿元，同比增长20.76% [8] - 2024年公司营业收入74.10亿元，归母净利润6.92亿元，分别较2020年增长229.48%和592% [8] - 2025年上半年公司境外收入为23.89亿元，同比增长41.71%，占营业收入的48.32% [1][9] 股价市场表现 - 2025年8月8日至10月10日，公司股价从76.89元/股上涨至170.40元/股，两个月涨幅达121.62% [1][3] - 公司上市以来后复权股价较发行价9.3元/股上涨近25倍，9月29日高点时区间涨幅超过27倍 [3] - 近期A股存储概念火爆，相关概念股明显上涨 [1] 国际化战略进展 - 公司正在筹划赴港上市，以优化海外业务布局，增强境外融资能力 [1][9] - 公司在菲律宾、泰国、美国等地区设有工厂，在中国、美国、欧洲、亚太四大服务区域进行了布局 [9] - 2023年、2024年公司境外收入占比分别为46.23%、50.59% [9]

算力服务器部署情况 - 公司购买的90亿元算力服务器正在按计划有序交付和部署中 [2] - 公司基于已有的客户订单进行服务器采购 [2] 算力业务需求状况 - 公司目前算力业务需求旺盛 [2] - 公司不存在算力服务过剩或违约的问题 [2]

公司业务布局 - 公司存储业务布局了从存储芯片封测到存储模组成品的全链条产业 [1] 产品进展 - 目前多种类型的存储产品已实现批量出货 [1]

公司业务布局 - 公司的存储业务布局了从存储芯片封测到存储模组成品的全链条产业 [1] 产品进展 - 目前多种类型的存储产品已实现批量出货 [1]

根据提供的研报内容，以下是关于量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：券商金股业绩增强组合**[39][43] * **模型构建思路**：该模型以券商金股股票池为选股空间，旨在通过多因子优选的方式，构建一个能够稳定战胜偏股混合型基金指数的投资组合[12][43] * **模型具体构建过程**：模型构建过程主要参考国信金工团队于2022年2月18日发布的专题报告《券商金股全解析——数据、建模与实践》[12][39]具体构建方法包括：以券商金股股票池为选股空间和约束基准；采用组合优化的方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离；以全体公募基金的行业分布为行业配置基准[43] 模型的回测效果 1. **券商金股业绩增强组合**[44][47] * 全样本年化收益（考虑仓位）：19.34%[47] * 相对偏股混合型基金指数年化超额收益：14.38%[47] * 在主动股基中排名分位点（2018-2025年每年）：均排在前30%水平[44] * 本月（2025年9月）绝对收益：-0.55%[5][42] * 本月相对偏股混合型基金指数超额收益：-3.50%[5][42] * 本年（2025年初至9月30日）绝对收益：33.26%[5][42] * 本年相对偏股混合型基金指数超额收益：1.19%[5][42] * 今年以来在主动股基中排名分位点：43.07%（1494/3469）[5][42] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：日内收益率**[3][28] * **因子评价**：最近一个月在券商金股股票池中表现较好[3][28] 2. **因子名称：BP（账面市值比）**[3][28] * **因子评价**：最近一个月在券商金股股票池中表现较好，但今年以来表现较差[3][28] 3. **因子名称：波动率**[3][28] * **因子评价**：最近一个月在券商金股股票池中表现较好，但今年以来表现较差[3][28] 4. **因子名称：总市值**[3][28] * **因子评价**：最近一个月在券商金股股票池中表现较差，但今年以来表现较好[3][28] 5. **因子名称：SUE（标准未预期盈余）**[3][28] * **因子评价**：最近一个月在券商金股股票池中表现较差[3][28] 6. **因子名称：单季度超预期幅度**[3][28] * **因子评价**：最近一个月在券商金股股票池中表现较差[3][28] 7. **因子名称：单季度营收增速**[3][28] * **因子评价**：今年以来在券商金股股票池中表现较好[3][28] 8. **因子名称：分析师净上调幅度**[3][28] * **因子评价**：今年以来在券商金股股票池中表现较好[3][28] 9. **因子名称：预期股息率**[3][28] * **因子评价**：今年以来在券商金股股票池中表现较差[3][28] 因子的回测效果 （报告中未提供具体因子分组的量化指标值，如IC、IR等多空收益等，仅提供了定性表现评论，因此本部分略）

活动概况 - 新浪财经与银华基金合作举办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 涉及超过3000名专业投顾参与模拟组合竞赛 [1] - 活动旨在为投资顾问提供展示平台 并设立股票模拟组 场内ETF模拟组和公募基金模拟配置组三个评比组别 [1][5] - 股票模拟组榜首收益率达到200% [1] 热门ETF与个股买入动向 - 10月9日芯片ETF成为最受参赛选手青睐的ETF品种 [2] - 按买入次数排名 前十买入个股包括协创数据 澜起科技 鹏鼎控股 纳思达 金现代 中芯国际 首开股份 能科科技 融发核电 联泓新科 [2] - 按买入金额排名 前十买入个股为中芯国际 澜起科技 东芯股份 中微公司 长电科技 硕贝德 鹏鼎控股 汉得信息 亨通光电 斯达半导 [3] - 半导体行业公司如中芯国际 澜起科技 东芯股份 中微公司 长电科技 斯达半导在买入金额榜中占据显著地位 [3] 数据来源与说明 - 榜单数据基于所有参赛选手的模拟交易 综合统计买入次数和买入金额得出 [4] - 模拟交易规则对单个投资标的持仓比例 最大回撤率和调仓次数等均有限制 [5]

根据提供的金融工程月报，以下是关于报告中涉及的量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 券商金股指数模型 - **模型构建思路**：券商金股组合能够体现总量分析师自上而下的配置能力和行业分析师自下而上的选股能力，并且研究发现该股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现[12][18] - **模型具体构建过程**：每月初汇总券商金股，根据其被券商推荐的家数进行加权构建指数，并于每月第一天收盘价进行调仓[18] 为了更公允地与偏股混合型基金指数比较，在计算收益时，以每次调仓时点所能获取的主动股基最近一个报告期的权益仓位中位数作为券商金股指数的仓位[18] 2. 券商金股业绩增强组合模型 - **模型构建思路**：以对标公募基金中位数为基准，在券商金股股票池中进行优选，目标是获得稳定战胜偏股混合型基金指数的表现[12][39][43] - **模型具体构建过程**：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化的方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离，以全体公募基金的行业分布为行业配置基准进行构建[43] 组合考虑仓位及交易费用的影响[44] 量化因子与构建方式 1. 券商推荐家数因子 - **因子构建思路**：在券商金股股票池中，多人推荐的股票往往能够获得更高的市场关注度[31] - **因子具体构建过程**：统计每只股票被不同券商推荐为金股的家数，作为衡量市场关注度的指标[31][34] 2. 买方关注度因子 - **因子构建思路**：如果一只股票尚未被任何主动股基持有为前十大重仓股，说明其在公募基金经理群体中的关注度有待提升[35] - **因子具体构建过程**：识别本月券商金股股票池中，尚未被任何主动股基在最近一个季报中持有为前十大重仓股的样本[35][38] 3. 卖方关注度因子 - **因子构建思路**：如果某只股票在最近12个月均未被任何券商分析师推荐为金股，说明其在券商分析师群体中受到的关注相对较少[36] - **因子具体构建过程**：筛选本月金股中，属于近12个月以来首次出现在券商金股股票池中的样本[36][37] 4. 常见选股因子 报告中提到了在券商金股股票池中跟踪的多种常见选股因子[3][27]： - 日内收益率 - BP（账面市值比） - 波动率 - 总市值 - SUE（标准化未预期收益） - 单季度超预期幅度 - 单季度营收增速 - 分析师净上调幅度 - 预期股息率 模型的回测效果 1. 券商金股指数模型 - 本月（20250902-20250930）收益：3.65%[21] - 今年以来（20250102-20250930）收益：31.66%[21] - 同期偏股混合型基金指数收益：35.37%[21] 2. 券商金股业绩增强组合模型 **本月表现（2050901-20250930）**[5][42]： - 绝对收益：-0.55% - 相对偏股混合型基金指数超额收益：-3.50% **本年表现（20250102-20250930）**[5][42]： - 绝对收益：33.26% - 相对偏股混合型基金指数超额收益：1.19% - 在主动股基中排名分位点：43.07%（1494/3469） **历史表现（2018.1.2-2025.6.30）**[44][47]： - 年化收益：19.34% - 相对偏股混合型基金指数年化超额：14.38% - 2018-2025年期间，每年业绩排名都排在主动股基前30%的水平 因子的回测效果 1. 选股因子近期表现 **最近一个月表现**[3][27]： - 表现较好因子：日内收益率、BP、波动率 - 表现较差因子：总市值、SUE、单季度超预期幅度 **今年以来表现**[3][27]： - 表现较好因子：总市值、单季度营收增速、分析师净上调幅度 - 表现较差因子：波动率、预期股息率、BP 2. 行业因子表现 **本月行业组合收益**[22][23][25]： - 超额收益排名前三行业：计算机、房地产、汽车 **今年以来行业组合收益**[22][23][26]： - 超额收益排名前三行业：电子、汽车、计算机

公司战略与业务发展 - 公司秉持开放合作态度，致力于构建协同发展的产业生态 [1] - 在Physical AI领域，公司欢迎并与各类具备互补优势的企业开展合作 [1] - 公司后续将积极把握市场机遇，共同赋能全球Physical AI开发者与企业 [1] - 公司旨在推动Physical AI领域的技术创新与场景落地 [1]

公司业绩与市场动态 - 近期存储芯片市场价格变动对公司业绩存在一定的正向影响 [1] - 公司会密切关注市场动态并积极优化采购与销售策略以提升经营效益 [1] 公司战略与业务定位 - 公司正处于向AI数据产业战略转型的过程中 [1] - 存储业务是公司重要的基础以及未来发展的核心组成部分 [1]